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1、宁波大红鹰学院毕业论文 3宁毕业论文企业对外投资风险管理以海尔集团为例 摘 要随着市场经济的发展，企业之间的竞争日趋激烈，走出去战略的大幅度推进，为了求得自身的生存和发展，企业选择对外投资是其增加收益的有效途径之一。当然，受国际经营环境复杂性的影响，企业在获取收益的同时风险必然存在，在各种因素的共同影响下，一些企业或者对外投资取得较大成功，或者对外投资失败。所以企业在对外投资过程中，在面临着各种风险的同时，必须进行有效的风险管理才能有效的控制风险发生来获取效益。本文简述了我国企业对外投资风险管理的概念和相关理论，并以中国企业对外投资风险管理的现状为背景，分析了企业对外投资风险的类型和会产生的问
2、题，并以我国企业海尔集团为例具体分析了对外投资的现状以及对外投资的具体模式等问题，最后深刻剖析了中国企业在对外投资上的风险管理问题以及最佳风险管理的策略。关键词：对外投资，风险管理，投资模式AbstractWith the development of market economy, the increasingly fierce competition among enterprises, out to the strategy of a substantial advance in order to obtain their own survival and development, th
3、e companies have chosen to foreign investment is one of the effective ways to increase revenue. Of course, the complexity of the impact of the international business environment, the risk must exist of gains, have been more successful under the influence of various factors, some companies or foreign
4、 investment or foreign investment failed.Enterprises in the process of foreign investment, while facing various risks, the need for effective risk management in order to effectively control risks to obtain benefits. This paper describes the concepts and theories of risk management of Chinese enterpr
5、ises to invest overseas, the type of foreign investment risk and will have the status of risk management of Chinese enterprises to invest and our enterprise - Haier Group for example a detailed analysis of the status of foreign investment and foreign investment patterns, profound analysis of the iss
6、ues of risk management of Chinese enterprises in foreign investment as well as the best risk management strategy.Key words: foreign investment, risk management, investment patterns目 录一、对外投资与风险管理的概念和理论1（一）对外投资的概念1（二）投资风险的概念1（三）对外投资主要面临的风险1（四）投资风险管理的概念3二、我国企业对外投资风险管理的现状4（一）我国企业对外投资的发展状况4（二）对外投资风险管理的现状
