《宏微观经济学供求理论.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《宏微观经济学供求理论.ppt（32页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 一、需求与供给一、需求与供给（重点掌握）（重点掌握）（一）需求（一）需求 1 1、含义：是指个人或所有消费者在、含义：是指个人或所有消费者在一定时间内，在一定价格条件下，对某一一定时间内，在一定价格条件下，对某一商品愿意并且有能力购买的数量。商品愿意并且有能力购买的数量。注意：需求是消费者购买欲望和购买能力注意：需求是消费者购买欲望和购买能力的统一。的统一。2 2、需需求求曲曲线线：反反映映一一般般情情况况下下商商品品的的价价格格与与需需求求量量成成反反方方向向变变动动关关系系的的曲曲线线。是是一一条条从从左左上上方方向向右右下下方方倾倾斜斜的的曲曲线线。如如图图1 1所示：所示：Qf（P）
2、图图1:1:PQ0D 3 3、需求定理：在其他条件不变的情况、需求定理：在其他条件不变的情况下，一种商品的需求量与其本身价格之间下，一种商品的需求量与其本身价格之间呈反方向变动。呈反方向变动。4 4、个个别别需需求求与与市市场场需需求求：在在一一定定时时间间内内，某某一一消消费费者者对对某某种种商商品品的的需需求求称称为为个个别别需需求求；所所有有消消费费者者对对这这种种商商品品的的需需求求称称为为市场需求市场需求。注注意意：（1 1）个个别别需需求求曲曲线线的的斜斜率率绝绝对对值值要要大大于于市市场场需需求求曲曲线线斜斜率率的的绝绝对对值值；（2 2）在在相相同同条条件件下下，个个别别需需求
3、求曲曲线线较较为为陡陡峭峭，市市场场需需求求曲曲线较为平坦。线较为平坦。5 5、需需求求量量的的变变化化与与需需求求的的变变化化：需需求求量量的的变变动动是是指指其其他他条条件件不不变变的的情情况况下下，商商品品本本身身价价格格变变化化所所引引起起的的需需求求量量的的变变动动，表表现现为为同同一一条条需需求求曲曲线线上上点点的的移移动动（如如图图2 2所所示示）;需需求求的的变变动动是是指指商商品品本本身身价价格格不不变变的的情情况况下下其其他他因因素素变变动动所所引引起起的的需需求求的的变变动动，表表现现为为需需求求曲曲线线的的平平行行移移动动（如如图图3 3所示）。所示）。图图2 2：图图
4、3 3：PQ0D2D0D1DPQ0ABC 注意：（注意：（1 1）引起变动的原因不同；（）引起变动的原因不同；（2 2）图）图形上的表示不同。形上的表示不同。（二）供给（二）供给 1 1、含含义义：是是指指某某个个厂厂商商或或全全部部厂厂商商在在一一定定时时间间内内，在在一一定定价价格格条条件件下下，对对某某一一商品愿意并且有商品出售的数量。商品愿意并且有商品出售的数量。注注意意：供供给给是是厂厂商商供供给给欲欲望望与与供供给给能能力力的的统一。统一。2 2、供供给给曲曲线线：反反映映在在一一般般情情况况下下商商品品的的价价格格与与供供给给量量成成同同方方向向变变动动关关系系的的曲曲线线。是是
5、一一条条从从左左下下方方向向右右上上方方倾倾斜斜的的曲曲线线。如如图图4 4所示：所示：Qs f（P）图图4 4：3 3、供给定理：在其他条件不变的情、供给定理：在其他条件不变的情况下，一种商品的供给量与其本身价格之况下，一种商品的供给量与其本身价格之间呈同方向变动。间呈同方向变动。4 4、个个别别供供给给与与市市场场供供给给：在在一一定定时时间间内内，某某一一厂厂商商对对某某种种商商品品的的供供给给称称为为个个别别供供给给；所所有有厂厂商商对对某某种种商商品品的的供供给给称称为为市场供给市场供给。注意：（注意：（1 1）个别供给曲线的斜率大于市场）个别供给曲线的斜率大于市场供给曲线的斜率；（
