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1、第六节第六节 波浪理论波浪理论内容一、波浪理论的起源二、弗波纳奇数列和黄金分割数字 三、波浪理论的基本原理四、主浪及其变化五、调整浪及其变化六、比率分析和时间分析七、波浪理论的不变的规则八、波浪理论的不足一、一、波浪理论起源和基本思想波浪理论起源和基本思想 艾略特波浪理论 Elliott Wave TheoryNatures Law-The Secret of the Universe柯林斯JCollins和波顿A Hamilton BoltonRobert Rougelot Prechter,Jr.和Alfred John Frost波浪理论是以周期为基础每个周期无论时间长与短都以相同模式进
2、行8浪结构过程每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成8个过程完结以后，周期结束，进入另一个新周期新周期依然遵循上述模式 与波浪理论有关系的内容与波浪理论有关系的内容 经济周期道氏理论Dow Theory波浪理论的部分理论与道氏理论吻合 费波纳奇数列Fibonacci 二、二、弗波纳奇数列弗波纳奇数列和黄金分割数字和黄金分割数字 An+2An+1An,n=1,2,3,4,5,6,.A1A211，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，用弗波纳奇数列产生黄金数字用弗波纳奇数列产生黄金数字 弗波纳奇数列和黄金数字用途弗波纳奇数列和黄金数字用途 在对价格
3、上升或下降的周期和发生转折的时间进行预测时弗波纳奇数列具有很高的实用性习惯上这些数字称为神奇数字黄金数字数的用途是计算一个调整浪回头调整的高度和深度 三、三、波浪理论的基本原理波浪理论的基本原理 波浪理论主要考虑三个方面的因素：第一，价格形态；形态第二，高低点比率；比率指各个高点和低点所处的相对位置第三，价格变动的时间。时间指价格完成某个形态所经历的时间长短 形态最重要 波浪理论的基本形态结构波浪理论的基本形态结构 8浪结构图主浪调整浪与价格波动趋势规模大小无关 波浪的层次波浪的层次合并和细分合并和细分 大浪套小浪浪中有浪合并和细分的原则大浪分成5个小浪，或3个小浪 如果浪的升降方向与它上一层
4、次的浪相同，则分成5浪如果不相同则分成3浪浪的数目是弗波纳奇数列波浪理论波浪理论-5-5浪构成浪构成浪构成浪构成基本形态：主浪和调整浪基本形态：主浪和调整浪主浪构成：主浪构成：5浪浪辅浪构成：辅浪构成：3浪浪个浪规律：简单与复杂交替，只有一个延伸浪个浪规律：简单与复杂交替，只有一个延伸浪 波浪之间遵循的原则：黄金分割率波浪之间遵循的原则：黄金分割率 0.191,0.236，0.382,0.5,0.618,1.2364.236波浪理论波浪理论-简单与复杂交替简单与复杂交替简单与复杂交替简单与复杂交替波浪理论波浪理论-遵循黄金分割遵循黄金分割遵循黄金分割遵循黄金分割波浪理论波浪理论(四四)波浪理论
5、的复杂性在于：波浪理论的复杂性在于：主浪与子浪的判断主浪与子浪的判断用波浪理论预测价格今后走势用波浪理论预测价格今后走势 明确在8浪结构中的位置就知道下一步该干什么如果目前处在5浪结构的末尾就知道一个3浪结构的调整浪正等着我们波浪理论波浪理论波浪理论波浪理论 入市时机入市时机入市时机入市时机波浪理论（二）波浪理论（二）0.3820.50.618波浪理论（三）波浪理论（三）内容小结内容小结1 1完整的上升或下降周期由完整的上升或下降周期由8 8浪组成。其中浪组成。其中5 5浪浪是主浪，是主浪，3 3浪是调整浪浪是调整浪2 2基本基本8 8浪结构与波浪的规模大小无关浪结构与波浪的规模大小无关3 3
6、多个浪波可以合并成一个更高层次的大浪；多个浪波可以合并成一个更高层次的大浪；波浪也可以细分成时间更短、层次更低的小浪波浪也可以细分成时间更短、层次更低的小浪4 4波浪的细分和合并是按一定的规则进行的波浪的细分和合并是按一定的规则进行的5 5完整周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字完整周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字6 6波浪分为主浪和调整浪。任何一浪，要么是波浪分为主浪和调整浪。任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。主浪，要么是调整浪。7 7根据当前价格在根据当前价格在8 8浪结构中的位置，可以指浪结构中的位置，可以指导具体的投资行为导具体的投资行为四、主浪及其变化四、主浪及其变化 如果波浪的方