7、7三、目前企业对外投资风险管理存在的问题8（一）投资项目的技术含量不高8（二）企业海外投资战略不明确，难以适应国际市场的需要9（三）差异化巨大，缺乏适宜的社会发展环境9（四）经营管理方面优秀人才的匮乏10 (五)财务政策危机的忽视11（六）投资前的调研不充分，欠缺行业竞争分析11四、企业对外投资风险管理的对策12（一）“先难后易”战略模式，选择正确战略打天下12（二）大力推进科技创新，增强企业竞争能力12（三）“入乡随俗”本土化，拉近文化差异14（四）培养人才，提高管理人才的风险意识14（五）加快建立现代企业制度，完善企业管理机制15（六）发挥主导市场投资优势，培育企业核心竞争力16（七）充分
8、调研投资环境，做好风险防控16参考文献18致谢19 企业对外投资风险管理以海尔集团为例一、对外投资与风险管理的概念和理论（一）对外投资的概念与企业对内投资相反方向的即为对外投资。所以企业对外投资可是认知为企业在经营自身的主营业务以外，以多种有形无形的资产方式，又或者是用购买股票、债券等方式对国外的企业进行投资，从而获得投资利润的投资经济业务。对外投资是相对于对内投资而言的，企业对外投资收益是企业总收益的组成部分。在市场经济特别是发展横向经济联合的条件下，企业对外投资已成为企业财务活动的重要内容。（二）投资风险的概念到目前为止对于风险的定义，国内外学术界众说纷纭，并没有给出一个简易明了、大家一致
9、认同的说辞。风险家、经济学家、包括各行各业的学者，都有自己坚持的投资风险观念。在理论上，相对具有代表性的投资风险观点有：一是把风险作为投资机会，抱着风险越大可能获得的收益就越大，但是可能遭受损失的风险也越大；二是把风险作为投资危机，消极的认识投资风险会带来经济利益的流失，大多数企业理解中的风险就是如此；三是介于前面两种观点之间，更为辩证，认识到风险的不确定性。所以在实际操作中，人们从不同的角度对风险进行理解。（三）对外投资主要面临的风险对外投资风险是一种客观存在的、不可避免的必然因素。因此, 不可能完全避免或消除风险，只能试图将它降低到最低程度。降低风险的最有效方法首先就是要意识并认可风险的存
10、在，积极的去面对、去寻找，才能够有效地主动性控制风险。由于企业对外投资会遭受不能获得预期投资收益的可能性，以及加大投资风险会破坏投资收益的安全性，因此，诱发对外投资风险的因素很多，市场的、经济的、管理的、汇率的和企业自身文化的各种因素往往结合在一起共同对投资收益产生风险系数。1市场风险该种类型的风险由于所处的市场环境的确定性导致任何经济业务都无法避免产生，我国的企业各种投资业因此受到明显的影响。从宏观角度而言，企业必须密切关注研究政府的宏观政策，才能有效的明确投资活动即将面对的政策和环境，从而更有效地分配资源。从微观角度而言，企业首先要制定完善的投资策略，其次要调研竞争行业状况和潜在的竞争企业
11、，充分利用所处的市场环境，才能合理调整项目策略，获得预期的投资收益。2汇率风险汇率风险是指在不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内发生未预料到的变动,致使有关的金融主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离。长期以来,我国的外汇储备都以美元为媒介，因此美元价格的波动就会影响美元使用国的对外投资的成本问题。汇率风险除了体现在对外汇储备存量价值的影响之外,对投资的回报率甚至投资的成败也有着很大的影响。如果对外投资东道国的货币相对于人民币大幅度贬值,就相当于投资企业的资产大幅度缩水,这样的情况出现在资源型企业的投资中负面效用还不是很明显,如果出现在轻工业等产业中,对企业将是致命
12、的打击。3管理风险企业对外投资的管理风险是指由于经营管理环境、企业管理战略、管理决策等的变化导致投资经济损益的变化。企业的对外投资都是从整个企业发展的角度出发,比如有些企业在产品质量上有着较大的优势,只是由于企业的历史等原因并没有很大的国际知名度,无法打开市场;还比如有些企业有完整的制造加工体系,但是无法获得该产业的核心技术等等。此时的对外投资是解决企业长远发展问题的较好方式,但是我国的公司现在缺乏很成熟的国际化经营管理人才体系,在考虑投资决策时可能出现对公司本身情况判断不准确,对被投资企业的资产负债情况了解不足,以及在谈判能力的缺乏等带来的失误等等,都是管理风险的表现形式。要规避这样的风险,
