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1、第八章第八章 对外金融统计对外金融统计教学目的、重点教学目的、重点p掌握对外金融统计的概念，明确对外金融统计的任务。掌握对外金融统计的概念，明确对外金融统计的任务。p在此根底上，深入把握国际收支统计的概念、内容、意在此根底上，深入把握国际收支统计的概念、内容、意义以及国际收支统计的分析方法，熟悉国际收支平衡表义以及国际收支统计的分析方法，熟悉国际收支平衡表的结构及内容，了解我国国际收支统计申报体系以及我的结构及内容，了解我国国际收支统计申报体系以及我国的国际收支状况；国的国际收支状况；p掌握外汇收支统计、外汇信贷统计及利用外资和对外投掌握外汇收支统计、外汇信贷统计及利用外资和对外投资统计的概念
2、、内容、分析方法及有关指标，熟悉外汇资统计的概念、内容、分析方法及有关指标，熟悉外汇收支统计、外汇信贷统计及利用外资和对外投资统计在收支统计、外汇信贷统计及利用外资和对外投资统计在我国的开展状况及有关的规章制度和指标体系。我国的开展状况及有关的规章制度和指标体系。p利用外资和对外投资统计的指标以及我国的开展情况利用外资和对外投资统计的指标以及我国的开展情况专题专题5 5：p利用中国金融统计年鉴利用中国金融统计年鉴 统计年鉴等，分析统计年鉴等，分析 利用外资及外商直接投资（利用外资及外商直接投资（FDIFDI）的开展情况。）的开展情况。p双号组：二组双号组：二组p下周下周1616周周三汇报，周二
3、提交网络教学平台。周周三汇报，周二提交网络教学平台。专题专题6 6：外汇市场统计：外汇市场统计p利用利用 统计年鉴、中国金融统计年鉴和人民统计年鉴、中国金融统计年鉴和人民银行网站统计数据，分析汇率对银行网站统计数据，分析汇率对 进出口贸易、经济增进出口贸易、经济增长的影响分析。（描述统计、相关性分析）长的影响分析。（描述统计、相关性分析）p双号组，四组、六组双号组，四组、六组p下周下周1616周周三汇报，周二提交网络教学平台。周周三汇报，周二提交网络教学平台。讨论：中国国际收支平衡表统计分析讨论：中国国际收支平衡表统计分析p主要内容主要内容n经常工程、金融与资本工程，外汇储藏，规模、结构和走势
4、分经常工程、金融与资本工程，外汇储藏，规模、结构和走势分析，差额分析，平衡分析析，差额分析，平衡分析n现状描述，问题分析，因素分析（与货币政策、贸易政策等）现状描述，问题分析，因素分析（与货币政策、贸易政策等）n简要对策，考虑近期我国国际金融监管的态度和制度简要对策，考虑近期我国国际金融监管的态度和制度n数据源，中国金融年鉴，数据源，中国金融年鉴，n时间点：时间点：20232023年前后几年分析年前后几年分析p双号组，八组、十组双号组，八组、十组p1717周周三汇报，提前一天提交网络平台周周三汇报，提前一天提交网络平台专题专题7 7：金融稳健统计：金融稳健统计p利用利用 （中国）相关数据，对（
5、中国）相关数据，对 （中国）金融稳健指（中国）金融稳健指标进行统计分析，得出问题和影响因素，提出简要战略标进行统计分析，得出问题和影响因素，提出简要战略对策对策p主要要求：利用稳健指标分析，考虑数据可得性选择区主要要求：利用稳健指标分析，考虑数据可得性选择区域，全面衡量一国或地区金融稳健，域，全面衡量一国或地区金融稳健，p难点：区分金融生态与金融稳健、金融竞争力关系难点：区分金融生态与金融稳健、金融竞争力关系p实验班一组实验班一组p1717周周五汇报周周五汇报专题专题8 8：区域金融竞争力评价：区域金融竞争力评价p利用利用 （中国）相关数据，对（中国）相关数据，对 （中国）金融竞争力（中国）金
6、融竞争力指标进行统计分析，得出问题和影响因素，提出简要战指标进行统计分析，得出问题和影响因素，提出简要战略对策略对策p主要要求：利用金融竞争力指标，运用多种统计方法分主要要求：利用金融竞争力指标，运用多种统计方法分析，考虑数据可得性选择区域，全面衡量一国或地区金析，考虑数据可得性选择区域，全面衡量一国或地区金融稳健，比照分析，以融稳健，比照分析，以 为中心，西安、重庆、上海，为中心，西安、重庆、上海，4 4个提倡建立金融中心的想法比照分析个提倡建立金融中心的想法比照分析p难点：比照区域选择可行性，数据可获得性，难点：比照区域选择可行性，数据可获得性，p实验班二组实验班二组p1717周周五汇报周
