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1、 资产负债表资产负债表( (账户式账户式) )资资产产金金额额负负债债及及股股 东东权权 益益金金额额流流动动资资产产流流动动负负债债长长期期投投资资长长期期负负债债固固定定资资产产负负债债合合计计股股东东权权益益资资产产合合计计负负债债及及股股 东东权权 益益合合计计着重反映公司的全部资产及资金来源，便于通过着重反映公司的全部资产及资金来源，便于通过左右两边的对比，了解公司的财务状况左右两边的对比，了解公司的财务状况包包 括括公式：资产公式：资产 = = 负债负债 + + 所有者权益所有者权益留存收益留存收益 收入 支出资产负债所有者权益1决策信息？公司的资金的来源有哪些？ 负债资金与股东投
2、资公司资金用在什么地方？资金分配公司的偿债能力资产负债对比关系 资产负债率股东权益的构成蛋糕已有多大？资产资产：负债负债：所有者权益所有者权益：l资产的理解“资产”是否就是“财产”？资产是企业拥有或控制的经济资源所有权和实质控制权资产不同于常说的“财产”，包括有形或无形资产资产的分类 两者划分具体界限是变现时间的长短，通常以一年为准。两者划分具体界限是变现时间的长短，通常以一年为准。资产资产流动流动资产资产非流动非流动资产资产按按流流动动性性分分现金现金银行存款银行存款短期投资短期投资应收票据应收票据应收账款应收账款预付账款预付账款其他应收款其他应收款存货存货 长期投资长期投资固定资产固定资产
3、无形资产无形资产 变现能力强变现能力强货币资金具体包括：现金银行存款其他货币资金货币资金：由三个账户合成现金银行存款其他货币资金 包括：银行本票（汇票）存款 信用卡存款、信用证存款索取对账单并进行核对关注利润增加是否货币资金是否同方向增加： 否则与应收账款、存货或应付账款进行对比分析货币资金过大或过小的财务意义与现金流量表的关系： 年末数年初数现金流量表中的结果年末数年初数现金流量表中的结果应应 收收 款款 项项 由销售商品提供劳务形成，如货由销售商品提供劳务形成，如货已发出但款未收取已发出但款未收取 由采购商品接受劳务形成，如预由采购商品接受劳务形成，如预付的定金？付的定金？ 由其他生产经营
4、活动形成，如职由其他生产经营活动形成，如职工未报销的差旅费？工未报销的差旅费？ 预付帐款对于企业而言，超过合同约定期预付帐款对于企业而言，超过合同约定期或完成约定事项后未归还的余款等同于应或完成约定事项后未归还的余款等同于应收帐款收帐款 会计报表应收账款、其他应收款数均按净额反映： 应收账款、其他应收款净额应收账款、其他应收款总额计提的坏账准备估计坏账的可能性，预计一部分损失标准：债务人撤销、破产、资不抵债、现金流量不足、发生严重自然灾害、三年以上的预计的方法：余额百分比：按年末余额大小 账龄分析法：按挂账时间长短上市公司大部分： 一年以内1% 12年10% 23年15% 34年25% 45年
5、50% 5年以上100%提示：对经营业绩的影响仅对“应收账款”和“其他应收款”计提计提比例、方法由企业自行确定与税法的规定有差别坏账准备的计提与冲回均对利润产生影响坏账准备计提的大小：一定程度反映企业的稳健态度，也反映企业债权的质量如果应收款项占用过大，账龄过长，预计的坏账损失就多，会影响当期经营成果！ 挂账费用（潜亏挂账）：长期不报销， 尤其是其他应收款较大时 转移资金挂账：对无业务往来单位 股东抽逃资本或虚假出资关注各账龄段的比例：在报表附注中应说明关注欠款人所在的行业特点：关注欠款的内容：是货款还是暂借款关注年末年初的变化：公司应收帐款存在的问题公司应收帐款存在的问题 资金占用过高资金占