13、一方面是企业必须继续建立现代企业制度,进行科学决策管理,另外一方面则是要培养和引进立足于中国国情的国际化经营管理人才。 4财务风险对外投资的相关财务没有按照会计法则的规定进行核算，对投资价值、投资减值、投资成本、投资费用等投资中所涉及的科目没有进行及时、完善、准确的处理和登记，导致财务信息模糊不清，与实际不符，埋下财务风险的因子。如果企业负债过高，在资金上是否存在流动资金不足的问题，是否存在不能及时清偿到期债务的问题。有时一个项目运转得非常正常，但突然因为一笔银行欠款不能及时归还，可能导致整个项目报废。5文化风险文化风险主要源于国别文化差异及企业文化差异。与东道国的语言、风俗习惯、价值观与态度
14、、宗教信仰等方面的差异给企业对外投资带来影响的不确定性是非常大的。不同文化背景的员工在价值观等方面容易形成较大差异。来自不同社会文化中的两个企业间的并购极易引起经营中的困难。文化作为一种无形的因素,有深远的影响,所以并购后整合的成功与否很大程度上取决于文化相融程度的深浅。据统计,在全球范围内,资产重组的成功率只有43%左右,在那些失败的重组案例中,80%以上直接或间接起因于新企业文化整合的失败。中国企业对外投资应以尊重东道国的文化习俗为出发点,在考虑公司的整体利益的原则下努力化解这些文化差异带来的风险。（四）投资风险管理的概念投资风险管理主要是通过风险辨识、风险衡量、风险评价和风险应对，采用相
15、适应的风险管理方法、技术和工具，对投资活动所涉及的不同投资风险进行有效的预控和管理，主动付诸行动，化解潜在投资风险的危机从而使投资预期收益最大化，以最小的成本投入来保证投资顺利、有效的实施，从而实现投资的总体目标。投资风险管理的目标是控制和处理投资风险，防止和减少损失，减轻或消除风险的不利影响，以最低成本取得对投资安全的满意结果，保障投资的顺利进行。投资风险管理的目标通常分为损失发生前的目标和损失发生后的目标，两者构成了投资风险管理的系统目标。二、我国企业对外投资风险管理的现状（一）我国企业对外投资的发展状况1对外投资规模扩大化2010 年是我国实施“走出去”战略的第十年，经过不断的探索和发展
16、，我国对外投资终于初具规模，这十年来，我国企业对外投资规模逐年增加，“走出去”的步伐逐渐迈大，进而使得“走出去”战略取得了显著成果。根据商务部公布的数据，2009年中国对外投资净额达565.3亿美元，比2000年增长了50多倍。2010年我国境内投资者共对全球129个国家和地区的3125家境外企业进行了对外投资，累计实现非金融类对外投资高达590亿美元。例如世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌、中国购买者满意度第一品牌的海尔集团，在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工总数超过5万人，已发展成为大规模的跨国企业集团。自2002年以来，海尔品牌价值连续6年
17、蝉联中国最有价值品牌榜首，海尔品牌价值连续7年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等19个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌。截止到2007年 ，海尔品牌价值高达786亿元，在2007年度(第四届)世界品牌500强评选中，海尔品牌位居第83位，比去年提高三位，已连续四年进入百强。在2008年度实现全球营业额1190亿元，2010年实现全球营业额1357亿元人民币，同比增长了9%，其中海尔品牌出口和海外销售额就已经超过55亿美元，对我国对外投资做出了较大的贡献，也引领了企业对外投资的热潮。2投资战
18、略模式多元化目前我国企业对外投资的条件基本趋向于成熟。我国经济现在已经从卖方市场转向买方市场，而“入世”在给我国企业带来压力的同时，也为我国企业走出去提供了良好的条件。因为“入世”后企业所获得的权利和机遇则主要体现在国外，即体现在外国向我国的产品、服务和投资更大程度的开放市场。所以，我国企业要想充分把握“入世”后的权利和机遇，就要重心投入对外投资。但是如何选择正确的战略模式成为对外投资的重中之重，现在我国企业对外投资的战略模式相对较多，以海尔集团为例，具体如下：海尔集团对外投资的战略模式a名牌战略。国务院颁布的质量振兴纲要中，明确提出了鼓励和推动企业创名牌，要求本世纪末和2010年，产生一批世
