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1、中小企业财务管理中的问题研究THE RESERCH OF FINANCIAL MANAGEMENT PROBLEMS IN SMALL AND MEDIUM-SIZED ENTERPRISES专 业：姓 名：指 导 教 师：申请学位级别： 学 士论文提交日期： 2012年6月5日学位授予单位： 摘 要在中国市场经济发展的过程中，各类中小企业破岩而出，不断展现生机勃勃的姿态，对于活跃市场,增加就业,促进经济活力等方面发挥了重要的作用，是维护社会稳定繁荣的重要力量，也是市场经济发展的重要支撑。中小企业以其灵活的组织形式和管理者强烈的危机意识和创新意识，成为一个国家经济的基本动力。各国的经济发展历程
2、都表明：市场经济的发展，离不开对中小企业的依赖。然而，由于受到外在宏观环境和内在经营管理体制特点的影响，自中小企业诞生之日起，就问题频频。本文从研究中小企业财务管理中的问题入手，着眼于解决中小企业发展的中长期策略。本文主要包括五部分：首先对中小企业财务管理的内涵进行定义并对现有的相关研究成果进行综述；其次对中小企业的发展现状、特点及发展瓶颈进行分析；第三：中小企业财务管理中的问题及原因进行分析，主要从企业资本结构，融资，内部控制，投资及财务观念方面进行阐述；第四：提升中小企业财务管理策略；第五：基于我所实习企业进行实证分析。关键词：中小企业；财务管理；问题ABSTRACTAs Chinas m
3、arket economy develops, types of SMEs broken rock out and continue to play an important role in the market economy: increasing employment, promoting economic vitality, maintaining social stability and prosperity. SMEs are also an important support for the development of market economy. Small and med
4、ium-sizes enterprises, with its flexible organizational forms and managers strong sense of crisis innovation, are the basic driving force to a economy entity. The economic practices in all the developed countries show that the development of market economy should rely on small and medium enterprises
5、. However, due to the characteristics of the external macro-environment and internal management system, the questions annoy the SMEs since the date of its birth. This paper, which is start from the financial management of SMEs in research, aims at solving the medium-and long-term strategy of the dev
6、elopment of SMEs. This article consists of five parts: first of all, I will define the concept of the financial management of SMEs and existing research results are reviewed; Second, I will introduce the condition, characteristics and bottlenecks of SMEs; Third, I will detail financial management pr
