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1、第二章 信 用第一节第一节 信用含义与作用信用含义与作用第二节第二节 现代信用形式现代信用形式 一、一、一、一、信用的信用的信用的信用的含义含义含义含义二、二、二、二、现代信用的活动基础现代信用的活动基础现代信用的活动基础现代信用的活动基础三、三、三、三、信用在信用在信用在信用在现代市场经济运行中的作现代市场经济运行中的作现代市场经济运行中的作现代市场经济运行中的作用用用用第一节第一节 信用的含义信用的含义一、一、一、一、信用信用信用信用的含义的含义的含义的含义“信信”：诚实，可靠，真实：诚实，可靠，真实“信任信任”“信用信用”如果你向朋友借了一笔钱，然后在你手如果你向朋友借了一笔钱，然后在你
2、手头宽裕的时候马上将这笔钱还给朋友，头宽裕的时候马上将这笔钱还给朋友，那么你在朋友心中就是一个有信用的人。那么你在朋友心中就是一个有信用的人。一、一、一、一、信用信用信用信用的含义的含义的含义的含义1 1、道德范畴中的信用、道德范畴中的信用孔子：孔子：“民无信不立民无信不立”荀子：荀子：“诚信生神，夸诞生惑诚信生神，夸诞生惑”墨子：墨子：“志不强者智不达，言不信者行不志不强者智不达，言不信者行不果果”一、一、一、一、信用信用信用信用的含义的含义的含义的含义2、经济范畴中的信用经济范畴中的信用信用信用“借贷行为借贷行为”商品或货币的所有者，把商品或货币暂时让渡出去，然后根据约定商品或货币的所有者
3、，把商品或货币暂时让渡出去，然后根据约定的时间，到期由商品或货币的借入者如数归还并附带一定数额利息的时间，到期由商品或货币的借入者如数归还并附带一定数额利息的行为的行为这个概念涉及：这个概念涉及：两个当事人：借入者、贷出者两个当事人：借入者、贷出者两种内容：货币（贷款）、商品（赊销或预付）两种内容：货币（贷款）、商品（赊销或预付）两种行为：贷出、借入两种行为：贷出、借入两点特殊性：偿还两点特殊性：偿还信用是价值单方面的转移信用是价值单方面的转移 增值增值附带利息（有偿性）附带利息（有偿性）一、一、一、一、信用信用信用信用的含义的含义的含义的含义3、两个信用范畴之间的关系两个信用范畴之间的关系
4、联系：联系：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。基础。区别：区别：道德范畴信用道德范畴信用非强制性非强制性 经济范畴信用经济范畴信用强制性强制性二、现代二、现代二、现代二、现代信用信用信用信用活动的基础活动的基础活动的基础活动的基础1、赤字、盈余与债权债务关系赤字：货币收入小于支出（国际收支逆差）盈余：货币收入大于支出（国际收支顺差）（注：国际收支：是指一个国家在一定时期内与其他国家因经济交易所发生的全部货币支出）赤字是债权债务相抵后的净债务盈余是债权债务相抵后的净债权二、现代二、现代二、现代二、现代信用信用信用信用活动的基础活动的基础活动的基础活动的基础
5、2 2、五部门经济中的信用关系、五部门经济中的信用关系（1 1）个人部门：）个人部门：个人部门都是货币资金的盈余个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。部门，是货币资金的主要贷出者。（2 2）非金融企业部门：）非金融企业部门：企业部门对货币资金的企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。门，是货币资金的主要需求者。（3 3）政府部门：）政府部门：通常是货币资金的净需求者。通常是货币资金的净需求者。（4 4）金融部门：）金融部门：信用媒介。如商业银行信用媒介。如商业银行（5 5）国外部门）国外部
6、门二、现代二、现代二、现代二、现代信用信用信用信用活动的基础活动的基础活动的基础活动的基础3 3、直接融资与间接融资、直接融资与间接融资直接融资：直接融资：货币资金供求双方通过一定的信用工货币资金供求双方通过一定的信用工 具直接实现货币资金的互通有无。具直接实现货币资金的互通有无。间接融资：间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间接货币资金供求双方通过金融机构间接 实现货币资金的相互融通。实现货币资金的相互融通。（如：商业银行的存贷款业务）（如：商业银行的存贷款业务）二、现代二、现代二、现代二、现代信用信用信用信用活动的基础活动的基础活动的基础活动的基础（1 1）直接融资优点：）直接融资优点：
7、1 1）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。2 2）有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督。）有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督。3 3）有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。）有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。4 4）直接融资由于没有金融机构获取差利等中间环节。）直接融资由于没有金融机构获取差利等中间环节。（2 2）直接融资缺点）直接融资缺点 1 1）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度 上受制于金融市
