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1、商业银行个人理财业务 管理暂行办法及 风险指引解读 李国峰博士 二00五年十月 1一、办法及指引产生的背景二、办法与指引的基本思路三、个人理财业务的基本框架四、个人理财业务的风险管理五、个人投资理财产品销售的客户风险评估与风险揭示、告知目录2一、办法及指引产生的背景二、办法与指引的基本思路三、个人理财业务的基本框架四、个人理财业务的风险管理五、个人投资理财产品销售的客户风险评估与风险揭示、告知3中国加入WTO后，外资银行与国内商业银行的“国民待遇”与“逆国民待遇”的问题。国内商业银行在个人理财业务方面存在先天不足：人员（经验、行为准则、知识）人员（经验、行为准则、知识）业务体系（客户定位、产品
2、创新）业务体系（客户定位、产品创新）风险防范与控制（自我防范、内部风险防范与控制（自我防范、内部 控制、合规审查、外部监管）控制、合规审查、外部监管）4国内市场发展前景广阔但缺乏理性：理财目标片面风险意识不强追求短期效益只求盈不负亏近年来国内个人理财业务市场竞争无序，严重损害了银行与客户利益。5一、办法及指引产生的背景二、办法与指引的基本思路三、个人理财业务的基本框架四、个人理财业务的风险管理五、个人投资理财产品销售的客户风险评估与风险揭示、告知6一个原则商业银行应按照符合客户利益和风险承受能力的原则，审慎尽责地开展个人理财业务。两项制度风险控制制度风险管理制度7三点要求成本可算风险可控信息充
3、分披露8四个禁止禁止利用个人理财业务变相高息揽储；禁止将一般储蓄存款产品单独当作理财产品销售，或者将理财产品与本行储蓄存款进行强制性搭配销售；禁止无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率，承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益；禁止销售不能独立测算或收益率为零或负值的理财计划。9五项注意 在理财产品销售与相关管理过程中，要注意防范法律风险、声誉风险；在理财产品投资过程中，要注意防范市场风险、信用风险；在内部人员管理过程中，要注意防范操作风险；在理财业务的会计处理与税务管理上，要注意防范合规性风险；在确定理财业务发展方向上，要注意防范战略风险。10一、办法及指引产生的背景二、办法与
4、指引的基本思路三、个人理财业务的基本框架四、个人理财业务的风险管理五、个人投资理财产品销售的客户风险评估与风险揭示、告知11理财计划理财计划保证收益理财计划保证收益理财计划浮动收益理财计划浮动收益理财计划非保本浮动收非保本浮动收益理财计划益理财计划保本浮动收益保本浮动收益理理 财财 计计 划划个人综合理财服务个人综合理财服务个人理财顾问服务个人理财顾问服务个人理财业务个人理财业务委托理财服务委托理财服务A、银监会所描述的个人理财业务框架图银监会所描述的个人理财业务框架图12B、与个人理财业务相关的几个基本概念与个人理财业务相关的几个基本概念个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财
5、务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。13理财计划，是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。保证收益理财计划，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付一定的收益并承担由此产生的投资风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。14保本浮动收益理财计划，是指商
6、业银行向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。非保本浮动收益理财计划，是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付浮动收益，并不保证客户本金安全的理财计划。15C、理财顾问服务与综合理财服务的区别理财顾问服务与综合理财服务的区别账户管理方式不同理财顾问服务只限于用客户账户以客户名义代客户操作；综合理财服务则是既可以使用客户账户又可以使用银行账户代客户操作。投资方式不同理财顾问服务投资方式单一，只限于理财规划与个人投资产品推介；综合理财服务投资方式多样，按事先银行与客户约定的方式进行投资和资产管理。16风险承担的方式不同理财顾问