7、oblems and the reasons for the problems. The reasons mainly concluded from the capital structure, financing, internal controls, investment and financial concepts; Fourth, I will give some pieces of advice to enhance SMEs financial management strategy; Fifth, an empirical analysis based on my interns
8、hip corporate.Key words: SMEs; financial management; financial problems 目 录引 言1一、相关概念和理论基础1(一)中小企业的概念1(二)财务管理的概念1(三)相关研究成果综述2二、中小企业的发展现状及特点3(一)中小企的发展现状3(二)中小企业特点3(三)中小企业发展瓶颈4三、中小企业财务管理中的问题及原因分析5（一）中小企业财务管理中的问题5（二）中小企业财务管理出现问题的原因分析6四、提升中小企业财务管理策略7（一）积极推进产权改革，强化企业管理7（二）健全内部控制体系，加强财务风险防范7（三）强化投资项目的论证，完
9、善投资决策体系7（四）树立现代财务管理观念，提高经营效率8（五）改善融资环境，拓宽融资渠道8五、基于实习企业的实证分析10结论13参考文献14致 谢15IV 天津科技大学2012届本科毕业论文引 言近年来，中小企业生存发展问题已经得到多方关注，自2008年开始的金融危机，爆发了大规模的破产风潮，紧接着南方各省劳动密集型企业凸显的中小企业的用工荒问题，在接着轰动全国的“吴英案”让中小企业融资难问题进入公众的视线。本文通过剖析中小企业财务管理中存在的问题，并提出相应的解决之道，以促进我国中小企业的改革与发展。一、 相关概念和理论基础(一) 中小企业的概念中小企业是指与大型企业相比，在经营规模、雇佣
10、人数、资源占用率等方面相对较小的经济主体。各个国家在对中小企业的界定标准可能略有差异，但大多差用了雇员人数、资产总额、经营收入等指标。我国于2003年2月公布施行了中小企业标准暂行规定，对不同行业的指标进行了进一步的细化。根据世界银行提供的划分标准，雇员人数在300人以下，资产总额在1500万美元以下，年销售额1500万美元以下，符合其中两项的就可划分为中小企业。中小企业对经济的重要性不言而喻。首先中国实行的是市场经济，而市场经济的重要特征就是通过竞争是资源获得合理配置。中小企业对于增强经济主体的竞争性、限制垄断等方面都发挥了重要作用，因此各国都制定了鼓励和扶持中小企业发展的法律法规。而事实也
11、表明，中小企业的发展是市场经济理论和实践发展的基础。其次中小企业是经济增长的重要推动力。中小企业数量占全国企业总数的99%，它所提供的工业总产值和实现利税分别占全国总数的60%和40%，并提供了大约75%的城镇就业机会，成为县及县以下财政收入的主要来源1。再次：中小企业是就业是“蓄水池”，世界上主要发达的国家，中小企业数量通常占全部企业数的90以上，5080的就业人口是由中小企业吸纳的2，中国中小企业不仅提供了75的城镇就业机会，更为重要的是吸收了大量的农村剩余劳动力和国有企业下岗职工，这一点对于具有转轨经济和二元经济双重特点的中国经济意义十分重大。最后，中小企业是“大工业的探测器”。奥地利经
12、济学家熊彼特的“创新理论”曾认为大企业在从事技术开发中存在着规模效应，优势明显。然而当前有许多经济学家更强调中小企业在研究开发方面的有利地位：人员精干、决策及时、内部组织具有高度柔性、更易打破现有的规范3。总之，这些新的组织形式适应了技术创新的需要。中国互联网的传奇-百度和新浪的崛起都是很好了引证。（二）财务管理的概念 财务管理是有关资金的获得和有效使用的管理工作，财务管理的内容主要包括：企业财务战略，企业成本管理和企业资金管理三个方面。企业的财务战略，其内容包括企业的筹资战略、投资战略以及资本运营战略。企业的成本管理战略包括企业成本水平的分析和成本管理状况，企业的成本管理直接反应企业财务管理
