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1、第七章 企业负债第一节 流动负债一、一、负债的特征与分类负债的特征与分类负债的定义n负债（负债（Liabilities）n是将来可能要放弃的经济利益，它是特是将来可能要放弃的经济利益，它是特定个体由于已经发生的交易或事项，将定个体由于已经发生的交易或事项，将来要向其它个体转交资产或提供劳务的来要向其它个体转交资产或提供劳务的现有义务。现有义务。负债的特征n负债是现时存在的，由过去的经济业务负债是现时存在的，由过去的经济业务所产生的经济负担；所产生的经济负担；n负债是一笔能用货币确切计量或合理估负债是一笔能用货币确切计量或合理估计的金额；计的金额；n负债在将来必须用债权人所能接受的方负债在将来必
2、须用债权人所能接受的方式来偿付；式来偿付；n负债有确切的债权人和到期日，或可以负债有确切的债权人和到期日，或可以合理地估计确定。合理地估计确定。流动负债的分类n流动负债（流动负债（current liabilities）是指在一年）是指在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿内或超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务。还的债务。n按应付金额是否确定分为三类：按应付金额是否确定分为三类：1、应付金额确定的流动负债；、应付金额确定的流动负债；2、应付金额视经营情况而定的流动负债；、应付金额视经营情况而定的流动负债；3、应付金额需要估计的流动负债。、应付金额需要估计的流动负债。流动负债的确认和计量
3、n理论上，对所有负债的计量，都应当考理论上，对所有负债的计量，都应当考虑货币时间价值，均应以其在发生时需虑货币时间价值，均应以其在发生时需要未来偿付金额的现值入账。要未来偿付金额的现值入账。n因流动负债偿还期限较短，其未来应付因流动负债偿还期限较短，其未来应付金额均已由合同或协议所规定，且利息金额均已由合同或协议所规定，且利息在合同内并不明确写明，所以折现计算在合同内并不明确写明，所以折现计算并不重要。并不重要。n对已经确定的流动负债，一般均按确定对已经确定的流动负债，一般均按确定的未来需要偿付的金额计量和列报。的未来需要偿付的金额计量和列报。二、二、应付账款和应付票据应付账款和应付票据应付账
4、款n应付账款（应付账款（Accounts payable）是指企业）是指企业由于赊购商品或接受劳务所欠供应单位由于赊购商品或接受劳务所欠供应单位的款项。如：商业企业赊购商品存货、的款项。如：商业企业赊购商品存货、制造业赊购原材料存货等。制造业赊购原材料存货等。n应付账款入账时间的确定，一般应以所应付账款入账时间的确定，一般应以所购买货物的所有权购买货物的所有权转移转移到买方或企业实到买方或企业实际使用外界提供的劳务为标志。际使用外界提供的劳务为标志。n当商品所有权转移时，一项负债就成立了。当商品所有权转移时，一项负债就成立了。应付账款的入账金额n应付账款的入账金额应当以买卖双方共应付账款的入账
5、金额应当以买卖双方共同确定的同确定的成交价格成交价格为基础。为基础。n如果购入的货物附有现金折扣条件，则如果购入的货物附有现金折扣条件，则应付账款入账金额的确定方法有应付账款入账金额的确定方法有总价法总价法和和净价法净价法。n第四章和第六章已介绍。第四章和第六章已介绍。应付票据n应付票据（应付票据（Notes payable）指偿还期在一）指偿还期在一年之内的本票。年之内的本票。n通常用于借款、购买存货或购置固定资通常用于借款、购买存货或购置固定资产。产。1、延期支付应付账款、延期支付应付账款借：固定资产借：固定资产 应付账款应付账款 贷：应付票据贷：应付票据 应付票据2、向银行贷款（、向银行
6、贷款（loan）n借入款项时：借入款项时：借：现金借：现金 贷：应付票据贷：应付票据 n偿还借款时：偿还借款时：借：应付票据借：应付票据 利息费用利息费用 贷：现金贷：现金 应付票据3、应付票据贴现（、应付票据贴现（discount）n向银行借款时，银行预先扣除利息。向银行借款时，银行预先扣除利息。n设置设置“应付票据贴现应付票据贴现”账户，它是账户，它是“应应付票据付票据”的备抵账户，到期转为利息费的备抵账户，到期转为利息费用。用。借：现金借：现金 应付票据贴现应付票据贴现 贷：应付票据贷：应付票据 应付票据n票据到期，偿还票据款票据到期，偿还票据款借：应付票据借：应付票据 利息费用利息费用