7、服务的风险由客户自己承担；综合理财服务的风险由客户或银行与客户按照约定的方式承担。理财产品投资的收益水平不同理财顾问服务的投资产品收益水平相对稳定，且略高于储蓄利息；综合理财服务的投资产品收益水平方式多样，分稳定与不稳定，保证收益、非保证收益（保本浮动收益、非保本浮动收益）。17风险防范的重点不同理财顾问服务的风险防范重点是：理财业务人员因错误销售和不当销售理财产品形成的法律风险、声誉风险、操作风险等，应重点审查业务人员的操守与胜任能力业务操作的合规性与规范性个人理财顾问服务的品质18综合理财服务的风险防范重点是：理财计划不合理带来的市场风险和经营风险，业务人员不按合同约定操作形成的道德风险和
8、操作风险，客户起诉银行形成的法律风险及银行声誉风险；应重点审查理财计划的风险承受能力业务人员的合规合法性客户的风险承受能力市场风险限额19一、办法及指引产生的背景二、办法与指引的基本思路三、个人理财业务的基本框架四、个人理财业务的风险管理五、个人投资理财产品销售的客户风险评估与风险揭示、告知20A、商业银行个人理财业务面临的主要风险法律风险违规经营风险：未遵守法律、法规及相关监管规则客户起诉风险：未按客户明确指令交易未向客户充分披露产品信息与风险产品陈述错误并诱导客户购买盗用或伪造客户资料进行交易擅自泄漏客户交易信息21信誉风险错误销售或销售不当：理财投资产品不适合客户（期限、收益）风险披露不
9、充分理财产品的风险程度与客户的风险承受能力不一致未对客户进行风险承受能力测试就向客户销售理财产品涉嫌洗黑钱涉嫌诈骗涉嫌贪污、挪用理财产品销售资金22经营风险理财产品设计不合理形成的市场风险销售策略不合理产生的流动性风险业务人员因交易动机不纯形成的道德风险为牟取私利而故意违规交易为提升营销业绩而擅自交易为获取客户激励而不正当交易及越权交易业务人员违规操作产生的操作风险未按客户指令操作未按与客户约定操作客户无指令或指令不明确时擅自操作不按时执行交易指令23B、商业银行个人理财业务风险管理流程建立健全相关的风险管理与风险控制制度个人理财业务分析、审核与报告制度个人理财业务授权经营制度（客户授权、银行
10、内部授权）内部风险监控制度委托投资跟踪审计制度分级审核批准制度24明确界定个人理财业务的合规经营范围制定个人理财业务从业人员行为准则对拟销售的理财投资产品进行全面的风险评估与风险压力测试全面揭示理财投资产品风险为拟销售的理财投资产品制定主要的风险管控措施向银行监管部门报送个人理财业务经营的相关材料，落实个人理财业务分析、审核与报告制度25落实理财投资产品分级审核批准制度落实理财投资产品分级审核批准制度实行风险限额管理，落实银行内部授权经营制度对客户进行书面的风险承受能力测试履行理财投资产品风险告知义务，充分向客户披露理财投资产品风险水平对客户风险承受能力与理财投资产品风险水平的一致性进行审查与
11、客户签定协议，落实客户授权制度26对客户资金来源的合规合法性进行审查，以避免涉嫌洗钱或恶意逃避税收管理按客户授权及其明确的指令进行理财投资产品交易避免理财投资产品错误销售和销售不当审查业务人员操作的合规性与规范性实行委托投资跟踪审计对违规经营依法给予必要的处罚27C、加强商业银行、从业人员与客户的合规性管理商业银行应遵守法律、行政法规和国家有关政策规定涉及金融衍生产品交易和外汇管理规定的，应按照有关规定获得相应的经营资格实行审批制和报告制建立相应的风险管理体系和内部控制制度，严格实行授权管理制度明确个人理财业务的管理部门和人员及其责任28按照理财合同约定管理和使用理财资金在理财计划终止时或理财
12、计划投资收益分配时，向客户提供理财计划投资、收益的详细情况报告依法采用适宜的会计核算和税务处理方法进行个人理财业务核算发现客户有涉嫌洗钱、恶意逃避税收管理等违法违规行为的，应按照国家有关规定及时向相关部门报告制定相关制度并及时处理客户投诉29对商业银行开展个人理财业务提出了一系列限制性条款 、商业银行不得利用个人理财业务，违反国家利率管理政策进行变相高息揽储；、商业银行不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售，或者将理财计划与本行储蓄存款进行强制性搭配销售；、商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率；30 、商业银行不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益；、商业