13、的水平，对企业的生存、发展和获利能力有直接的影响。企业资金管理包括两个个方面：资金运行的流动性、安全性和收益性进行分析，收益分配管理4。（三）相关研究成果综述 鉴于其对经济的重要性，中小企业的生存与发展早已得到世界各国的关注。各国学者都对中小企业财务管理进行了较为深入的探索，并取得了丰硕的成果。在中国，各位学者均指出财务管理中的突出问题包括：企业权力高度集中、信用观念淡薄、信息化普及率低、缺乏明确的产业发展方向、科学的投资论证以及内部控制失效时中小企业面临的主要问题5。当然也有某些独特的观点：例如党青霞在中小企业财务管理存在的问题及其对策6中提到企业必须加强财务管理工作、在财务管理渗透到企业法
14、人治理结构和组织管理和各个方面。从而提出把把财务管理和公司治理、行政管理现结合的全面管理理念，拓展了财务管理的内涵7。融资难的问题，作为企业财务管理中的头号难题，外国理论走在比较前沿的位置，并且有较多成熟的方案已经付诸行动。在中国，中小企业筹资困难可能由于缺乏专门为中小企业服务的金融机构和金融组织体系，缺乏先进的信用评级体系和担保体系，缺乏风险投资基金和直接融资渠道。而在发达国家或地区都有较为完善的解决方案。欧盟计划向公司提供三个方案：风险投资，贷款担保和合资企业的支持。首先，欧洲成立了科技基金，从1998年至2000年提供至少1亿英镑的风险资本，专门针对初创和早期企业。其次，中小企业担保基金
15、EIF也将提供帮助，建立国家贷款担保计划。再次，欧洲联合创业计划，旨在促进成员国之间的合作。创业计划基金投入6千万英镑，将发放给在欧盟范围内的中小合资企业。它提供的范围覆盖到50的企业投资初始费用，包括如市场调研，业务发展计划和法律文件等费用，它还将包括符合条件的固定资产投资的106。而在日本，政府建立了5家专门面向中小企业金融机构 中小企业金融公库、国民金融公库、工商组合中央公库、中小企业信用保险公库和中小企业投资扶持株式会社，同时建立其比较完善的信用评估体系和信用保证制度。在投资中，则普遍存在获取投资决策信息差，投资盲目没有规划，对商标保护意识不够：在合资中无形资产被分割；独特工艺被人轻易
16、剽窃7。在改善金融体系方面，各位学者89大体上提出四个方面的建议：建立中小企业贷款担保基金；由地方政府、金融机构和企业共同出资组建担保公司；金融机构可适当扩大有效财产抵押的范围；同时规范社会中介机构的服务。二、 中小企业的发展现状及特点（一）中小企的发展现状在改革开放之前，由于计划经济体制的影响，普遍存在的是国营经济和集体经济，个体经济和私人经济还处在生存和发展的边缘地带。在这样的大环境下，中小企业的生存和发展的空间很小，而且当时中国采取的产业政策和区域政策也不适合中小企业的发展。当时中国采取的是优先发展重工业的策略，需要大量的资本。大量资本流向重工业，导致了轻工业和服务业的发展滞后。 十一届
17、三中全会后，党中央做出了“改革开放的”伟大决策，进行了大刀阔斧的经济体制改革。采取了扶持和改革集体经济的政策，并对集体所有制企业的管理体制进行了改革，围绕乡镇企业的产业政策、经营方式、计划、供销、贷款税收等做出了一系列的重要决策，使中小企业占大多数的个体企业、集体企业和乡镇企业得到了高速发展。乡镇企业的异军突起是中国改革开放的靓丽风景。而且自1980年，中国开始出现大规模的出口贸易，中小企业以其灵活的组织形式，低廉的成本，极强的市场驱动性在出口贸易中地位日趋显著。截止2009年,我国实际的中小企业数已超过4000万户（包括各类未在工商部门的登记的企业）,占全国企业总数的99%以上,而中小企业创
18、造的GDP占全国的60%,上缴税收占全国的50%,容纳就业人数占全国就业总人数的80%,进出口总额占69%,开发新产品占82%以上10。 图1 我国中小企业在国民经济中的贡献（国家统计局）（二）中小企业特点1. 适应性强一方面由于中小企业相对于大企业所需设备简陋，大型专业化设备运用较少，所需固定资产购置资金少，启动资金要求高，便于产品投产和经营。另一方面企业组织机构精简，管理人员少，企业管理层级少，其“委托-代理”问题不甚突出，易于协调各个成员之间的关系，并在短时间内做出决策，市场地位恰当，产品设计更易于贴近需求和市场，资金转移均有很大的弹性，相比于大企业的规模化生产标准化生产，更能根据市场需
