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1、第二章第二章 国际贸易与投资理论国际贸易与投资理论1 1本章内容本章内容第一节第一节 国际贸易理论国际贸易理论第二节第二节 国际直接投资基本理论国际直接投资基本理论第三节第三节 我国企业的对外直接投资我国企业的对外直接投资第四节第四节 外国直接投资的利弊分析外国直接投资的利弊分析任真礼2 2第一节第一节 国际贸易理论国际贸易理论一、重商主义一、重商主义他们同时认为，国内贸易并不能使整个国家更为富裕，而他们同时认为，国内贸易并不能使整个国家更为富裕，而只是在个人财产的相对数量上有所改变而已；对外贸易却只是在个人财产的相对数量上有所改变而已；对外贸易却能够给国家的财富带来净增益。因此，重商主义的一
2、大特能够给国家的财富带来净增益。因此，重商主义的一大特点就是鼓吹实行鼓励出口、抑制进口的政策。点就是鼓吹实行鼓励出口、抑制进口的政策。二、亚当二、亚当斯密的绝对优势理论斯密的绝对优势理论三、大卫三、大卫李嘉图的相对成本优势理论李嘉图的相对成本优势理论任真礼3 3古典贸易理论的总结古典贸易理论的总结古典经济理论的主要原则有：古典经济理论的主要原则有：(1)(1)个人利益高于国家利益；个人利益高于国家利益；(2)(2)劳动分工以形成贸易专业化；劳动分工以形成贸易专业化；(3)(3)完全竞争和自由市场，完全竞争和自由市场，(4)(4)劳动是主要的生产要素。劳动是主要的生产要素。一个国家如果生产自己最
3、适宜生产的商品，并把这种商一个国家如果生产自己最适宜生产的商品，并把这种商品与其他国家的商品相交换，那么这个国家就能使实际品与其他国家的商品相交换，那么这个国家就能使实际收入最大化。收入最大化。任真礼4 4四、生产要素禀赋理论四、生产要素禀赋理论所谓要素利益概念，即每个地区应生产那所谓要素利益概念，即每个地区应生产那些所需生产要素相对丰富的商品，不应生些所需生产要素相对丰富的商品，不应生产那些需要大量的稀缺资源的商品。这就产那些需要大量的稀缺资源的商品。这就是说，一个国家或地区应充分利用它所拥是说，一个国家或地区应充分利用它所拥有的生产要素，发挥优势进行生产。有的生产要素，发挥优势进行生产。任
4、真礼5 5五、波特的钻石模型五、波特的钻石模型波特的钻石模型又称，国家竞争优势理论：波特的钻石模型又称，国家竞争优势理论：1 1、19901990年，国家的竞争优势中提出。年，国家的竞争优势中提出。目的是确定某国在某个行业取得国际贸易目的是确定某国在某个行业取得国际贸易成功的决定性因素。（如，瑞士的手表）成功的决定性因素。（如，瑞士的手表）2 2、波特研究发现，单个企业能在国际贸易、波特研究发现，单个企业能在国际贸易中取得巨大成功，主要原因是存在产业集中取得巨大成功，主要原因是存在产业集群。群。任真礼6 6他把决定一个国家某一产业集群（或行业）具他把决定一个国家某一产业集群（或行业）具有竞争优
5、势的条件归结为四个方面因素的互相有竞争优势的条件归结为四个方面因素的互相作用：一个国家的资源禀赋需求状况相关产业作用：一个国家的资源禀赋需求状况相关产业和辅助产业的情况公司的策略、结构和竞争。和辅助产业的情况公司的策略、结构和竞争。这四个因素的交叉作用形成一个钻石，企业最这四个因素的交叉作用形成一个钻石，企业最有可能在钻石条件最有利的行业取得成功。有可能在钻石条件最有利的行业取得成功。任真礼7 7总结：国家竞争优势理论：一个国家的产总结：国家竞争优势理论：一个国家的产业能否在国际上具有竞争力，取决于该国业能否在国际上具有竞争力，取决于该国的国家竞争优势，而国家竞争优势是由的国家竞争优势，而国家
