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1、移动平均线示意图移动平均线示意图第1页/共68页一、移动平均线的概念一、移动平均线的概念 股价移动平均线(记作MA）：描述一定长度的时间区间内股价平均水平平均水平的变动的曲线。移动平均线的最基本的思想是消除偶然因素的影响。消除偶然因素的影响。移动平均数的计算原则：移动平均线是对股票价格进行移动平滑所得到的一种曲线，即在计算移动平均数时始终只采用最近的一定天数最近的一定天数的收盘价收盘价数据,随着交易日的更迭,逐日向前推移.第2页/共68页注：移动平均数（价）的计算注：移动平均数（价）的计算 以5日均线为例：Pn代表第n天收盘价第五天 MA(5)=(P1+P2+P3+P4+P5)5第六天 MA(
2、5)=(P2+P3+P4+P5+P6)5第七天 MA(5)=(P3+P4+P5+P6+P7)5第八天 MA(5)=(P4+P5+P6+P7+P8)5 把每天计算出的平均价标在股价图上再进行平滑连接，就得到5日（10日等）移动平均线。第3页/共68页二、移动平均线的种类根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。一般而言，短期移动平均线指周期在10日以下的移动平均线；中期则指周期在10至20日（或30日）间的移动平均线；长期则指周期在20日（或30日）以上的移动平均线。重要的时间参数一般是-1-20（或-2-3-60）注：5日均线，又称周线。10日均线，又称半月线。20日均线
3、，又称月线。60日均线，又称季线。120日均线，又称半年线。250日均线，又称年线。第4页/共68页短、中、长期均线从上到下依次排列的短、中、长期均线从上到下依次排列的时候，叫多头排列。时候，叫多头排列。而一旦股价跌破而一旦股价跌破5日、日、10日均线，注意日均线，注意逢高卖出；逢高卖出；跌破跌破30日均线，强势市场结束。日均线，强势市场结束。跌破跌破60日均线，多头市场动摇。日均线，多头市场动摇。跌破跌破120日均线，漫长雨季来临。日均线，漫长雨季来临。跌破年线，熊市绵绵无绝期。跌破年线，熊市绵绵无绝期。第5页/共68页长、中、短期均线从上到下依次排列的时候，叫空头排列。长、中、短期均线从上
4、到下依次排列的时候，叫空头排列。而一旦股价向上突破而一旦股价向上突破5日、日、10日均线时日均线时,说明该股短期趋势转强说明该股短期趋势转强,再突破再突破30日均线时中期趋势转强日均线时中期趋势转强.第6页/共68页5，10，20，30，60均线交织排列，杂乱无章。5，10，20，30，60均线交织排列，杂乱无章，则为震荡市。均线交织排列，杂乱无章，则为震荡市。第7页/共68页越短期的移动平均线越短期的移动平均线,对当前股价变动的反应越敏感对当前股价变动的反应越敏感 周期越长的移动平均线越平滑，周期越长的移动平均线越平滑，周期越长的移动平均线越平滑，周期越长的移动平均线越平滑，反应长期趋势的意
5、义也越明确反应长期趋势的意义也越明确反应长期趋势的意义也越明确反应长期趋势的意义也越明确第8页/共68页移动平均线的实质 技术分析常常将股价与移动平均线或短期移动平均线与中长期移动平均线结合起来分析，比较并根据它们之间的位置变化，发现有价值的信息。其中，股价与移动平均线的关系可参见“葛兰维八大买卖法则”。第9页/共68页三、葛兰维八大买卖法则三、葛兰维八大买卖法则 示意图示意图(精华）精华）股价时间(交易日、交易周等)第10页/共68页葛兰维八大买卖法则之一（葛兰维八大买卖法则之一（买买1 1）平均线从下降逐渐转为水平，且有往上平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方
6、突方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。破平均线时，便是买进讯号。第11页/共68页葛兰维八大买卖法则之二（买2）价格虽然跌破平均线，但又立即回价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。续上升，仍为买进讯号。第12页/共68页葛兰维八大买卖法则之三（葛兰维八大买卖法则之三（买买3 3）价格趋势走在平均线上，突然价格价格趋势走在平均线上，突然价格下跌但并未跌破平均线且立刻反转下跌但并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。上升，则也是买进讯号。第13页/共68页葛兰维八大买卖法则之四（葛兰维八大买卖法
7、则之四（买买4 4）价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。讯号。第14页/共68页葛兰维八大买卖法则之五葛兰维八大买卖法则之五(卖卖1 1）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。号。第15页/共68页葛兰维八大买卖法则之六（葛兰维八大买卖法则之六（卖卖2 2)价格虽然向上突破平均线，但又立价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。持