13、银行不得销售不能独立测算或收益率为零或负值的理财计划；、商业银行开展个人理财业务，涉及金融衍生产品交易和外汇管理规定的，应按照有关规定获得相应的经营资格；、实行银行资产与客户资产分开管理，可以由第三方托管的客户资产，应交由第三方托管；31 、商业银行应区分理财顾问服务与一般性业务咨询活动，按照防止误导客户或不当销售的原则制定个人理财业务人员的工作守则与工作规范；、商业银行不应销售压力测试显示潜在损失超过商业银行警戒标准的理财计划；、商业银行开展个人理财业务实行审批制和报告制；、未经客户书面许可，商业银行不得擅自变更客户资金的投资方向、范围或方式。32从业人员必须具备银监会规定的相应资格（见办法
14、第54条）限定工作范围（办法第17条规定：商业银行个人理财业务人员，应包括为客户提供财务分析、规划或投资建议的业务人员，销售理财计划或投资性产品的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员），禁止一般产品销售人员向客户提供理财投资咨询顾问意见、销售理财计划33必须具备必要的专业知识、行业经验和管理能力，遵守职业道德要求商业银行制定个人理财业务人员的工作守则与工作规范加强从业人员的业务培训，每年的培训时间不少于20小时，未达到培训要求的应暂停从事个人理财业务活动审查从业人员的操守与胜任能力对个人理财业务从业人员实行持证上岗对个人理财业务从业人员的经营行为进行日常的内部检查和
15、监督34从业人员的限制性条款：在未取得客户正式授权时，不得代替客户作出任何投资性决定；不得擅自隐瞒个人投资理财产品风险分析资料上所列明的信息或对个人投资理财产品风险作出虚假陈述；不得在储蓄柜台提供个人投资理财产品或建议；不得擅自作出对个人投资理财产品市场的预测；不得对任何个人投资理财产品或市场暗示或保证收益。35客户客户投资的资金来源合法，不得有涉嫌洗钱、恶意逃避税收管理等违法违规行为规定了综合理财服务客户准入的最低门槛【见指引第34条：保证收益理财计划的起点金额，人民币应在5万元以上，外币应在5千美元（或等值外币）以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划的起点金额，
16、并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确定】36客户必须接受商业银行的书面风险承受能力测试对商业银行提供的个人理财业务风险提示，客户必须抄录并签名予以确认客户必须向商业银行如实提供开展个人理财投资业务所需的全部资料客户必须给商业银行个人理财业务从业人员提供明确的交易指令37一、办法及指引产生的背景二、办法与指引的基本思路三、个人理财业务的基本框架四、个人理财业务的风险管理五、个人投资理财产品销售的客户风险评估与风险揭示、告知38A、个人投资理财产品销售的客户风险评估个人投资理财销售的客户风险评估的目的在于：1、及时了解和把握客户的投资偏好与风险承受能力；2、更加深刻地理解和把握客户的投资理财产品
17、需求；3、有的放矢地将正确的投资理财产品销售给正确的客户（基本原则是客户对个人投资理财产品的风险承受能力要与个人投资理财产品的风险水平相一致）；4、避免因客户金融知识缺失与风险意识薄弱而出现纷争；5、维护商业银行与客户的合法权益。39个人投资理财销售的客户风险评估的基本方法：国内外商业银行通用的做法是问卷法但各行的问卷内容存在差异40例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷A、客户信息1、客户基本情况资金、工作等；2、客户与银行关系情况；3、客户对产品及服务需求；4、客户资金及运作情况资金来源、资金量估计。41B、风险分析1、客户是否在高风险国家
18、?2、客户是否被怀疑有通过银行或利用银行提供的信用机制进行犯罪活动?3、客户是否通过对产品及服务的需求进行洗钱?4、客户从事的商业活动是否涉及犯罪和洗钱活动?5、是否危害环境、社会及他人的利益?6、客户是否为政界人士?7、客户是否是金融机构、上市公司、政府机构等的雇主?例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）42例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）C、您是否曾经投资过下述产品?(如果“是”,请选择下述选项中的任一项/几项)1、共同基金2、当地股票3、海外股票4、债券5、其
