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1、3财务比率分析和财务计划第一节第一节 财务比率分析财务比率分析第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算教学内容教学内容2 2n一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率 是显微镜，从细微处反映企业的财务状况和经营成果；是透视镜，窥视企业深层次的问题；是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景 财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展
2、趋析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展趋势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现增值提供财务信息增值提供财务信息 第一节第一节 财务比率分析财务比率分析6 6财务分析的依据财务分析的依据 会计报表主表会计报表主表 资产负债表资产负债表 损益表损益表 现金流量表现金流量表 所有者权益变动表所有者权益变动表附表附表 会计报表附注会计报表附注 财务报告第一节第一节 财务比率分析财务比率分析7 7财务分析的方法财务分析的方法n财务分析方法财务分析方法n 趋势分析法趋势分析法n 比率分析法比率分析法n 因素分析法因素分析法第一节第一节 财务比率分析财务比率
3、分析8 8财务指标财务指标是指收集传达财务信息是指收集传达财务信息 ，说，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。果的经济指标。财务指标体系财务指标体系是由各种不同的财务指是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。率是其核心。n一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析9 9财务比率财务比率-主要是以财务报表资料为依据，主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比将两个相关的数据进行相除而得到的比率。率。财务比率分析
4、财务比率分析-从不同的方面以财务比率从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和财务成果等为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分析。所进行的分析。n一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1010财务比率分析指标体系的总图示财务比率分析指标体系的总图示第一节第一节 财务比率分析财务比率分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析获利能力分析获利能力分析市况能力分析市况能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率1111第一节第一节 财务比率分
5、析财务比率分析一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率1212二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析 1.1.短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。能力。短短期期偿偿债债能能力力比比率率是是衡衡量量企企业业当当前前财财务务能能力力，特特别别是是流流动动资资产产变变现现能能力力的的重重要要标标志。志。反反映映企企业业短短期期偿偿债债能能力力的的指指标标主主要要有有：流动比率、速动比率、现金比率。流动比率、速动比率、现金比率。第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1313第一节第一节 财务比率分析财
6、务比率分析二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析1414（2）速动比率速动比率含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。计算公式：计算公式：速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在保持在1：1的比例较为适宜。的比例较为适宜。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1515（3 3 3 3）现金比率）现金比率）现金比率）现金比率 含义含义含义含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负：现金比率是现金和现金等价物与流动负：
7、现金比率是现金和现金等价物与流动负：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。能力。是对流动比率更进一步的补充。能力。是对流动比率更进一步的补充。能力。是对流动比率更进一步的补充。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：现
8、金比率现金比率现金比率现金比率=现金和现金等价物现金和现金等价物现金和现金等价物现金和现金等价物 流动负债流动负债流动负债流动负债货币资金货币资金+短期投资短期投资二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析16162.长长期偿债能力比率的构成期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。到期债务本息偿付比率等。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析