8、场的发达程度与效率。上受制于金融市场的发达程度与效率。2 2）对于货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形）对于货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形 成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况 会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中 承担的风险要高于间接融资。承担的风险要高于间接融资。二、现代二、现代二、现代二、现代信用信用信用信用活动的基础活动的基础活动的基础活动的基础（3 3）间接融资优点：）间接融资优点：1 1）灵活便利。）灵活便利。2 2）
9、分散投资，安全性高。）分散投资，安全性高。3 3）具有规模经济。）具有规模经济。（4 4）间接融资缺点）间接融资缺点 1 1）由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少）由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少 了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。2 2）金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其）金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其 经营服务中的获取利益，这相应增加了资金需求经营服务中的获取利益，这相应增加了资金需求 者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。三、信用在现代市场经济运行中的作
10、用三、信用在现代市场经济运行中的作用1 1、信用在现代市场经济运行中的积极作用、信用在现代市场经济运行中的积极作用1 1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置2 2）动员闲置资金，推动经济增长。）动员闲置资金，推动经济增长。2 2、信用风险、信用风险信用风险是指债务人因各种原因未能及时、信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。足额偿还债务本息而出现违约的可能性。只要有信用活动，就会有信用风险。只要有信用活动，就会有信用风险。第二节第二节 现代信用形式现代信用形式一、商业信用一、商业信用二、银行信用二、银行信用三、国家信用三、国
11、家信用四、消费信用四、消费信用 一、商业信用一、商业信用一、商业信用一、商业信用 1 1 1 1、涵义：、涵义：、涵义：、涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接工商企业之间相互提供的、与商品交易直接工商企业之间相互提供的、与商品交易直接工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。等形式提供的信用以及以预付定金等
12、形式提供的信用。等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。2 2 2 2、过程：、过程：、过程：、过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。借贷行为。借贷行为。借贷行为。3 3 3 3、作用：、作用：、作用：、作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。益、节约交易费用、加速商品流通等。益、节约交易费用、加速商品流通等
13、。益、节约交易费用、加速商品流通等。4 4 4 4、局限性：、局限性：、局限性：、局限性：严格的方向性；产业规模的约束性；信用严格的方向性；产业规模的约束性；信用严格的方向性；产业规模的约束性；信用严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。链条的不稳定性。链条的不稳定性。链条的不稳定性。一、商业信用一、商业信用一、商业信用一、商业信用5、商业票据：商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流通转让。流通转让。1 1）商业期票：）商业期票：又叫商业本票，是
14、债务人对债权人签发的又叫商业本票，是债务人对债权人签发的在一定时期内支付款项的债务凭证。在一定时期内支付款项的债务凭证。2 2）商业汇票）商业汇票 ：是由债权人签发给债务人（也可以是债是由债权人签发给债务人（也可以是债务人或承兑申请人签发），命令后者支付一定款项给务人或承兑申请人签发），命令后者支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票第三者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。和银行承兑汇票两种。一、商业信用一、商业信用一、商业信用一、商业信用3 3）几种重要的商业票据的行为：）几种重要的商业票据的行为：P74P74a.a.票据签发票据签发:签发时，无