19、界级名牌产品。早在20世纪80年代，海尔集团总经理张瑞敏就提出了“创海尔世界知名品牌”的战略。海尔集团用了七年的时间，通过专心致志干冰箱的过程实施了名牌战略，建立了全面质量管理体系。海外创立自主品牌投资模式是指企业在海外投资过程中，不论是采取绿地投资方式还是采取跨国并购投资方式均坚持在全球各地树立自主品牌，靠长期的投入培育自主的国际知名品牌，靠消费者认同自己的品牌来开拓海外市场。海尔集团在对外投资和境外经营过程中，一直坚持创立世界闻名自主品牌的核心目标。1998年后海尔全力实施国际化战略，使海尔成为国际化的海尔，让海尔由中国名牌成长为世界名牌。 海外对外投资模式创立自主品牌，有利方面来说，首先
20、，这种对外投资策略是“厚积薄发”型，在起步阶段较为艰难面对的投资风险较大，但随着世界知名品牌的树立，海尔在国际市场投资生产中处于该行业的顶端，不但能获取最大化收益，更可以脱离为境外公司打工的地位，为海尔企业的长远对外投资发展和国际化企业打下坚实后盾。其次也将树立世界自有品牌模式和本土化战略模式有机结合起来。为了达到不同国家和区域市场消费的差异需求，海尔在坚持品牌模式的同时实行了设计、生产和销售“三位一体”的本土发展战略。b多元化战略。上个世纪九十年代，国家政策鼓励企业兼并重组，一些企业兼并重组后无法持续下去，或认为应做专业化而不应进行多元化。海尔的创新是以“海尔文化激活休克鱼”思路先后兼并了国
21、内十八家企业，使企业在多元化经营与规模扩张方面，进入了一个更广阔的发展空间。当时，家电市场竞争激烈，质量已经成为用户的基本需求。海尔在国内率先推出星级服务体系，当家电企业纷纷打价格战时，海尔凭借差异化的服务赢得竞争优势。这一阶段，海尔开始实行OEC管理法，即每人每天对每件事进行全方位的控制和清理，目的是“日事日毕，日清日高”。这一管理法也成为海尔创新的基石。c国际化战略。自从中国加入WTO，很多企业响应中央号召走出去，但出去之后非常困难，又退回来继续做订牌。海尔认为走出去不只为创汇，更重要的是创中国自己的品牌。因此海尔提出“走出去、走进去、走上去”的“三步走”战略，以“先难后易”的思路，首先进
22、入发达国家创名牌，再以高屋建瓴之势进入发展中国家，逐渐在海外建立起设计、制造、营销的“三位一体”本土化模式。这一阶段，海尔推行“市场链”管理，以计算机信息系统为基础，以订单信息流为中心，带动物流和资金流的运行，实现业务流程再造。这一管理创新加速了企业内部的信息流通，激励员工使其价值取向与用户需求相一致。目前，海尔集团已建立起一个具有国际竞争力的全球设计网络，采购网络，制造网络 ，营销与服务网络，作为一个国内成功的国际名牌，我国企业可以从海尔的国际投资战略中探索出投资战略选择。d全球化品牌战略。互联网时代带来营销的碎片化，传统企业的“生产库存销售”模式不能满足用户个性化的需求，企业必须从“以企业
23、为中心卖产品”转变为“以用户为中心卖服务”，即用户驱动的“即需即供”模式。互联网也带来全球经济的一体化，国际化和全球化之间是逻辑递进关系。“国际化”是以企业自身的资源去创造国际品牌，而“全球化”是将全球的资源为我所用，创造本土化主流品牌，是质的不同。因此，海尔整合全球的研发、制造、营销资源，创全球化品牌。这一阶段，海尔探索的互联网时代创造顾客的商业模式就是“人单合一双赢”模式。海尔于2002年3月4日在美国纽约中城百老汇购买原格林尼治银行大厦这座标志性建筑作为北美的总部，正是说明了海尔已经在美国树立起本土化的名牌形象。（二）对外投资风险管理的现状“走出去”战略实施步伐的加快推动了我国企业对外投
24、资近几年的迅速发展，规模、比重、行业分布均呈上升趋势，包括日趋多样化的投资主体和方式，随之而来的是风险的凸现，然而真正成为我国企业对外投资迅速发展的阻力在于风险管理机制的不完善，尤其是有效成熟的风险管理机制的缺失。但我国企业目前对外投资管理的研究太有限，然而风险管理的有效性则是我国企业对外投资成功迈出的第一步，也是最基本的前提。1风险意识淡薄，缺乏实力的管理人才目前，我国大部分企业没有意识到风险管理的重要性，仍缺乏风险管理意识，并没有积极地派遣实力派管理人才进行风险管理工作。而企业中的风险管理活动往往带有侥幸心理，暂时的或者间断性的的重视，意识到了风险的存在才立即抢救，进行非专业的管理，风险暂