8、续下降，仍为卖出讯号。第16页/共68页葛兰维八大买卖法则之七（葛兰维八大买卖法则之七（卖卖3 3）价格趋势走在平均线下，价格上升价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。也是卖出讯号。第17页/共68页葛兰维八大买卖法则之八（葛兰维八大买卖法则之八（卖卖4 4)价格突然暴涨，远离平均线，则价格突然暴涨，远离平均线，则有可能回跌，为卖出时机。有可能回跌，为卖出时机。第18页/共68页葛兰维八大买卖法则实葛兰维八大买卖法则实葛兰维八大买卖法则实葛兰维八大买卖法则实战战战战第19页/共68页葛兰维尔8大买卖法则运用（见上图）买一：；买二
9、：；买三：;买四：卖一：；卖二：；卖四：第20页/共68页四、黄金交叉与死亡交叉(1)短中期股价移动平均线（快线）自下向上穿过平坦的长期股价移动平均线（慢线）,这种交叉称为黄金交叉,为买入信号()短中期股价移动平均线（快线）自上而下穿过平坦的长期股价移动平均线（慢线）,这种交叉称为死亡交叉，为卖出信号 第21页/共68页第22页/共68页第23页/共68页第24页/共68页MA的交叉信号举例第25页/共68页第五节常用技第五节常用技术指标术指标(2)-平滑异同移动平均线MACD第26页/共68页第27页/共68页第28页/共68页一、一、MACD指标介绍：指标介绍：MACD主要是利用长短期的二
10、条平滑移动平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。其指标包括：、DIF线：短期(快速)、长期(慢速)平滑移动平均线间的差（DIFFDIFF值称值称 差离值差离值）、DEA DEA（MACDMACD）线线：DIF线的M日平滑移动平均线。（DEADEA称称“差离移动平均值差离移动平均值”）、柱状线(BAR)：DIF线与DEA线的差。BAR值2（DIFDEA）。参数：SHORT(快速)、LONG(慢速)、M天数，一般选择1212日日(快速)、2626日（慢速）、9 9日。第29页/共68页二、二、MACD指标计算过程及原理：指标计算过程及原理：、计算出快速（12日）移动平均数值与慢速（
11、26日）移动平均数值。、计算差离值DIF 日移动平均值日移动 平均值。注：在持续的涨势中，正差离值（+DIF）会愈来愈大；反之在跌 势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大；行情开始回转，正或负差离值将缩小。、计算离差平均值DEA（MACD值）日DIF的移动平均值 、计算BAR值：BAR2（DIFDEA）。注：BAR正值不断扩大说明上涨持续，负值不断扩大说明下跌持续第30页/共68页三、三、MACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准：（一）DIF和MACD的值及线的位置1、当DIF和MACD均大于0并向上移动时，一般表示多头行情。第31页/共68页2、当DIF和MACD均大于0但都向下移
12、动时，一般表示行情处于退潮阶段。第32页/共68页3、当、当DIF和和MACD均小于均小于0并向下移动时，并向下移动时，一般表示一般表示空头行情空头行情。第33页/共68页4 4、当当DIF和和MACD均小于均小于0时但向上移动时，时但向上移动时，一般表示一般表示行情即将启动行情即将启动。第34页/共68页四、四、MACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准：（二）DIF和MACD（即DEA）的交叉情况 1、DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号 “黄金交叉黄金交叉”2、DIF、DEA均为正，而DIF向下突破DEA，至少应视为一次回档，（短线卖出信号，“死叉死叉”的一种形式）但不
13、能确定趋势转折。第35页/共68页MACD“交叉交叉”金叉金叉金叉死叉死叉死叉第36页/共68页第37页/共68页四、四、MACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准：3、DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号 “死亡交叉死亡交叉”4、DIF、DEA均为负，而DIF向上突破DEA，至少视为一次反弹行情（短线买入，“金叉金叉”的一种形式），但不能确定趋势转折。第38页/共68页第39页/共68页V V形反转形反转第40页/共68页四、四、MACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准：（三）MACD指标中的柱状图柱状图分析在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色.1、柱状线(BAR)