6、竞争优势是由6 6种种因素的相互作用决定（要素条件、需求条因素的相互作用决定（要素条件、需求条件、市场结构和公司战略、相关产业和辅件、市场结构和公司战略、相关产业和辅助产业、政府及机遇）助产业、政府及机遇）任真礼8 8第二节第二节 国际直接投资基本理论国际直接投资基本理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论（一）对外直接投资所具备各方面的垄断优势：（一）对外直接投资所具备各方面的垄断优势：1 1、市场垄断优势：如产品性能差别、特殊销售技巧、市场垄断优势：如产品性能差别、特殊销售技巧、操纵市场价格等。操纵市场价格等。2 2、生产垄断优势：如经营管理水平、融资便利、廉价、生产垄断优势：如经营管理水平、
7、融资便利、廉价劳动力、专利技术和专有技术。劳动力、专利技术和专有技术。3 3、规模经济优势：即通过内部水平方式结合和垂直结、规模经济优势：即通过内部水平方式结合和垂直结合，在供、产、销各方面获得垄断利润。合，在供、产、销各方面获得垄断利润。4 4、产品垄断：在产品成本、产品差别等方面具有优势。、产品垄断：在产品成本、产品差别等方面具有优势。任真礼9 9（二）垄断优势理论能够较好地解释公司对外（二）垄断优势理论能够较好地解释公司对外投资的动机和条件，但有其局限性：投资的动机和条件，但有其局限性：1 1、只是说明了企业进行对外投资条件，没有、只是说明了企业进行对外投资条件，没有涉及投资的区域。涉及
8、投资的区域。2 2、按此理论，只有寡头企业才有条件对外投、按此理论，只有寡头企业才有条件对外投资，而事实上不是这样。（比如发展中国家以资，而事实上不是这样。（比如发展中国家以及及60-7060-70年代的日本）年代的日本）任真礼1010二、比较优势理论二、比较优势理论小岛清认为，对外直接投资应该是从本国已经或小岛清认为，对外直接投资应该是从本国已经或即将陷入比较劣势的企业依次进行的，而这些产即将陷入比较劣势的企业依次进行的，而这些产业恰恰是东道国具有明显或潜在比较优势的部门，业恰恰是东道国具有明显或潜在比较优势的部门，但如果没有外来的资金、技术和管理经验，这些但如果没有外来的资金、技术和管理经
9、验，这些比较优势又不能被利用。日本的传统工业之所以比较优势又不能被利用。日本的传统工业之所以比较容易在海外找到有利的投资场所，正是因为比较容易在海外找到有利的投资场所，正是因为他们向具有比较优势的国家和地区进行投资。他们向具有比较优势的国家和地区进行投资。（如日本的电子、半导体等）。（如日本的电子、半导体等）。任真礼1111局限性：局限性：1 1、这种理论与实践上差距很大，它只是解、这种理论与实践上差距很大，它只是解释了日本早期的投资行为，随着企业垄断释了日本早期的投资行为，随着企业垄断优势的增强，日本的对外直接投资方式越优势的增强，日本的对外直接投资方式越来越与美国相同。来越与美国相同。2
10、2、它否认了垄断因素在对外直接投资中的、它否认了垄断因素在对外直接投资中的作用，回避了发达国家通过对外直接投资作用，回避了发达国家通过对外直接投资以维护不合理的国际分工格局的后果。以维护不合理的国际分工格局的后果。任真礼1212三、产品周期理论三、产品周期理论（一）费农的三阶段论：（一）费农的三阶段论：1 1、产品创新阶段：利用技术上的优势，开发出新产品，、产品创新阶段：利用技术上的优势，开发出新产品，虽然技术不一定完善，但由于产品的特异性或垄断优势，虽然技术不一定完善，但由于产品的特异性或垄断优势，在国内生产是最佳选择。在国内生产是最佳选择。2 2、产品成熟阶段：技术扩散和竞争者的竞争，成本