9、第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1717（1 1）利息保证倍数）利息保证倍数）利息保证倍数）利息保证倍数含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。息费用的比率。息费用的比率。息费用的比率。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润息税前利润息税前利润 利息费用利息费用利息费用利息费用利润总额利润总额+利息支出利息支出一般来说，该比率应大于一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能，该
10、比率越高，企业就有可能增加负债。否则企业就不能借入资金。增加负债。否则企业就不能借入资金。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1818（2）资产负债率）资产负债率含义：该比率又称含义：该比率又称负债比率负债比率，是指企业负，是指企业负债总额对资产总额的率。债总额对资产总额的率。计算公式：计算公式：资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额100%100%该比率越高，表明企业偿还债务的能力越该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于大于100%100%时，表明企业资不抵
11、债。时，表明企业资不抵债。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1919（3 3）股东权益比率）股东权益比率）股东权益比率）股东权益比率含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。益与资产总额的比率。益与资产总额的比率。益与资产总额的比率。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：所有者权益比率所有者权益比率所有者权益比率所有者权益比率=股东权益股东权益股东权益股东权益资产总额资产总额资产总额资产总额100%100
12、%100%100%该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下：式表示如下：式表示如下：式表示如下：所有者权益比率所有者权益比率所有者权益比率所有者权益比率+资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率=1=1=1=1二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分
13、析2020（4 4）权益乘数）权益乘数）权益乘数）权益乘数含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。数。它用来衡量企业的财务风险。数。它用来衡量企业的财务风险。数。它用来衡量企业的财务风险。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析2121二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析2222（5 5）到期债务本息偿付比率）到期债务本
14、息偿付比率）到期债务本息偿付比率）到期债务本息偿付比率含义：该比率含义：该比率含义：该比率含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债是指经营现金净流量与本期到期债是指经营现金净流量与本期到期债是指经营现金净流量与本期到期债务本息的比率。务本息的比率。务本息的比率。务本息的比率。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析2323 获利能力比率分析是用来说明企业赚取利获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润的能力，其主要指标有：销售利润率、成本润的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率、费
15、用利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现金比率盈利现金比率、资本保值增值率等。、资本保值增值率等。凡获利能力指标越高越好，说明企业的获凡获利能力指标越高越好，说明企业的获利能力强。利能力强。三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析24241.1.1.1.销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水的比率。该比率用来衡
16、量企业销售收入的获利水的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水平。平。平。平。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率=销售利润销售利润销售利润销售利润销售收入净额销售收入净额销售收入净额销售收入净额100%100%100%100%销售收入销售收入-销售折扣及退回销售折扣及退回-销售折让销售折让三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析25252.2.成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比成本费用利润率是指企业利润与成本
17、费用的比成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。计算公式计算公式计算公式计算公式 三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析26263.3.总资产报酬率总资产报酬率总资产报酬率总资产报酬率含义：含义：含义：含义：是指企业息税前利润与企业资产平均总是指企业息税前利润与企业资产平均总是指企业息税前利润与企业资产平均总是指企业息税前利润与企业资产平均总额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利
