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1、培训专用投资理财基础知识介绍投资理财基础知识介绍太平的个险分红保险产品太平的个险分红保险产品如何为客户设计理财计划如何为客户设计理财计划培训专用1 1、民间金融资本存量超过、民间金融资本存量超过1010万亿万亿 至至20012001年年6 6月居民储蓄突破月居民储蓄突破7 7万亿元万亿元i 银行利率多次下调，目前一年期存款利率银行利率多次下调，目前一年期存款利率 仅为仅为1.98%1.98%，扣除利息税后为，扣除利息税后为1.584%1.584%。至至20022002年年5 5月居民储蓄突破月居民储蓄突破8 8万亿元万亿元2 2、新的投资工具不断推出、新的投资工具不断推出自自20012001年
2、年4 4月月1 1日以来，国家先后开放外汇买卖、黄金买日以来，国家先后开放外汇买卖、黄金买卖、允许炒卖、允许炒B B股、并推出华安创新等股、并推出华安创新等6 6只开放式基金只开放式基金3 3、20012001年关于促进和引导民间投资的若干意见年关于促进和引导民间投资的若干意见投资环境投资环境一、投资理财基础知识介绍一、投资理财基础知识介绍培训专用投资环境投资环境4 4、不断增加的个人投资保障需求、不断增加的个人投资保障需求 获得资产增值获得资产增值 保证资金安全保证资金安全 御防意外御防意外 保证老有所养保证老有所养i 子女成长教育准备子女成长教育准备i 银行还贷银行还贷5 5、公众的金融投
3、资意识日益成熟、公众的金融投资意识日益成熟 金融服务的需求更加个性化和多样化金融服务的需求更加个性化和多样化培训专用投资理财的目的投资理财的目的 保持并增加我们的购买力保持并增加我们的购买力为什么要投资理财？投资理财的目的是什么？因为只有这样您才能因为只有这样您才能因为只有这样您才能因为只有这样您才能qq避免通货膨胀的损失，使辛苦挣来的钱避免通货膨胀的损失，使辛苦挣来的钱避免通货膨胀的损失，使辛苦挣来的钱避免通货膨胀的损失，使辛苦挣来的钱保值保值q分享社会经济发展成果，使辛苦挣来的钱分享社会经济发展成果，使辛苦挣来的钱增值增值增值增值培训专用理财的定义理财的定义-所谓理财就是根据对风险的偏好和
4、承受能力，合所谓理财就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义两层含义 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 资金增值最大化资金增值最大化理财手段理财手段 合理选择投资工具合理选择投资工具 合理分配资金合理分配资金培训专用一个值得我们关注的现象个值得我们关注的现象98%98%2%2%中国家庭中国家庭工薪收入工薪收入投资收入投资收入50%50%50%50%美国家庭美国家庭工薪收入工薪收入投资收入投资收入用投资赚钱用投资赚钱靠双手赚钱靠双手赚钱培训专用目前国内主要投资工具
5、简介目前国内主要投资工具简介 银行存款银行存款 债券债券 股票股票 投资基金投资基金 不动产不动产 名画、古董等名画、古董等 保险保险选择投资理财工具选择投资理财工具需考虑的因素：需考虑的因素：q 风险程度风险程度q 获利能力获利能力q 可流动性可流动性q 投资期限投资期限培训专用指机构和个人将资金存放于金融指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。况进行调整。安全性好安全性
6、好流动性高流动性高风险较低风险较低回报率较低回报率较低不能抵御通货膨胀不能抵御通货膨胀定义定义特征特征投资工具投资工具-1.-1.银行存款银行存款培训专用 19961996年以来一年期银行存款利率走势年以来一年期银行存款利率走势96.5.196.8.2397.10.2398.3.2598.7.198.12.799.6.1096.402.04.18培训专用 指政府、金融机构、工商企业等指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债息并
7、按约定条件偿还本金的债权债务凭证。权债务凭证。债券定义债券定义特征特征安全性好安全性好收益比银行存款高收益比银行存款高流动性较强流动性较强不能抵御通货膨胀不能抵御通货膨胀投资工具投资工具-2.-2.债券债券培训专用 政府债券、金融债券、企业债券三种债券的比较政府债券、金融债券、企业债券三种债券的比较政府债券政府债券金融债券金融债券公司债券公司债券收益率收益率风险度风险度税收高低税收高低高高低低存在信用风险存在信用风险 个人投资者无法购买个人投资者无法购买 定量发行定量发行20%个税个税 购购买受限制买受限制培训专用是股份有限公司公开发行的、用是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和