7、 贷：现金贷：现金 应付票据贴现应付票据贴现 应付票据4、应计利息的期末调整、应计利息的期末调整n对于跨期的应付票据，期末应调整应计利息费用。对于跨期的应付票据，期末应调整应计利息费用。借：利息费用借：利息费用 贷：应付利息贷：应付利息 n偿还票据款及利息。偿还票据款及利息。借：应付票据借：应付票据 应付利息应付利息 利息费用利息费用 贷：现金贷：现金 三、三、应付税金应付税金应付销售税n销售税（销售税（Sales tax）是对销售商品所征收）是对销售商品所征收的税。由零售商代收代交，按销售收入的税。由零售商代收代交，按销售收入的一定比例征收（地方政府）。的一定比例征收（地方政府）。n消费税（
8、消费税（Excise）也称货物税，对某些商）也称货物税，对某些商品（奢侈品）征收（联邦政府）。品（奢侈品）征收（联邦政府）。n通过通过“应付销售税应付销售税”账户处理。账户处理。应付财产税n财产税（财产税（Property tax）n对不动产和动产按估定价值征收的税。对不动产和动产按估定价值征收的税。n财产税按年估征，以地方财政年度起始日财产税按年估征，以地方财政年度起始日为为“留置权日留置权日”（lien date），从该日财），从该日财产税成为财产所有人的一项法定债务。产税成为财产所有人的一项法定债务。n一般在留置权日后征收，因此，企业需在一般在留置权日后征收，因此，企业需在通知缴款前估计
9、金额计提财产税。通知缴款前估计金额计提财产税。n通过通过“应付财产税应付财产税”账户处理。账户处理。应付所得税n所得税（所得税（Income taxes）是对纳税人的应）是对纳税人的应税所得额（税所得额（taxable income）所课征的一）所课征的一种税收。种税收。n包括企业所得税、个人所得税等。包括企业所得税、个人所得税等。应付所得税n定期估计所得税额时：定期估计所得税额时：借：所得税费用借：所得税费用 贷：应付所得税贷：应付所得税 n实际交纳时：实际交纳时：借：应付所得税借：应付所得税 贷：现金贷：现金 应付工薪税n工薪（工薪（payroll）也称雇员报酬，是大多数企）也称雇员报酬，
10、是大多数企业的主要费用。业的主要费用。n工薪有不同的形式：工薪有不同的形式：n薪金（薪金（salary）：月薪或年薪）：月薪或年薪n工资（工资（wage）：小时工资）：小时工资n佣金（佣金（commission）：销售人员）：销售人员n奖金（奖金（bonus）应付工薪税n企业要定期编制工薪登记表（企业要定期编制工薪登记表（payroll register），报告工薪总额和代扣税款。），报告工薪总额和代扣税款。n工薪总额中一般包括应由企业代扣代交工薪总额中一般包括应由企业代扣代交的税金和其他代扣款。具体包括：的税金和其他代扣款。具体包括：1、雇员所得税（、雇员所得税（Employee incom
11、e taxes）n即代扣个人所得税。即代扣个人所得税。n按照雇员年收益和获得的免税额（折让级按照雇员年收益和获得的免税额（折让级数）确定。数）确定。应付工薪税2、联邦保险税、联邦保险税n雇员应缴，但由雇主代扣。由美国雇员应缴，但由雇主代扣。由美国联联邦保险法案（邦保险法案（FICA）规定。包括两部分：规定。包括两部分：n社会保险税：即社会保障福利，用于退休金社会保险税：即社会保障福利，用于退休金支付；支付；n医疗保险税：医疗保障福利。医疗保险税：医疗保障福利。n此税向雇员和雇主同时征收，且双方税此税向雇员和雇主同时征收，且双方税额相等。额相等。应付工薪税3、失业保险税、失业保险税n又称失业补助
12、税（又称失业补助税（unemployment compensation tax），根据），根据联邦失业保险联邦失业保险法案（法案（FUTA）征收，用于失业救济。只向征收，用于失业救济。只向雇主征收。雇主征收。n一般区分联邦失业税和州失业税。一般区分联邦失业税和州失业税。应付工薪税4、附加福利（、附加福利（fringe benefits）n企业为雇员交纳的养老金保险、健康和人企业为雇员交纳的养老金保险、健康和人寿保险等款项。寿保险等款项。5、雇员自愿扣款、雇员自愿扣款n工会会费、医疗保险费、慈善捐款等。工会会费、医疗保险费、慈善捐款等。应付工薪税n工薪费用（含代扣款）的账务处理：工薪费用（含代扣