18、的额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利的额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利的额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。能力。能力。能力。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析27274.4.净资产收益率净资产收益率净资产收益率净资产收益率含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。比率。它用来衡量企业运用投资者投
19、入资本的获利能力。比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析28285.5.盈利现金比率盈利现金比率盈利现金比率盈利现金比率含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比率。率。率。率。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：若该比率小于若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺
20、。，说明企业虽盈利但现金短缺。三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析29296.6.资本保值增值率资本保值增值率资本保值增值率资本保值增值率内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的完整性和保全性。完整性和保全性。完整性和保全性。完整性和保全性。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：该比率该比率=100%，为资本保值；该比率，为资本保值；该比率1，为资本增值。，为资本增值。三、获利能力比率分析三、获利能力比率分析第一节第一节 财务比率分
21、析财务比率分析3030 营运营运能力比率用来衡量企业在资产管理能力比率用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。方面的效率，通常指资产的周转速度。营运能力比率主要包括应收账款周转率、营运能力比率主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。率等。通常各周转率指标越高越好，说明企业通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的利用效果好，周转速度快。资产的利用效果好，周转速度快。四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析31311.应收账款周转率应收账款周转率内涵：应收账款周转率反映应收账款的
22、流动程内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析。将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析。计算公式：计算公式：应收账款周转天数为反指标，越小越好。应收账款周转天数为反指标，越小越好。四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析3232四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析33332.存货周转率存货周转率内涵：存货周转率用来衡量企业在一定内涵：存货周转率用来衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数。
23、分析中，常时期内存货资产的周转次数。分析中，常常与存货周转天数结合使用。常与存货周转天数结合使用。计算公式：计算公式：四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析3434四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析35353.流动资产周转率流动资产周转率内涵：它用来衡量流动资产周转的速度。内涵：它用来衡量流动资产周转的速度。分析时，可以与流动资产周转天数结合起来分析时，可以与流动资产周转天数结合起来进行评价。进行评价。计算公式：计算公式：四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析3636四、
24、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析37374.总资产周转率总资产周转率内涵：该比率用来衡量总资产的周转速度。内涵：该比率用来衡量总资产的周转速度。分析中常常与总资产周转天数结合应用。分析中常常与总资产周转天数结合应用。计算公式：计算公式：四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析3838四、营运能力比率分析四、营运能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析3939五、市况测定比率五、市况测定比率 市市况况测测定定比比率率是是反反映映企企业业市市场场价价值值的的比比率率。主主要要指指标标有有：每每股股收收益益、每
25、股股利、股利发放率和市盈率等。每股股利、股利发放率和市盈率等。第一节第一节 财务比率分析财务比率分析40401.每股收益每股收益含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股数的比值。数的比值。数的比值。数的比值。它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标它是