25、时预控后又把风险管理放在一边，置之不理。不仅如此，企业在对风险进行前期调研、定期复核和再评估上也是潦草了事，大大降低了企业适应环境变化、管理和规避风险的预控能力。利润最大化的终极目标导致我国一些企业只顾眼前利益，而忽视风险管理决策对企业未来发展产生的长远影响，往往对潜在风险不能进行系统全面地排查和管理，从而导致企业最后蒙受到巨大的损失甚至一蹶不振。2管理结构不完善，职责分工模糊不清我国大多数企业存在的结管理构问题较为严重，这就导致各个部门和岗位的人员不明确的工作职责和操作程序，从而使企业很难形成独立的风险管理部门。即便是成立了相应的风险管理部门，员工们的职责推卸，也不能让风险管理人才专职的进行
26、风险预控，风险管理的主体就会不明确，各个岗位与部门之间相互推卸责任，使企业缺乏有效的风险管理约束，无法具体实施，风险管理部门也就不能承担起权威性的、独立的、明确性的企业风险的管理职责，由此恶性循环，我国企业对外投资的风险管理处在企业管理之外的尴尬位置，企业短期利益的驱使下投资风险始终跑在风险管理前面，危机四伏。3风险管理独立化，脱离企业内部预控我国大多数企业的管理层较为保守独立，并未将企业风险管理与内部控制有机结合起来。而做好内部控制是做好风险管理的前提，企业只有从加强内部控制做起, 对投资项目进行充分的前期调研，从而制定出成熟的风险评估机制和正确的风险防范预案，通过提高风险意识，尤其是提高企
27、业中处于关键地位的中、高层管理人员的风险意识，才能使企业有效的发挥风险管理预控，规避潜在的、隐形的风险，提前消灭可能的风险因子。然而，我国企业的管理者将风险管理与内部控制完全隔离开来，导致风险管理成为并无权限的空壳，当风险风雨欲来的时候，风险管理部门不堪一击，无从下手，造成企业无法挽回的损失。三、目前企业对外投资风险管理存在的问题在市场经济体制下，进行对外投资风险预控是企业财务工作的一项重要内容，有效的对外投资将达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优组合，是企业增加利润的源泉，但由于风险贯穿于企业财务活动的全过程，任何投资活动都有其特定的投资风险。因此，企业经营者需做好对外投资风险的成因分析，
28、制定出能够防范、控制、管理投资风险的具体措施，来达到降低风险、改善经营管理和提高企业效益的最终目的。通过对海尔集团对外投资风险管理实践的总结，我们发现在对外投资风险防范中，中国企业存在投资战略不明确、投资前的调研不充分、投资项目技术含量不高、文化差异巨大而缺乏适宜的文化环境、风险投资方面的优秀人才匮乏等方面的问题。（一）投资项目的技术含量不高科技创新是一个企业竞争力的不竭源泉。现阶段企业对外投资由于科技创新机制尚未建立，企业所拥有的科技创新能力还没有完全提现出来。进一步提升中小企业的科技创新技术能力必须注意加强在国内进一步加强和科研机构的研究与开发合作。国家经贸委将海尔列为全国6个技术创新试点
29、企业之一，希望海尔冲击世界500强。海尔1995年是世界500强最后一名的十九分之一；1996年是十六分之一；1997年是十二分之一；1998年是四分之一，这个距离正在通过技术的创新很快地接近。1998年1到5月，海尔洗衣机依靠过硬的技术和质量出口美国、俄罗斯、沙特、伊朗、韩国、南非、智利等十几个国家，正是由于技术的革新，在国内同行业出口第一，同年5月荣获中华人民共和国对外贸易部“中国民族经济之花”称号。更重要的是，在海尔，“大”和“强”是两回事。“大”指规模与范围，“强”指效率与技术。目前海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张和技术能力的创新而快速上升。（二）企业海外投资战略
30、不明确，难以适应国际市场的需要一些企业在“走出去的过程中缺乏明确的投资战略。对于这些企业来说，对外投资项目的热潮只是为了响应国家政策号召的结果。没有认真调研分析对外投资与本企业的发展战略符合程度，成为对外投资项目停滞不前的重要阻力。在欠缺明确对外投资战略目标的指引，造成我国多数企业盲目的对外投资的境况。所以明确的对外投资战略是对外投资前企业需要重视的的首要问题。但是经济全球化的必然趋势，却推动了海尔集团“中国制造”必将走出国门，树立国际品牌目标的树立。这不仅有利于将海尔的企业文化价值的最优化，也为海尔这一品牌的树立打好基础，树立国际市场的信誉，占领国际市场的同时也赢得世界消费者的认可。在趋势的