13、款）的账务处理：借：工薪费用借：工薪费用 贷：应付雇员所得税贷：应付雇员所得税 应付联邦保险税应付联邦保险税 应付工会会费应付工会会费 应付工薪（或现金）应付工薪（或现金）应付工薪税n工薪税（工薪税（payroll taxes）n指由企业（雇主）交纳的，按照其雇员指由企业（雇主）交纳的，按照其雇员工薪额计征的税款，属于企业的一项费工薪额计征的税款，属于企业的一项费用。用。n工薪税费用的账务处理：工薪税费用的账务处理：借：工薪税费用借：工薪税费用 贷：应付联邦保险税贷：应付联邦保险税 应付失业保险税应付失业保险税 四、四、其他流动负债其他流动负债应付股利n股份公司向股东支付股利（股份公司向股东支
14、付股利（dividend）。）。宣告日成为一项负债。宣告日成为一项负债。n宣布发放股利时：宣布发放股利时：借：股利（留存收益）借：股利（留存收益）贷：应付股利贷：应付股利 存入保证金n保证金（保证金（margins received），即押金。），即押金。n企业收到保证金时：企业收到保证金时：借：现金借：现金 贷：存入保证金贷：存入保证金 n退还时作相反的分录。退还时作相反的分录。预收收入n预收收入（预收收入（Revenue collected in advance），），又称递延收入或未赚取收入又称递延收入或未赚取收入n是指款项已预先收取，但尚未向付款方供是指款项已预先收取，但尚未向付款方供
15、货或尚未提供劳务而未实现的收入，也就货或尚未提供劳务而未实现的收入，也就是顾客的预付款。是顾客的预付款。n期末应调整已实现的收入。期末应调整已实现的收入。一年内到期的长期负债n有些长期债务需分期偿还（有些长期债务需分期偿还（installment）n指长期债务中将在一年内偿还的本金部指长期债务中将在一年内偿还的本金部分，不包括应计利息。分，不包括应计利息。n年末在财务报表中，应将其单独列入流年末在财务报表中，应将其单独列入流动负债。动负债。估计负债n估计负债（估计负债（estimated liability）n指债务已经存在，但其金额在报表日还指债务已经存在，但其金额在报表日还无法确定，需要估
16、计的流动负债。无法确定，需要估计的流动负债。n应付保证估计负债应付保证估计负债（Estimated warranty payable）n由产品保证书产生的负债，保证期从几由产品保证书产生的负债，保证期从几个月到几年不等。个月到几年不等。估计负债n按照配比原则，由销售引起的保证费用必按照配比原则，由销售引起的保证费用必须与收入记录于同一会计期间。须与收入记录于同一会计期间。n但销售时并不知道有多少产品会返修、退但销售时并不知道有多少产品会返修、退货、退换或索赔，因而必须依过去的经验，货、退换或索赔，因而必须依过去的经验，估计保证费用和相关的保证负债。估计保证费用和相关的保证负债。n通常按销售收入
17、的一定百分比计算。通常按销售收入的一定百分比计算。借：保证费用借：保证费用 贷：应付保证估计负债贷：应付保证估计负债 或有负债n或有负债（或有负债（contingent liabilities）n指将来可能会因发生某种情况或某种意外指将来可能会因发生某种情况或某种意外而需要企业负清偿责任的债务。而需要企业负清偿责任的债务。n是一种潜在的债务，即在报表日还看不出是一种潜在的债务，即在报表日还看不出任何确切的债务责任。任何确切的债务责任。n或有负债是否成为真正的负债将取决于未或有负债是否成为真正的负债将取决于未来某种情况或某种意外发生的可能性。来某种情况或某种意外发生的可能性。或有负债n美国美国F
18、ASB规定：规定：1、如果一项损失或费用很可能（、如果一项损失或费用很可能（probable）发生（即未来事件发生的概率相当大），发生（即未来事件发生的概率相当大），则应合理地估计金额，并记录为负债列入则应合理地估计金额，并记录为负债列入资产负债表内。如保证费用。资产负债表内。如保证费用。2、如果一项损失或费用相当可能、如果一项损失或费用相当可能（reasonably possible）发生，则应在财务）发生，则应在财务报表的附注内说明。如诉讼。报表的附注内说明。如诉讼。或有负债3、如果一项损失或费用不大可能（、如果一项损失或费用不大可能（remote）发生，则不在财务报表中报告。发生，则不在
19、财务报表中报告。n常见的或有负债：常见的或有负债：n贴现应收票据贴现应收票据n应收账款让售（代理融资）应收账款让售（代理融资）n通融票据保证（信用担保）通融票据保证（信用担保）n未决诉讼未决诉讼n追征税款追征税款五、所得税会计五、所得税会计应税所得的确定n所得税（所得税（Income taxes）是对纳税人的应）是对纳税人的应税所得额（税所得额（taxable income）所课征的一）所课征的一种税收。种税收。n应税所得额总收入税法允许的扣减应税所得额总收入税法允许的扣减 项目项目n所得税率：分级累进税率所得税率：分级累进税率n大多数公司大多数公司35应税所得的确定n税务会计原则与公认会计原