6、供给曲线的斜率；（2 2）在相同条件下，厂商供）在相同条件下，厂商供给曲线较为陡峭，市场供给曲线较为平坦。给曲线较为陡峭，市场供给曲线较为平坦。PQ0S 5 5、供给量的变化与供给的变化：、供给量的变化与供给的变化：供给供给量的变动量的变动是指其他条件不变的情况下，商是指其他条件不变的情况下，商品本身价格变动所引起的供给量的变动，品本身价格变动所引起的供给量的变动，表现为同一条供给曲线上点的移动（如图表现为同一条供给曲线上点的移动（如图5 5所示）；所示）；供给的变动供给的变动是指商品本身价格不是指商品本身价格不变的情况下，其他因素变动所引起的供给变的情况下，其他因素变动所引起的供给的变动，表
7、现为供给曲线的平行移动（如的变动，表现为供给曲线的平行移动（如图图6 6所示）。所示）。图5 t 图6 P0QSBACP0QS1S0S2 二、均衡价格二、均衡价格（重点掌握）（重点掌握）1 1、均均衡衡价价格格的的决决定定：均均衡衡价价格格是是指指一一种种商商品品需需求求价价格格和和供供给给价价格格相相等等，同同时时需需求求量量和和供供给给量量相相等等的的价价格格，它它是是由由需需求求曲曲线和供给曲线的交点决定的。如图线和供给曲线的交点决定的。如图7 7所示：所示：图图7 7：2 2、均均衡衡价价格格的的变变动动:需需求求变变动动引引起起均均衡衡价价格格与与均均衡衡数数量量同同方方向向变变动动
8、（如如图图8 8所所示示）；供供给给变变动动引引起起均均衡衡价价格格反反方方向向变变动动，均均衡数量同方向变动（如图衡数量同方向变动（如图9 9所示）。所示）。PQ0SDED1PP0P1P2E2E1E0D0D20QSDS1S0S2E0E1E2P0QP1P0P2 图8 图9 三、供求规律三、供求规律（重点掌握）（重点掌握）1 1、含含义义：所所谓谓供供求求规规律律，就就是是反反映映供供求求状状况况与与价价格格之之间间的的变变化化关关系系，即即供供求求关关系系决决定定价价格格，价价格格反反过过来来又又影影响响供供求求关关系系。价价格格成成为为调调节节供供求求关关系系的的桥桥梁梁和和纽纽带带，价价格
9、的这种作用就称为价格机制。格的这种作用就称为价格机制。2 2、运用：支持价格和限制价格、运用：支持价格和限制价格 （1 1）支支持持价价格格：是是政政府府为为了了支支持持某某一一行行业业的的发发展展，对对该该行行业业产产品品规规定定的的高高于于市市场场均均衡衡价价格格的的最最低低价价格格。支支持持价价格格总总是是高高于于市市场场均均衡衡价价格格。为为了了实实行行支支持持价价格格需需要要政政府府：A A、收收购购过过剩剩商商品品，出出口口、援援助助、储储备备、开开发发新新用用途途；B B、对对该该产产品品生生产产实实行行产产量量限限制制。（如图（如图1010）（2 2）限制价格：是政府为了限制某
10、些物）限制价格：是政府为了限制某些物品的价格而对其规定的低于市场均衡价格的品的价格而对其规定的低于市场均衡价格的最高价格。配给制（凭票供应）排队争购、最高价格。配给制（凭票供应）排队争购、搭配、黑市交易、质量低劣化。（如图搭配、黑市交易、质量低劣化。（如图1111）P0QSDP0P1Q0Q2Q1短缺E 图图10 10 图图1111 结论：（结论：（1 1）利用供求规律指导企业价）利用供求规律指导企业价格决策。企业价格的制定必须遵循供求规律格决策。企业价格的制定必须遵循供求规律的要求，并充分考虑市场供求关系的变化，的要求，并充分考虑市场供求关系的变化，做到因做到因“势势”利利“导导”。DPQ0S