19、求做出变化调节生产，不断推出个性化、新型化的产品开拓市场。2. 管理费用低，沟通交流、协调配合及进行决策的成本低3. “小而专，小而精” 中小企业通常具有定位清晰，产品独特，具有创造低成本、高质量的拳头产品的潜力。日本有一家300余人的电器公司，资金只有约1亿日元，而销售额却达30亿日元，它生产的多层印刷版具有世界先进水平，即使松是下电器业也要依靠该公司提供的多层印刷版。（三）中小企业发展瓶颈1. 政策不配套，市场有待规范近年出台的政策多是按照企业规模和所有制设计的，对大企业优待多，市场有待规范。如国有企业可享受土地使用权出让金、增值税减免政策。而且在行业准入上，中小企业受限重重。信贷政策也有
20、往往歧视小规模的企业，因此，这些中小企业已被迫从家庭成员，或从小额信贷获得资金，其市场利率非常高，往往损害中小企业的长期增长。 2.管理水平低下（1）所有权与经营权高度集中，企业领导者集权现象相当严重，随着企业的发展壮大，个人专断决策往往使企业误入歧途。（2）公司发展缺乏良好的规划，凭感觉把握市场（3）缺乏内部监管。（4）小企业大多缺乏管理技能，难以提供培训和发展他们的员工。它们另一个特点是拥有一个非正式且效果不佳的决策信息系统。3.中小企业的基础设施薄弱，例如电力保障不稳定，道路网络，技术不足，糟糕的水供应，电气和电子设备，差劲的互联网服务，配件组成部分。这些因素存在于中小企业之中。 4.难
21、于实现规模效益 事实上，任何行业都存在着一个规模效益。然而，地方保护主义造成的垄断和同行业之间激烈竞争的迫使大量企业挤进了规模过小的行列，大量存在的中小企业容易照成社会资源的浪费和资源配置的低下。另一个阻碍实现规模效益的原因是经营者素质低，组织能力弱，管理手段落后，缺乏广阔的知识视野和专门的经营手段。 5抗风险能力弱中小企业经营活动和范围较小，内部结构简单。2008年，受全球金融危机的影响，中国经济增速放缓，中小企业的资金链异常紧张，珠三角、长三角等经济核心地带出现了中小企业破产狂潮，数以万计的中小企业破产倒闭，大批民工反乡，城镇失业率高企。然而，财务管理，作为企业管理的核心，其重要性及问题的
22、突出性更值得强调。我国中小企业近五年的淘汰率高达70左右，大多是由于财务管理方面的问题，导致整个企业经营不理想。我们需要重点审视财务管理的问题，并集中解决才有利于我国中小企业的长期发展。三、 中小企业财务管理中的问题及原因分析（一）中小企业财务管理中的问题1.资本结构单一。大部分的企业走的是一条自我积累是的发展道路，基本上是利用企业自身利润实现滚动发展。由此，企业的股权集中，造成“一股独大”的局面。家长式的作风严重，进行管理和经营时大多凭主观经验和感觉，决策也大多没有经过科学的论证，所以决策性错误不断。2融资困难。2005年世界发展报告（world Bank，2004c）11指出，中小企业从外
23、部渠道只获得30%的融资，而大企业通过外部融资满足了高达48%的资金需求。 表现（1）为融资渠道单一，主要为内部融资和银行借款，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构造成中小企业贷款困难，缺乏支持中小企业发展的投资风险基金和直接融资渠道；（2）保证缺乏，银行等只认可提的房产等不动产作抵押，中小企业的担保机构少，担保品种单一，担保困难；（3）中小企业积累速度慢，自有资金相当有限，盈利波动很大，因此可抵押资产少。直到1992年，国家甚至还规定，银行给中小企业发放贷款5万元以上的，视为“违规”。3.内部控制薄弱，企业领导权利不受约束、财务控制执行不力。主要表现为 （1）存货控制薄弱，
24、资金停滞、现金流周转迟缓。很多中小企业期末存货占用资金往往是其营业额的两倍以上，存货流动性相当缓慢，由此造成资金成本使用高和使用效率低下。（2）应收账款控制不严，原因是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收款项不能兑现或者形成呆账。（3）资金管理不严，造成资金的闲置或不足，资金闲置造成资金使用机会成本的损失，资金不足有资金链断裂的风险。（4）重资金不重财物，对原材料、存货、固定资产的管理不到位，出现问题无人追究，缺乏相应的问责制度，造成资产损失严重。（5）内部控制制度执行力度不够，很多企业财务部门的岗位权限，账务处理程序，凭证的取得保管与传递都没有得到很好的执行。4.投资效率低下，对