8、权益、以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证并据此获得股息和红利的有价证券。券。收益不确定收益不确定 流动性高流动性高 抵御通货膨胀抵御通货膨胀 风险性高风险性高 对投资者的要求高对投资者的要求高定义定义特征特征投资工具投资工具-3.-3.股票股票培训专用股市的游戏规则：股市的游戏规则：股票市场的铁律股票市场的铁律1 ：2 ：7机构机构散户（散户（58005800万）万）赢赢亏亏 股市是个零合市场，有人赚钱，就有人亏钱，有人上天堂，股市是个零合市场，有人赚钱，就有人亏钱，有人上天堂，就一定有人下地狱就一定有人下地狱资金、技术、信息是股市获利的重要条件资金、技术、信息是股市获
9、利的重要条件培训专用投资基金是一种利益共享、风险共投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型值。基金分为封闭型基金与开放型基金。基金。定义定义特征特征专业化管理专业化管理分散投资风险分散投资风险获得规模效益，降低获得规模效益，降低投资成本投资成本具有资金、技术、信息、具有资金、技术
10、、信息、人才、渠道等方面的优势人才、渠道等方面的优势投资工具投资工具-4.-4.投资基金投资基金培训专用 开放式开放式基金和封闭式基金的主要区别基金和封闭式基金的主要区别培训专用 契约型基金与公司型基金的主要区别契约型基金与公司型基金的主要区别培训专用优点：安全性较高优点：安全性较高缺点：投资周期长缺点：投资周期长 流动性差流动性差 需要投入的资金量较大需要投入的资金量较大投资工具投资工具-5.-5.投资不动产投资不动产投资工具投资工具-6.-6.投资投资名画、古董名画、古董需要很高的鉴赏能力需要很高的鉴赏能力培训专用您是否评估过当身故、残疾等意外不幸降您是否评估过当身故、残疾等意外不幸降临时
11、，会对您和您珍爱的家人造成多大的临时，会对您和您珍爱的家人造成多大的财务压力，将对您的家庭生活水平构成多财务压力，将对您的家庭生活水平构成多大的影响？大的影响？投资工具投资工具-7.-7.人寿保险人寿保险培训专用一生风险知多少一生风险知多少?每年都可能遇到的危险机会有：每年都可能遇到的危险机会有：受伤：危险概率是受伤：危险概率是13 难产难产(行将生育的妇女行将生育的妇女)：危险概率是：危险概率是16 车祸：危险概率是车祸：危险概率是112 心脏病突然发作心脏病突然发作(如果您已超过如果您已超过35岁岁)：危险概率是：危险概率是177 在家中受伤：危险概率是在家中受伤：危险概率是180 受到致
12、命武器的攻击：危险概率是受到致命武器的攻击：危险概率是1260 死于心脏病：危险慨率是死于心脏病：危险慨率是1340 家中成员死于突发事件：危险概率是家中成员死于突发事件：危险概率是1700 乳腺癌乳腺癌(女性女性)：危险概率是：危险概率是1100000 死于中风：危险概率是死于中风：危险概率是11700 培训专用遭到强奸遭到强奸(女性女性)：危险概率是：危险概率是12500 死于突发事件：危险概率是死于突发事件：危险概率是12900 死于车祸：危险概率是死于车祸：危险概率是15000 染上爱滋病：危险概率是染上爱滋病：危险概率是15700 被谋杀：危险概率是被谋杀：危险概率是11110 死于
13、怀孕或生产死于怀孕或生产(女性女性)：危险概率是：危险概率是14000 自杀：危险概率分别是自杀：危险概率分别是120000(女性女性)和和15000 因坠落摔死：危险率是因坠落摔死：危险率是120000 死于工伤：危险概率是死于工伤：危险概率是126000 走路时被汽车撞死：危险概率是走路时被汽车撞死：危险概率是140000 死于火灾：危险概率是死于火灾：危险概率是150000 溺水而死：危险概率是溺水而死：危险概率是150000 如果您自己不吸烟，而您的配偶吸烟，那么您可能受二手烟污染而死于如果您自己不吸烟，而您的配偶吸烟，那么您可能受二手烟污染而死于肺癌：危险概率是肺癌：危险概率是160