26、衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则差。资效益越好，反之则差。资效益越好，反之则差。资效益越好，反之则差。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：五、市况测定比率五、市况测定比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析41412.每股股利每股股利含义：含义：每股股利是股利总额与企业发行每股股利是股利总额与企业发行在外的普通股股数的比值。它用来衡量股份在外的普通股
27、股数的比值。它用来衡量股份企业的获利能力，该指标高，说明股本获利企业的获利能力，该指标高，说明股本获利能力越强。能力越强。计算公式：计算公式：五、市况测定比率五、市况测定比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析42423.股利发放率股利发放率含义：含义：股利发放率是指普通股每股股利与每股利发放率是指普通股每股股利与每股收益的比值。它用来反映普通股股东从每股股收益的比值。它用来反映普通股股东从每股的全部获利中分到手的部分的全部获利中分到手的部分。计算公式：计算公式：股利发放率股利发放率=每股股利每股股利每股收益每股收益100%五、市况测定比率五、市况测定比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分
28、析43434.市盈率市盈率含义：含义：市盈率是指普通股每股市价与每市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单位股收益的比值。它用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。收益所愿支付的价格。计算公式：计算公式：市盈率市盈率=普通股每股市价普通股每股市价普通股每股收益普通股每股收益五、市况测定比率五、市况测定比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析4444六、财务比率分析的基本标准六、财务比率分析的基本标准1、比较的原因及比较标准的种类、比较的原因及比较标准的种类实际值实际值标准值标准值 分析评价分析评价有绝对标准、预算标准、有绝对标准、预算标准、历史标准和行业标准。历史标准和
29、行业标准。第一节第一节 财务比率分析财务比率分析45452、绝对标准与预算标准绝对标准与预算标准绝对标准：绝对标准：即社会上公认的标准。该类标准不即社会上公认的标准。该类标准不分行业、规模、时间及分析的目的。标准是唯分行业、规模、时间及分析的目的。标准是唯一的。一的。如速动比率与流动比率的评价标准。如速动比率与流动比率的评价标准。预算标准：预算标准：即企业为改进经营活动和管理工即企业为改进经营活动和管理工作而预先确定的指标比率。该类标准为企业作而预先确定的指标比率。该类标准为企业内部或主管部门制定。内部或主管部门制定。六、财务比率分析的基本标准六、财务比率分析的基本标准第一节第一节 财务比率分
30、析财务比率分析46463 3、历史标准与行业标准、历史标准与行业标准历史标准：历史标准：即根据企业过去实际历史资料而产生即根据企业过去实际历史资料而产生的连续性财务比率标准。该类标准基于企业的过的连续性财务比率标准。该类标准基于企业的过去实际情况而产生，因此实际运用中，为便于分去实际情况而产生，因此实际运用中，为便于分析应注意调整历史标准。析应注意调整历史标准。行业标准：行业标准：即行业所规定的平均财务比率标准。即行业所规定的平均财务比率标准。该类标准一般按不同的企业规模及不同的地区而该类标准一般按不同的企业规模及不同的地区而详细规定。由于企业之间的差异性，行业标准常详细规定。由于企业之间的差
31、异性，行业标准常常无法统一行业内部的所有指标。常无法统一行业内部的所有指标。六、财务比率分析的基本标准六、财务比率分析的基本标准第一节第一节 财务比率分析财务比率分析4747第一节第一节 财务比率分析财务比率分析4848一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制二、现金预算的内容与编制二、现金预算的内容与编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算4949 一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制1.财务计划的概念财务计划的概念 财务计划是企业总体计划的一部分。财务计划是企业总体计划的一部分。它是以货币形式展示未来某一特定期它是以货币形式展示未来某一特定期间内企业全部经
32、营活动的各项目标及间内企业全部经营活动的各项目标及其资源配置的定量说明。其资源配置的定量说明。第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算50502.财务计划的内容财务计划的内容 财务计划是反映企业财务状况和经营成果财务计划是反映企业财务状况和经营成果的一组计划。的一组计划。具体包括：企业战略规划、销售预测、预具体包括：企业战略规划、销售预测、预计财务报表、资金需求与筹集计划、资金调整计财务报表、资金需求与筹集计划、资金调整计划。计划。一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算51513.财务计划的编制程序财务计划的编制程序（1）企
33、业战略规划的编制）企业战略规划的编制 企业的战略规划是指企业的战略目企业的战略规划是指企业的战略目标、战略方向，它的核心是制定企业的标、战略方向，它的核心是制定企业的长期目标并将其付诸实现。按规划所涵长期目标并将其付诸实现。按规划所涵盖的时间范围不同可分为三种：盖的时间范围不同可分为三种：一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5252企企业业战战略略规规划划长期规划长期规划中期规划中期规划短期规划短期规划是是针针对对未未来来5年年或或更更长长时时间间确确定定的的发发展展规规划划，目目的的为为长长期期生生产能力需要和资源配置做准备。产能