7、周五汇报本章统计数据源本章统计数据源数据源数据源专题讨论：专题讨论：p利用中国金融统计年鉴利用中国金融统计年鉴 统计年鉴等，分析统计年鉴等，分析 利用外资及外商直接投资（利用外资及外商直接投资（FDIFDI）的开展情况，及其与经）的开展情况，及其与经济增长、产业结构等相关因素的影响。济增长、产业结构等相关因素的影响。p第一组、第三组第一组、第三组p下周四讨论下周四讨论热点小议热点小议p20232023年中国年中国GDP47.15GDP47.15万亿元（万亿元（5.755.75万亿美元，拍全球第万亿美元，拍全球第二），外汇储藏二），外汇储藏3.183.18万亿美元万亿美元 p 斯坦福大学教授罗纳
8、德斯坦福大学教授罗纳德麦金农麦金农 ，中国外汇储藏占，中国外汇储藏占GDPGDP比重已到达比重已到达50%50%。在。在20012001年的时候，对新兴市场是年的时候，对新兴市场是15%15%，现在已经到达了，现在已经到达了35%35%，中国实际上到达了，中国实际上到达了50%50%。p新兴国家的外汇储藏也增长得很快，他们所有的都没有监督的操新兴国家的外汇储藏也增长得很快，他们所有的都没有监督的操作，所以这就是我们在全球有这种通胀的问题，这是一个很严峻作，所以这就是我们在全球有这种通胀的问题，这是一个很严峻的问题。的问题。p现在呢，国际货币都是建立在美元根底之上的，这就是我们现在现在呢，国际货
9、币都是建立在美元根底之上的，这就是我们现在的体制，现在我们面临着欧元区的问题，的体制，现在我们面临着欧元区的问题，央行所做的对全球也央行所做的对全球也都会有些影响，都会有些影响，央行的做法让很多的热钱进入了新兴的国家，央行的做法让很多的热钱进入了新兴的国家，让他们的货币升值，从而降低他们的竞争力。这些国家美元的储让他们的货币升值，从而降低他们的竞争力。这些国家美元的储藏越来越多，很多的国家失去了操作，也出现了通胀的情况，现藏越来越多，很多的国家失去了操作，也出现了通胀的情况，现在的大宗商品的价格也大幅上涨。在的大宗商品的价格也大幅上涨。p在新兴市场，他们的利率更高，因为增长更高，所以他们的利息
10、在新兴市场，他们的利率更高，因为增长更高，所以他们的利息更高，他们想保持高利率，但是由于热钱的增长，中国想提高利更高，他们想保持高利率，但是由于热钱的增长，中国想提高利率来降低通货膨胀，但是他们不能够提高利率，因为会有热钱的率来降低通货膨胀，但是他们不能够提高利率，因为会有热钱的流入。所以中国人民银行也很难再提高利率。流入。所以中国人民银行也很难再提高利率。p人民币考虑国际化进程艰难！人民币考虑国际化进程艰难！我国人民币国际化进程我国人民币国际化进程p在人民币兑换方面，我国政府实行的是经常工程开放、资本工程在人民币兑换方面，我国政府实行的是经常工程开放、资本工程管制的政策。管制的政策。p人民币
11、国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储藏货币的过程。尽管目前人民币境上普遍认可的计价、结算及储藏货币的过程。尽管目前人民币境外的流通并不等于人民币已经国际化了，但人民币境外流通的扩外的流通并不等于人民币已经国际化了，但人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化，使其成为世界货币。大最终必然导致人民币的国际化，使其成为世界货币。p货币国际化三个层次：通常货币国际化可以分为三个层次：货币国际化三个层次：通常货币国际化可以分为三个层次：n第一层次是本币在一般国际经济交易中被广泛地用来计价结算；第一层次是
12、本币在一般国际经济交易中被广泛地用来计价结算；n第二层次是本币在外汇市场上被广泛用作交易货币；第二层次是本币在外汇市场上被广泛用作交易货币；n第三层次是成为各国外汇储藏中的主要货币之一。第三层次是成为各国外汇储藏中的主要货币之一。p跨境人民币结算：指将人民币直接使用于国际交易，进出口均以跨境人民币结算：指将人民币直接使用于国际交易，进出口均以人民币计价和结算，居民可向非居民支付人民币，允许非居民持人民币计价和结算，居民可向非居民支付人民币，允许非居民持有人民币存款账户。有人民币存款账户。p人民币国际化的根本开展路径人民币国际化的根本开展路径 n一、在中期内一、在中期内(5-10(5-10年年)