11、P0P1Q0Q2过剩Q1E （2 2）利用供求规律合理调整生产规模。）利用供求规律合理调整生产规模。企业生产规模的扩大或缩小，不是取决于企企业生产规模的扩大或缩小，不是取决于企业的主观愿望，而是取决于市场供求关系。业的主观愿望，而是取决于市场供求关系。供不应求为企业扩大规模提供了条件，而供供不应求为企业扩大规模提供了条件，而供小于求则给企业提出了压缩规模的客观要求。小于求则给企业提出了压缩规模的客观要求。企业只有自觉地适应供求关系的变化，才能企业只有自觉地适应供求关系的变化，才能在市场竞争中化被动为主动。在市场竞争中化被动为主动。四、弹性理论四、弹性理论 （一）需求价格弹性（一）需求价格弹性（
12、重点掌握）（重点掌握）1 1、定定义义：是是指指需需求求量量相相对对价价格格变变化化作作出的反应程度，即某商品价格下降或上升百出的反应程度，即某商品价格下降或上升百分之一时所引起的对该商品需求量增加或分之一时所引起的对该商品需求量增加或减少的百分比。减少的百分比。2 2、计算公式：、计算公式：注注意意：上上式式为为计计算算价价格格弹弹性性的的一一般般公公式式。但但在在具具体体计计算算时时，又又可可以以有有两两种种算算法法：一一种种是是计计算算点点弹弹性性，另另一一种种是是计计算算弧弧弹弹性性。注注意意区区分分“点点弹弹性性”与与“弧弧弹弹性性”的的区区别别，上上述述方方法法计计算算的的弹弹性性
13、称为称为“弧弹性弧弹性”。需求量变动需求量变动%（Q Qd d/Q/Qd d）价格变动价格变动%（P/PP/P）需求价格弹性（需求价格弹性（E Ed d）=3 3、分类、分类刚性商品刚性商品.如如食盐等食盐等 不管价格如何变不管价格如何变动，需求量都固动，需求量都固定不变定不变 E Ed d=0=0 完全无弹完全无弹性性如黄金、二战如黄金、二战时期军需品等。时期军需品等。价格一定，需求价格一定，需求量无限大量无限大 E Ed d=无穷弹性无穷弹性如衣服等如衣服等需求量变动率等需求量变动率等于价格的变动率于价格的变动率|E|Ed d|=1|=1 单一弹性单一弹性生活必需品，生活必需品，如粮食等如
14、粮食等需求量变动率小需求量变动率小于价格的变动率于价格的变动率|E|Ed d|1|1|1富有弹性富有弹性举例举例图形图形含义含义系数系数类别类别PQ0 4 4、影响需求弹性的因素、影响需求弹性的因素 （1 1）购购买买欲欲望望：欲欲望望强强，弹弹性性大大；欲欲望弱，弹性小。望弱，弹性小。（2 2）可可替替代代程程度度：替替代代品品多多，越越相相近近，弹性大；替代品少，差别越大，弹性小。弹性大；替代品少，差别越大，弹性小。（3 3）用用途途的的广广泛泛性性：用用途途广广，弹弹性性大大；用途少，弹性小。用途少，弹性小。（4 4）使使用用时时间间：寿寿命命长长，弹弹性性大大；寿寿命短，弹性小。命短，
15、弹性小。其其它它，时时间间、地地域域差差别别、消消费费习习惯惯、商商品品质质量量、售售后后服服务务等等因因素素也也影影响响弹弹性性大大小。小。5 5、需求弹性的应用、需求弹性的应用 （1 1）|E|Ed d|1|1的的情情况况。由由于于价价格格变变动动1%1%，会会使使需需求求量量变变动动超超过过1%1%，这这样样，需需求求量量增增加加获获得得的的收收入入就就大大于于价价格格下下降降而而减减少少的的收收入入，降降价价不不仅仅增增加加销销售售量量，而而且且增增加加销销售售收收入入。对对这这类类商商品品注注意意不不要要轻轻易易提提价价，应应尽尽力力降降低低价价格格，以以扩扩大大销销售售量量，增增加
16、加销销售售收收入入，适适宜宜采采取取薄薄利利多多销销的的竞竞争争策策略略。（如图（如图1212）（2 2）|E|Ed d|1|1的情况。由于价格变动的情况。由于价格变动1%1%，需求量变动不到需求量变动不到1%1%，这样，需求量增加获，这样，需求量增加获得的收入就小于价格下降而减少的收入，得的收入就小于价格下降而减少的收入，降价会增加销售量，但同时也导致销售收入降价会增加销售量，但同时也导致销售收入下降，提价尽管使销售量有可能减少，但却下降，提价尽管使销售量有可能减少，但却能增加销售收入。对这类商品可采取适当提能增加销售收入。对这类商品可采取适当提价的策略。但考虑到市场竞争和消费者的利价的策略
