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1、公司理财名词解释及简答题汇总1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用千经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。6所有者权益：所有者在公司
2、资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负侦后的余额。7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表8利润：公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低千该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损9现金流量表：反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属千动态的年度报表10现金等价物：公司待有的期限短、流动性强、易千转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东
3、对公司投资的报酬。12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。13、固定股利额政策：公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。14、固定股利支付率政策：由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。15、低正常股利加额外股利政策：公司每年只支付数谥较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。16、现金股利：以公司当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利。17短期借款：公司向银行等金融机构借入的，期限在1年以内（含1年）的借款。18长期借款：公司
4、向银行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款19租赁：出租人（资产所有者）将资产出租给承租人（资产使用者），按照契约或合同的规定，按期收取租金的一种经济行为20经营租赁：由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为止。21融资租赁：因承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式22商业信用：一种在商品交易中，公司之间由千延期付款或预攸货款所形成的借贷关系23资本成本：用百分数表示的、公司取得并使用资本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的24财务风险：公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所产生的风险。25财务杠杆
5、：公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。26财务杠杆系数：普通股每股税后利润变动率相当千息税前利润变动率的倍数，它衡朵的是公司使用具有固定资本成本的负债及优先股融资时，对普通股每股利润影响的大小27最优资本结构：公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构28现金净流量：投资项目在未来一定时期内，现金流入和现金流出的数量。29风险报酬（风险价值）：投资者因冒着风险进行投资而要求的、超过货币时间价值的那部分通常按百分率剂炽的额外报酬30回收期法：以收回原是投资所需时间作为评判投资方案。31年平均报酬率：平均每年的现金净流入朵或净利润与原始投资额的比率。32净现值：
6、投资方案未来现金净流入忙的现值与投资额的现值之间的差额33获利能力指数：投资方案未来现金净流入堂的现值与投资额的现值之比34内含报酬率：一个投资方案的内在报酬率，它是在未来现金净流入谥的现值正好等千投资额的现值的假设下所求出的贴现率35成本分析模式：通过分析持有现金的成本，确定使现金持有成本最低的现金余额36应收账款政策（信用政策）：公司对应收帐款进行规划和控制的一些原则性规定，是公司财务政策的组成部分，主要包括信用标准和信用条件两大部分37坏账损失：因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产消偿后，仍然不能收回的应收帐款，或者因债务人逾期未限行偿债义务超过3年然仍然不能收回的应收帐款。38久
7、期：也称持续期。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。39有效市场：如果在一个证券市场中，价格宪全反映了所有可以获得的信息，那么就称这样的市场为有效市场。40.MM理论：在没有企业和个人所得税的情况下，任何企业的价值，不论其有无负债，都等千经营利润除以适用千其风险等级的收益率。风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度的影响，但在考虑所得税的情况下，由千存在税额庇护利益，企业价值会随负债程度的提高而增加，
8、股东也可获得更多好处。千是，负债越多，企业价值也会越大。41.代理理论：企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他行为选择，从而影响企业未来现金收入和企业市场价值。该理论认为，债权筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种担保机制。这种机制能够促使经理多努力工作，少个人享受，并且作出更好的投资决策，从而降低由于两权分离而产生的代理成本，但是，负债筹资可能导致另一种代理成本，即企业接受债权人监督而产生的成本。均衡的企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的。简答题l为什么以股东财富最大化作为公司理财目标？答：采用股东财富最大化作为公司理财目标，考虑到了货币时间价值和风险价值，