13、逐步成为广为接受的国际贸易结算货币；逐步成为广为接受的国际贸易结算货币；n二，在中长期二，在中长期(10(10年后年后)逐步开放资本项下管制后成为越来越重逐步开放资本项下管制后成为越来越重要的国际投资货币；要的国际投资货币；n三，在长期内三，在长期内(20(20年后年后)逐步成为储藏货币。逐步成为储藏货币。p实现这一目标，人民币离岸市场须经历三个主要阶段：实现这一目标，人民币离岸市场须经历三个主要阶段：一，形成阶段；二，开展阶段；及三，成熟阶段。一，形成阶段；二，开展阶段；及三，成熟阶段。我国外汇管制的我国外汇管制的 p我国我国19961996年年1212月份宣布接受月份宣布接受IMF(IMF
14、(国际货币基金组织国际货币基金组织)第第八条款，实现经常工程的可兑换，而资本工程一直处于八条款，实现经常工程的可兑换，而资本工程一直处于管制状态。管制状态。p参照国际货币基金组织的定义，资本工程分为七大类参照国际货币基金组织的定义，资本工程分为七大类4040项。其中，我国目前可兑换的有项。其中，我国目前可兑换的有5 5项，根本可兑换有项，根本可兑换有8 8项，项，局部可兑换的为局部可兑换的为1717项，完全不可兑换为项，完全不可兑换为1010项。也就是说，项。也就是说，我国我国75%75%以上的资本工程都处于局部可兑换和局部可兑换以上的资本工程都处于局部可兑换和局部可兑换以上的程度。以上的程度
15、。pp2023.62023.6；六部门发布；六部门发布关于扩大跨境贸易人民币结算试关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知点有关问题的通知，跨境贸易人民币结算试点地区范，跨境贸易人民币结算试点地区范围将扩大至沿海到内地围将扩大至沿海到内地2020个省区市，境外结算地扩至所个省区市，境外结算地扩至所有国家和地区。有国家和地区。n推进跨境直接投资本币结算推进跨境直接投资本币结算n央行公布境外直接投资人民币结算试点管理方法央行公布境外直接投资人民币结算试点管理方法p资本工程管制放开，是推进人民币完全可兑换的关键。资本工程管制放开，是推进人民币完全可兑换的关键。p实际上，近几年，中国资本工程管制放
16、开一直有所开实际上，近几年，中国资本工程管制放开一直有所开展，特别是外商直接投资方面。我们预计，到展，特别是外商直接投资方面。我们预计，到20232023年，年，资本工程账户开放会实现，其中短期外债可能是最后放资本工程账户开放会实现，其中短期外债可能是最后放开的工程。开的工程。p鉴于多年顺差的累积等原因，我国外汇储藏加速增长，鉴于多年顺差的累积等原因，我国外汇储藏加速增长，从从20062006年突破年突破1 1万亿美元大关，到万亿美元大关，到20232023年突破年突破2 2万亿美元万亿美元大关，再到大关，再到20232023年突破年突破3 3万亿美元大关，五年连上三个台万亿美元大关，五年连上
17、三个台阶。阶。主要内容主要内容p对外金融统计概述对外金融统计概述p国际收支统计国际收支统计p我国的国际收支统计我国的国际收支统计p外汇收支统计外汇收支统计p外汇信贷统计外汇信贷统计p外汇储藏和外债统计外汇储藏和外债统计p利用外资和对外投资统计利用外资和对外投资统计对外金融统计的概念对外金融统计的概念p对外金融统计对外金融统计n是国家对外金融关系中收支活动的全面记录，包括外汇收支数是国家对外金融关系中收支活动的全面记录，包括外汇收支数字的搜集、整理和分析，是研究我国国际收支状况，进行外汇字的搜集、整理和分析，是研究我国国际收支状况，进行外汇管理必不可少的工具。管理必不可少的工具。p主要内容主要内
18、容n对各国或地区之间的各种货币收支关系的往来作全面描述和分对各国或地区之间的各种货币收支关系的往来作全面描述和分析析n以本国的核心，对与本国有关的各种外汇收支关系的数据进行以本国的核心，对与本国有关的各种外汇收支关系的数据进行搜集、整理和分析研究。搜集、整理和分析研究。n包括：国际收支统计、外汇收支统计、外汇信贷统计、外汇统包括：国际收支统计、外汇收支统计、外汇信贷统计、外汇统计、对外投资统计计、对外投资统计主要内容主要内容p对外金融统计概述对外金融统计概述p国际收支统计（教材第八章）国际收支统计（教材第八章）p外汇收支统计外汇收支统计p外汇信贷统计外汇信贷统计p外汇储藏和外债统计外汇储藏和外
19、债统计p利用外资和对外投资统计利用外资和对外投资统计p2005-20232005-2023年中国国际收支平衡表及比照分析年中国国际收支平衡表及比照分析.ppt.pptp20232023年中国国际收支平衡表分析年中国国际收支平衡表分析.ppt.pptp文献：探析我国国际收支失衡现状及应对措施文献：探析我国国际收支失衡现状及应对措施p 透视我国国际收支平衡表的净误差与遗漏项透视我国国际收支平衡表的净误差与遗漏项p第八章第八章 国际收支统计国际收支统计国际收支统计与其他统计的关系国际收支统计与其他统计的关系 p国际收支统计与国民经济核算体系的关系国际收支统计与国民经济核算体系的关系 国际收支和国民账