19、他D、您希望花多长时间管理您的投资?1、至少一星期一次2、至少一个月一次3、至少一年一次4、很少/从不43例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）E、您现在就不可预见的支出所准备的资金有多少?1、无,我到需要支出时才会考虑；2、大约10,000元人民币；3、少于我资产的10%；4、超过我资产的10%。F、您的总投资损失到何种程度，您是可以接受的？1、任何的损失均是不接受的；2、任一年中最多不超过5%；3、不超过正常的汇率变动；4、相当大的损失也是可以接受的。44例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）荷兰银行客户风险
20、承受能力评估分析问卷（续）G、您的投资中,有多大比例是为取得某一特定的目的而投资的（如退休金、偿债、抵押）1、全部投资均为达到该目的；2、75%是为达到该目的,剩下的留养老之用；3、50%是为达到该目的.剩下的留养老之用；4、近乎所有的数额均留作养老之用。H、下列哪一种风险/回报率最能反映您的理想投资状态?1、高回报、高风险；2、较高回报、一般风险；3、一般回报、低风险；4、较低回报、极低风险。45例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）I、您期望您增值的资产能达到什麽目的?1、将来有固定收入；2、除现有收入外另有一份额外收入；3、有
21、机会参与证券投资；4、2 和 3 的综合。J、您可花多长时间积累您的资产?1、大约一年；2、1年到 5 年；3、5 年到 10 年；4、10 年以上。46例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）K、您如何看待风险性投资产品、基金或股票?1、我不愿意投资该等产品；2、我仅愿意花较少的资金投资该产品；3、我认为该产品是一项吸引人的选择；4、我很愿意投资该产品。L、您认为多高的投资回报您可以接受?1、与通货膨胀率相同；2、每年大约5%；3、每年大约8%；4、每年大约10%或以上。47例一例一(A)：荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）
22、荷兰银行客户风险承受能力评估分析问卷（续）M、如果您的投资损失10%,您会作出如何反应?1、我会夜里失眠；2、我会觉得很难过；3、我会觉得很不幸；4、我认为无所谓。总体评价：非常谨慎谨慎较谨慎较积极积极非常积极0-18分19-26分27-34分35-42分43-48分49-52分48例一例一(B)：荷兰银行个人投资理财产品水平与荷兰银行个人投资理财产品水平与 客户风险承受能力适度性分析问卷客户风险承受能力适度性分析问卷第一部分产品适合度检视1法规检视：请问您是美国公民吗？否（请续答问题2）；是（请停止作答）。2投资经验检视：请问您适合有投资于下列金融商品的经验？国内外共同基金；债券；股票；衍生
23、性金融商品如期货、期权、多利理财；连动式债券。有（请续答问题3）以上皆无（请停止作答）3适合度检视：您是否了解该投资理财产品收益条件？是（请续答问题4）；否（请停止作答）。494风险/亏损承受度检视1（投资本金风险）本投资理财产品为到期保本，若投资人提前赎回，荷兰银行将不保障100本金之偿还，与本产品相连接的荷银外汇票据在到期日前之的价格波动将受到利率水准及其波幅、汇率策略表现、杠杆效应与到期时间等市场影响；请问您将持有本理财产品至到期吗？（预计到期日为年月）是（请续答问题5）否，但若中途赎回此产品，我亦能接受价格波动与低于原始投资本金的可能性（请续答问题5）否，我无法接受提前赎回此产品可能承
24、受的任何价格波动（请停止作答）例一例一(B)：荷兰银行个人投资理财产品水平与荷兰银行个人投资理财产品水平与 客户风险承受能力适度性分析问卷（续）客户风险承受能力适度性分析问卷（续）505风险/亏损承受度检视2（投资收益风险）荷兰银行保证本投资理财产品100本金偿还，仅限本产品到期日投资期间并无保证配息或收益，投资人到期时仅取回投资本金。您是否接受此投资风险？是（请续答问题6）否（请停止作答）6风险/亏损承受度检视3（流动性风险）本产品流动性不高，荷兰银行将尽可能提供但不保证本投资理财产品的流动性，荷兰银行将会提供每月赎回机制。此外，提前赎回可能须支付提前赎回费用，请问您是否接受此风险？是（请续