17、。但考虑到市场竞争和消费者的利益，企业也不能单纯从提价来增加销售收入，益，企业也不能单纯从提价来增加销售收入，最主要的还是靠更好地满足消费者需要，适最主要的还是靠更好地满足消费者需要，适销对路，扩大销量来增加经济效益。销对路，扩大销量来增加经济效益。（如图（如图1313）（3 3）|E|Ed d|=1|=1的的情情况况。需需求求量量增增长长所所增增加加的的收收入入正正好好等等于于价价格格降降低低所所减减少少的的收收入入，这这时时企企业业可可针针对对不不同同情情况况，采采取取灵灵活活的的价价格格策策略，如为了提高市场占有率可适当降价；略，如为了提高市场占有率可适当降价；为为了了树树立立优优质质优
18、优价价的的形形象象可可适适当当提提价价。（如图（如图1414）图图12 12 图图13 13 图图1414 归归结结起起来来，价价格格与与销销售售收收入入之之间间的的相相互关系，如下表所列：互关系，如下表所列：PQP0P10PQP0P10QPP0P10需求价格弹性与销售收入的关系需求价格弹性与销售收入的关系 结结论论：由由需需求求价价格格弹弹性性与与销销售售收收入入的的关系可以看出：提价或降价都能够增加销关系可以看出：提价或降价都能够增加销同比例于价同比例于价格的下降而格的下降而减少减少同比例于价同比例于价格的上升而格的上升而增加增加完全无弹性完全无弹性（E Ed d=0=0）销销售售收收入入
19、下降下降销售收入销售收入上升上升缺乏弹性缺乏弹性(E(Ed d 1)1)售售收收入入。至至于于企企业业采采取取提提价价还还是是降降价价的的策策略略，其其关关键键取取决决于于商商品品的的价价格格弹弹性性，而而不不是凭借人们的主观想象。是凭借人们的主观想象。（二）需求收入弹性（二）需求收入弹性（重点掌握）（重点掌握）1 1、定义：是指需求量相对收入变化做、定义：是指需求量相对收入变化做出的反应车工年度，即消费者收入增加或出的反应车工年度，即消费者收入增加或减少百分之一所引起对该商品需求量的增减少百分之一所引起对该商品需求量的增加或减少的百分比。加或减少的百分比。2 2、计算公式：、计算公式：需求量
20、变动需求量变动%（Q Qd d/Q/Qd d）收入变动收入变动%（M/MM/M）需求收入弹性（需求收入弹性（E EM M）=3 3、分类、分类 如衣服等如衣服等需求量变动率等需求量变动率等于收入的变动率于收入的变动率|E|EM M|=1|=1 单一弹性单一弹性刚性商品刚性商品.如如食盐等食盐等需求量不随收入需求量不随收入变化而变化变化而变化 E EM M=0=0完全无弹完全无弹性性劣等品劣等品需求量变动和收需求量变动和收入变动成反方向入变动成反方向变化变化 E EM M0 0负弹性负弹性生活必需品生活必需品需求量变动率小需求量变动率小于收入的变动率于收入的变动率|E|EM M|1|1|1富有弹
21、性富有弹性举例举例图形图形含义含义系数系数类别类别MQ0 4 4、需求收入弹性在实际中的运用、需求收入弹性在实际中的运用 研究收入弹性具有非常重要的宏观和研究收入弹性具有非常重要的宏观和微观意义。可以确定某个行业在国民经济微观意义。可以确定某个行业在国民经济中的发展速度，以及它在国民经济中的地中的发展速度，以及它在国民经济中的地位。位。（三）需求交叉弹性（三）需求交叉弹性（重点掌握）（重点掌握）1 1、定定义义：是是指指相相关关的的两两种种商商品品中中，一一种种商商品品需需求求量量相相对对另另一一种种商商品品价价格格变变化化作作出出的的反反应应程程度度，即即商商品品A A价价格格下下降降或或上