20、户体系的密切关系表现为，几乎国际收支和国民账户体系的密切关系表现为，几乎所有国家都是先编制好国际收支和反映国际投资状况的所有国家都是先编制好国际收支和反映国际投资状况的数据，然后再汇入国民账户。国际收支在居民的概念、数据，然后再汇入国民账户。国际收支在居民的概念、计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户体系的计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户体系的要求一致。要求一致。国际收支与外汇收支统计国际收支与外汇收支统计（1 1）统计范围。统计范围。国际收支记录一国一定时期内全部的发生在居民与非国际收支记录一国一定时期内全部的发生在居民与非居民之间的交易情况，包括了所有外汇收支的交易和不居民之
21、间的交易情况，包括了所有外汇收支的交易和不发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录主体，并不区分这种行为是居民与非居民之间的还是居主体，并不区分这种行为是居民与非居民之间的还是居民与居民之间的。民与居民之间的。（2 2）统计时间。）统计时间。国际收支统计以所有权转移为记录的时间，而外汇收国际收支统计以所有权转移为记录的时间，而外汇收支统计则是在这种收支行为发生之后才记录。支统计则是在这种收支行为发生之后才记录。（3 3）统计方法。统计方法。国际收支采用复式记账法，而外汇收支是一种实际记录国际收支采用复式记账法，而外汇收支是一种实际记录方法
22、。方法。国际收支与外汇收支统计有十分密切的关系。国际收支与外汇收支统计有十分密切的关系。主要内容主要内容p对外金融统计概述对外金融统计概述p国际收支统计国际收支统计p外汇收支统计外汇收支统计p外汇信贷统计外汇信贷统计p外汇储藏和外债统计外汇储藏和外债统计p利用外资和对外投资统计利用外资和对外投资统计外汇概述外汇概述p动态意义上的外汇：国家汇兑简称，指把一个国家的货动态意义上的外汇：国家汇兑简称，指把一个国家的货币兑换为另一个国家的货币以清算国际间的债权债务的币兑换为另一个国家的货币以清算国际间的债权债务的金融活动金融活动p静态外汇：指国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活静态外汇：指国际间为清偿
23、债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段和工具，或者说是用于国际外汇汇兑活动所凭借的手段和工具，或者说是用于国际外汇汇兑活动的支付手段和工具。这种支付手段包括以外币表示的动的支付手段和工具。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。p人们通常所说的外汇，一般都是就其静态意义而言。人们通常所说的外汇，一般都是就其静态意义而言。p因为在国际汇兑中一国的货币并非可以兑换任何他国的因为在国际汇兑中一国的货币并非可以兑换任何他国的货币
24、，而只能兑换成各国都能接受的某种支付手段和信货币，而只能兑换成各国都能接受的某种支付手段和信用工具，如外国货币、外币有价证券、外币支付凭证等。用工具，如外国货币、外币有价证券、外币支付凭证等。p因此，国际货币基金组织（因此，国际货币基金组织（IMFIMF）规定：外汇是货币行）规定：外汇是货币行政当局以银行存款、财政部证券、长短期政府证券等形政当局以银行存款、财政部证券、长短期政府证券等形式所持有的国际收支逆差时可以使用的债权。所以，外式所持有的国际收支逆差时可以使用的债权。所以，外汇具有以下三个特性：汇具有以下三个特性：p第一，可支付性，必须以外币表示的资产；第一，可支付性，必须以外币表示的资
25、产；p第二，可兑换性，第二，可兑换性，p第三，可获得性，必须是在国外能够得到偿付的货第三，可获得性，必须是在国外能够得到偿付的货币债权币债权外汇收支统计外汇收支统计p外汇收支外汇收支n指一个国家在一定时期内（通常一年）用对方可接受的货币必指一个国家在一定时期内（通常一年）用对方可接受的货币必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项，它是以支付为须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项，它是以支付为根底的国际收支，是狭义的国家收支。根底的国际收支，是狭义的国家收支。n外汇收支统计就是在一定时期内对一国的外汇收支发生额的统外汇收支统计就是在一定时期内对一国的外汇收支发生额的统计计n是一国为了了解其