14、由正变负（由红转绿），卖出信号；由负变正（由绿转红），买入信号.2、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨直到红柱状开始缩小.3、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌直到绿柱状开始收缩.第41页/共68页第42页/共68页四、四、MACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准：（四）形态和背离情况行情反转信号。在K线图上出现一头比一头高的头部，在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部，此为顶背离顶背离，为跌势信号。在K线图上出现一底比一底低，在MACD的图形上却出现一底比一底高的走势，此为底底背离背离，为上升信号 第43页/共68页MACD中的背离信
15、号中的背离信号第44页/共68页第45页/共68页第46页/共68页四、四、MACD指标的一般研判标准指标的一般研判标准：注意：“牛皮市道”中指标将失真。当价格保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。第47页/共68页第五节常用技术指第五节常用技术指标标(3)-相对强弱指数第48页/共68页一、一、相对强弱指数相对强弱指数RSI的含义的含义1、相对强弱指数：相对强弱指数RSI是用以测量股市中买卖双方强弱程度的一个指数。2、相对强弱指数的原理：RSI通过计算股价涨跌的幅度来推测市场运动趋势的强弱度,并据此预测趋势的持续或者转向。3、相对强弱指数的
16、计算方法:RSI是将一定时间内某个股票价格上涨日的涨幅之和与这段时间内涨跌幅之和进行比较,以反映股票价格的坚挺程度。第49页/共68页二、相对强弱指数的计算二、相对强弱指数的计算以10天为例,介绍其计算方法。（1）先找到包括当天在内的连续10天的收盘价,用每一天的收盘价减去上一天的收盘价,得到10个数字。（2）设A10个数字中正数之和B10个数字中负数之和(一1),则:（）（）第50页/共68页三、三、相对强弱指数的相对强弱指数的运用运用（一）RSI的取值。相对强弱指标的取值介于0一100%之间。当相对强弱指标为50%时,表示买卖双方力量均衡当指标大于50%时,买方力量占优势;当指标小于50%
17、时，卖方力量占优势.第51页/共68页三、三、相对强弱指数的相对强弱指数的运用运用（二）RSI值的大小预示着市场运动的状态：超买或超卖超买或超卖理论上市场处于70线以上与30线以下均属超买超卖中国：标准至少要调整为80线以上和 20线以下。对股性活跃程度不同的股票,这一标准也要进行调整。第52页/共68页RSI的超买超卖实例分析的超买超卖实例分析超买超买超买超买超买超买超卖超卖超卖超卖超卖超卖第53页/共68页二、二、相对强弱指数的相对强弱指数的运用运用（三）RSI指标背离问题从形态来看,价格曲线上形成依次出现的波峰高于前一波峰的牛市排列,但RSI曲线上,依次出现的相对应的波峰却低于前一个波峰
18、，这是预示市场即将反转的“顶背离顶背离”。相反,价格曲线上形成依次出现的波谷低于前一波谷的熊市排列,但RSI曲线上在低位形成两个依次上升的谷底，这是预示市场即将反转的“底背离底背离”。第54页/共68页RSI的背离信号举例的背离信号举例第55页/共68页RSI的背离信号举例的背离信号举例第56页/共68页指出下面两处背离的意义指出下面两处背离的意义第57页/共68页指出下面的一处背离指出下面的一处背离顶背离顶背离顶背离顶背离顶背离顶背离第58页/共68页二、二、相对强弱指数的相对强弱指数的运用运用（四）长短期RSI线的交叉交叉情况短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的R
19、SI。1、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时，一般为RIS指标的“黄金交叉”，为买入信号；2、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时，一般为RSI指标的“死亡交叉”，为卖出信号。第59页/共68页第60页/共68页第61页/共68页第62页/共68页二、相对强弱指数的运用二、相对强弱指数的运用(五）形态理论之反转形态也适用于RSI指标分析。RSI在较高或较低位置形成头肩顶（M顶）或头肩底（W底）等反转形态,是采取行动的信号。但这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50线越远越好。第63页/共68页第64页/共68页第65页/共68页注：相对强弱指数是一个警告讯号,市场剧烈震荡时，须参考其它指标综合分析。第66页/共68页提醒：技术分析常有“指标陷阱”出现！记住：市场永远是对的!第67页/共68页感谢您的观看！第68页/共68页