34、力需要和资源配置做准备。针针对对未未来来2年年时时间间的的发发展展规规划划。主主要要是是根根据据现现有有的的固固定定生生产产能能力来满足市场需求的详细计划。力来满足市场需求的详细计划。是是指指一一年年或或一一年年以以内内的的规规划划。从从某某种种意意义义上上说说是是中中期期规规划划的的“作作业业”规划。规划。一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5353（2）销售预测）销售预测 销售预测中，财务人员应考虑的因素主要有：销售预测中，财务人员应考虑的因素主要有：销售预测中，财务人员应考虑的因素主要有：销售预测中，财务人员应考虑的因素主要有
35、：预测结果与所依据的模型和分析方法是否合理；预测结果与所依据的模型和分析方法是否合理；预测结果与所依据的模型和分析方法是否合理；预测结果与所依据的模型和分析方法是否合理；是否与国民经济的发展状况、企业所在地区经济环境、是否与国民经济的发展状况、企业所在地区经济环境、是否与国民经济的发展状况、企业所在地区经济环境、是否与国民经济的发展状况、企业所在地区经济环境、产品市场需求相一致；产品市场需求相一致；产品市场需求相一致；产品市场需求相一致；是否与企业自身的价格政策、信用政策、广告政策以及是否与企业自身的价格政策、信用政策、广告政策以及是否与企业自身的价格政策、信用政策、广告政策以及是否与企业自身
36、的价格政策、信用政策、广告政策以及生产能力相统一生产能力相统一生产能力相统一生产能力相统一 ；竞争对手的经营战略和政策。竞争对手的经营战略和政策。竞争对手的经营战略和政策。竞争对手的经营战略和政策。一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5454（3）预计财务报表的编制）预计财务报表的编制 根据销售预测，企业可编制预计资产负根据销售预测，企业可编制预计资产负表、预计损益表和预计现金流量表。它们与表、预计损益表和预计现金流量表。它们与一般财务报表的形式和内容都完全相同，所一般财务报表的形式和内容都完全相同，所不同的是报表的资料均为预测数而
37、非实际数。不同的是报表的资料均为预测数而非实际数。一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5555预计利润表和预计资产负债表的编制预计利润表和预计资产负债表的编制 预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。通通通通过提供预计利润表，可为内部酬资及外部筹资提供信过提供预计利润表，可为内部酬资及外部筹资提供信过提供预计利润表，可为内部酬资及外部筹资提供信过提供预计利润表，可为内部酬资及外部筹资提供信息。息。息。息。（根据销售
38、百分比法编制）（根据销售百分比法编制）（根据销售百分比法编制）（根据销售百分比法编制）预预预预计计计计资资资资产产产产负负负负债债债债表表表表与与与与实实实实际际际际资资资资产产产产负负负负债债债债表表表表的的的的内内内内容容容容、格格格格式式式式相相相相同同同同。通通通通过过过过提提提提供供供供预预预预计计计计资资资资产产产产负负负负债债债债表表表表，可可可可预预预预测测测测资资资资产产产产和和和和负负负负债债债债及及及及所所所所有有有有者者者者权权权权益益益益有有有有关关关关项项项项目目目目的的的的数数数数额额额额，进进进进而而而而为为为为预预预预测测测测外外外外部部部部筹筹筹筹资资资资额
39、提供信息。（根据销售百分比法编制）额提供信息。（根据销售百分比法编制）额提供信息。（根据销售百分比法编制）额提供信息。（根据销售百分比法编制）一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5656 销售百分比法销售百分比法销售百分比法销售百分比法 销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和利润表有销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和利润表有销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和利润表有销售百分比法是根据销售收入与资产负债表和利润表有关项目之间的比例关系，预测各项目资金需要量的方法。关项目之间的比例关系，预测各项目资金需要量的方法。关项目之
40、间的比例关系，预测各项目资金需要量的方法。关项目之间的比例关系，预测各项目资金需要量的方法。例如，某企业每年为销售例如，某企业每年为销售例如，某企业每年为销售例如，某企业每年为销售1010万元的货物，需有万元的货物，需有万元的货物，需有万元的货物，需有2 2万元存货，万元存货，万元存货，万元存货，即存货占销售收入的百分比是即存货占销售收入的百分比是即存货占销售收入的百分比是即存货占销售收入的百分比是20%20%（210210）。若销售收入增）。若销售收入增）。若销售收入增）。若销售收入增至至至至2020万元，即销售收入增长万元，即销售收入增长万元，即销售收入增长万元，即销售收入增长200%20
41、0%，那么该企业就需有，那么该企业就需有，那么该企业就需有，那么该企业就需有4 4万元万元万元万元存货（存货（存货（存货（2020%2020%）（或）（或）（或）（或2200%2200%）。由此可见，在某项目占销）。由此可见，在某项目占销）。由此可见，在某项目占销）。由此可见，在某项目占销售收入的比率既定的条件下，便可预测未来一定销售收入售收入的比率既定的条件下，便可预测未来一定销售收入售收入的比率既定的条件下，便可预测未来一定销售收入售收入的比率既定的条件下，便可预测未来一定销售收入下下下下其他项目的需要量。其他项目的需要量。其他项目的需要量。其他项目的需要量。一、财务计划的内容和编制一、财