26、在一定时期内的外汇收支平衡状况而设是一国为了了解其在一定时期内的外汇收支平衡状况而设立的一种统计制度立的一种统计制度外汇收支统计与国际收支统计比较外汇收支统计与国际收支统计比较历史沿革p第一阶段：第一阶段：19501950年至年至19781978年。年。n实行外汇垄断制，国家对外汇资金的收付买卖、调拨转移、实行外汇垄断制，国家对外汇资金的收付买卖、调拨转移、进出国境实行严格管制。这一时期，我国外汇管理的重点对进出国境实行严格管制。这一时期，我国外汇管理的重点对象是国家单位和集体组织。象是国家单位和集体组织。p第二阶段：第二阶段：19791979年至年至19931993年。年。n以国家外汇收支统
27、计为根底的我国国际收支统计制度开始建以国家外汇收支统计为根底的我国国际收支统计制度开始建立并逐步开展。外汇收支统计与国际收支统计两套体系并存，立并逐步开展。外汇收支统计与国际收支统计两套体系并存，共同构成国家宏观经济决策的信息支持。共同构成国家宏观经济决策的信息支持。p第三阶段：第三阶段：19941994年年4 4月月l l日至今。日至今。n先后建立了全国银行结售汇业务统计及所有境内机构及个人先后建立了全国银行结售汇业务统计及所有境内机构及个人在境内金融机构的外汇帐户的余额统计。在境内金融机构的外汇帐户的余额统计。构成构成p银行结售汇统计银行结售汇统计n银银行行结结售售汇统计汇统计是我国外是我
28、国外汇汇收支收支统计统计的最重要的的最重要的组组成成局部，其主要内容包括局部，其主要内容包括结汇结汇收入和售收入和售汇汇支出两支出两项项，n 结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为的行为n 售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为按一定的汇率收取本币的行为p境内机构及个人在境内金融机构的外汇账户的余额统计境内机构及个人在境内金融机构的外汇账户的余额统计结售汇统计结售汇统计
29、p结汇收入结汇收入n贸易收入贸易收入n非贸易收入非贸易收入n资本收入资本收入n其他收入其他收入p售汇支出售汇支出n贸易支出贸易支出n非贸易支出非贸易支出n资本支出资本支出n其他支出其他支出项项 目目本本月月数数本本年年累累计计比上比上年年同期同期%项项 目目本本月月数数本本年年累累计计比上比上年年同期同期%结汇收入合计结汇收入合计一、贸易收入一、贸易收入1、国内企业、国内企业其中：加工装配其中：加工装配2、外商投资企业、外商投资企业其中：加工装配其中：加工装配二、非贸易收入二、非贸易收入1、运输及港口、运输及港口2、劳务及承包工程、劳务及承包工程3、国内居民外汇、国内居民外汇4、房地产租赁、房
30、地产租赁5、利润利息、利润利息其中：银行其中：银行非银行金融机构非银行金融机构6、政府机构交往、政府机构交往7、外商驻华商务机构、外商驻华商务机构8、旅游、旅游9、税款收入、税款收入10、外商投资企业、外商投资企业11、其他非贸易收入、其他非贸易收入三、资本收入三、资本收入1、境外借款、境外借款其中：外商投资企业其中：外商投资企业2、出售有价证券、出售有价证券其中：外商投资企业其中：外商投资企业3、房地产出售、房地产出售其中：外商投资企业其中：外商投资企业4、外商投资、外商投资5、其他资本收入、其他资本收入四、远期结汇四、远期结汇其中：未到期远期结汇其中：未到期远期结汇项项 目目本本月月数数本
31、本年年累累计计比上比上年同年同期期%项项 目目本本月月数数本本年年累累计计比上比上年同年同期期%售汇支出合计售汇支出合计一、贸易支出一、贸易支出1、国内企业、国内企业2、外商投资企业、外商投资企业二、非贸易支出二、非贸易支出1、运输及港口、运输及港口2、劳务及承包工程、劳务及承包工程3、国内居民外汇、国内居民外汇4、政府机构交往、政府机构交往5、外外国国驻驻华华商商务务机机构构6、因公出国、因公出国7、知识产权、知识产权8、利息支出、利息支出其中：银行其中：银行非银行金融机构非银行金融机构9、外商投资企业、外商投资企业10、其他非贸易支出、其他非贸易支出三、资本支出三、资本支出1、偿还境外借款