15、须担保和抵押品，票据签发时，无须担保和抵押品，票据一经生效，交易活动中的买方就以负债的方式一经生效，交易活动中的买方就以负债的方式代替了及其支付，得到了资金融通。代替了及其支付，得到了资金融通。b.b.票据背书票据背书：（背书：指票据的持有人在转让票：（背书：指票据的持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负债。）票据签发后，票据持有对票据的转让负债。）票据签发后，票据持有人（商品的让方）可以显示票据的有效期内对人（商品的让方）可以显示票据的有效期内对票据进行背书转让。票据进行背书转让。c.c.票据贴现：票据贴现：持票人通过向商
16、业银行转让票据而持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。获得资金的行为。d.d.票据抵押：票据抵押：持票人将商业票据作为抵押物向商持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押的行为。业银行申请抵押的行为。一、商业信用一、商业信用一、商业信用一、商业信用6 6、我国商用信用的发展、我国商用信用的发展我国商业信用在奴隶社会就已经产生，习惯采取挂账的办法。我国商业信用在奴隶社会就已经产生，习惯采取挂账的办法。中华人民共和国建国初期，国家允许商业信用存在，并利用商业信用的积极中华人民共和国建国初期，国家允许商业信用存在，并利用商业信用的积极作用壮大公营经济，发展合作经济和改造资本主义经济。作用壮
17、大公营经济，发展合作经济和改造资本主义经济。社会主义改造基本完成以后，实行高度集权的中央计划管理体制，商业信用社会主义改造基本完成以后，实行高度集权的中央计划管理体制，商业信用受到严格限制。受到严格限制。2020世纪世纪7070年代末，改革开放以来，商业信用复苏，但仍采取记账信用的形式。年代末，改革开放以来，商业信用复苏，但仍采取记账信用的形式。在企业资金普遍紧张、商业信用的交易规则空缺的情况下，商业信用的在企业资金普遍紧张、商业信用的交易规则空缺的情况下，商业信用的拖欠成为我国经济生活中的普遍现象，形成了规模巨大的拖欠成为我国经济生活中的普遍现象，形成了规模巨大的“三角债三角债”。19951
18、995年年1010月，第八届全国人大常委会第十三次会议通过了月，第八届全国人大常委会第十三次会议通过了中华人民共和国中华人民共和国票据法票据法，标志着我国商业信用进入了一个崭新的阶段。，标志着我国商业信用进入了一个崭新的阶段。二、银行信用二、银行信用 1、涵义：、涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。等多种业务形式提供的货币形态的信用。2、特点：、特点：债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人。债务人主要是工商企业和个人。银行信用所提供的银行信用所提供的
19、借贷资金是货币；借贷资金是货币；银行银行利用其信息优势，有效解决利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险。德风险问题，其结果是降低了信用风险。3、地位与作用：、地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。二、银行信用二、银行信用4 4、银行信用与商业信用的关系、银行信用与商业信用的关系1 1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础）银行信用是在商业信用广泛发展的基础
20、上产生发展起来的上产生发展起来的2 2）商业信用克服了商业信用的局限性）商业信用克服了商业信用的局限性3 3）银行信用的出现进一步促进了商业信用）银行信用的出现进一步促进了商业信用 的发展的发展二、银行信用二、银行信用5 5、我国银行信用的发展、我国银行信用的发展在我国，银行信用一直是最基本的信用形式。在我国，银行信用一直是最基本的信用形式。在经济体制改革前，我国长期实行单一的银行信在经济体制改革前，我国长期实行单一的银行信用，形成所谓的用，形成所谓的“一种形式，一家银行一种形式，一家银行”的金融的金融体体制。制。与此同时，银行的业务种类得以扩大，开辟了新与此同时，银行的业务种类得以扩大，开辟
21、了新的存、贷款种类，发展了信托、咨询、信用卡等的存、贷款种类，发展了信托、咨询、信用卡等各种业务。各种业务。1 1 1 1、涵义：涵义：涵义：涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，指国家及其附属机构作为债务人或债权人，指国家及其附属机构作为债务人或债权人，指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。债的一种信用形式。债的一种信用形式。债的一种信用形式。2 2 2 2、种类：种类：种类：种