7、向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，就称为主浪起推动趋势发展的作用主浪又称为推动浪Impulse Waves(1)(3)(5)(a)(c)都是主浪主浪的延伸主浪的延伸Extension延伸产生9浪结构第3浪最容易出现延伸3个主浪中只能有一个主浪产生延伸第5浪延伸特殊主浪的斜三角形主浪的斜三角形Diagonal Triangle 斜三角形由5个浪组成这5个浪的每一个分成3个小浪 楔型反转（七）楔型反转（七）楔型反转（六）楔型反转（六）主浪失败形态主浪失败形态Failure Swing 第5浪并没有完成它应该去完成的上升或下降趋势3个主浪一般应该后一浪比前一浪更高或更低 五、调整浪及其变化五、调
8、整浪及其变化调整浪(Corrective Wave)是运行方向同它的上一层次的波浪方向不同调整浪是3浪或3浪的变形调整浪的4种主要类型锯齿形、平台形、三角形、双三型和三三型 锯齿形锯齿形Zigzag最简单的调整浪平台形平台形 Flat 价格趋势是横向波动常规的平台形、变形体 三角形调整三角形调整Triangle 多出现在5浪结构中的第4浪本身由5浪组成5个浪的每一个浪又细分成3个小浪双三型和三三型双三型和三三型酷似形态理论中的矩形酷似形态理论中的矩形双三型是两组三浪结构合并在一起，形成双三型是两组三浪结构合并在一起，形成7 7浪浪三三型是三组三浪结构合并在一起，形成三三型是三组三浪结构合并在一
9、起，形成1111浪浪 六、比率分析和时间分析六、比率分析和时间分析 比率分析是一个浪与另一个浪在价格波动幅度上的比例关系波浪理论的一些比例分析结果的实际效果可以说是令人瞠目结舌比率分析揭示反映精确价格关系的数字两类比率关系：回落或反弹（Retracement）关系倍数(Multiple）关系 回落或反弹关系回落或反弹关系Retracement一般的调整回落至61.8以下剧烈的调整要回落到38.2 主浪长度的倍数关系主浪长度的倍数关系 浪1与浪5长度的倍数关系如果浪3延伸那么浪1和浪5就趋向于等长或0.618的倍浪5的长度与浪13浪的长度成费波纳奇比率关系第5浪不延伸，1.618用0.382和0
10、.618取代 第5浪长度在整体长度中的比例 调整浪长度之间的比率关系调整浪长度之间的比率关系 锯齿形调整浪C浪与A浪有三种可能的倍数关系：等长（1倍）、1.618倍和0.618倍 平台形调整浪最规则的常规平台形，A浪和C浪长度相等扩散形平台中C浪的通常是A浪的1.618倍。少数情况下2.618倍 三角形调整各浪之间的关系涉及黄金数字如果三角形最宽处第1次调整的高度是H，其后的相反方向的第二次调整的高度应该是0.618H确定三角形每次调整的起点和终点很困难正是因为这个原因，三角形各调整浪之间的长度比率的实用性受到很大的“伤害”第4浪与第2浪的价格波动范围相等，或成黄金数字的关系 波浪理论的时间分
11、析波浪理论的时间分析涉及到循环周期理论涉及到循环周期理论波浪理论对时间因素的的考虑体现在每个浪所波浪理论对时间因素的的考虑体现在每个浪所运行的时间长短上运行的时间长短上完成某个浪所要经过的交易日，或交易周完成某个浪所要经过的交易日，或交易周完成某个浪所要经过的时间，一般是费波纳奇完成某个浪所要经过的时间，一般是费波纳奇数列中的某个数字数列中的某个数字从对从对19941994年以前的上证指数的具体研究中发现，年以前的上证指数的具体研究中发现，局部低点和高点之间的时间以局部低点和高点之间的时间以2121周、周、1313周居多周居多 七、波浪理论的不变的规则七、波浪理论的不变的规则 规则一，第3浪一
12、定不是最短规则二，第1、4浪不重合规则三，交替原则Alternative Rule波浪理论基本内容小结波浪理论基本内容小结 1完整周期8浪构成，主浪5浪，调整浪3浪2任何浪都可分成更小的浪。小浪可以合并成大浪3调整浪是3浪结构或其变形4最简单的调整浪是锯齿形和平台形5三角形多发生在第4浪6主浪可以延伸，也可以失败7主浪只有一个延伸，另2个主浪时间和幅度相当8费波纳奇数列在波浪理论中很重要9交替原则10第4浪与第1浪不重合11第3浪非最短原则12主浪长度之间有黄金数字的倍数关系13调整浪长度之间有黄金数字倍数关系14形态、比率和时间3个支柱八、八、波浪理论的不足波浪理论的不足学习掌握的难度大结论
13、的多样性和易变性忽视成交量更适用与事后验证参考书参考书参考著作，参考著作，Robert Robert RougelotRougelot PrechterPrechter,Jr.,Jr.和和Alfred John Frost Alfred John Frost 著著Elliott wave principle-key to market behaviorElliott wave principle-key to market behavior 艾略特波浪理论艾略特波浪理论 Elliott Wave TheoryElliott Wave TheoryNatures Law-The Secret of the UniverseNatures Law-The Secret of the Universe柯林斯柯林斯JCollinsJCollins和波顿和波顿A Hamilton BoltonA Hamilton BoltonRobert Robert RougelotRougelot PrechterPrechter,Jr.,Jr.和和Alfred John FrostAlfred John Frost