20、则的税务会计原则与公认会计原则的不同不同：n不允许在有价证券销售之前确认利得或损失。不允许在有价证券销售之前确认利得或损失。n不允许将退休后福利在赚取期间计入费用，不允许将退休后福利在赚取期间计入费用，只允许这些福利在实际支付时作为扣减项只允许这些福利在实际支付时作为扣减项目。目。n不允许将资产减值在发生当期作为扣减项不允许将资产减值在发生当期作为扣减项目，而是在出售资产时才能确认。目，而是在出售资产时才能确认。应税所得的确定n不允许将估计保证义务在销售当期作为不允许将估计保证义务在销售当期作为扣减项目，而是在保证义务实际支付时扣减项目，而是在保证义务实际支付时才能确认。才能确认。n一个公司的
21、经营净损失可以抵销前一个公司的经营净损失可以抵销前2年的收年的收益和未来益和未来20年的收益。年的收益。应税所得的确定n公认会计原则允许公司扣除过时存货，而税公认会计原则允许公司扣除过时存货，而税务会计原则是不允许的，除非存货实际已经务会计原则是不允许的，除非存货实际已经处置了。处置了。n税务会计原则允许采用更短时间内的更快的税务会计原则允许采用更短时间内的更快的加速折旧方法。加速折旧方法。加速成本回收制修正案加速成本回收制修正案（MACRS）。）。暂时性差异n暂时性差异（暂时性差异（Temporary Differences）是指）是指由于公认会计原则确认收入或费用的时由于公认会计原则确认收
22、入或费用的时间与税法确认收入或费用的时间不同而间与税法确认收入或费用的时间不同而产生的税前账面收益与应税所得之间的产生的税前账面收益与应税所得之间的差异。差异。n这种差异发生于某一会计期间，但在以这种差异发生于某一会计期间，但在以后的会计期间内最终能够转回，因而也后的会计期间内最终能够转回，因而也称为时间性差异。称为时间性差异。暂时性差异的类型n某些收入按照公认会计原则规定应当确认为当期收益，某些收入按照公认会计原则规定应当确认为当期收益，但按照税法规定需待以后期间确认为应税所得。但按照税法规定需待以后期间确认为应税所得。n某些费用按照公认会计原则规定应当确认为当期某些费用按照公认会计原则规定
23、应当确认为当期费用，但按照税法规定需待以后期间从应税所得费用，但按照税法规定需待以后期间从应税所得中扣减。中扣减。n某些收入按照公认会计原则规定应当于以后期间确某些收入按照公认会计原则规定应当于以后期间确认收益，但按照税法规定需计入当期应税所得。认收益，但按照税法规定需计入当期应税所得。n某项费用按照公认会计原则规定应当于以后期间某项费用按照公认会计原则规定应当于以后期间确认为费用，但按照税法规定可以从当期应税所确认为费用，但按照税法规定可以从当期应税所得中扣减。得中扣减。暂时性差异的会计处理n对暂时性差异的会计处理一般采用递延法对暂时性差异的会计处理一般采用递延法将本期由将本期由于时间性差异
24、产生的影响所得税的金额，递延和分配于时间性差异产生的影响所得税的金额，递延和分配到以后各期，并同时转回原已确认的时间性差异对本到以后各期，并同时转回原已确认的时间性差异对本期所得税的影响金额。期所得税的影响金额。n当期所得税费用大于应交所得税，则记入当期所得税费用大于应交所得税，则记入“递延所得税递延所得税”账户贷方的金额称为账户贷方的金额称为“递延所得税负债，表示企业递延所得税负债，表示企业“推迟交纳的所得税推迟交纳的所得税”，并将在以后时间性差异转回期间，并将在以后时间性差异转回期间增加当期的应交所得税。增加当期的应交所得税。n如果当期所得税费用小于应交所得税，则记入如果当期所得税费用小于
25、应交所得税，则记入“递延递延所得税所得税”账户借方的金额称为账户借方的金额称为“递延所得税资产递延所得税资产”，表示企业表示企业“预先交纳的所得税预先交纳的所得税”，并将在以后时间性，并将在以后时间性差异转回期间抵减当期的应交所得税。差异转回期间抵减当期的应交所得税。永久性差异 n永久性差异（永久性差异（Permanent Differences）是）是指某一会计期间，由于公认会计原则和指某一会计期间，由于公认会计原则和税法在计算收入和费用时的口径不同而税法在计算收入和费用时的口径不同而产生的税前账面收益与应税所得之间的产生的税前账面收益与应税所得之间的差异。差异。n这种差异在本期发生，但不会