9、也体现了对公司资产保值增值的要求，有利千克服公司经营上的短期行为，促进公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。因而这一目标模式对现代公司来讲，应是符合理论与实践需要的2公司理财的具体内容是什么？答：O筹资决策投资决策股利分配决策3简述资产的含义及其特征。答：资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。特征：资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益资产必须为公司所拥有或控制资产必须能以货币计亚资产可以是有形的，也可以是无形的4、简述负债的含义及其特征答；负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利
10、益流出公司。特征：负债是现在已经存在，且是由过去经济业务多产生的经济责任负债是公司筹措资金的重要渠道，但它不能归公司永久支配使用，必须按期依资产或劳务偿付。负债是能够用货币确切地计最或合理地估计的债务责任负债专指对公司的债权人承担的债务，不包括对公司所有者承担的经济责任5、简述所有者权益的含义及其包括的具体内容。答：所有者权益是指所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括以下四项具体内容：O投入资本资本公积金盈余公积金未分配利润6、公司的税后利润应如何分配？答：被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款弥补公司以前年度亏损提出法定盈余公积金提取公益金向投资
11、者分配利润7、公司为什么要编制现金流量表？答：O现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和支付能力。投资者最关心的信息是公司如何筹集资金、运用资金、支付股利、偿还贷款的能力，对债权人来讲，最关心的当然是到期是否能够收回本金和利息，也就是这个公司的偿债能力。对投资者和债权人来讲，现金流鬟表可以用来评估公司未来的现金流搅对公司的经营管理者来说，通过分析现金流昼表，可以掌握当前现金流亚情况，合理安排资金，编制下一期的现金收支计划，提高理财的灵活性和应变能力，降低风险。8、如何看待和分析资产负债率？答：该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称作举债经营比例。如果资产负债率过高，说明公司偿债能
12、力较差，财务风险较大从债权人的角度看，他们希望公司的资产负债率较低，因为他们关系的是到期是否能收回贷款本息从投资者的角度看，完全靠自己投资，资本扩张的速度不仅慢，而且投资风险都要由投资者来承担。负债经营不仅可以用别人的钱为自己生利，而且可以将一部分经营风险转嫁给债权人，因此投资者当然希望资产负债率较高为宜从经营者的角度看，公司不举债或举债数额很小，说明公司不具备利用举债进行经营的能力，“小本经营”，不思进取，公司扩张无力9、股票有哪些特点？答：股票表示的是对公司的所有权股票持有者不能向公司索还本金股票不能获得稳定的收益股票是可以转让的股票价格具有波动性10、公司发行新股必须具备哪些条件？答：O
13、前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利，但以当年利润分派新股不受此限公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载公司预期利润率可达同期银行存款利率11、简述公司增资扩股发行新股的程序。答：CD股东大会做出发行新股的决议董事会向国务院授权的部门或者省级人民政府申请批准公司经批准向社会公开发行新股时，须公告新股招股顺明书和财务会计报表及附属明细表，并制作认股书。公司根据其连续盈利悄况和财产增值情况，确定其作价方案。公司发行新股募足股款后，向公司登记机关办理变更登记，并发布公告。12、股份有限公司申请股票上市应具备哪些条件？答：股票经国务院证券管理部门批准向社会
14、公开发行公司股本总额不少千人民币5000万元开业时间在3年以上，最近3年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者在公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的可连续计算持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少千1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15 以上公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载国务院规定的其他条件13、上市公司的股票暂停上市的情形有哪些？答：公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载公司有重大违法行
15、为公司最近3年连续亏损14、普通股筹资有何优缺点？答：优点：CD普通股股本是公司的永久股本，不需要偿还，在公司存续期内可以自由安排使用，是公司最稳定的资本来源，除非公司破产消算时才予以偿还。普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用采取普通股筹资所冒风险小普通股筹资方式容易吸收社会资本普通股构成支付公司债务的基础，发行较多的普通股，意味着公司对债权人提供了较大程度的保护，能有效地增强公司借款能力与贷款信用。缺点：筹措普通股时发生的费用高普通股的增加发行往往会使公司原有股东的参与权掺水15、优先股筹资有何优缺点？答：优点：CD优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金股利的支付既固定又有一定的