32、、偿还境外借款其中：外商投资企业其中：外商投资企业2、偿还国内外汇贷款、偿还国内外汇贷款其中：外商投资企业其中：外商投资企业3、购买有价证券、购买有价证券其中：外商投资企业其中：外商投资企业4、境外投资、境外投资 其中：外商投资企业其中：外商投资企业5、外外商商投投资资企企业业资资本本汇出汇出6、其他资本支出、其他资本支出四、远期售汇四、远期售汇其中：未到期远期售汇其中：未到期远期售汇主要内容主要内容p对外金融统计概述对外金融统计概述p国际收支统计国际收支统计p我国的国际收支统计我国的国际收支统计p外汇收支统计外汇收支统计p外汇信贷统计外汇信贷统计p外汇储藏和外债统计外汇储藏和外债统计p利用外
33、资和对外投资统计利用外资和对外投资统计外汇信贷业务统计工程外汇信贷业务统计工程p外汇信贷是：以外币为计量单位的一种银行贷款行为，是国际间外汇信贷是：以外币为计量单位的一种银行贷款行为，是国际间资金分配的一种形式。资金分配的一种形式。p目前，我国已形成了以中国银行为主渠道，其他国有独资商业银目前，我国已形成了以中国银行为主渠道，其他国有独资商业银行和金融机构并存的外汇信贷新体系行和金融机构并存的外汇信贷新体系p主要的外汇信贷业务：主要的外汇信贷业务：n短期外汇贷款短期外汇贷款n中长期外汇贷款中长期外汇贷款n进出口押汇进出口押汇n贸易融资授信贸易融资授信n境外筹资转贷款（境外发行债券、出口信贷、外
34、国政府借款等转贷）境外筹资转贷款（境外发行债券、出口信贷、外国政府借款等转贷）n外汇担保外汇担保n商人银行业务（财务参谋效劳、融资安排效劳、代理和托付效劳等）商人银行业务（财务参谋效劳、融资安排效劳、代理和托付效劳等）外汇信贷业务统计工程外汇信贷业务统计工程p根据国家外汇信贷方案的要求，综合反映方案期内外汇根据国家外汇信贷方案的要求，综合反映方案期内外汇资产负债的规模与投资。主要统计工程如下：资产负债的规模与投资。主要统计工程如下：p外汇信贷资金来源外汇信贷资金来源n自由外汇资本金自由外汇资本金n银行组织汲取的各项外汇存款银行组织汲取的各项外汇存款n海外分支机构存回资金海外分支机构存回资金n从
35、境内拆入短期资金从境内拆入短期资金n银行按国家方案从境外自借中长期商业银行借款银行按国家方案从境外自借中长期商业银行借款n银行借入的国际金融组织贷款银行借入的国际金融组织贷款n国家或地方、部门、企业用自借指标托付银行境外专项筹资国家或地方、部门、企业用自借指标托付银行境外专项筹资n其他资金来源，境内同业拆入、外汇买卖其他资金来源，境内同业拆入、外汇买卖外汇信贷业务统计工程外汇信贷业务统计工程p外汇信贷资金运用外汇信贷资金运用n境内各项流动资金贷款境内各项流动资金贷款n境内各项固定资产贷款境内各项固定资产贷款n拨付海外分支行资金拨付海外分支行资金n存放境外头寸准备存放境外头寸准备n银行其他投资银
36、行其他投资n按托付人预定的用途和工程发放的托付贷款按托付人预定的用途和工程发放的托付贷款n其他资金运用，如各种暂付资金、境内同业拆出资金等其他资金运用，如各种暂付资金、境内同业拆出资金等p数据：中国人民银行网数据：中国人民银行网-统计数据统计数据金融机构外汇信贷收支表外汇信贷统计的指标外汇信贷统计的指标主要内容主要内容p对外金融统计概述对外金融统计概述p国际收支统计国际收支统计p我国的国际收支统计我国的国际收支统计p外汇收支统计外汇收支统计p外汇信贷统计外汇信贷统计p外汇储藏和外债统计外汇储藏和外债统计p利用外资和对外投资统计利用外资和对外投资统计外汇储藏统计外汇储藏统计p外汇储藏：政府持有的
37、外币资产，作为投资，以及在有外汇储藏：政府持有的外币资产，作为投资，以及在有需要时用作进行金融交易，以持有当地货币的外汇，政需要时用作进行金融交易，以持有当地货币的外汇，政府可运用外汇储藏来支付外币款，而不需在市场上出售府可运用外汇储藏来支付外币款，而不需在市场上出售当地货币以换取外币。当地货币以换取外币。外汇储藏的总量统计外汇储藏的总量统计p各个国家对外汇储藏总量和开展趋势都很重视，统计工各个国家对外汇储藏总量和开展趋势都很重视，统计工作也很有意义作也很有意义p外汇储藏数据外汇储藏数据n人民银行统计数据人民银行统计数据一、外汇储藏的根本问题1、外汇储藏适度规模：外汇储藏适度规模：适度的外汇储