14、000 培训专用您是否已意识到：您是否已意识到：生活和教育费用不断上升，我们有生活和教育费用不断上升，我们有限的收入越来越难以维持收支的平衡？限的收入越来越难以维持收支的平衡？人类寿命的延长使人们的退休阶段越人类寿命的延长使人们的退休阶段越来越长，大大增加了退休后的生活开支，来越长，大大增加了退休后的生活开支，晚年生活的品质面临越来越大的挑战？晚年生活的品质面临越来越大的挑战？培训专用1.所有数据来自广州社情民意中心2.目前各地高校一年3000元-6000元的学费标准；广州家长们可以接受的收费标准平均为3400元。3.从家长们可以承受的最高学费标准看，目前的高校收费标准已经达到了极限，甚至有所
15、超出。对于相对落后的中西部地区和贫困地区及城市贫困家庭的学生来说，筹钱上大学将更不容易。上海人培养一个孩子：上海人培养一个孩子：1919年需教育费年需教育费10.510.5万万据解放报业集团统计(2001年4月2日)，年年，上海市区居民家庭的人均教育消费支出从元攀升到元，年均增长达到，比同期的消费支出增幅高了个百分点。市城调队推算，培养一个孩子从幼儿园到大学毕业共年，家庭支付的教育费用达万元，这还不包括孩子的基本日常生活消费。培训专用随着孩子的成长，随着孩子的成长，父母对其的物质投入不断发生变化父母对其的物质投入不断发生变化 父母的父母的物质投入物质投入 从从 0 岁到岁到 22岁左右岁左右父
16、母对孩子的物质投父母对孩子的物质投入快速增加入快速增加 孩孩子子18岁岁到到22岁岁是是父父母母投投入入高高峰峰期期，主主要用于高等教育的投资要用于高等教育的投资 随随着着孩孩子子不不断断成成长长，独独立立自自主主能能力力不不断断增增强强，父父母母对对其其的的物物质质投投入入从从25岁岁左左右右急急速减少速减少高高低低0 46 18 36 54 72 终老终老收入曲线投入曲线培训专用我国人口老龄化趋势与基本特征我国人口老龄化趋势与基本特征我国60岁及60岁以上人口在1999年2月20日悄然越过总人口10%的标准线，使我国跨入了人口老龄化国家的行列1.老龄人口高龄化趋势非常明显2.人口老龄化发展
17、速度快3.人口老龄化对经济压力很大4.我国老龄人口绝对值为世界之冠我国人口老龄化的特征我国人口老龄化的特征 1982 1982年年 1999 1999年年 2010 2010年年 2040 2040年年 人口成年型向老龄型的过度期人口老龄化加速期人口老龄化高速增长期人口老龄化减速期以及发展稳定期资料来源：社会发展部 0.77亿1.26亿1.73亿4.09亿我国人口老龄化趋势的进程我国人口老龄化趋势的进程培训专用您是否计算过由于通货膨胀，您您是否计算过由于通货膨胀，您的财产价值将受到怎样的影响？的财产价值将受到怎样的影响？培训专用个人财富的杀手个人财富的杀手通货膨胀通货膨胀中国中国1978-19
18、98年通货膨胀情况（累计）年通货膨胀情况（累计）说明：说明：1.数据来源：1999年版的中国统计年鉴2.用商品零售物价指数来表示通货膨胀率3.假设1978年的商品零售物价指数=100.0 1998年的商品零售物价指数为370.9，则，1998年的100元人民币的购买力只相当于1978年26.96元人民币的购买力。100元370.9100=26.9626.96元从长期来看，通从长期来看，通货膨胀比收益的货膨胀比收益的波动更具风险！波动更具风险！培训专用您是否意识到，由于缺乏合理的安排，您是否意识到，由于缺乏合理的安排，您的财产丧失了多少增值的机会？您的财产丧失了多少增值的机会？培训专用投保人投保
19、人根据合同约定，向保险人根据合同约定，向保险人支付保险费支付保险费，保险人保险人对于合同约对于合同约定的可能发生的事故，因其发生定的可能发生的事故，因其发生所造成当被保险人死亡、伤残、所造成当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、疾病或者达到合同约定的年龄、期限期限承担给付保险金责任承担给付保险金责任的商业保的商业保险行为。险行为。定义定义特征特征储蓄型储蓄型投资型投资型分散风险分散风险什么是人寿保险什么是人寿保险培训专用 人寿保险分类人寿保险分类按投保方式：个人、团体按投保方式：个人、团体按保险期间：短期、长期按保险期间：短期、长期按保障范围：人寿、健康、意外伤害按保障范围：人寿、