25、投资项目没有合理规划。吴继明、张炳才的研究表明12：中小企业和大企业相比，有较高的投资热情和投资冲动，但是投资效率明显小于主板上市公司。中小企业低效率的投资行为主要表现为：（1）缺乏整体意识，对企业的前景和方向，对企业的定位，本企业的优势、缺陷、产业前景等都没有深层次的思考。对固定资产的投资只是为了满足眼前的需要，当前生产某件产品就配备相应的设备，“按需配置”，不能和企业的发展战略结合起来，造成投资的浪费及不合理，过于追求短期目标。（2）对项目投资缺乏科学论证。多数企业主的决策主要依赖于经验，盲目追求眼前的“过热”项目,不能运用科学的方法对项目建设和经营过程中将要发生的现金流量进行可靠的预测,
26、决策程序较粗糙,财务人员参与收集分析信息极小,决策信息准确度较差,决策的可靠度低。5.财务意识淡薄。（1）决策者对财务信息认识不足，不能正确认识财务报表中反映的问题，决策综合素质较低，不注重财务会计信息的分析处理。（2）风险意识淡薄，企业始终在高风险区运行。当银行收紧银根，提高对中小企业贷款审批门槛，企业获得贷款比较困难，一些企业擅自改变贷款用途，将短期借债用于投资回收期过长的长期项目投资，财务风险瞬时增加，诱发支付危机，资金链可能面临断裂的危险，而且另一方面也增加了银行的坏账风险。（3）三是企业之间相互担保，相同资产重复抵押，或为了融资而不断投资新项目，甚至“拆东墙补西墙”，形成复杂的债务链
27、。这不仅加大了银行对企业财务状况判断的难度，也给财务监管带来很大困难，造成整体负债率不断抬高，企业经营成本和财务费用不断加大，支付能力日渐脆弱，资金链条过紧并随时可能出现断裂。当然，财务风险是时时存在，只要有财务活动，但是经营者缺乏财务风险意识是很危险的。（二）中小企业财务管理出现问题的原因分析中国的中小企大多是在计划经济与市场经济转变的夹缝中出现的，大多数的中小企业生存和发展的时间不过短短三十来年，加之中国曾经实行过计划经济体制，排斥私有制的意识较浓厚。制度环境的限制和先天发展不足的双重限制必然对中小企业的生存发展产生深刻影响，一个企业的成功很大程度上依赖于企业家创业精神和胆识。当前财务管理
28、中的问题主要受如下一些因素的影响。1.股权模式和经营模式的影响 现代企业应该是用制度管人，而非依靠管理者的随意决策，在中国，中小企业的典型模式是管理权和经营权的高度集中，家族集权模式盛行。在这种背景下，中小企业经营者将以市场为导向，财务管理置于二线岗位，不能清醒地认识财务管理对于企业管理的显著成效，缺乏现代财务管理理念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。2.管理者的素质和管理能力 现在中小企经营者大多出身于上世纪80年代，管理观念落后，管理理念还停留在当时的水平，没有开阔的国际视野和全球化的思维方式，对于国外的企业制度没有深入的了解。3.组织结构和人力资源 一是企业组织机构不健全
29、，管理人员职责不明确；二是工作流程不规范，制度不健全，致使财务审批随意性大，越权行事现象严重，造成财务管理混乱；三是财务管理人员素质较低，缺乏财务管理的基本理论和基本知识，同时法制观念比较淡薄，对财务会计法律法规缺乏充分的理解和认识。4.国家对中小企支持力度不够，相应的法律和法规还不完善，尤其是在金融支持方面。可喜的是，今年国务院开始了在浙江试点的金融配套改革，增加对中小企业的贷款渠道，积极引导民间资本快速转变到实体经济中。四、 提升中小企业财务管理策略（一）积极推进产权改革，强化企业管理自上世纪60年代开始，美国经济学家科斯引领的产权学派得到长足的发展，这对建立现在企业制度、明晰产权产生了深