22、上升升百百分分之之一一时时，引引起起对对商商品品B B需需求求量量的的增增加加或或减减少的百分比。少的百分比。2 2、计算公式：、计算公式：3 3、分类、分类Y Y商品需求量变动商品需求量变动%（Q QY Y/Q/QY Y）X X商品价格变动商品价格变动%（P PX X/P/PX X）需求交叉弹性需求交叉弹性（E EXYXY）=X X产品与产品与Y Y产品需求量变产品需求量变动方向一致，表明两种动方向一致，表明两种产品之间是替代关系。产品之间是替代关系。略略X X产品价格变动对产品价格变动对y y产品产品需求量没有影响，表明需求量没有影响，表明这两种产品之间互相独这两种产品之间互相独立，互不相
23、关。立，互不相关。Exy=Exy=0 0无关无关商品商品钢笔和墨水；钢笔和墨水；电筒和电池等电筒和电池等X X产品与产品与Y Y产品需求量变产品需求量变动方向相反，表明两种动方向相反，表明两种产品之间是互补关系。产品之间是互补关系。ExyExyExyO O 替代替代品品举例举例图形图形含义含义系数系数类别类别PXQY0 4 4、需求交叉弹性的运用：、需求交叉弹性的运用：（1 1）交叉弹性可以作为划分行业界限的）交叉弹性可以作为划分行业界限的参考。政府可以把具有高度的交叉弹性的若参考。政府可以把具有高度的交叉弹性的若干产品集中在一起，组成一个行业，避免跨干产品集中在一起，组成一个行业，避免跨行业
24、的替代商品之间的杀伤性竞争。交叉弹行业的替代商品之间的杀伤性竞争。交叉弹性也有利于企业制订正确的经营决策性也有利于企业制订正确的经营决策。（2 2）企业可以了解自己的产品价格变化）企业可以了解自己的产品价格变化对相关商品的影响，及时做好与别的企业一对相关商品的影响，及时做好与别的企业一起做好互补商品扩大生产规模的准备；或者起做好互补商品扩大生产规模的准备；或者以自己具有优势的产品替代别的企业的产品，以自己具有优势的产品替代别的企业的产品，预防不利于自己生存和发展的情况的发生。预防不利于自己生存和发展的情况的发生。（四）供给弹性（四）供给弹性（一般掌握）（一般掌握）1 1、含含义义：是是指指攻攻
25、击击量量相相对对价价格格变变化化作作出出的的反反应应程程度度，即即某某种种商商品品价价格格上上升升或或下下降降百百分分之之一一时时，对对该该商商品品供供给给量量增增加加或或减减少的百分比。少的百分比。2 2、计算公式、计算公式 3 3、分类、分类供给量变动供给量变动%（Q QS S/Q/QS S）价格变动价格变动%（P/PP/P）供给价格弹性（供给价格弹性（E ES S）=土地、文物等土地、文物等不管价格如何变不管价格如何变动，供给量都固动，供给量都固定不变定不变 E ES S=0=0 完全无完全无弹性弹性劳动力过剩时的劳动力过剩时的劳动力劳动力价格一定，供给价格一定，供给量无限大量无限大 E
26、 ES S=无无 穷穷弹弹 性性略略供给量变动率等供给量变动率等于价格的变动率于价格的变动率|E|ES S|=1|=1 单单 一一 弹弹 性性资金或技术密集资金或技术密集型商品或不易管型商品或不易管品品供给量变动率小供给量变动率小于价格的变动率于价格的变动率|E|ES S|1|1|1富富 有有弹弹 性性举例举例图形图形含义含义系数系数类别类别PS0 4 4、影响供给价格弹性的因素：、影响供给价格弹性的因素：（1 1）生生产产的的难难易易程程度度：容容易易生生产产，弹弹性大；不易生产，弹性小。性大；不易生产，弹性小。（2 2）生生产产要要素素的的供供给给弹弹性性：生生产产要要素素的的供供给给弹弹
27、性性大大，则则商商品品的的供供给给弹弹性性也也大大；生生产产要要素素的的供供给给弹弹性性小小，则则商商品品的的供供给给弹弹性也小。性也小。（3 3）生生产产采采用用的的技技术术类类型型：资资本本或或技技术术密密集集型型商商品品，弹弹性性小小；劳劳动动密密集集型型商商品品，弹性大。弹性大。（4 4）商商品品保保管管难难易易程程度度：容容易易保保管管，弹性大；不易保管，弹性小。弹性大；不易保管，弹性小。五、蛛网理论五、蛛网理论（一般了解）（一般了解）1 1、蛛蛛网网理理论论是是2020世世纪纪3030年年代代西西方方经经济济学学界界出出现现的的一一种种动动态态均均衡衡分分析析理理论论。它它将将市市