11、因素、产品成熟阶段：技术扩散和竞争者的竞争，成本因素变得很重要，对外直接投资比产品出口更有利，企业开变得很重要，对外直接投资比产品出口更有利，企业开始到国外需求类型相同的地区投资，以增强竞争力。始到国外需求类型相同的地区投资，以增强竞争力。3 3、标准化阶段（衰老阶段）：技术和产品都已标准化，、标准化阶段（衰老阶段）：技术和产品都已标准化，竞争的基础变成价格的竞争，企业把生产或装配业务转竞争的基础变成价格的竞争，企业把生产或装配业务转移到劳动成本低的发展中国家，原发明国变成进口国。移到劳动成本低的发展中国家，原发明国变成进口国。任真礼1313（二）威尔斯的五阶段论（二）威尔斯的五阶段论1 1、
12、通过研究和开发，为国内市场发展新产品。、通过研究和开发，为国内市场发展新产品。2 2、将国内产品出口到海外市场。、将国内产品出口到海外市场。3 3、在其他工业化国家建立子公司，并将产品、在其他工业化国家建立子公司，并将产品出口到发展中国家。出口到发展中国家。4 4、在发展中国家和地区建立子公司。、在发展中国家和地区建立子公司。5 5、从发展中国家出口到原创国家（美国）。、从发展中国家出口到原创国家（美国）。任真礼1414四、市场内部化理论四、市场内部化理论企业具有三个方面的优势，正是这些优势的综合作用，企业具有三个方面的优势，正是这些优势的综合作用，推动企业对外投资。推动企业对外投资。1 1、
13、所有权优势：指企业拥有的而外国企业没有或在同、所有权优势：指企业拥有的而外国企业没有或在同等成本条件下无法获得的资产及其所有权方面的优势等成本条件下无法获得的资产及其所有权方面的优势（如技术、生产规模、商标、管理技能、产品的多样化、（如技术、生产规模、商标、管理技能、产品的多样化、对市场及原材料的垄断等）对市场及原材料的垄断等）。2 2、内部化优势：指企业将其所拥有的所有权优势在内、内部化优势：指企业将其所拥有的所有权优势在内部使用而带来的优势，企业可以将这些优势利用于国外部使用而带来的优势，企业可以将这些优势利用于国外分公司，从而形成内部化优势。分公司，从而形成内部化优势。任真礼15153
14、3、区位优势：指跨国公司在对外投资的区位选、区位优势：指跨国公司在对外投资的区位选择上所拥有的特定优势。（如低廉的劳动力、择上所拥有的特定优势。（如低廉的劳动力、广阔的市场、丰富的原材料、优惠的政策等）广阔的市场、丰富的原材料、优惠的政策等）一个企业的对外直接投资是上述三种优势共同一个企业的对外直接投资是上述三种优势共同决定的，其中所有权优势是基础条件，但另外决定的，其中所有权优势是基础条件，但另外两个条件必不可少。两个条件必不可少。任真礼1616五、国际生产折衷理论五、国际生产折衷理论经营方式所有权优势内部化优势 区位优势对外直接投资 有有有出口有有无技术授权有无无任真礼1717六、投资诱发
15、要素组合理论（六、投资诱发要素组合理论（8080年代末年代末9090年代初）年代初）1 1、直接诱发要素：技术、资本、劳动力、管理、直接诱发要素：技术、资本、劳动力、管理、信息等，具有这些优势的企业为追求利润最大化，信息等，具有这些优势的企业为追求利润最大化，会通过利用这些优势来实现。会通过利用这些优势来实现。2 2、间接诱发要素：政策法规、投资环境、经济、间接诱发要素：政策法规、投资环境、经济和科技的发展趋势等。和科技的发展趋势等。任真礼1818第三节第三节 我国企业的对外直接投我国企业的对外直接投资资一一 、我国企业对外直接投资概况、我国企业对外直接投资概况我国企业国际化经营起步较晚，是在