38、藏规模是指现有储藏额能在特定固定汇率上融适度的外汇储藏规模是指现有储藏额能在特定固定汇率上融通其一定时期内发生的预料之外的国际收支逆差，同时使该国通其一定时期内发生的预料之外的国际收支逆差，同时使该国持有储藏的本钱与收益相等。持有储藏的本钱与收益相等。2 2、外汇储藏规模的影响因素：、外汇储藏规模的影响因素：外汇储藏规模与许多经济变量有直接或间接的联系，可以通外汇储藏规模与许多经济变量有直接或间接的联系，可以通过回归、相关分析确定其构成要素。过回归、相关分析确定其构成要素。二、外汇储藏规模与经济实力的国际比较二、外汇储藏规模与经济实力的国际比较 1、外汇储藏规模的国际比较。2、外汇储藏和人均
39、GDP、经济增长率的国际比较。到2023年末，国家外汇储藏余额为28473亿美元，同比增长18.7%，第一。三、外汇储藏与国际收支变量的比较分析1 1、外汇储藏与国际收支变量的对应关系；外汇储藏与国际收支变量的对应关系；2 2、外汇储藏与经常工程和资本工程的比较分析；外汇储藏与经常工程和资本工程的比较分析；3 3、外汇储藏与国际收支变量的相关分析；外汇储藏与国际收支变量的相关分析；四、我国外汇储藏规模的预测四、我国外汇储藏规模的预测 与外汇储藏规模关系密切的国际经济变量有：进出口总额、与外汇储藏规模关系密切的国际经济变量有：进出口总额、进出口差额、实际利用外资额、外债余额、人均进出口差额、实际
40、利用外资额、外债余额、人均GDPGDP；国内经济变量有：国内经济变量有：M1M1、M2M2、汇率、价格指数、汇率、价格指数历年我国外汇储藏规模历年我国外汇储藏规模 我国外汇储藏增长走势我国外汇储藏增长走势 我国外汇储藏的规模是不是过大了？外债概述IMFIMF定义：定义：外债是在任何特定的时间，一国外债是在任何特定的时间，一国居民对非居民承担的已拨付对非居民承担的已拨付尚未清偿的契约性负债的数量，这种负债或足额归还本金，尚未清偿的契约性负债的数量，这种负债或足额归还本金，或者须支付利息。或者须支付利息。中国外债定义：中国外债定义：境境内内机机构构对对境境外外的的国国际际金金融融组组织织、外外国国
41、政政府府、金金融融机机构构、企企业或其他机构承担的以外币表示的全部债务。业或其他机构承担的以外币表示的全部债务。境境内内机机构构：机机关关、团团体体、企企业业、事事业业单单位位、金金融融机机构构（包包括括境内外资、合资金融机构）或者其他机构境内外资、合资金融机构）或者其他机构借外债的经济效益投资；技术和设备；就业；贸易。借外债的本钱债务归还附带条件的外债外债供给的不确定对外债的依赖性二、外债统计分析二、外债统计分析p衡量一国外债归还能力的根本标准p衡量一国外债归还能力的主要指标衡量一国外债归还能力的根本标准p衡量外债归还能力的两个标准：n 生产能力标准：指拿出局部国民收入归还外债本息后不影响国
42、民经济正常开展；n 资源转换能力标准：指用于归还外债的那局部国民收入能否转化为外汇。衡量一国外债归还能力的主要指标衡量一国外债归还能力的主要指标p一国外债归还能力的主要衡量指标n负债率外债余额/GDP20%n债务率外债余额/外汇总收入100%n偿债率年归还外债本息/年外汇总收入20%p一般当外债饱和后，应保持：n外债余额增长速度应 GDP增长速度n外债余额增长速度应外汇收入增长速度n年归还外债本息增长速度应外汇收入增长速度。例题例题例：某国某年末外债余额例：某国某年末外债余额254254亿美元，当年归还外债本息亿美元，当年归还外债本息额额178178亿美元，国内生产总值亿美元，国内生产总值39
43、893989亿美元，商品劳务出亿美元，商品劳务出口收入口收入899899亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。率，并分析该国的债务状况。解：解：负债率负债率=外债余额外债余额/国内生产总值国内生产总值=254/3989=6.4%=254/3989=6.4%债务率债务率=外债余额外债余额/外汇总收入外汇总收入=254/899=28.3%=254/899=28.3%偿债率偿债率=当年归还外债本息额当年归还外债本息额 /外汇总收入外汇总收入 =178/899=19.8%=178/899=19.8%分析：该国债务较少，远低于警戒线，但偿债
44、能力差一点，接近警戒线。三、中国外债的统计分析 1 1、偿付性风险 2 2、结构性风险 3 3、潜在风险表1：中国外债规模风险状况 单位：单位：%年份负债率偿债率债务率外汇储藏/外汇余额外债当年还本付息额/外汇储藏外汇储藏/商品与劳务进口额200013.513.59.29.252.152.1113.62113.6221.1421.1466.0566.05200114.714.77.57.556.856.8124.72124.7214.7414.7478.2078.20200213.8513.857.807.8046.946.9167.14167.1424.3324.3387.3287.3220