16、灵活性保持普通股股东对公司的控制权从法律上讲，优先股股本屈千自由资本，发行优先股能加强公司的自由资本基础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举债能力缺点：优先股的资本成本虽低千普通股，但比债券高可能形成较重的财务负担16、公司比较常用的股利政策有哪些？答：CD剩余股利政策固定股利额政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策17、简述剩余股利政策的实施步骤。答：O测定合理的资本结构，使加权平均资本成本达到最低水平确定在此资本结构下投资所需要的自有资本数额最大限度地使用留存收益来满足投资方案所需要的自有资本数额投资方案所需要的自有资本数额完全满足后，若还有剩余盈余，再将其作为股利发放给股东。
17、18、在实际工作中为什么许多公司愿意采取固定股利额政策？答：O股利支付数额的波动将会导致股票价格的波动，应因此提高公司普通股股本的成本稳定的股利向市场传递着公司正常运营的信息，有利于树立公司良好的形象，稳定股票的价格利用股利来支付当期消费的股东，通常希望能依靠固定的股利收入来维持其日常生活指出。为维持稳定的股利水平，会采取延缓某些投资计划，将实际资本结构脱离目标资本结构或出售普通股以筹措资金等措施19简述长期借款的程序。答：公司提出借款申请银行审核借款申请签订借款合同公司取得借款公司归还借款20、长期借款有哪些优缺点？答：优点：O借款比较便利筹资成本相对较低具有较大的灵活性可以发挥财务杠杆的作
18、用缺点：CD财务风险较高限制条款较多筹资数额有限21、简述发行公司债券的条件。答：O股份有限公司的净资产额不低千人民币3000万元累计债券总额不超过公司净资产额的40%最近3年平均可分配利润足以支付公司债券l年的利润筹集的资金投向符合国家产业政策债券的利率不得超过国务院限定的利率水平23、发行债券筹资有哪些优缺点？答：优点：O借款比较便利筹资成本相对较低具有较大的灵活性可以发挥财务杠杆的作用缺点：财务风险较高限制条款较多筹资数额有限24、经营租赁有哪些特点？答；租赁期短，承租人只是短期使用租入的设备，一般不涉及长期而固定的业务租赁合同比较灵活，在合理的条件下，承租人可以在租赁期间事先通知出租人
19、解除租赁合同经营租赁通常是一些通用设备，设备更新较快，出租人需要承担设备过时的风险出租人需要提供专门服务，如负责租赁资产的维修保养和技术指导等服务经营租赁的租金较高租赁期满，租赁资产一般应归还给出租人25、融资租赁有哪些特点？答O租赁期长，租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上租赁合同比较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤销合同出租人不承担租赁资产的维修等服务，有关租赁资产的维修、保险、管理等均由承租人负责租赁期满，对租赁资产的处理往往有这样几种办法：将设备作价转让给承租人；由出租人收回；延长租期续租26、融资租赁的含义及其具体形式。答：融资租赁是因承租人需要长期使用某种资产，但又没有足
20、够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。其具体形式有：直接租赁返回租赁杠杆租赁27、融资租赁筹资有哪些优缺点？答：优点：具有一定的筹资灵活性享受税收优惠避免设备过时的风险维持一定的信用能力缺点：租金费用较高损失资产残值28、什么是财务风险？公司财务风险具体表现在哪些方面？答：财务风险主要指公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所产生的风险。表现：O负债程度负债偿还顺序现金流谥脱节29、影响公司财务风险的因素有哪些？答：财务风险主要指公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所产生的风险。影响因素：资本供求的变化利率水平的变动公司获利能力的变化公司内部资本结构
21、的变化，即财务杠杆的利用程度30、什么是最优资本结构？其判断标准是什么？答：最优资本结构是指公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。标准：G)有利于最大限度地增加股东财宫，使公司价值最大化使公司加权平均资本成本达到最低，这是一条主要标准保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性31、影响公司负债比率合理化的因素主要有哪些？答：公司的生产经营中状况公司的投资决策流动资产与固定资产的比例关系32、现金流量一般是由哪几部分组成的？答：项目的投资额现金净流谥终结现金流谥33为什么公司在进行长期投资决策时应依据现金流量而非利润指标？答：CD长期投资决策分析必须考虑货币
22、的时间价值，而利润指标是以权责发生制为基础，不考虑现金流入和现金流出的时间。利润实现的时间和数额有多种选择对客观经济环境的适应性34、回收期法有什么优缺点？答：优点：CD投资方案的回收期可以作为衡鼠备选方案风险程度的指标回收期法可以衡揽出投资方案的变现能力，即投资的回收速度方法简便，决策的工作成本较低。缺点：回收期法忽视了投资方案的获利能力回收期法另一个主要缺点是没有考虑货币的时间价值因素第八章流动资产投资管理35、简述公司现金管理的目的和内容。答：现金管理的目的：在保证公司正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要的同时，降低现金的占用谥，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。公司理财通过对现金