20、健康、意外伤害 人寿险人寿险生存、死亡、生死两全生存、死亡、生死两全 健康险健康险收入损失、疾病、医疗收入损失、疾病、医疗 意外险意外险普通、特种、寿险附加普通、特种、寿险附加培训专用人寿保险是一种性能不同的不可替代人寿保险是一种性能不同的不可替代的投资工具。在投资理财中充当的投资工具。在投资理财中充当“创创造大量急需现金造大量急需现金”的保障作用，是一的保障作用，是一种以小博大、稳赚不赔的投资；它是种以小博大、稳赚不赔的投资；它是对生命保障的按揭。对生命保障的按揭。为什么保险是投资为什么保险是投资特征特征无风险投资无风险投资保底保底稳定稳定培训专用 保险公司是最重要的资产管理机构保险公司是最
21、重要的资产管理机构全球40%的投资资产由保险公司管理保险公司是国际资本市场的重要力量保险公司是国际资本市场的重要力量为什么保险是投资为什么保险是投资A培训专用保险公司持有的上市公司股票市场市值的比重，美国为25%，欧洲为40%，日本为50%在美国，保险公司和私人养老基金的投资在美国货币和资本市场中所占的份额高达22.27%保险公司是股票市场的重要参与者保险公司是股票市场的重要参与者保险资金在资本市场占有重要地位保险资金在资本市场占有重要地位保险公司是国际资本市场的重要力量保险公司是国际资本市场的重要力量培训专用真正的投资理念：真正的投资理念：真正的投资理念：真正的投资理念：用别人的钱为你赚钱用
22、别人的钱为你赚钱用别人的时间为你赚钱用别人的时间为你赚钱用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱为什么保险是投资为什么保险是投资B培训专用在我国，保险资金运用渠道进一步拓宽在我国，保险资金运用渠道进一步拓宽保险基金进入拆借市场保险基金进入拆借市场通过证券投资基金间接进入股市通过证券投资基金间接进入股市保险基金投资范围增加，回报率提高保险基金投资范围增加，回报率提高因此因此：保险公司有能力让客户分享经营成果，保险公司有能力让客户分享经营成果，同时我国保监会规定：客户可享有保险公司同时我国保监会规定：客户可享有保险公司分红保险分红保险70%70%以上的可分配盈余以上的可分配盈余培训专用理财的两种方
23、式理财的两种方式专家理财专家理财个人理财个人理财培训专用资金规模大，能够有效地分散风险，降低成本资金规模大，能够有效地分散风险，降低成本 成本优势成本优势由于资金规模大，能产生规模经济，而且在证券交易中有时可以享有一定的优惠条件，从而降低了投资成本。如：购买政策性金融债劵，除了可获取高于存款资金准备金或同期存款利率的利息收入，还可获取一定的手续费收入。手续费分为发行手续费和兑付手续费，用于发行兑付工作的各项开支，由发行人支付给承销人和兑付人。组合管理组合管理把鸡蛋放在不同的篮子里把鸡蛋放在不同的篮子里由于资金规模大，可以分散投资于不同的证券品种，即使个别品种收益下跌，如果组合内其它品种收益上升
24、，整体的投资收益仍有可能比较稳定培训专用渠道和投资方式更多，能够有效提高资金的运用效率渠道和投资方式更多，能够有效提高资金的运用效率 银行存款根据中国人民银行1999年351号文件精神，中资保险公司可就3000万以上的5年期以上大额定期存款，与商业银行协商存款利率，而个人储蓄存款仅能按照人民银行颁布的存款利率进行，并且要征收利息税 债券通过银行间债券市场发行的记帐式国债（其中部分国债和全部金融债券是通过该市场发行）只面向机构投资者，个人无法投资渠道渠道方式方式交易分为现券交易、回购交易、套利交易一般个人只能作现券交易，而机构三种交易方式均可使用培训专用投资获利的基本条件投资获利的基本条件资金资
25、金专家理财具有规模效应，能有效地降低成本、分散风险信息信息专家拥有更广的信息渠道和更高的信息综合处理能力技术技术专家比个人拥有更专业、更全面的投资分析技术渠道渠道专家比个人拥有更多的投资渠道而且方式多样化品种品种机构专家比个人可以投资更为丰富的投资品种专家理财优于个人理财专家理财优于个人理财培训专用风险服务产品风险服务产品风险类型风险类型目标目标特点特点死亡死亡-解除部分贷款解除部分贷款债务债务-抵押贷款抵押贷款-个人贷款个人贷款-投资信贷投资信贷-保护家庭成员保护家庭成员（例如唯一收入）（例如唯一收入）定期保险定期保险-支付丧葬费用支付丧葬费用特别针对年长者特别针对年长者意外死亡意外死亡-减
26、轻突发事故带来减轻突发事故带来的后果的后果与帐户或信用卡相连与帐户或信用卡相连为什么保险是投资为什么保险是投资C培训专用风险类型风险类型目标目标特点特点残疾残疾-解除部分贷款债务解除部分贷款债务-保护家庭成员保护家庭成员（例如唯一收入）（例如唯一收入）-通常是死亡保险额的通常是死亡保险额的附加部分附加部分-特别适用于个体经营特别适用于个体经营管理者与自由职业者管理者与自由职业者（保障型收入）（保障型收入）长期医疗照顾长期医疗照顾-减轻因依赖照顾而带来减轻因依赖照顾而带来的费用支出（医疗性的费用支出（医疗性+非非医疗性）医疗性）-与储蓄和投资方案相与储蓄和投资方案相结合结合住院治疗住院治疗-减轻