31、导向下，海尔迅速的根据自身发展状况制定了一系列相应适合集团的明确性战略模式：名牌战略、多元化战略、国际化战略、全球化品牌战略、技术壁垒战略等。每一个战略模式用多年的时间实现，一路走来，正确的战略模式更是把海尔集团推向了成功的巅峰，成为我国企业对外投资的佼佼者和先锋。（三）差异化巨大，缺乏适宜的社会发展环境当今国际环境的一个重要特点是多元化，各国的风俗、文化体系、价值观存在着明显的差异，不同国度在市场环境标准、生产的安全性、资源的管理等方面也有显著差异。我国企业在对外投资的过程中对这些差异了解甚微，每个国家都是在经过长久发展下，形成符合自身国度的价值观、道德体系、宗教信仰、风俗习惯，在企业产品生
32、产方面也有各自适应的标准。正是由于国际环境中这些体系的显著差异，给我国企业的对外投资造成了差异化文化风险。而海尔的差异化可分为服务差异化和产品差异化。首先服务差异化，海尔的服务质量是首屈一指的，这就是差异化的结果，争取和别人做的不一样，争取比别人做的更多更好，这就是海尔的服务。海尔的服务不仅是做好本职工作那么简单，还力争关心顾客，全心全意的为顾客服务。这是顾客的售前服务，海尔的售后服务依然是很优异，但是海尔的员工依然做好售后服务，为顾客做好每一件他们能做的事。顾名思义，产品差异就是产品与其它企业的产品有所不同，海尔在很多产品上差异化战略又都有相应的体现，如冰箱，冰箱的主体是压缩机，而压缩机这方
33、面是要做差异化基本是不可能的，所以海尔选择了在外观做差异化，把冰箱的外观做到给人们艺术化的享受，以满足高档次消费者的需求。海尔在外国的分公司，与用户一起开发新产品，按用户的要求安排自己的系统等。如中东那里一家人比较多，而且气候闷热，冰箱开关频繁，于是海尔针对此情况设计了这样的冰箱，以满足那里人们的需求。设身处地的为客户着想，虽然这样会提高企业的自身成本，但是不得不承认，也提高了海尔的品牌与知名度。（四）经营管理方面优秀人才的匮乏企业对外投资竞争中人才的竞争也是关键之一，缺乏高能力国际化经营管理人才是我国企业现阶段对外投资发展的主要阻力。相较之发达国家，我国企业目前拥有的对外投资风险管理人员很难
34、胜任。商务部研究院对外直接投资公司调查问卷表明，企业对外投资中缺乏海外经营的管理经验和管理人才是主要障碍。海尔在张瑞敏的管理中引进注重人才培养。海尔企业中制定有“职业生涯设计”，每个员工都可以参与竞争，每达到一个标准可以升级。公司每半年就对每个员工进行评定，主要由本部门评定以及其他部门评定。评定结束后，必须有10%的人离开公司。不管你做得多好，当别人比你更好时，你就得离开。美国现代的组织结构有两个原则：一是扁平化原则，二是信息化原则，而不是中国传统的金字塔结构，扁平化原则和信息化原则能使各部门之间更好地合作。 张瑞敏对第五项修炼的作者彼得圣吉的观点十分赞赏，企业永远应该是一个学习的团队。面对知
35、识经济的来临，我们需要尽快地做到两方面：一是全员素质的提高，主要靠培训中心；一是找与国际接轨的人才，张瑞敏在洛杉矶，还参加了海尔设在当地的一个设计部的开业典礼。海尔在美国市场销售的产品，就由设在美国的设计中心来设计。这样的设计部海尔在全世界设了很多，这就为海尔在国际市场的产品竞争起到一个非常好的作用。另外，海尔还在国际上设了8个信息部，招聘当地的人才，每天把最新的科技信息反馈过来。 海尔总裁张瑞敏也坦率承认，即使像海尔这样在海外已有所成就的企业，仍然缺乏懂得海外投资及其管理的国际经营人才。所以在未来的发展里吸引和培养高素质国际经营管理人才成为每个对外投资企业的主要任务。(五)财务政策危机的忽视
36、财务危机主要是指由于国家经济、财政、税收、金融等政策的变化而导致企业对外投资可能引发的投资风险。一些对政策有极大依赖性的企业对外投资项目，如果不能及时考虑好撤退、转向或是减少对政策的依赖，一旦政策调整，必将陷入投资风险困境。（六）投资前的调研不充分，欠缺行业竞争分析从企业的角度看，企业在进行对外投资之前，需要做一个充分的调研，来具体分析行业竞争形势。需要分析对外投资涉及到企业的竞争行业领域里各个企业的投资方向、股权结构、资金运作和企业的经营、管理、整合能力等等，但是许多企业在对外投资前的调研不充分、不细致。投资前期，企业缺乏可行性分析以及与境外并购投资紧密相关的尽职调查等，缺乏对东道国的政治、