23、的管理，不仅要灵活调动资金，保证生产经营业务的正常进行，而且还要对涉及到现金收支的业务进行监督。内容：CD编制现金收支预算控制日常现金收支确定最佳现金余额36、公司应如何搞好现金管理？答：CD积极筹措资金，保证供应部门采购所需的现金旦灵活调度资金，在满足现金开支的前提下，防止大量现金闲置遵守国家现金管理制度，按规定做好现金收支工作制定和遵守公司的现金管理措施，确保现金的安全与完整37、简述公司现金日常控制的主要方法答：O加速收款速度延缓付款速度巧妙运用现金浮游忙设法使现金流入与流出同步38、简述信用评估的内容。答：品质能力资本担保外部环境39、什么是ABC控制法？公司如何运用ABC控制法进行存
24、货管理？答：ABC控制法也叫帕累托分析法，它的基本原理就是处理事情要分清主次、轻重，区别关键的少数和次要的多数，根据不同情况进行分类管理。步骤：计算每一种存货在一定时间内的资金占用额计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编制表格根据事先规定的标准，将最重要的存货归为A类，将一般存货归为B类，将不重要的存货归为C类确定公司的存货控制原则：对A类存货进行重点计划和控制；对B类存货可以作为次重点进行控制；对C类存货可以采用比较简化的方法进行管理。40、简述至少两种你所知道的贴现指标，并说明他们在投资项目决策中的使用规则。1)净现值法。净现值法是运用投资项目的净现值进行投
25、资评估的基本方法。净现值等于投资项目未来的净现金流篇按照资本成本折算成现值，减去初始投资后的余额。她的使用规则：一项投资的净现值大于o,就值得投资，否则就不值得投资。对于独立项目来说，NPV为正的项目均可行；对于互斥项目来说，净现值法的决策是，在净现值大千0的投资项目中，选择净现值最大的项目。2)内含报酬率法：内含报酬率是通过计算使投资项目净现值为0时的贴现率来评估投资项目的一种方法，这个贴现率被称为内含报酬率。她的使用规则：将计算出来的内含报酬率与公司的资金成本或所要求的最低报酬率相比较，若内含报酬率资金成本（预期收益率），则项目可行；反之，项目不可行3)动态的投资回收期是考虑资金的货币时间
26、价值的投资返本年限。她的使用规则：当动态的投资回收期小千项目营业期时，说明该项投资可以在项目的营业期内实现一定的盈利，项目有利可图。反之，项目无利可图。41、简述稳定的股利政策及其优缺点1)稳定股利政策是把股利分配作为一个优先考虑的目标，不让其随利润和资金需求的波动而波动，但也并非一成不变。2)优点：Q)使股东每年获得稳定的股利；给投资者以稳定的预期满足了一些要求秅定收入的机构投资者的需求。3)缺点：不能完全反映公 司当前业绩造成老股东的收益向新股东转移42、简述CAPM（资本资产定价模型）模型及其含义CAPM模型要回答的是在市场均衡的条件下，某项资产的预期收益与其所承担的风险之间的关系。CA
27、PM模型的公式为：E(凡）凡传（凡）RF31。从这个模型中我们可以看出，风险资产的收益是由两部分组成的：无风险资产的收益Rf,和一个市场风险补偿额E（凡）凡，他说明：风险资产的收益要高于无风险资产的收益并非风险资产所承担的所有风险都要补偿，给予补偿的只是系统风险。这是因为非系统风险是可以通过多元化投资来分散掉的。风险资产获利市场风险补偿的大小取决千B值，B值是衡岱市场风险的一个标准。43、简述经营租赁与融资租赁以及它们的区别CD经营租赁也称为营业性租赁。是由出租方将自己的设备或用品反复出租，直至该设备报废为止。对承租方而言，经营租赁的目的只是取得设备在一段时间内的使用权及出租方的专门技术服务，
28、达不到长期筹资的目的，所以经营租赁是一种短期商品信贷形式。融资租赁也称为资本租赁或财务租赁，金融租赁，它是由租赁公司按照租赁方的要求融资购买设备，并在契约合同中规定的较长期限内提供给承租方使用的信用性业务，对千承租方而言，融资租赁的主要目的是融通资金，即通过副物达到融资的目的他们的具体区别在千：涉及的相关机构，租赁合同、租赁期限、租赁次数、租赁目的、租赁物的选择权、租赁物的维护，租赁物的处置权44、简述敏感性分析的作用和局限性1)作用：解释有关因素变动对投资决策评价指标的影响程度，从而确定敏感因素，抓住主要矛盾。2)这种分析尚不能确定各种不确定性因素发生一定幅度的概率，因而分析其结论的准确性就
29、会受到一定的而影响。实际生活中，可能会出现这样的情形：敏感性分析找出的某个敏感性因素在未来发生不利变动的可能性很小，引起的项目风险不大，而另一因素在敏感性分析时表现出不太敏感，但其在未来发生不利变动的可能性很大，进而会引起的较大项目风险。为了弥补敏感性分析的不足，在进行项目评估决策是尚需进一步的概率分析。45、试述有效市场假说的内涵。有效市场假说是围绕着资本市场根据新信息调整证券价格的效率而展开的。在一个所谓的“有效“资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应。“有效市场假说“包含以下几个要点：第一，在市场上的每个人都是理性的经济人；第二，股票的价格反映了这些理性人供求的平衡
30、，想买的人正好等千想卖的人；第三，股票的价格也能充分反映该资产所有可获得的信息，即“信息有效”。有效资本市场假说的三种形式一、弱式有效市场假说(Weak-FormMarket Efficiency)该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交侃，卖空金额、融资金额等；（此时基本面分析有效，技术分析无效）二、半强式有效市场假说(Semi-Strong-FormMarket Efficiency)该假说认为价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。（此时基本面分析无效）三、强式有效市场假说(Strong-FormMarket Efficiency)强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有关千公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。（此时内膜消息无效）