27、因住院医疗而带来减轻因住院医疗而带来的费用支出的费用支出-可与可与“社保医疗社保医疗”项项目相媲美的服务产品目相媲美的服务产品风险服务产品风险服务产品培训专用为什么保险是投资为什么保险是投资D1、对小笔资金的合理规划，不影响生活品质下的强制储蓄、对小笔资金的合理规划，不影响生活品质下的强制储蓄2、不仅是保障还可以通过分红将多余的利益分给客户、不仅是保障还可以通过分红将多余的利益分给客户3、合理避税、合理避税遗产税、利息税、个人所得税（保险赔款、生存领遗产税、利息税、个人所得税（保险赔款、生存领取）赠与税、计入企业管理成本（保费的取）赠与税、计入企业管理成本（保费的5%、福利费、福利费14%）4
28、、资产保全、资产保全股东互保股东互保5、对投资主体的投资、对投资主体的投资培训专用二、太平的个险分二、太平的个险分 红产品介绍红产品介绍培训专用三、如何为客户设三、如何为客户设 计理财计划计理财计划培训专用成为千万富翁的八个步骤成为千万富翁的八个步骤美国美国170170位千万富翁的致富经验位千万富翁的致富经验（一）序（一）序 言言培训专用要迈出成为千万富翁的第一步，作者建议立即将收入中要迈出成为千万富翁的第一步，作者建议立即将收入中的的10%-25%10%-25%，强迫用于投资。，强迫用于投资。第一步第一步 现在就开始投资！现在就开始投资！这个目标不论是子女教育的学费、买房子或退休养老金，这个
29、目标不论是子女教育的学费、买房子或退休养老金，必须要定个目标，全心去达成。必须要定个目标，全心去达成。第二步第二步 制定目标制定目标培训专用“买股票能致富，买政府公债只能保住财富买股票能致富，买政府公债只能保住财富”第三步第三步 把钱花在股票、保险、基金上把钱花在股票、保险、基金上第四步第四步 别眼高手低别眼高手低千万富翁并不是因为投资高风险的股票而致千万富翁并不是因为投资高风险的股票而致富，他们一般投资的是绩优股富，他们一般投资的是绩优股培训专用投资必须成为习惯，成为每个月的功课，无论投投资必须成为习惯，成为每个月的功课，无论投资金额多少资金额多少 。第五步第五步 每月固定投资每月固定投资第
30、六步第六步 买了要抱住买了要抱住调查显示，四分之三的千万富翁在做至少调查显示，四分之三的千万富翁在做至少5 5年的长期投资年的长期投资培训专用注意税务规定，善于利用免税的投资理财工具，注意税务规定，善于利用免税的投资理财工具，使税务成为致富的助手使税务成为致富的助手第七步第七步 把税务局当作投资伙伴把税务局当作投资伙伴第八步第八步 限制财务风险限制财务风险稳定性是他们的共同特色稳定性是他们的共同特色培训专用现金净支出现金净支出现金收入现金支出 现金收入现金支出 现金收入 总现金支出总现金支出 灿烂人生灿烂人生总现金流入总现金流入=总现金支出总现金支出 平常人生平常人生总现金流入总现金流入 总现
31、金支出总现金支出 悲惨人生悲惨人生培训专用明确客户的理财目标明确客户的理财目标了解客户的收支状况了解客户的收支状况诊断客户的风险承受能力诊断客户的风险承受能力制定理财方案制定理财方案设计理财方案的四个关键步骤设计理财方案的四个关键步骤培训专用（二）明确客户的（二）明确客户的理财目标理财目标培训专用积累教育准备金购置房产汽车等弥补当前生活开支积累退休养老金积累创业资金 医疗或应付不测事件不同的人投资目标各不相同，但一般可概括为下述几种不同的人投资目标各不相同，但一般可概括为下述几种几个主要的理财目标几个主要的理财目标培训专用人生阶段人生阶段收支状况收支状况对理财目对理财目标进行优标进行优先排序先
32、排序确定完成确定完成理财目标理财目标的时间的时间通货膨胀通货膨胀风险承受能力风险承受能力制定理财方制定理财方案案收支状况收支状况实现理财目标的流程实现理财目标的流程实现实现理财理财目标目标理财目标受到个人人生阶段、拥有的主要资产、面临的主要风险、收支状况、个人责任等多种因素的影响制定理财方案时要综合考虑个人的风险承受能力、收支状况、通货膨胀等多种因素培训专用确定理财目标时应考虑的因素初步理财目标理财目标优先排序确定理财目标重要性紧迫性所处的人生阶段收支状况风险承受能力个人应承担的责任投资期限可行性如何确定个人的理财目标如何确定个人的理财目标培训专用人生不同阶段的理财目标人生不同阶段的理财目标培