25、答问题7）否（请停止作答）例一例一(B)：荷兰银行个人投资理财产品水平与荷兰银行个人投资理财产品水平与 客户风险承受能力适度性分析问卷（续）客户风险承受能力适度性分析问卷（续）517风险/亏损承受度检视4（流动性风险）本产品具半年封闭期，自年月日起可开放每月10日接受赎回申请，赎回金额于赎回生效月的下个月十号左右入帐，请问您是否可接受此风险？是（请续答问题8）否（请停止作答）8风险/亏损承受度检视5（汇率风险）本产品为美元计价。对原非持有美元的投资人而言，将承担美元与其所使用货币之间汇率风险，请问您是否接受此风险？是（请续答问题9）否（请停止作答）例一例一(B)：荷兰银行个人投资理财产品水平与
26、荷兰银行个人投资理财产品水平与 客户风险承受能力适度性分析问卷（续）客户风险承受能力适度性分析问卷（续）529风险/亏损承受度检视6（发行机构违约风险）10投资人持有本结构存款将承受荷兰银行之信用风险；任何信评机构的发行，保证机构和集团企业信用等级的调降，都可能存款相联系的荷银外汇票据的净值，您是否明白及接受此风险？11是12否请停止作答适合作投资规划例一例一(B)：荷兰银行个人投资理财产品水平与荷兰银行个人投资理财产品水平与 客户风险承受能力适度性分析问卷（续）客户风险承受能力适度性分析问卷（续）53第二部分具投资意愿客户签署本人（等）已阅览以上条款，本人（等）确认荷兰银行已向本人（等）解释
27、以上条款。本人（等）确认本人（等）并非依据任何代理人或其相关公司的声明或介绍，而决定此产品对本人的适合度及本人（等）的投资决定。客户签字理财咨询经理/投资顾问例一例一(B)：荷兰银行个人投资理财产品水平与荷兰银行个人投资理财产品水平与 客户风险承受能力适度性分析问卷（续）客户风险承受能力适度性分析问卷（续）54填表须知风险偏好是所有理财计划的一个重要依据。请根据您的实际情况进行选择填写，填写后将得到我们对您的风险承受能力的界定，从而使您确知自己属于哪一类型的投资者，以便您根据自身的风险承受能力选择适合的产品。例二：光大银行个人投资理财客户风险评估表支行名称咨询电话客户名称证件类型联系电话证件号
28、码55风险承受能力测试题测试题（请在所选答案上划“”）1分2分3分4分5分在等待一项重要投资时，您会觉得：一直焦虑经常焦虑不焦虑也不兴奋经常兴奋一直兴奋您对意料之外的财务坏消息是否反映过度？一直经常很少几乎不从不您是否经常为寻求价格涨跌刺激而进行大额风险投资？从不极少比较少比较频繁很频繁例二：光大银行个人投资理财客户风险评估表（续）56风险承受能力测试题您做一项重要的财务决策要考虑多长时间？相当长较长一般较短很短您过去的投资中所承担的风险程度为多少？很少较少一般较多很多您认为自己在做投资决策时是谨慎地还是冲动的？很谨慎比较谨慎介于二者之间比较冲动十分冲动综合分数例二：光大银行个人投资理财客户风
29、险评估表（续）57评估意见该客户的风险承受能力属于：保守型（614分）稳健型（1522分）进取型（2330分）该客户适合购买的产品为：保证收益型 保本浮动收益型 非保本收益型受理人签字：日期：主管签字：日期：客户意见本人已充分了解自身风险承受能力，并主动了解和购买理财产品。客户签字：日期：例二：光大银行个人投资理财客户风险评估表（续）58例三：美国花旗银行个人投资理财产品风险水平与客户风险承受能力分析测试不愿承受任何风险/RIS1定存收益型/RIS2100保本MLA保守型/RIS3100&90保本MLA,PA平衡型/RIS4成长型/RIS5加强成长/RIS659B、个人投资理财产品销售的风险揭
30、示、告知1、必须对客户进行个人投资理财产品销售的风险承受能力测试，如果客户不愿意做风险承受能力测试，商业银行则不能为其开立个人投资理财产品账户和向其销售个人投资理财产品；2、个人投资理财产品书面的风险披露必须出现在客户的开户申请表上，以便使客户在签署该申请表前便能了解相关内容，让客户全面系统地理解、认知和认同个人投资理财产品风险；3、商业银行个人投资理财产品风险告知的内容包括：规模、期限、政策的合规性、可能存在的风险及其存在方式（信用风险、流动性风险、市场风险、投资风险、提前赎回风险、汇率风险、政策风险）、银行防范和控制风险的主要措施、费率等；60B、个人投资理财产品销售的风险揭示、告知（续）