16、我国企业国际化经营起步较晚，是在19791979年改革开放年改革开放方针确定以后发展起来的，大致经历了三个阶段：方针确定以后发展起来的，大致经历了三个阶段：、起步阶段（、起步阶段（1979197919861986）。这一期间，只有个别）。这一期间，只有个别企业开始对外投资，采取的方式是在主要国家的主要企业开始对外投资，采取的方式是在主要国家的主要城市设立代表处、办事处，主要任务是代理国内公司城市设立代表处、办事处，主要任务是代理国内公司向外推销产品，投资特点是金额小，业务功能简单。向外推销产品，投资特点是金额小，业务功能简单。任真礼1919、发展阶段（、发展阶段（1987-19901987-1
17、990）。这一阶段对外投资出现热潮，许）。这一阶段对外投资出现热潮，许多企业懂得了走出国门做生意比坐在家里等客户效果更好，纷纷多企业懂得了走出国门做生意比坐在家里等客户效果更好，纷纷在自己产品的主要销售国家建立一系列的分支机构，扩大自己的在自己产品的主要销售国家建立一系列的分支机构，扩大自己的经销点，慢慢形成了一整套有效的经销网络。经销点，慢慢形成了一整套有效的经销网络。、扩大阶段（、扩大阶段（1991-1991-）。这一阶段跨国经营活动出现了新的质）。这一阶段跨国经营活动出现了新的质变，不仅代表处、人事处、销售网络相继建立，而且许多企业在变，不仅代表处、人事处、销售网络相继建立，而且许多企业
18、在国外建立了自己的窗口，如商场、宾馆、展览中心等，更有一些国外建立了自己的窗口，如商场、宾馆、展览中心等，更有一些生产企业在一些国家建立自己的生产、维修基地。中国企业对外生产企业在一些国家建立自己的生产、维修基地。中国企业对外直接投资的兴起，与国内吸引外资直接投资的兴起，与国内吸引外资“合作合作”、“合资合资”经营一起，经营一起，初步形成了初步形成了“你中有我，我中有你你中有我，我中有你”的国际化经营格局。的国际化经营格局。任真礼2020二、二、我国企业对外直接投资的优势我国企业对外直接投资的优势和特点和特点（一）优势（一）优势1 1、大中型公司具有所有权优势和内部化优势、大中型公司具有所有权
19、优势和内部化优势 ；2 2、小型企业亦拥有比较优势、小型企业亦拥有比较优势 ；3 3、中国拥有自主知识产权的技术和产品、中国拥有自主知识产权的技术和产品 ；4 4、中国的特殊产品和特有渠道；、中国的特殊产品和特有渠道；5 5、政策环境良好；、政策环境良好；6 6、中国综合国力的提高和外汇储备的增加、中国综合国力的提高和外汇储备的增加 。任真礼2121三三 、我国企业对外直接投资的不利条件、我国企业对外直接投资的不利条件1 1、企业体制因素导致境外投资失败；、企业体制因素导致境外投资失败；2 2、资金短缺、资金短缺 ；3 3、人才匮乏、人才匮乏 ；4 4、信息缺乏；、信息缺乏；5 5、管理环节过
20、多、管理环节过多 ；6 6、缺乏核心技术、缺乏核心技术 ；7 7、监管体制不畅、监管体制不畅 。任真礼2222四四 、注意事项、注意事项、加强宏观管理，完善经济政策；、加强宏观管理，完善经济政策；、采取适当的扶持倾斜政策，重点扶持一批大、采取适当的扶持倾斜政策，重点扶持一批大企业集团开展跨国经营；企业集团开展跨国经营；、加强跨国银行和跨国公司的共同发展；、加强跨国银行和跨国公司的共同发展；、以援助为依托，促进跨国经营的发展；、以援助为依托，促进跨国经营的发展；、大力培养能从事跨国经营的高素质人才。、大力培养能从事跨国经营的高素质人才。任真礼2323第四节第四节 外国直接投资的利弊分外国直接投资