26、在以后各这种差异在本期发生，但不会在以后各期转回。期转回。第二节第二节 长期负债的内容与计价长期负债的内容与计价长期负债的特征n长期负债（长期负债（Long-term liability）是指偿还）是指偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期限在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。期以上的债务。n特征特征1、债务偿还期限较长、债务偿还期限较长2、债务的金额较大、债务的金额较大长期负债的内容1、公司债券、公司债券2、长期借款，又称应付长期抵押票据、长期借款，又称应付长期抵押票据3、其他长期负债：应付租赁负债、应付养、其他长期负债：应付租赁负债、应付养老金等老金等长期负债的计价n按债务产生时
27、的实际成本，即企业未来按债务产生时的实际成本，即企业未来需要偿还的债务按现行市场利率折成的需要偿还的债务按现行市场利率折成的现值计价。现值计价。n每期利息费用应等于每期期初的实际负每期利息费用应等于每期期初的实际负债余额乘以举债时的实际市场利率。债余额乘以举债时的实际市场利率。n负债持续期内，每期资产负债表中长期负债持续期内，每期资产负债表中长期负债的账面价值应等于尚需偿还的债务负债的账面价值应等于尚需偿还的债务按市场利率折成的现值。按市场利率折成的现值。第三节第三节 公司债券公司债券公司债券简介n公司债券（公司债券（Bond，简称公司债），简称公司债）n是债券发行公司对债券持有人是债券发行公
28、司对债券持有人（bondholder）承诺，到期偿还债券本金并）承诺，到期偿还债券本金并定期支付固定利息的一种书面证明。定期支付固定利息的一种书面证明。n应付债券（应付债券（Bonds payable）是发行公司的）是发行公司的债务，其实质是一种长期应付票据。债务，其实质是一种长期应付票据。公司债券简介n公司债券通常由证券包销商公司债券通常由证券包销商（underwriter）包销，并监督债券发行公）包销，并监督债券发行公司履行债券契约（司履行债券契约（bond indenture）中规）中规定的所有条款。定的所有条款。n公司债券的特点：公司债券的特点：n购买人数众多，资金来源渠道分散购买人数
29、众多，资金来源渠道分散n可以在证券市场上自由转让可以在证券市场上自由转让发行公司债券的利弊n好处好处n筹集长期稳定资金筹集长期稳定资金n保持股东对企业的控制权不受影响保持股东对企业的控制权不受影响n减轻企业的税务负担减轻企业的税务负担n能提高股东投资收益能提高股东投资收益n转移通货膨胀的风险转移通货膨胀的风险n不利不利n偿还公司债券的本金与利息将会导致企业未偿还公司债券的本金与利息将会导致企业未来大量的现金流出来大量的现金流出 n公司债券会给企业未来的经营活动和财务政公司债券会给企业未来的经营活动和财务政策带来某些方面的限制策带来某些方面的限制 公司债券的种类1、按发行方式分、按发行方式分n记
30、名公司债（记名公司债（Registered bonds）n不记名公司债（不记名公司债（Bearer bonds），又称息），又称息票债券（票债券（Coupon bonds）2、按偿还方式分、按偿还方式分n定期偿还公司债（定期偿还公司债（Term bonds）n分期偿还公司债（分期偿还公司债（Serial bonds）公司债券的种类3、按有无担保分、按有无担保分n有担保公司债（有担保公司债（Secured bonds）n不动产抵押公司债不动产抵押公司债n动产抵押公司债动产抵押公司债n证券抵押公司债证券抵押公司债n信用公司债（信用公司债（Debenture bonds），也称无），也称无担保公司债
31、（担保公司债（Unsecured bonds）公司债券的种类4、其他公司债、其他公司债n可转换债券（可转换债券（Convertible bonds）n可赎回（收兑）债券（可赎回（收兑）债券（Callable bonds）n零息债券（零息债券（Zero coupon bonds）n垃圾债券（垃圾债券（Junk bonds）n欧洲债券（欧洲债券（Eurobond）公司债券的内容n面值（面值（face value）n债券上标明的借款本金，也称到期值，即到债券上标明的借款本金，也称到期值，即到期偿还的金额。一般以期偿还的金额。一般以$1 000为单位。为单位。n票面利率票面利率n债债券券上上标标明明的