28、场场均均衡衡理理论论与与弹弹性性理理论论结结合合起起来来，再再引引进进时时间间因因素素来来考考察察市市场场价价格格和和产产量量的的变变动动状状况况，即即用用供供求求定定理理解解释释某某些些生生产产周周期期长长的的商商品品，在在供供求求不不平平衡衡时时所所发发生生的的价价格格和和产量循环影响和变动。产量循环影响和变动。2 2、假设、假设 3 3、形态、形态 （1 1）收敛型：当的斜率的斜率）收敛型：当的斜率的斜率时，即时，即|E|EDPDP|E|ESPSP|；（2 2）扩散型：当的斜率的斜率）扩散型：当的斜率的斜率时，即时，即|E|EDPDP|E|ESPSP|；（3 3）封闭型：当的斜率的斜率）
29、封闭型：当的斜率的斜率时，即时，即|E|EDPDP|E|ESPSP|。六、计算六、计算（重点掌握）（重点掌握）1 1、需求价格弹性的计算、需求价格弹性的计算 例：已知某商品需求价格弹性为例：已知某商品需求价格弹性为1.21.21.51.5，如果该商品价格降低，如果该商品价格降低10%10%。试求：该商。试求：该商品需求量的变动率。品需求量的变动率。解：根据需求价格弹性计算公式：解：根据需求价格弹性计算公式：需求量变动需求量变动%（Q Qd d/Q/Qd d）价格变动价格变动%（P/PP/P）需求价格弹性（需求价格弹性（E Ed d）=得：得：Q Qd d/Q/Qd d=E Ed d*P/PP/
30、P =（1.21.21.51.5）*10%*10%=12%=12%15%15%答答：该该商商品品需需求求量量的的变变动动率率为为12%12%15%。2 2、均衡价格和均衡产量的计算、均衡价格和均衡产量的计算 例例：在在市市场场上上有有10001000个个相相同同的的人人，每每个个人人对对X X商商品品的的需需求求方方程程为为Qd=8-P,Qd=8-P,有有100100个个相相同同的的厂厂商商，每每个个厂厂商商对对X X商商品品的的供供给给方方程程为为Qs=-40+20PQs=-40+20P。试试求求：X X商商品品的的均均衡衡价价格格和和均衡产量。均衡产量。解：依题意，市场总需求方程为：解：依
31、题意，市场总需求方程为：Qd=8000-1000PQd=8000-1000P，市场总供给方程为：，市场总供给方程为：Qs=-Qs=-4000+2000P4000+2000P。只有当。只有当 Qd=Qs Qd=Qs时时,取得均衡取得均衡价格和均衡产量。价格和均衡产量。Pd=Ps Pd=Ps 即：即：8000-1000P=-4000+2000P 8000-1000P=-4000+2000P =Pd=Ps=4 =Pd=Ps=4 进而得进而得Qd=Qs=4000Qd=Qs=4000 答：答：X X商品的均衡价格为商品的均衡价格为4 4（单位），（单位），均衡产量为均衡产量为40004000（单位）。（
32、单位）。-vzD0G4K7ObRfViZm$p(t+xA;E1I5L9PcTgWj#n%r)uyC:F3J6NaQeUhYl!p*s+wz.D0H4K8ObSfVjZm%q(u=xB;E2I5M9PdTgXk#o&r)vyC:G3J7NaReUiYl!p*s+wA.D1H4L8OcSfVjZm%q(u=xC0G3K7NaReUiYl$p*t+wA.E1H4L8OcSfWjZn%q)u=yC0G3K7NbReViYm$p(t+wA.E1H5L8PcSgWj#n%q)u=yD0G4K7ObRfViYm$p(t+xA;E1I5L9PcSgWj#n%r)uyC:F3J6MaQdUhXl!o*s-wz.