42、务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5757（4 4）资金需要量的确定）资金需要量的确定）资金需要量的确定）资金需要量的确定 在预计资产负债表的基础上，就可确定企业计在预计资产负债表的基础上，就可确定企业计在预计资产负债表的基础上，就可确定企业计在预计资产负债表的基础上，就可确定企业计划期需追加的资金量。公式如下划期需追加的资金量。公式如下划期需追加的资金量。公式如下划期需追加的资金量。公式如下：基期资产负债表基期资产负债表中的资产总额中的资产总额 =-计划期预计计划期预计追加的资金量追加的资金量预计资产负债表预计资产负债表中的资产总额中的资产总额 一、财务计划
43、的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5858（5 5）筹资量的确定）筹资量的确定）筹资量的确定）筹资量的确定 在预计利润表的基础上，根据股利支付率可在预计利润表的基础上，根据股利支付率可在预计利润表的基础上，根据股利支付率可在预计利润表的基础上，根据股利支付率可预测追加的内部筹资额，即新增的留存收益，并预测追加的内部筹资额，即新增的留存收益，并预测追加的内部筹资额，即新增的留存收益，并预测追加的内部筹资额，即新增的留存收益，并结合资金需要量可以预测外部筹资额，包括负债结合资金需要量可以预测外部筹资额，包括负债结合资金需要量可以预测外部筹资额，包
44、括负债结合资金需要量可以预测外部筹资额，包括负债和发行股票。和发行股票。和发行股票。和发行股票。预计新增预计新增 留存收益留存收益 所需筹资量所需筹资量 =资金需要量预计新增留存收益资金需要量预计新增留存收益 =预计预计 净利润净利润（1-1-）股利股利 支付率支付率 +一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算5959（6 6）资金调整计划）资金调整计划）资金调整计划）资金调整计划 企业的股利政策和资产负债率不是一成不变企业的股利政策和资产负债率不是一成不变企业的股利政策和资产负债率不是一成不变企业的股利政策和资产负债率不是一成不变的，
45、企业可通过改变财务方针或政策对企业的资的，企业可通过改变财务方针或政策对企业的资的，企业可通过改变财务方针或政策对企业的资的，企业可通过改变财务方针或政策对企业的资金来源及财务结构进行调整。金来源及财务结构进行调整。金来源及财务结构进行调整。金来源及财务结构进行调整。资金资金需要需要量量 考虑股利政策考虑股利政策 考虑财务结构考虑财务结构 外部筹资方式外部筹资方式（股票、负债）（股票、负债）一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算6060一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制一、财务计划的内容和编制第二
46、节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现金预算例：某公司年的销售额为万元，例：某公司年的销售额为万元，例：某公司年的销售额为万元，例：某公司年的销售额为万元，年预计销售额为万元确定其财务计划年预计销售额为万元确定其财务计划年预计销售额为万元确定其财务计划年预计销售额为万元确定其财务计划步骤：确定销售百分比步骤：确定销售百分比步骤：确定销售百分比步骤：确定销售百分比预计计划年度的资产和负债预计计划年度的资产和负债预计计划年度的资产和负债预计计划年度的资产和负债预计留存收益增加额（股利支付率为，预计留存收益增加额（股利支付率为，预计留存收益增加额（股利支付率为，预计留存收益增加额（股利支付率为，销
47、售净利率为销售净利率为销售净利率为销售净利率为.）预计外部融资需求预计外部融资需求预计外部融资需求预计外部融资需求确定资金调整计划确定资金调整计划确定资金调整计划确定资金调整计划6161上年实际（万元）上年实际（万元）上年实际（万元）上年实际（万元）销售百分比销售百分比销售百分比销售百分比计划（万元）计划（万元）计划（万元）计划（万元）资产资产资产资产流动资产流动资产流动资产流动资产.长期资产长期资产长期资产长期资产.资产合计资产合计资产合计资产合计.负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益短期借款短期借款短期借款短期借款应付票据应付票据应付票据应付票据应付账款应付账款
48、应付账款应付账款.预提费用预提费用预提费用预提费用.长期负债长期负债长期负债长期负债负债合计负债合计负债合计负债合计.实收资本实收资本实收资本实收资本资本公积资本公积资本公积资本公积留存收益留存收益留存收益留存收益股东权益股东权益股东权益股东权益融资需求融资需求融资需求融资需求总计总计总计总计.62621.1.现金预算的内容现金预算的内容现金预算的内容现金预算的内容 现金预算包括现金流入、现金流出、现金现金预算包括现金流入、现金流出、现金现金预算包括现金流入、现金流出、现金现金预算包括现金流入、现金流出、现金净流量、现金筹措与运用四项内容。净流量、现金筹措与运用四项内容。净流量、现金筹措与运用
49、四项内容。净流量、现金筹措与运用四项内容。（1 1）现金流入）现金流入）现金流入）现金流入 现金流入包括期初的现金结存数和预算期现金流入包括期初的现金结存数和预算期现金流入包括期初的现金结存数和预算期现金流入包括期初的现金结存数和预算期内发生的现金流入。如现销收入、收回的应收账内发生的现金流入。如现销收入、收回的应收账内发生的现金流入。如现销收入、收回的应收账内发生的现金流入。如现销收入、收回的应收账款、应收票据到期兑现和票据贴现收入等。款、应收票据到期兑现和票据贴现收入等。款、应收票据到期兑现和票据贴现收入等。款、应收票据到期兑现和票据贴现收入等。第二节第二节 财务计划和现金预算财务计划和现
50、金预算二、现金预算的内容和编制二、现金预算的内容和编制6363（2 2）现金流出）现金流出）现金流出）现金流出 现金流出是指预算期内预计发生的现金流出。如采购材料支付货现金流出是指预算期内预计发生的现金流出。如采购材料支付货现金流出是指预算期内预计发生的现金流出。如采购材料支付货现金流出是指预算期内预计发生的现金流出。如采购材料支付货款、支付工资、支付部分制造费用、支付销售费用、管理用、财务用、款、支付工资、支付部分制造费用、支付销售费用、管理用、财务用、款、支付工资、支付部分制造费用、支付销售费用、管理用、财务用、款、支付工资、支付部分制造费用、支付销售费用、管理用、财务用、偿还应付款项、交