45、0313.7413.746.856.8539.9239.92208.36208.3624.3324.3389.8389.83200413.8613.863.193.1934.9034.90266.88266.8831.1931.19100.56100.56警戒线 20%20%20%20%100%100%80%80%40%40%25%25%中国外债偿付性风险中国外债偿付性风险后三个指标从储藏能力的角度来衡量该国的偿债能力后三个指标从储藏能力的角度来衡量该国的偿债能力负债率偿债率债务率国际通用基于生产能力标准来衡量该国对外依赖程度基于资源转换能力标准来衡量该国的借债能力中国外债的结构性风险外债的结
46、构风险外债的结构风险来源结构风险来源结构风险期限结构风险期限结构风险投向结构风险投向结构风险利率结构风险利率结构风险币种结构风险币种结构风险外债稳定性外债稳定性收益与成本收益与成本利率与汇率利率与汇率来源结构风险来源结构风险表2 中国外债来源结构 单位%年份年份外国政府贷款外国政府贷款国际金融机构贷款国际金融机构贷款国际商业贷款国际商业贷款其他其他1998199815.415.415.715.746.746.722.222.21999199917.517.516.516.543.143.122.922.92000200016.916.918.118.147.347.317.717.720012
47、00113.913.916.216.257.257.212.712.72002200214.514.516.416.453.553.515.615.62003200313.113.113.713.754.354.318.918.9国际商业贷款国际商业贷款/外债余额一般认为：外债余额一般认为：60%分析：商业贷款比重过高，则既会增加债务国的负债本钱，又会大大降低其外债的分析：商业贷款比重过高，则既会增加债务国的负债本钱，又会大大降低其外债的稳定性，尤其在出现不可抗力情况下，商业性贷款比例过大往往会导致债务国外债稳定性，尤其在出现不可抗力情况下，商业性贷款比例过大往往会导致债务国外债危机的爆发。危
48、机的爆发。期限结构风险期限结构风险年份年份外债余额外债余额外汇储藏外汇储藏短期外债余额短期外债余额短期外债占比短期外债占比25%、40%外汇储藏占短期外债外汇储藏占短期外债100%20021173.62964.0755832.6531%20031936.34032.51770.44 39.79%523%20042285.966099.321043.0945.63%584%20052661.767109.731413.4753.1%503%分析：分析：过高的短期债务率及其较快增长，暗含着大量的国际游资的涌入，其对国际收支和人民过高的短期债务率及其较快增长，暗含着大量的国际游资的涌入，其对国际收支
49、和人民币汇率稳定产生较大的压力。币汇率稳定产生较大的压力。不过与此同时由于出口和外汇储藏的较快增长，中国短期外债与外汇储藏之比仍处于国不过与此同时由于出口和外汇储藏的较快增长，中国短期外债与外汇储藏之比仍处于国际平安线之内，际平安线之内，加之中国对短期资本流动仍实行较为严格的管制，因此，短期资本逆转所导致的国际收加之中国对短期资本流动仍实行较为严格的管制，因此，短期资本逆转所导致的国际收支和汇率风险仍在可控的范围内。支和汇率风险仍在可控的范围内。投向风险公共设施和根底产业进口替代产业出口导向产业和弥补赤字外国政府和国际金融机构提供的期限较长的优惠贷款，应主要用于能源、交通等根底设施建设和机械、
50、化工等国民经济瓶颈产业。而期限较短，利率较高的一般商业贷款，则应主要用于见效快、创汇能力强的产业。同时，外债的使用一定要效劳于本国产业结构的升级换代。中国的外债从产业配置来看，借用的长期资金主要投向交通、能源、原材料、采掘、机械、化工等国民经济开展中的“瓶颈”产业，借用的短期资金则主要投向轻纺工业、商业、居民效劳业等能创汇、见效快的行业，中国借用外债的产业结构已由“根底设施型”逐步开始向“根底设施出口创汇”混合型转变，其产业分布符合中国产业结构调整方向，结构根本合理能在一定程度上促进中国产业结构的更新换代利率结构风险利率结构风险 外债利率结构是指一国对外负债总额中外债利率结构是指一国对外负债总