33、D0G4K7ObRfViZm$q(t=xB;E1I5L9PcTgWk#n&r)vyC:G3J7NaReUhYl!p*s+wA.D1H4L8ObSfVjZm%q(u=xC0G3J7NaReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q)u=xC0G3K7NbReViYm$p*t+wA.E1H5L8PcSgWjZn%q)u=y4L8OcSfWjZn%q)u=xC0G3K7NbReViYl$p*t+wA.E1H5L8PcSgWjZn%q)u=yD0G4K7NbReViYm$p(t+xA;E1H5L8PcSgWj#n%r)uyD0G4K7ObRfViZm$q(t+xA;E1I5L9PcTgW
34、k#n%r)uyC:G3J6NaQeUhYl!p*s+wA.D1H4K8ObSfVjZm%q(u=xC:G3J7NaReUiYl$p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q(u=xC0G3K7NbReUiYl$p*t+wA.E1H5L8OgXk#o&r-vyC:G3J7NaReUiYl$p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZm%q(u=xC0G3K7NbReUiYl$p*t+wA.E1H5L8OcSfWjZn%q)u=yC0G3K7NbReViYm$p(t+xA.E1H5L8PcSgWj#n%r)u=yD0G4K7ObRfViYm$p(t+xA;E1I5L9PcTgWj#n%r)uyC:
35、F3J6NaQdUhXl!o*A.E1H5L8PcSgWj#n%r)u=yD0G4K7ObRfViYm$p(t+xA;E1I5L9PcSgWj#n%r)uyC:F3J6NaQdUhXl!o*s-wz.D0H4K7ObRfViZm$q(t=xB;E1I5L9PcTgWk#n&r)vyC:G3J7NaReUhYl!p*s+wA.D1H4L8OcSfVjZm%q(u=xC0G3ObSfVjZm%q(t=xB;E2I5M9PdTgXk#n&r)vyC:G3J7NaReUhYl!p*s+wA.D1H4L8ObSfVjZm%q(u=xC0G3J7NaReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn
36、%q)u=xC0G3K7NbReViYm$p*t+wA.E1H5L8PcSgWjZn%q)u=yD0G4K7NbReViYm$p(xC0G3K7NbReViYl$p*t+wA.E1H5L8PcSgWjZn%q)u=yD0G4K7NbReViYm$p(t+xA;E1H5L8PcSgWj#n%r)uyD0G4K7ObRfViZm$q(t+xA;E1I5L9PcTgWk#n%r)uyC:F3J6NaQeUhYl!o*s-wz.D0H4cSgWj#n%r)uyD0G4K7ObRfViZm$q(t+xA;E1I5L9PcTgWk#n%r)uyC:G3J6NaQeUhYl!p*s+wA.D0H4K8ObS
37、fVjZm%q(u=xC:G8ObRfViZm$q(t=xB;E2I5M9PcTgWk#n&r)vyC:G3J6NaQeUhYl!p*s+wA.D0H4K8ObSfVjZm%q(u=xB;E2I5M9PdTgXk#o&r-vyC:G3J7NaReUiYl$p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZm%q(u=xC0G3K7NaReUiYl$p*t+wA.E1H5L8OcS#o&r)vyC:G3J7NaReUiYl!p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZm%q(u=xC0G3K7NaReUiYl$p*t+wA.E1H4L8OcSfWjZn%q)u=yC0G3K7NbReViYm$p(t+wA.E