33、训专用投资目标投资目标保本型保本型投资策略投资策略收入型收入型投资策略投资策略平衡型平衡型投资策略投资策略成长型成长型投资策略投资策略积极成长型积极成长型投资策略投资策略实现投实现投资目标资目标的途径的途径投资期限风险承受能力收支状况其它决定采取决定采取何种途径何种途径的因素的因素培训专用投资期限的长短反映了一个投资者对投资收益的预期，一般而言，实现投投资期限的长短反映了一个投资者对投资收益的预期，一般而言，实现投资目标所需的投资期限越短，期望的投资收益率越高，要求其风险承受能资目标所需的投资期限越短，期望的投资收益率越高，要求其风险承受能力就越高力就越高目标目标投资额投资额1010，0000
34、002020，000000期限期限投资收益率投资收益率（复利）（复利）1 1年年2 2年年5 5年年1010年年1515年年2020年年2525年年100.00%100.00%41.42%41.42%14.87%14.87%7.18%7.18%4.73%4.73%3.53%3.53%2.81%2.81%培训专用（三）了解客户的收支状况（三）了解客户的收支状况培训专用净现金流量出生上大学前上大学后参加工作结婚子女出生退休人生现金流量图人生现金流量图学习成长期单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期退休期子女上大学培训专用净现金流量出生上大学前上大学后参加工作结婚子女出生退休人生的现金流量图人生的现金
35、流量图求学阶段的纯消费期：求学阶段的纯消费期：如何为子女接受良好教育提供充分的财务支持？参加工作后的积累期：参加工作后的积累期：如何在维持收支平衡的同时，保护个人资产的安全和提高资产积累的效率？退休后的纯消费期：退休后的纯消费期：如何使积累足以支付退休后的各项开支，维持高品质的晚年生活？培训专用2020-1-1-2-2-3-34 43 32 21 1404060608080a a最佳方法最佳方法最佳方法最佳方法=养成储蓄的养成储蓄的养成储蓄的养成储蓄的好好好好习惯习惯习惯习惯努力保持平衡努力保持平衡努力保持平衡努力保持平衡定价合理的贷款定价合理的贷款定价合理的贷款定价合理的贷款储蓄阶段储蓄阶段
36、储蓄阶段储蓄阶段-节省节省节省节省-遗产遗产遗产遗产-保护家庭和自身的财产保护家庭和自身的财产保护家庭和自身的财产保护家庭和自身的财产-建立储备建立储备建立储备建立储备移交移交移交移交b bc cd de ef f结构保护结构保护结构保护结构保护储储储储蓄蓄蓄蓄信信信信贷贷贷贷培训专用客户资产负债表客户资产负债表资资 产产现行价值现行价值负负 债债现行价值现行价值现金现金银行存款银行存款房屋、汽车房屋、汽车社会保险社会保险人寿保险现金人寿保险现金价值价值投资投资其他资产其他资产合计合计购房贷款购房贷款汽车贷款汽车贷款信用卡贷款信用卡贷款助学贷款助学贷款其他负债其他负债合计合计净资产净资产总资产
37、总资产-总负债总负债培训专用客户收支状况调查表客户收支状况调查表培训专用如果您每天节省如果您每天节省1 1元钱，一年可节省元钱，一年可节省365365元元如果您用节省的如果您用节省的365365元钱进行投资，年投资收益率为元钱进行投资，年投资收益率为5%5%，则：，则：培训专用（四）诊断客户的风（四）诊断客户的风 险承受能力险承受能力培训专用风险风险-回报互相补偿回报互相补偿何谓风险何谓风险 风险指收益的不确定性。收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变 化而发生波动。风险分类风险分类系统风险系统风险 1、政策风险2、周期波动风险3、购买力风险4、利率风险非系统风险非系统风险 1、
38、信用风险2、经营风险3、财务风险风险风险-回报互相补偿回报互相补偿 假设：投资者都是风险厌恶者 风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；而低风险则相应伴随着低回报。错误的概念错误的概念风险等于亏损只要回报，不要风险收益是直线上升的培训专用期期望望回回报报率率风险程度风险程度RfRf低风险低风险 较低风险较低风险 中等风险中等风险 较高风险较高风险 高风险高风险国债国债银行存款银行存款房地产房地产公司债券公司债券国内股票国内股票风险资本风险资本国外股票国外股票*公司债券的信用等级不同，风险也不同公司债券的信用等级不同，风险也不同*国外股票通常比国内股票具有更高的风险国外股票通常比国内