32、的年年利利息息率率，又又称称约约定定利利率率（Contract rate）、设设定定利利率率、名名义义利利率率、或或息息票利率（票利率（Coupon interest rate）。）。公司债券的内容n付息日（付息日（Interest date）n支支付付利利息息的的日日期期，一一般般一一年年支支付付两两次次（半年支付一次）。（半年支付一次）。n到期日（到期日（Maturity date）n偿还债券本金的日期。偿还债券本金的日期。公司债券的价格n多数著名企业发行的公司债券在证券交多数著名企业发行的公司债券在证券交易所交易。易所交易。n公司债券通常以到期值的百分比报价。公司债券通常以到期值的百分比
33、报价。n如报价为如报价为100，则面值，则面值$1 000的债券买卖的债券买卖价格为价格为$1 000。n如报价为如报价为1011/2，则买卖价格为，则买卖价格为$1 015（$1 000101.5%）。）。货币时间价值n货币的时间价值（货币的时间价值（Time value of money）n单利与复利单利与复利n终值（终值（Future value）或复利终值、现值）或复利终值、现值（Present value）或复利现值的计算：）或复利现值的计算：n终值现值终值现值（1利息率）利息率）n 现值现值复利终值系数复利终值系数n现值终值现值终值/（1利息率）利息率）n 终值终值复利现值系数复利
34、现值系数货币时间价值n年金（年金（annuity）n每年相等的收入或支出金额每年相等的收入或支出金额n年金终值和年金终值和 年金现值的计算：年金现值的计算：n年金终值年金年金终值年金年金终值系数年金终值系数n年金现值年金年金现值年金年金现值系数年金现值系数公司债券发行价格的确定n公司债券通常以投资者愿意支付的市场公司债券通常以投资者愿意支付的市场价格销售。价格销售。n公司债券的市场价格就是债券的现值。公司债券的市场价格就是债券的现值。n确定债券的价格要考虑两个利率：确定债券的价格要考虑两个利率：n票面利率：支付现金利息的利率。票面利率：支付现金利息的利率。n市场利率（市场利率（Market i
35、nterest rate）或实际）或实际利率：投资者对其投资债券所要求的报酬利率：投资者对其投资债券所要求的报酬率。率。公司债券发行价格的确定n公司债券的现值由两部分组成：公司债券的现值由两部分组成：n到期偿还的本金（面值、到期值）的现值（即复利到期偿还的本金（面值、到期值）的现值（即复利现值）。现值）。n每期支付现金利息的现值（即年金现值）。每期支付现金利息的现值（即年金现值）。n注意注意n计算现值所用利率应为发行时的市场利率。计算现值所用利率应为发行时的市场利率。n计算的期限为付息或计息的期限。计算的期限为付息或计息的期限。公司债券的发行价格n票面利率市场利率票面利率市场利率 面值发行（发
36、行面值发行（发行 价格等于面值）价格等于面值）n票面利率市场利率票面利率市场利率 折价发行（发行折价发行（发行 价格低于面值）价格低于面值）n票面利率市场利率票面利率市场利率 溢价发行（发行溢价发行（发行 价格高于面值）价格高于面值）公司债券的发行价格n例例1、设、设ABC公司在公司在2007年年1月月1日发行面日发行面值为值为$1 000、票面利率为、票面利率为14%、5年期的公年期的公司债券司债券10 000张。该债券每年付息两次，张。该债券每年付息两次，付息日为付息日为6月月30日和日和12月月31日。日。1、票面利率与市场利率相等，按面值发行、票面利率与市场利率相等，按面值发行n假定发
37、行时的市场利率也为假定发行时的市场利率也为14%，则半年期的利率，则半年期的利率为为7%，可分别从复利现值表和年金现值表中查得利，可分别从复利现值表和年金现值表中查得利率率7%、期数为、期数为10期、期、$1的现值系数分别为的现值系数分别为0.50835和和7.02358。公司债券的发行价格（1）按市场利率折算的债券面值的现值）按市场利率折算的债券面值的现值 =$10 000 000复利现值系数复利现值系数 =$10 000 0000.50835=$5 083 500（2）按市场利率折算的各期利息的现值）按市场利率折算的各期利息的现值 =$10 000 0007%年金现值系数年金现值系数 =$