30、远的影响，是企业管理领域的一场大地震。具体措施包括 (1)通过产权改革，解决“一股独大”的弊端，使企业的控股权分散，形成多元化的股权结构，防止内幕交易的利益输送，防止控股股东对公司利益的非法侵占。(2)完善企业治理，建立现代化的企业治理结构，包括建立股东会、董事会、监事会、经理层等现代化的组织机构和决策系统，防止企业管理理中个人专断独裁。(3)重视和利用知识资本和技术投资及引进。(4) 积极建立和完善企业的激励政策和约束机制,确保产权主体之间的权利与义务均等和企业各类参与者权力均衡，确保中小投资者的投资利益不受侵害。(5) 中小企业规模小、对人才的吸引力不足，更应该加强企业文化建设和管理制度创
31、新，加强员工激励措施。（二）健全内部控制体系，加强财务风险防范中小企业应当健全企业内部控制制度，对财务风险实时监控。财务风险的累积是一个由量变到质变的过程，企业应对财务风险设置一些合理的指标，加强对企业风险的监控，完善内部控制制度。例如，古井集团针对白酒酿造行业的特点，自行设计了成本核算办法，规定了内部控制程序，并对该集团历来行之有效的财务管理制度进行整理汇总成册，印发财务人员和各部门贯彻执行。为强化会计基础工作，集团领导还制定了会计人员奖罚细则和考核办法，明确会计人员岗位责任，从而充分发挥财务人员作用，促进企业管理水平的提高，也促进企业其他工作的顺利开展。 （三）强化投资项目的论证，完善投资
32、决策体系投资要面向市场，对投资项目进行可行性研究，采用科学的投资策略。企业投资包括对内投资和对外投资。中小企业盲目扩张，对于当前“盈利”水平高的项目过度追求，轻急冒进，经常处于高风险高负债经营，一旦外在宏观环境发生变化，抵御外在冲击的能力不足，从而引发破产风险。因此，企业首先要稳健经营，对于风险大的项目，应该主动回避投资不确定确定性较大的项目。尽量降低项目投资的回收期限，加强项目的考察论证，不断优化投资方案。对企业的重点项目及各种潜在的损失要进行密切监控，密切注意可能存在的潜在风险，要尽量确保资金回笼，提高资金的使用效率。进行新项目投资的企业，要以投资预算为重点,包括投资项目的可行性分析、总预
33、算、现金流出量的计划、筹资预算计划，在财务管理制度中确定预算控制办法及程序。 .中小企有充分利用自身经营灵活的特点和优势，对产品和企业发展有一个合理的定位和规划，集中力量进行细分市场和专业化经营，提高市场占有率而后经营绩效。（四）树立现代财务管理观念，提高经营效率第一：企业应该树立专业化经营观念，规避盲目追求多元化投资。中小企业规模小，实力不足，企业领导人管理能力有待积累和增长，因此，中小企业应该集中力量把企业做大做强做精。第二：企业领导者应该树立财务风险观念，积极利用杠杆的积极作用的同时，一定要保持企业有个合理的资产负债比例，负债经营必须充分考虑企业的偿还能力和资金的使用效益，规避高负债和不
34、能到期支付的风险。第三：树立现金流观念。现金流通常被喻为一个企业的血液，是企业成长的动力，有时甚至可以说，其重要性高于营业利润。关注现金流量及其走向，是企业经营者头脑中时时要记住的必要信息。（五）改善融资环境，拓宽融资渠道中小企业融资困难是一个世界性难题，它们通常比其他经济部门受到更多的信贷约束，其原因在于：金融行业政策的扭曲；银行方面专业技术的匮乏；信息不对称，如缺少审计过的财务报表；中小企业贷款内在的高风险。缺少金融服务是制约其增长和投资的关键因素之一。可以说，融资难的问题是中小企业发展的最大困难。针对约束中小企业融资的四个方面原因，相应的解决之道可能如下。1.政府干预活动事实表明，政府至
35、少可以发挥三大方面的作用：为金融业制定健全的政策框架，加强制度建设，建立信息基础设施。表1： 完善中小企业融资环境政府干预活动金融业制定健全的政策框架加强制度建设建立信息基础设施利率自由化，促进竞争针对中小企业银行服务、保理和股权的法规减少公共部门的干预并使之合理化改进法律和司法体系为有兴趣的金融机构提供相关培训和技术援助提供出去的资金自持或为之提供方便（股本注入、产品开发、降低风险的方法）推广宽进准则投资并推广信用局和信用登记处技术投资资料来源：M.Malhotra等，中小企业扩展融资渠道理论与实践 (1).推进利率自由化，推进竞争当前，我国实行的是固定的利率，中央银行对各大商业银行的存贷利