38、1H5L8PcSgWj#n%q)u=yB:F2J6MaQdUhXl!o&s-v.E1H4L8OcSfWjZn%q)u=yC0G3K7NbReViYm$p(t+wA.E1H5L8PcSgWj#n%q)u=yD0G4K7ObRfViYm$p(t+xA;E1I5L9PcSgWj#n%r)uyC:F3J6MaQdUhXlt+wA.E1H5L8PcSgWj#n%q)u=yD0G4K7ObReViYm$p(t+xA;E1I5L9PcSgWj#n%r)uyC:F3J6MaQdUhXl!o*s-wz.D0G4K7ObRfViZm$q(t=xA;E1I5L9PcTgWk#n&r)uyG4K7ObReViYm$p
39、(t+xA;E1I5L8PcSgWj#n%r)uyC:F2J6MaQdUhXl!o*s-wz.D0G4K7ObRfViZm$q(t=xA;E1I5L9PcTgWk#n&r)uyG4K7ObRfViZm$q(t=xA;E1I5L9PcTgWk#n&r)uyC:G3J7NaQeUhYl!p*s+wA.D1H4K8ObSfVjZm%q(u=xC:G3J7NaQeUhYl!p*s+wA.D1H4K8ObSfVjZm%q(u=xC:G3J7NaReUiYl$p*tB;E2I5M9PcTgWk#n&r)vyC:G3J6NaQeUhYl!p*s+wA.D0H4K8ObSfVjZm%q(u=xC:G3J7Na
40、ReUiYl$p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZm%q(u=xC:G3J7NaReUiYl$p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZm%q(u=xC:G3J7NaReUiYl$p*s+wA.D1H4L8OcSfWjZm%q(u=xC0G3K7NaReUiYl$p*t+wA.E1H5L8OcSfWjZn%q)u=yB:7NaReUiYl!p*s+wA.D1H4L8OcSfVjZm%q(u=xC0G3K7NaReUiYl$p*t+wA.E1H4L8OcSfWjZn%q)u=yB;F2I6M9QdThXk!s+wA.D1H4L8OcSfVjZm%q(u=xC0G3K7NaReUiYl$p*t+
41、wA.E1H4L8OcSfWjZn%q)u=yC0G8OcSfVjZm%q(u=xC0G3J7NaReUiYl$p*t+wA.E1H4L8OcSfWjZn%q)u=yC0G3K7NVjZm%q(u=xC0G3J7NaReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q)u=xC0G3K7NbReViYm$p*t+wA.E1H5L8PcSgWj&r-vzC0G3J7NaReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q)u=xC0G3K7NbReViYm$p*t+wA.E1H5L8PcSgW&r-vzC:G3J7NaReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q)u=xC0G3K7NbReViYl$p*t+wA.E1H5L8PcSgWjZn%q)u=yB:F7NaReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q)u=xC0G3K7NbReViYl$p*t+wA.E1H5L8PcSfWjZn%q)u=yB:F2JReUiYl$p*t+wA.D1H4L8OcSfWjZn%q(u=xB;F2I