38、700 0007.02358=$4 916 500（3）债券的发行价格）债券的发行价格 =$5 083 500+$4 916 500=$10 000 000公司债券的发行价格2、票面利率低于市场利率、票面利率低于市场利率n假定发行时的市场利率为假定发行时的市场利率为16%，则半年，则半年期的利率为期的利率为8%，可分别从复利现值表和，可分别从复利现值表和年金现值表中查得利率年金现值表中查得利率8%、期数为、期数为10期、期、$1的现值系数分别为的现值系数分别为0.4632和和6.71。（1）按市场利率折算的债券面值的现值）按市场利率折算的债券面值的现值 =$10 000 000复利现值系数复利
39、现值系数 =$10 000 0000.4632=$4 632 000公司债券的发行价格（2）按市场利率折算的各期利息的现值）按市场利率折算的各期利息的现值 =$10 000 0007%年金现值系数年金现值系数 =$700 0006.71=$4 697 000（3）债券的发行价格）债券的发行价格 =$4 632 000+$4 697 000=$9 329 000（4）债券折价）债券折价 =$10 000 000$9 329 000=$671 000公司债券的发行价格n当票面利率低于市场利率时，公司债券当票面利率低于市场利率时，公司债券将以低于面值的价格发行，称为将以低于面值的价格发行，称为“公司
40、公司债券折价发行债券折价发行”，其发行价格低于面值，其发行价格低于面值的部分称为债券折价（的部分称为债券折价（Bond discount）。）。n债券折价的实质债券折价的实质n是发行公司因票面利率低于市场利率而是发行公司因票面利率低于市场利率而预先给予债券购买者的额外利息补偿，预先给予债券购买者的额外利息补偿，这部分折价将在债券有效期内逐期摊销，这部分折价将在债券有效期内逐期摊销，增加各计息期的利息费用。增加各计息期的利息费用。公司债券的发行价格3、票面利率高于市场利率、票面利率高于市场利率n假定发行时的市场利率为假定发行时的市场利率为12%，则半年，则半年期的利率为期的利率为6%，可分别从复
41、利现值表和，可分别从复利现值表和年金现值表中查得利率年金现值表中查得利率6%、期数为、期数为10期、期、$1的现值系数分别为的现值系数分别为0.55839和和7.36。（1）按市场利率折算的债券面值的现值）按市场利率折算的债券面值的现值 =$10 000 000复利现值系数复利现值系数 =$10 000 0000.55839=$5 583 900公司债券的发行价格（2）按市场利率折算的各期利息的现值）按市场利率折算的各期利息的现值 =$10 000 0007%年金现值系数年金现值系数 =$700 0007.36=$5 152 000（3）债券的发行价格）债券的发行价格 =$5 583 900+
42、$5 152 000=$10 735 900（4）债券溢价）债券溢价 =$10 735 900$10 000 000=$735 900公司债券的发行价格n当票面利率高于市场利率时，公司债券当票面利率高于市场利率时，公司债券将以高于面值的价格发行，称为将以高于面值的价格发行，称为“公司公司债券溢价发行债券溢价发行”，其发行价格高于面值，其发行价格高于面值的部分，称为债券溢价（的部分，称为债券溢价（Bond premium）。）。n债券溢价的实质债券溢价的实质n是发行公司因票面利率高于市场利率而从债是发行公司因票面利率高于市场利率而从债券购买者预先收回多付的利息，这部分溢价券购买者预先收回多付的利
43、息，这部分溢价将在债券有效期内逐期摊销，冲减各计息期将在债券有效期内逐期摊销，冲减各计息期的利息费用。的利息费用。账户设置n通常设置三个账户：通常设置三个账户：1、应应付付公公司司债债券券：反反映映发发行行债债券券面面值值的的增增减减变动情况。变动情况。2、应应付付公公司司债债券券折折价价：反反映映债债券券发发行行价价格格小小于于面面值值的的差差额额，是是“应应付付公公司司债债券券”帐帐户户的抵消账户。的抵消账户。3、应应付付公公司司债债券券溢溢价价：反反映映债债券券发发行行价价格格大大于于面面值值的的差差额额，是是“应应付付公公司司债债券券”帐帐户户的附加账户。的附加账户。公司债券发行的账务
44、处理n如前例如前例1：nABC公司在公司在2007年年1月月1日发行公司债券日发行公司债券的会计处理。的会计处理。1、按面值发行公司、按面值发行公司借：现借：现 金金 10 000 000 贷：应付公司债券贷：应付公司债券 10 000 000公司债券发行的账务处理2、折价发行、折价发行借：现借：现 金金 9 329 000 应付公司债券折价应付公司债券折价 671 000 贷：应付公司债券贷：应付公司债券 10 000 0003、溢价发行、溢价发行借：现借：现 金金 10 735 900 贷：应付公司债券贷：应付公司债券 10 000 000 应付公司债券溢价应付公司债券溢价 735 900