31、4、商业银行的个人投资理财产品销售人员必须确保客户及时、全面、正确地理解风险揭示与告知的内容，并让客户在确认书上签字;5、商业银行向客户签约销售共同基金时，商业银行需向客户提供充分披露产品风险等信息的募集说明书；6、商业银行向客户披露个人投资理财产品风险的相关资料应由产品开发部门提供，且口径要一致，并要设立警示条款和免责条款，任何个人投资理财产品开发人员和个人投资理财产品销售人员都无权擅自对商业银行销售的个人投资理财产品风险与收益等问题发表个人分析意见、建议与观点。61客户确认栏应载明以下语句,并要求客户抄录后签名:“本人已经阅读上述风险提示,充分了解并清楚知晓本产品的风险,愿意承担相关风险。
32、对于保证收益理财计划和保本浮动收益理财计划，风险提示的内容应至少包括：本理财计划有投资风险,您只能获得合同明确承诺的收益,您应充分认识投资风险,谨慎投资。对于非保本浮动收益理财计划,风险提示的内容应至少包括:本理财计划是高风险投资产品,您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失,您应充分认识投资风险,谨慎投资。中国银监会规定商业银行需向客户进行风险提示的法则规定62东亚银行在销售文件中向客户进行风险提示的法则规定此保本投资产品与普通定期存款不同,亦不应视为普通定期存款的代替品。投资者应注意此保本投资产品并不接受提早赎回,因此投资者须持有此保本投资产品直至到期日。此保本投资产品以美元作单位。若投资者
33、希望或有意将投资金额及/或投资收益兑换成其它货币(如港元,便须承受有关的外汇风险。投资者应完全了解此保本投资产品有关风险特性,才决定参与投资。投资者应获取独立法律及财务意见,本行的任何资料或数据仅供参考。63附：中国农业银行个人投资理财产品中国农业银行个人投资理财产品与客户风险承受能力适度性测试问卷与客户风险承受能力适度性测试问卷1 1、投资经验检视：投资经验检视：请问您有无投资于下列金融商品的经请问您有无投资于下列金融商品的经验？验？开放式基金；债券；股票；衍生性金融商品如期货、期权、结构性存款。有（请续答问题2）以上皆无（请停止作答2-7，直接作答8）2 2、适合度检视：您是否了解该投资理
34、财产品收益条件？适合度检视：您是否了解该投资理财产品收益条件？是（请续答问题3）；否（请停止作答3-7，直接作答8）。3 3、风险风险/亏损承受度检视亏损承受度检视1 1（投资收益风险）（投资收益风险）我行承诺100偿还本金（仅限该产品到期后），投资期间并无保证配息或收益，投资人有可能 年到期时仅收回投资本金。您是否接受此投资风险？是（请续答问题4）否（请停止作答4-7，直接作答8）644、风险风险/亏损承受度检视亏损承受度检视2 2（投资本金风险）（投资本金风险）到期保本的投资理财产品，若投资人提前赎回，银行将不保障100本金之偿还，请问您将持有该理财产品至到期吗？是（请续答问题5）不一定。
35、若中途赎回此产品，我亦能接受价格波动与低于原始投资本金的可能性（请续答问题5）否。我无法接受提前赎回此产品可能承受的任何价格波动（请停止作答4-7，直接作答8）655 5、风险、风险/亏损承受度检视亏损承受度检视3 3（流动性风险）（流动性风险）本理财产品不具流动性，在投资期限内客户不能提前赎回，您可能会因此错失其他投资机会，请问您是否接受此风险？是（请续答问题6）否（请停止作答6-7，直接作答8）6 6、风险、风险/亏损承受度检视亏损承受度检视4 4（流动性风险）（流动性风险）本产品具一定时间（年）的封闭期，自 年 月 日起可开放每月10日接受赎回申请，赎回金额于赎回生效月的下个月10号左右入帐，请问您是否可接受此风险？是（请续答问题7）否（请停止作答，直接作答8）667、风险风险/亏损承受度检视亏损承受度检视5 5（汇率风险）（汇率风险）本产品以美元计价，对原非持有美元的投资人而言，将承担美元与其所使用货币之间汇率风险，请问您是否接受此风险？是 否 8 8、风险、风险/亏损承受度检视亏损承受度检视6 6（发行机构违约（发行机构违约风险）风险）投资人持有本产品将承受我行的信用风险，任何信用评级机构对发行、保证机构的信用等级评定的升降，都可能影响本产品相关的净值，您是否明白接受此风险：是 否 （请停止作答）67谢谢！再见！68