36、率做出了严格的限定。金融业在我国是高度垄断的行业。中国一直都是高储蓄率的国家，在民间，有大量的富余资本没有投资的门路，有很多的民间资本流入地下钱庄，严重危害了中国金融秩序。进行金融自由化改革，引入民间资本进入金融业，发挥市场经济的竞争性，打破银行业的垄断，引导民间资本进入实体。金融自由化还将导致各大银行之间的竞争加剧，对于完善金融服务，扩大金融服务渠道具有重要的意义。(2)针对中小企业银行服务、租赁和股权的支持性法规我国各项金融配套服务还不完善。例如国外广泛运用的经营租赁和融资租赁在我国进展缓慢，中国的证券发行实行审核制度，上市条件苛刻，证券市场资源匮乏，很大程度上限制了中小企业通过股票市场进
37、行股权融资。而且股权投资基金行业发展缓慢，中国证券投资基金法对公募和私募做了严格的限制，萌芽状态的私募股权投资基金身份模糊，对其运行模式、身份合法性都有很大的争议。政府应该积极支持和鼓励股权基金的注册和投资入股中小企业。(3) 减少公共部门的干预并使之合理化国有银行比重较大通常会引起信贷额度的下降（Berger and Udell,2005）13经济学原理也告诉我们：政府对公共部门的投资通常会挤占私人投资。(4) 改进法律和司法体系发展社会主义市场经济需要明确的产权界定，以便明确权力享有、转让，以维护经济主体的利益。这迫切需要国家完善商业法律，已解决经济领域相关的争议。(5)加强制度建设，取消
38、利率补贴和改进银行监管。中小企业促进法的颁布，是促进中小企业发展的重要法律举措，反映了国家发展中小企业的战略决策。(6)建设信息基础设施,推广会计准则，投资并推广信用局和信用登记处以及扶持技术投资，建立健全完善的中小企业信用担保体系。建立企业审查信息共享制度，通过推广简化的、标准化的会计科目提高中小企业的财务透明性，为银行发放贷款提供简明、可靠的财务会计信息。值得一提的是中国人民银行在2011年下发了银行贷款的“七不准”：一、不得以贷转存，二、不得存贷挂钩，三、不得以贷收费，四、不得浮利分费，五、不得借贷搭售，六、不得一浮到顶，七、不得转嫁成本，这对于增加企业贷款无疑是一剂强心剂。2. 中小企
39、业自身筹措中小企业要走出融资难的困境，首先应该加强内部管理，提高盈利能力，增强信息透明度，已建立良好的信用。信用是中小企业融资的基础，是内在基础，在配合外在良好的融资环境，才能切实解决中小企业融资难的问题。为此，中小企业应该首先通过加强内部管理，完善企业财务制度和财务法规，提高企业盈利能了和获利水平，增强财务信息透明度，增强企业信用观念，妥善于银行等金融机构交换信息，主动与金融机构保持良好关系，使之了解企业，看到企业远大的前景，做好企业的品牌形象，获得其贷款。面对经济全球化，中小企业也要尝试积极增强国际金融机构的融资，包括信贷融资和股权融资。例如，2002年7月，亚洲国家开发银行向“自由新世界
40、中国企业投资”的基金会注资2500万美元的股权资本，这些资本将向帮助促进中国民营中小企业的发展。中小企业也要制定适合本企业情况的融资策略，避免盲目融资，减少筹资成本，实现企业利润最大化。五、 基于实习企业的实证分析（一）实习企业基本情况该公司主要从事印刷包装行业专业性杂志百年智业广告的设计编辑发行。百年智业广告主要面向中部六省（河南，湖南，湖北，江西，安徽，陕西）及河北，山东两省发行，是国内外印刷包装机械生产企业开拓中部市场，宣传产品，提高企业知名度的重要窗口。除此之外，公司还每年在郑州国际会展中心组织举办全国大型印刷包装机械展销会，为印包生产企业与用户架起了沟通的桥梁。公司的财务部较简单，设
41、有一名财务主管，一名出纳和一名会计。公司采用的是用友财务软件，从编制记账凭证到记账、编制会计报表、结帐都是通过财务软件完成。其公司所属行业及从事经济活动的内容，该公司主要成本为印刷成本和职工福利费。（二）企业财务管理中存在的问题1. 资金短缺现象十分严重 公司发展的绝大部分资金都是来自于自有资本和内部留存收益。直接融资渠道较少，而银行贷款为主的间接融资也存在很大的融资障碍，因为企业资产未被中介机构评估，而且银行要求抵押的资产是房屋、土地或者是大型固定资产，公司受规模的限制，缺乏可抵押的资产，从而造成贷款数额不足，这抑制了公司的进取活力，制约着公司的快速发展。表2为该公司的资本结构。表2： 公司