39、股票具有更高的风险斜率表示单位风斜率表示单位风险要求的回报率险要求的回报率风险与回报率关系图风险与回报率关系图培训专用客户风险承受能力的诊断客户风险承受能力的诊断风险收益AB01R0R1投资者甲认为，选择证券投资者甲认为，选择证券A A和和B B 满满意程度均相同意程度均相同投资者乙认为，投资者乙认为，选择证券选择证券A A的满意程度的满意程度高于证券高于证券B B投资者丙认为，投资者丙认为，选择证券选择证券B B的满意程度的满意程度高于证券高于证券A A风险承受能力风险承受能力投资者乙投资者乙 投资者甲投资者甲投资者丙投资者丙培训专用投资者乙投资者乙投资者甲投资者甲投资者丙投资者丙理智稳健型
40、理智稳健型3055岁收入高、储蓄多开支较大、较稳定保守谨慎型保守谨慎型55岁以上收入低、储蓄少开支小、稳定投机冒险型投机冒险型30岁以下收入中等、储蓄适中开支很大、不稳定个性：个性：年龄年龄收入收入支出支出理财工具：理财工具：风险容忍度：风险容忍度：投资目标：投资目标：投资组合管理：投资组合管理：蓝筹股票、平衡型基金、银行分红保险适中稳健成长积累退休金子女教育准备金综合平衡保守型与投机型的做法银行存款、收益型基金、高等级债券、传统型保险、分红保险较低稳健保本安享退休休闲生活定期定额投资法、分散投资法成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投资连结保险较高 积极成长创业积累结婚购买房子汽车低吸高
41、抛法、集中投资法投资者的类型投资者的类型培训专用客户风险承受能力测试客户风险承受能力测试1 1您目前的主要理财投资方式（比重最高的）是您目前的主要理财投资方式（比重最高的）是A。定存或房地产B。股票（中长期投资）或基金、定期定额投资C。股票（波段操作）或单日冲销、期货等对于金钱的看法对于金钱的看法A。认为省下的一元比投资所赚得的一元较为可靠B。积累财富的方式就是以现有的资产进行投资，以增加其积累的速度C。为了能迅速致富，即使以借贷的方式进行投资也认为是应当的您有位好朋友告诉您一项包赚的投资（包赚一、二倍以上），您您有位好朋友告诉您一项包赚的投资（包赚一、二倍以上），您 也认为可靠，那么您将也认
42、为可靠，那么您将A。用多余资金、小笔投资B。解除定存或卖股票变现来投资C。借钱融资大赚一笔培训专用在进行以上的投资后，您不幸有亏损并被套牢，您可忍受多少的亏损在进行以上的投资后，您不幸有亏损并被套牢，您可忍受多少的亏损A。三至五成损失B。二至三成损失C。一成左右损失这样的亏损被套牢后，您可忍受多久这样的亏损被套牢后，您可忍受多久A。长期持有、6个月以上B。好一阵子、13个月内C。不能忍受、几天几周而已在这期间内其实并无特别相关消息，对于亏损金额，您会考虑在这期间内其实并无特别相关消息，对于亏损金额，您会考虑A。停损并赶快卖出B。观望看看C。再买进以降低平均成本客户风险承受能力测试客户风险承受能
43、力测试2 2培训专用您的年龄是您的年龄是A。退休年龄或55岁以上B。青壮年或30岁以上C。辣妹酷哥或30岁以下对于前期美国网络股价格不断的上涨，您当时的态度是对于前期美国网络股价格不断的上涨，您当时的态度是A。不过是个泡沫，迟早会爆掉B。现在论断尚言之过早，再观察看看C。象征未来的发展，及早抢进答题方式：答题方式：记分方式：记分方式：只能单选，选出最接近的答案即可A1分，B3分，C5分判断标准：判断标准：818分保守谨慎型保守谨慎型1934分理智稳健型理智稳健型3540分投机冒险性投机冒险性客户风险承受能力测试客户风险承受能力测试3 3培训专用（五）制定理财方案（五）制定理财方案培训专用理理财
44、财方方案案投资策略投资策略 资产分配资产分配 投资组合管理投资组合管理培训专用投资策略选择投资策略选择保本型投资策略保本型投资策略首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低收入型投资策略收入型投资策略首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间平衡型投资策略平衡型投资策略避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险成长型投资策略成长型投资策略积极成长型投资积极成长型投资 策策略略主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。主要追求资本的快速和最大