37、经济制度，法律环境，社会风俗习惯的了解，忽视东道国在这些方面与国内环境的巨大差异。在投资过程前期的准备工作中，企业缺少事前的总体战略规划分析，欠缺行业之间竞争分析，以及对投资能否给企业将来带来真正的效益和效用缺乏全面细致的考察。这种条件下的投资，往往效果不佳。一些企业尤其国有企业过于关注如何快速扩张、做大企业，实现跨国经营，而对投资的经济效果考虑不够周全，往往容易使企业背上沉重的包袱。相对而言，海尔企业分析较为透彻，从行业间产品重合度分析得出，海尔的最大竞争对手是美的，有4.75%的海尔网民搜索过美的。近年来美的多元化战略的“威力”开始显现，美的在空调、冰箱等市场均取得傲人的成绩，对海尔在白色
38、家电领域的优势地位构成威胁。此外，格力、三星、海信等也是海尔的竞争对手，其中海尔与格力的竞争主要表现在空调领域，海尔与三星的竞争主要是在电视机、冰箱领域。四、企业对外投资风险管理的对策（一）“先难后易”战略模式，选择正确战略打天下一般而言，企业的国际化过程有两种模式，一种是渐进模式，即“先易后难”模式。另一种是“先难后易”模式。“先难后易”包括目标市场的选择先难后易和经营方式的先难后易。目标市场的“先难后易”指的是企业在国际化发展过程中，首先选择相对陌生、地理位置更遥远或文化差异更大的海外市场作为国际化发展的目标市场，然后选择自己熟悉的,地理位置或风俗习惯相近的海外市场作为目标市场。经营方式方
39、面的先难后易则是指企业先从事资金要求更高、风险更大的跨国经营活动，包括设立海外销售办事处和海外直接投资，然后逐渐通过简单易行、投资要求最少的方式出口（包括被动出口和主动出口）参与国际市场，。海尔的国际化之路大大反常传统的“农村包围城市”的方式，没有先从容易的市场撕开口子，而是“城市包围农村”，以“先难后易”的战略出口到国外发达国家市场，从最难突破的欧洲、美国市场起步，在国外最讲究、最挑剔的市场中锻造自己，大幅度提升企业各方面的素质，迅速确立国内市场的领先地位并占领国际制高点，以高屋建瓴之势出口到其他国家，通过出口开创海尔国际市场知名度，达到“出口创牌”的战略目的；在亚洲邻国建立生产基地，掌握国
40、际经营经验，然后到美国、意大利等发达国家办厂，实施美国、欧洲的设计、制造、营销“三位一体”的本土化战略。海尔在进军海外市场的过程中，目标市场的选择方面首先打入欧美发达国家市场，这不仅带动了对其他国家市场的出口，更重要的是使得海尔整个的质保体系迅速达到了国际先进水平,实现了“走出去”的策略目的。（二）大力推进科技创新，增强企业竞争能力企业一般进行独立研究与开发的能力较弱，与研究与开发能力强的科研机构进行合作，可以进一步提升技术创新的时效优势，分散研究与开发的风险，减少研究与开发的支出。正如海尔的国际化竞争力不单单体现在推出新的差异化的产品，更体现在科技创新和变革的步伐。企业所面临的内外部环境在不
41、断变化，创新的成果都只是暂时的，相对的。只有自己不断超越自己，不断创造科技奇迹，才能永远不被别人超越，企业才能拥有和保持持续的竞争。海尔集团不仅控股了北京中科院的塑料研究中心，是国家级研究中心，其中的十几位博士、硕士，他们的权威，可以使海尔在工程塑料科技方面尽快与世界接轨。在海尔内部，同时成立了海尔的海高工业设计中心，成为海尔集团核心。随着经济的发展,技术也得到了飞速的发展,如冰箱的无氟化,手机锂电池的开发,以及信息技术的开发,计算机的普及,现在的技术已经越来越发达了，而海尔却可以利用自己的技术优势,来面对竞争对手的挑战。海尔有9种产品在中国市场位居行业之首，3种产品在世界市场占有率居行业前三
42、位，在智能家居集成、网络家电、数字化、大规模集成电路、新材料等技术领域处于世界领先水平，并且在国际市场彰显出发展实力。在技术先进的国家和地区建立研究开发机构或联合投资创办企业。根据投资诱发要素组合理论，中小企业可以通过向技术先进的国家投资，在当地建立研究开发机构；或者与东道国联合投资创办企业，在实际生产经营过程中直接学习别国的先进技术，从而全面提升自己的技术优势。正如海尔集团选择的技术途径，欧盟ErP指令是欧盟一项主要针对耗能产品的绿色壁垒指令。该指令主要关注点是产品对自然资源的消耗和对生态环境的影响，涵盖耗能产品整个生命周期的环保要求。它要求产品设计阶段、原材料采用、生产过程、废物回收等整个