42、资本结构年份2008（%）2009（%）2010（%）2011（%）股东权益比率66.4570.1271.2569.69资产负债比率33.5529.8828.7530.04流动比率101.22103.1102.5102.11长期负债比率15.7114.914.1913.93短期负债比率50.7454.2247.0649.34资料来源： 百年智业有限公司财务报表从该表得知：该企业股东权益率连续4年都在60%以上，这体现了该公司严重依赖公司内部权益资本以维持企业的资本运营。另外流动比例接近于1，表明公司的现金流量情况堪忧，企业的偿债压力很大，比较容易陷入财务危机。另外，在负债资本的结构中，流动负债
43、所占的比例很大，而长期负债比例很小， 这表现了中小企业倾向于获得短期资金，这也可能因为企业投资周期短，当然另一方面的原因可能是企业只为谋取当前的利益，再者可能是因为中小企业融资困难的情况，银行只向该公司提供短期贷款以降低风险。2. 缺乏财务成本管理体系，经营效率低下公司没有切实成本管理体系，只重视企业经营收入的增长，注重开源，而忽视了公司成本的削减，轻视节流。主要表现有：乱挤成本。不区分经营性支出和非经营性支出；不区分成本核算对象，乱计成本。对企业的存货以及应收账款都没有合理的管理体系。缺乏财务成本管理体系的直接后果便是经营效率的下降。下表（表3）罗列了2011年有关营运效率的相关指标：表3：
44、 公司经营效率相关指标指标净资产收益率（ROE）应收账款周转天数存货周转天数应付账款周转天数数值13.47%69.18119.8066.28资料来源： 百年智业有限公司财务报表从表3可以推断出，应收账款周转期大于应付账款周转期，这表明企业没有采取恰当的信用政策、加强存货的科学管理、选择最优债务支付时机和支付方式等措施以实现企业的高效运行。而且，当企业在资本市场上不能有效筹集资金时，不能有效利用财务杠杆，会进一步导致长期拖欠上游客户账款，从而影响企业自身的信誉。3.公司内部财务管理信息化建设落后。21世纪是是信息化的时代，是中小企业逐渐向国际化方向发展的时代。该公司并不能正确运用财务软件的各种功
45、能，使用效率低下，资源浪费，而且不能对各项业务事前取得的财务信息、宏观环境信息、内部预测信息等进行比较，迅速做出正确的投资决策和相关预测，将隐患消灭于未然。（三）提升企业财务管理的策略 1.公司应该建立现代财务管理理念当前公司出现的各种问题，最重要的一点就是缺乏现代财务管理观念。没有正确的观念就无法评估投资项目、不能重视节约成本。公司要确立适当的财务管理目标，树立以市场经济为主体的新的观念体系，确立以资金时间价值、风险价值、成本价值等市场价值体系为主导，以人本化理财、资本多元化理财及风险管理理财为基础的新型的财务行为理财观念，从而达到不断优化中小企业财务行为理财观念的目的。 2.各项企业财务管
46、理制度系统化制度是行为得以规范的保障。尤其要建立财务行为主体监督制度和建立财务行为激励与约束制度和内部控制制度。建立以政府和社会“二位一体”的财务行为主体监督机制和完善的内控制度，能促进企业财务信息、可靠、真实、完整，而且也能为银行评测企业信用发放贷款提供依据。3提高企业自身素质，积极解决贷款难题中小企业要解决贷款的问题，就要着重降低企业与银行之间信息不对称的程度，才能取得银行的信任，获得贷款支持。企业应经常主动地向银行通报公司的经营情况，使银行对中小企业的具体生产情况和经营活动尽可能有更透彻的了解，改变对中小企业的种种偏见和不信任，逐步建立起与企业的良好关系。结论 过去20年里，中小企业已经
47、成为发展中国家促进经济增长和就业的政策对象。由于其对创造就业、创新、更高的劳动生产率和更高的社会公平度做出的特殊贡献，政府也特别关注中小企业的生存和发展现状。然而由于股权模式和经营模式的影响、管理者的素质和管理能力、组织结构和人力资源、国家对中小企支持力度不够等方面的原因照成中小企业问题频发。在本文中阐述了财务管理5个主要方面的问题：资本结构单一、融资困难、内部控制薄弱、投资效率低下、财务意识淡薄。面对这些困扰中小企业发展的诸多问题，政府和中小企业自身都存在着不足。政府没有提供完善的金融服务，金融行业过于垄断，长期以来奉行的“抓大放小”的贷款审批制度，没有推动建立适当的信用评价体系等因素是造成中小企业贷款难的重要因素。中小企业自身财务管理理念落后、财务制度落后、投资盲目效率低下、股权单一、公司经营者专断等都对中小企业脆弱性负有不可推卸的责任。本文主要从政府、企业两方面着手解决这个问题。企业自身要推进产权改革、健全