22、类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国根据债券期限的长短可将其分为国库券、国根据债券期限的长短可将其分为国库券、国根据债券期限的长短可将其分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。期限为一至十年；公债的期限在十年以上。期限为一至十年；公债的期限在十年以上。期限为一至十年；公债的期限在十年以上。3 3 3 3、债权人和债务人：债权人和债务人：债权人和债务人：债权人和债务人：债务人为各国政府；债
23、权人多为债务人为各国政府；债权人多为债务人为各国政府；债权人多为债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。银行、其他金融机构、企业与居民。银行、其他金融机构、企业与居民。银行、其他金融机构、企业与居民。4 4 4 4、特点：特点：特点：特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及政府债券具有较高的流动性和安全性，以及政府债券具有较高的流动性和安全性，以及政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱
24、的投资工具。三、国家信用三、国家信用三、国家信用三、国家信用 三、国家信用三、国家信用三、国家信用三、国家信用5 5、我国国家信用的发展、我国国家信用的发展新中国首次发行的国债是新中国首次发行的国债是19501950年发行的人民胜利年发行的人民胜利折实公债，在折实公债，在1954195419581958年间又连续年间又连续5 5年发行了年发行了国家经济建设公债。国家经济建设公债。但在但在1959195919801980年间，国债发行出现空白，直到年间，国债发行出现空白，直到19811981年国债发行重新恢复。年国债发行重新恢复。从国债发行方式来讲，在从国债发行方式来讲，在19911991年之前
25、，国债发行年之前，国债发行都属于行政摊派式的非市场化发行都属于行政摊派式的非市场化发行。四、消费信用四、消费信用1 1、涵义：涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。种信用形式。2 2、特点：特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。3 3、方式：方式：赊销；赊销；分期付款；分期付款；消费贷款。消费贷款。4 4、作用：作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促
26、进商品的销售和生产，推动技术进步和经济消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。增长。四、消费信用四、消费信用5 5、消费信用在我国的发展、消费信用在我国的发展20002000年年4 4月月1 1日起实行的日起实行的“储蓄实名制储蓄实名制”是一次制度性变革，其中一个作用就在于推是一次制度性变革，其中一个作用就在于推动消费信用。动消费信用。“以房养老以房养老”引发理财观念和伦理亲情争议引发理财观念和伦理亲情争议年轻时年轻时“以钱买房以钱买房”，年老时，年老时“以房换钱以房换钱”，这，这种利用种利用“倒按揭倒按揭”方式获取养老资金的办法，方式获取养老资金的办法，引发了人们的极大关注引发了
27、人们的极大关注五、民间信用五、民间信用定义：定义：亦称个人信用，是指个人之间相互以货币亦称个人信用，是指个人之间相互以货币或实物所提供的信用。或实物所提供的信用。民间信用在我国已有几千年的历史，过去，民间民间信用在我国已有几千年的历史，过去，民间信用主要用于解决生活费用的短缺。信用主要用于解决生活费用的短缺。经济体制改革以来，随着城乡个体经济的出现和经济体制改革以来，随着城乡个体经济的出现和发展，个人之间的信贷范围愈来愈广，规模愈来发展，个人之间的信贷范围愈来愈广，规模愈来愈大，信贷方式也愈来愈多。借款的用途也从单愈大，信贷方式也愈来愈多。借款的用途也从单纯的生活消费转向生产经营。纯的生活消费
28、转向生产经营。五、民间信用五、民间信用 特征：特征：（1 1）民间信用的主体是独立从事商品生产）民间信用的主体是独立从事商品生产经营活动的个体或组织和一般家庭个人经营活动的个体或组织和一般家庭个人消费者。消费者。（2 2）民间信用期限一般较短，主要用于生）民间信用期限一般较短，主要用于生产和生活急需资金。产和生活急需资金。（3 3）民间信用实行浮动利率，且利率水平）民间信用实行浮动利率，且利率水平一般高于银行利率。一般高于银行利率。（4 4）民间信用一般具有较大的风险性。）民间信用一般具有较大的风险性。五、民间信用五、民间信用长期以来，我国的法定金融机构一直是信长期以来，我国的法定金融机构一直是信用的主宰，民间借贷被视为用的主宰，民间借贷被视为“地下钱地下钱庄庄”，甚至惯以，甚至惯以“高利贷高利贷”、“不合法不合法”、破坏金融秩序的黑帽子。破坏金融秩序的黑帽子。民间借贷的融资规模已达民间借贷的融资规模已达3 3万亿元之巨，法万亿元之巨，法定金融机构一统天下的信用局面正面临民定金融机构一统天下的信用局面正面临民间借贷的严重挑战。间借贷的严重挑战。