45、面值发行利息的账务处理n2007年年6月月30日支付上半年利息时日支付上半年利息时借：利息费用借：利息费用 700 000 贷：现金贷：现金 700 000（$700 000=$10 000 0000.141/2）n2007年年12月月31日支付下半年利息时日支付下半年利息时借：利息费用借：利息费用 700 000 贷：现金贷：现金 700 000公司债券折价的摊销n公司借入公司借入$9 329 000，但到期需偿还，但到期需偿还$10 000 000，多付的债券折价，多付的债券折价$671 000部部分是对债券整个存续期内利息费用调整。分是对债券整个存续期内利息费用调整。n债券折价意味着增加
46、公司的利息费用。债券折价意味着增加公司的利息费用。n债券折价应逐期增加利息费用，该过程称债券折价应逐期增加利息费用，该过程称为折价摊销。折价摊销导致每期实际利息为折价摊销。折价摊销导致每期实际利息费用大于现金利息支出。费用大于现金利息支出。公司债券折价的摊销n债券折价摊销有两种方法：直线摊销法债券折价摊销有两种方法：直线摊销法和实际利率法。和实际利率法。1、直线摊销法、直线摊销法n也称平均法，将公司债券的折价在债券也称平均法，将公司债券的折价在债券存续期内按总付息次数等额摊销。存续期内按总付息次数等额摊销。n各期实际利息费用相同。各期实际利息费用相同。公司债券折价的摊销n上例中，折价总额为上例
47、中，折价总额为$671 000，5年共付年共付息息10次，每次付息时的摊销额为：次，每次付息时的摊销额为：$671 000/10=$67 100 利息费用利息费用=$700 000+$67 100=$767 100n每次付息时的会计分录：每次付息时的会计分录：借：利息费用借：利息费用 767 100 贷：现金贷：现金 700 000 应付公司债券折价应付公司债券折价 67 100公司债券折价的摊销2、实际利率法、实际利率法 n各期实际利息费用是以各期期初债券账面各期实际利息费用是以各期期初债券账面价值乘以实际利率（市场利率）求得。价值乘以实际利率（市场利率）求得。n当期折价或溢价摊销额：当期折
48、价或溢价摊销额：n当期实际利息费用与债券票面利息之差额。当期实际利息费用与债券票面利息之差额。n实际利率法摊销过程见表实际利率法摊销过程见表9-1（198页）。页）。公司债券折价的摊销n2007年年6月月30日支付利息时的会计分录：日支付利息时的会计分录：借：利息费用借：利息费用 746 320 贷：现金贷：现金 700 000 应付公司债券折价应付公司债券折价 46 320 n2007年年12月月31日支付利息时的会计分录：日支付利息时的会计分录：借：利息费用借：利息费用 750 026 贷：现金贷：现金 700 000 应付公司债券折价应付公司债券折价 50 026公司债券溢价的摊销n公司
49、借入公司借入$10 735 900，但到期需偿还，但到期需偿还$10 000 000，少支付的债券溢价，少支付的债券溢价$735 900部部分是对债券整个存续期内利息费用调整。分是对债券整个存续期内利息费用调整。n债券溢价意味着减少公司的利息费用。债券溢价意味着减少公司的利息费用。n债券溢价应逐期减少利息费用，该过程称债券溢价应逐期减少利息费用，该过程称为溢价摊销。溢价摊销导致每期实际利息为溢价摊销。溢价摊销导致每期实际利息费用小于现金利息支出。费用小于现金利息支出。公司债券溢价的摊销1、直线摊销法、直线摊销法n上例中，溢价为上例中，溢价为$735 900，每次摊销额：，每次摊销额：$735
50、900/10=$73 590 利息费用利息费用=$700 000$73 590=$626 410n每次付息时的会计分：每次付息时的会计分：借：利息费用借：利息费用 626 410 应付公司债券溢价应付公司债券溢价 73 590 贷：现金贷：现金 700 000公司债券溢价的摊销2、实际利率法、实际利率法n实际利率法摊销过程见表实际利率法摊销过程见表9-3（202页）。页）。公司债券溢价的摊销n2007年年6月月30日支付利息时的会计分录：日支付利息时的会计分录：借：利息费用借：利息费用 644 154 应付公司债券溢价应付公司债券溢价 55 846 贷：现金贷：现金 700 000n2007年