43、生命周期都必须满足绿色环保的要求，这就使得我国很多洗衣机产品出口企业达不到要求，在欧盟市场上被淘汰出局。而海尔洗衣机对家用洗衣机ErP法规草案的三条修改意见提案被欧盟采纳，成为取得该草案提出修改意见“话语权”的唯一中国企业。说明了海尔应对绿色技术壁垒能力的提升，并掌握了绿色壁垒新规则一定的话语权。1987年美国国家电器节能法授权美国能源部对几种主要家用电器制定国家节能标准，在过去十年中，能源部提高了这些节能电器的节能标准。1997年4月底美国能源部颁布了新的冰箱和冰柜的节能标准。修改的节能标准将使冰箱和冰柜的耗电量比1997年生产的产品节电20%30%。而海尔集团通过技术的稳扎稳打，进行海外研
44、发投资，建立研发中心，利用海外的研发资源，推动研发国际化取得居于国际先进水平的自主知识产权提升科技国际竞争力。一步一步成功的迈出了扎实稳定的步伐。在质量上，1992年4月，获得ISO9001质量体系认证，获美国UL、ETL、DOE认证 ；在环保上，1996年8月，获1SO14001国际环境管理认证，成为中国家电行业第一个通过此项认证的企业；在等级上，1995年12月，获美国UL“CTDP认可”；1995年1l月，获加拿大CSA“分享认证”；1998年6月，获加拿大CSA全权认证。（三）“入乡随俗”本土化，拉近文化差异鉴于文化差异的存在，对外投资不能照搬国内投资的经验，而应该实行本土化经营。面对
45、随时可能发生的跨文化管理冲突，解决或避免这一问题，“融合文化意识的企业管理”是一种值得尝试的模式。融合文化意识的企业管理包含着对来自两种（或更多）文化的合资企业管理深刻、全面的理解。同时，对企业的管理也被另外赋予了一项认知的、高层次的意义。海尔多年致力于企业文化的建设并推广企业文化的国际化，跨过经营意味着跨文化管理。 1999年在美国建厂也将海尔文化移植过去。本来一开始是在班组内被评上最差的员工，让他站在海尔5S大脚印上讲讲为什么评上最差。但后来美国职工反映这个办法不行，有损他们的自尊心，海尔就根据美国人喜欢炫耀的性格，改成被评最好的员工上去讲。结果许多人都认真工作，要求上去讲一讲。美国职工还
46、自己想出一个办法，把原来被评为最差的员工给他画一个哭脸，改成在他桌子上放一个老鼠玩具；把原来被评为最好的员工给他画个笑脸，改为在他桌子上放一个熊猫玩具。海尔觉得这一办法比我们更本土化，美国人也愿意接受，便在美国工厂里推广开来，取得了实效。由此可见，海尔海外发展的立足点是要以本土化的创新满足当地消费者的需求、提高当地消费者的生活质量，海尔将企业文化传播过程中创造性地提升了中华民族文化，同时也借鉴了外来文化成果，成功在美国实现了本土化。（四）培养人才，提高管理人才的风险意识企业要认真研究国家的产业政策，以市场为主体，不断开发新产品。面对不断变化的市场经济，企业应设置合理、高效的财务管理机制，同时配
47、备高素质的管理人员，以提高企业的生产经营管理水平。在利益分配上，企业应兼顾各方利益，调动企业的激励机制，激发企业员工的积极性，从而真正做到责、权、利相结合。企业除了加强生产经营管理以外，还要增加财务风险的防范意识，使企业的经营者和管理者充分认识到财务风险存在于企业财务管理的各个环节，增强企业管理者的风险意识，避免企业因管理不善而造成的财务风险。海尔的人才观是“人人是人才，赛马不相马”，而员工的普遍认同、主动参与是海尔文化的最大特色。海尔人才的目标是“敬业报国，追求卓越”，这种目标给海尔企业注入一种凝聚力，一种不断向上的奋发的精神，给每一个员工一个梦想，一种激励，使他们每一天平凡的工作富有激情和
48、意义，使他们对自己辛苦的劳动有一种历史的责任感和成就感。在物质利益高度满足时，人的精神却容易陷入极度的空虚，这样的例子是屡见不鲜的，金钱不是万能的，而人的精神却可以永恒不朽，钱包不能充实人的精神，但良好的经营精神却可以使钱包变得充实，海尔的精神是什么呢？是创中国的世界名牌，为民族争光。这个目标把海尔的发展与海尔员工个人的价值追求完美地结合在一起，每一位海尔员工将在实现海尔世界名牌大目标的过程中，充分实现个人的价值与追求。（五）加快建立现代企业制度，完善企业管理机制企业应建立实时、全面、动态的企业管理系统。企业管理系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法发现企业存在的风险，并向经营者示警。对企业经营管理实施全过程监控，一旦发现某种异常征兆就着手应变，以避免和减少风险损失。在海尔，开始