45、增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高培训专用投资策略选择投资策略选择培训专用 投资目标投资目标投资策略投资策略投资金额投资金额股票股票债券债券银行存款银行存款期货期货外汇外汇.？%？%？%？%？%资产分配资产分配您怎样组合您怎样组合？保险保险？%培训专用资料来源：中国人行储户问卷调查报告14.1%其他其他9.7%股票股票10.6%债劵债劵65.6%银行存款（应付银行存款（应付急需）急需）风风险险收收益益我国我国20022002年二季度居民金融资产分布年二季度居民金融资产分布资产分配资产分配培训专用资产分配的合理比例资产分配的合理比例5%期货期货福利彩劵福利彩劵20%房地产、股票房地产、股
46、票投资连接保险投资连接保险30%债劵债劵45%银行存款（应付银行存款（应付急需）、传统保急需）、传统保险险风风险险收收益益合理分配资金合理分配资金资产分配资产分配培训专用蜡笔小新的爸爸，蜡笔小新的爸爸，30岁，小孩岁，小孩0岁。年收入岁。年收入18万，除去日用消费万，除去日用消费及银行还贷之外，一年尚有及银行还贷之外，一年尚有5万资金可做投资，属万资金可做投资，属理智稳健型理智稳健型的的投资者。选择投资者。选择平衡型投资策略平衡型投资策略，其投资目标主要在于，其投资目标主要在于积累积累教育准备金及退休养老金。教育准备金及退休养老金。组合举例：组合举例：现其初步准备在银行存款、债券、基金、股市、
47、保险中进行现其初步准备在银行存款、债券、基金、股市、保险中进行投资安排，如果你是其投资理财顾问，你会为其做怎样的安投资安排，如果你是其投资理财顾问，你会为其做怎样的安排？排？培训专用推荐组合：推荐组合：（0岁）太平锦绣100份+附加太平状元初中5份+附加 高中5份+附加大学20份 适合范围：适合范围：储备教育基金的客户群体组合特色：组合特色：1、孩子完整教育基金的最佳选择。2、解决孩子教育费用逐年上涨 的压力。3、满期金给孩子建立创业的基础。4、越存越轻松，后期无存款压力。保障利益：保障利益：1、身故保障：最高给付10万+附加保费*（1+2.5%）2、教育金领取（见表）3、创业基金：28岁领取
48、创业基金 10万元+创业红包 4、累计收益：21万元+红包存款计划：存款计划：0-11岁每年存款9745，12-14岁每年存款8636，15-17每年存款7782元 初初中中1212岁领取岁领取50005000元元1313岁领取岁领取50005000元元1414岁领取岁领取50005000元元+升学红包升学红包高高中中1515岁领取岁领取50005000元元1616岁领取岁领取50005000元元1717岁领取岁领取50005000元元+升学红包升学红包大大学学1818岁领取岁领取2000020000元元 19 19岁领取岁领取2000020000元元2020岁领取岁领取2000020000元
49、元 21 21岁领取岁领取2000020000元元+毕业红包毕业红包少儿成长教育规划少儿成长教育规划培训专用投资组合管理投资组合管理投资於多种风险呈一定负相关的投资对象，分散投资。达到这个目标的最有效方式是建立指数基金优点：分散投资风险，充分多样化的投资组合的收益率与市场收益率是高度相关的。缺点：可能会丧失获取高收益的机会，一般只能获取市场平均收益率定期定额投资法定期定额投资法不管市场状况如何，定期定额地投资於同一投资对象优点：使长期的投资成本较低，避免追涨杀跌，对投资者的投资技能要求不高缺点：可能会丧失在低成本投资的机会分散投资法分散投资法根据对市场行情的判断来决定买卖时机优点：可以获取比市
50、场平均预期收益更高的潜在收益，缺点：风险较高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验低吸高抛法低吸高抛法集中投资法集中投资法重仓持有少数几种风险呈正相关的投资对象优点：可以获取很高的潜在收益缺点：风险很高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验培训专用会赚钱不如会攒钱！会赚钱不如会攒钱！投资行为往往是一种哲学思想的体现，大智者是那些极具长远投资行为往往是一种哲学思想的体现，大智者是那些极具长远观点的人。观点的人。投资归根到底是看谁最准，谁更稳，谁能狠。狠最容易，准最难，投资归根到底是看谁最准，谁更稳，谁能狠。狠最容易，准最难，稳最重要。稳最重要。投资好比下围棋，玩好的本质不在于有多