21、的利弊分析析一一 对东道国经济的有利影响对东道国经济的有利影响 在外国投资上，各国政府采用的基本都是实在外国投资上，各国政府采用的基本都是实用的民族注意政策，所有政策的制定参考的唯用的民族注意政策，所有政策的制定参考的唯一标准就是有利还是有害（殖民地除外）。一标准就是有利还是有害（殖民地除外）。（一）资源转移效应（一）资源转移效应跨国公司可以提供资本、跨国公司可以提供资本、技术、管理经验，刺激东道国经济的增长。技术、管理经验，刺激东道国经济的增长。任真礼2424（二）增加就业效应（二）增加就业效应 1 1、直接效应、直接效应直接聘用东道国人员直接聘用东道国人员 2 2、间接效应、间接效应产销供
22、应链带来的就业机会和经产销供应链带来的就业机会和经济增长增加的就业机会。济增长增加的就业机会。3 3、就业质量的变化、就业质量的变化提高就业人员的质量。提高就业人员的质量。（三）国际收支效应（三）国际收支效应1 1、直接投资生产的产品可以替代进口同类商品，避免、直接投资生产的产品可以替代进口同类商品，避免拉大东道国的贸易逆差。拉大东道国的贸易逆差。2 2、跨国公司利用东道国子公司向其他国家出口会对东、跨国公司利用东道国子公司向其他国家出口会对东道国的国际收支带来好处。道国的国际收支带来好处。任真礼2525（四）产业结构调整效应（四）产业结构调整效应1 1、产业部类间的调整、产业部类间的调整升级
23、调整，即由初级农升级调整，即由初级农业向制造业再向服务业的升级。业向制造业再向服务业的升级。2 2、产业部类内部调整、产业部类内部调整由低劳动生产率、低技由低劳动生产率、低技术密集型向高生产率、技术密集型调整。术密集型向高生产率、技术密集型调整。3 3、行业内部的调整、行业内部的调整由低技术、低附加值产品由低技术、低附加值产品或服务向高技术高技术、高附加值调整。或服务向高技术高技术、高附加值调整。任真礼2626二、对东道国经发展的不利因素二、对东道国经发展的不利因素（一）对竞争的不利影响（一）对竞争的不利影响跨国公司利用资金、技术和管理方面的优势，对东道国跨国公司利用资金、技术和管理方面的优势
24、，对东道国市场进行垄断。一旦垄断了市场，跨国公司将提高价格，市场进行垄断。一旦垄断了市场，跨国公司将提高价格，对东道国的经济造成损害。同时，会打压东道国的工业，对东道国的经济造成损害。同时，会打压东道国的工业，使东道国过分依赖跨国公司，阻碍了东道国民族工业的使东道国过分依赖跨国公司，阻碍了东道国民族工业的发展。如我国的中高档轿车工业：除红旗外，基本被外发展。如我国的中高档轿车工业：除红旗外，基本被外国企业把持核心技术，德国大众（桑塔那、帕萨特）、国企业把持核心技术，德国大众（桑塔那、帕萨特）、本田本田19621962年才涉足汽车生产（雅阁、飞渡、奥德赛）、年才涉足汽车生产（雅阁、飞渡、奥德赛）
25、、通用等。所以，一国政府必须对外国直接投资有所限制。通用等。所以，一国政府必须对外国直接投资有所限制。任真礼2727（二）对国际收支的不利影响（二）对国际收支的不利影响1 1、资本回流（收入流回母公司）；、资本回流（收入流回母公司）；2 2、造成东道国国际收支项目中借方金额的增加、造成东道国国际收支项目中借方金额的增加（投资初期大量进口设备等造成）；（投资初期大量进口设备等造成）；3 3、游资的冲击。、游资的冲击。（三）对环境的不利影响（三）对环境的不利影响化工、能源、冶金、造纸被称为四大高污染行化工、能源、冶金、造纸被称为四大高污染行业。业。任真礼2828本章结束本章结束同学们，本章信息量较大，希望能课同学们，本章信息量较大，希望能课后好好复习。后好好复习。辛苦了！辛苦了！任真礼2929