6、用过高 帐龄较长的应收帐款所占比例帐龄较长的应收帐款所占比例高，无动态高，无动态 客户管理工作未成体系客户管理工作未成体系 没有建立有效的赊销内控机制没有建立有效的赊销内控机制与授权审批制度与授权审批制度 制造业存货制造业存货 服务业存货服务业存货 工程技术存货工程技术存货 原材料、在产品、半成品、产成品原材料、在产品、半成品、产成品 未完劳务未完劳务 未完工程未完工程 存货的分类存货的分类出版业存货出版业存货 库存和寄存外地的图书、库存纸张、库存和寄存外地的图书、库存纸张、尚在印制图书、低值易耗品等尚在印制图书、低值易耗品等直接影响：直接影响：存货成本存货成本与收入配比反映为企与收入配比反映
7、为企业的成本。业的成本。 价高本大。价高本大。 直接影响的应对：直接影响的应对：降降低采购成本、加工环低采购成本、加工环节的成本节的成本间接影响：间接影响：存货的储存货的储存与资金占用成本存与资金占用成本 资金占用成本资金占用成本间接影响的应对：间接影响的应对：科科学的存货限额、先进学的存货限额、先进的存货保管的存货保管 存货对企业经营成本的影响存货对企业经营成本的影响库存商品、原材料、包装物、低值易耗品在产品（“生产成本”）开发产品发出商品委托代销商品、委托加工物资材料成本差异、商品进销差价、商品跌价准备核算账户多计价复杂贯穿整个经营过程、流动大对会计报表影响最大成本、费用的“储水器”索取盘
8、点表核对存货账簿查对实物最有效数量与单价的分析存货跌价（减值）的概念对报表的影响长期股权投资长期债券投资其他投资风险较大的一类资产股权投资的类型： 子公司：50以上股权 合营企业：50 联营企业：2050 其他：20以下核算方法：成本法与权益法成本法下：账面只反映投资成本权益法下：账面可以反映权益的变动情况索要投资合同及被投资单位会计报表检查投资收益及对利润的贡献计算投资额是否超过净资产的50折折旧旧固定资产确认的标准固定资产管理与核算的重要性：反映了企业的装备能力，固定资产更新速度 固定资产原值：原来的购置成本，一般不变累计折旧：已累计计算的折旧，即：固定资产已转销到成本中的价值固定资产净值
9、：账面上的余值固定资产与累计折旧的对比：反映新旧程度固定资产平均折旧年限：固定资产更新的速度企业的经营管理思想 例：宝钢缩短固定资产折旧年限 折旧年限企业自行确定索要固定资产明细或卡片现场观察了解固定资产折旧政策查阅固定资产产权证明商标权专利权土地使用权特许权其他成本与收益较弱的对称性价值变动较大，如土地现在会计计量模式下价值可能被低估重要性应引起重视问题一：资产账面的价值是否可以作为资产交易的成交价？资产价值在财务账面上是“保守”估计改进：部分资产开始采用公允价值我只能是“看跌不看涨”这块土地的价值反映在哪？问题二：报表上的资产是否已反映问题二：报表上的资产是否已反映了企业所有的可以利用的经
10、济资源？了企业所有的可以利用的经济资源？缺失“人力资源”的信息企业成功最关健的因素注重“硬资产”，忽视“软资产”工业经济与知识经济时代的不同问问题题三：三：什什么么叫叫资资产产的的减减值？值？资产在账面上的打折处理资产贬值的因素：市场、技术等资产减值对当期和未来业绩的影响短期投资减值准备短期投资减值准备 坏账准备坏账准备 存货减值准备存货减值准备 长期投资减值准备长期投资减值准备 固定资产减值准备固定资产减值准备 在建工程减值准备在建工程减值准备 无形资产减值准备无形资产减值准备 其他资产减值准备其他资产减值准备 资产减值的种类 问问题题之之四：四：关关注注虚虚拟拟资资产：产： 会会计计价价值
11、值大大于于经经济济价价值值待摊费用长期待摊费用（递延资产）待处理财产损失商誉问题之五：什么样的资产负债表是理想的？问题之五：什么样的资产负债表是理想的？ 表一理想资产负债表 流动资产 60% 负 债40% 其中：速动资产30% 流动负债30% 盘存资产30% 长期负债10% 固定资产40% 所有者权益60% 实收资本20% 公积金 30% 未分配利润10%总 计100% 总 计 100% 第一：流动资产占60，大于固定资产：注意工业企业可能相反，特殊的行业会例外（如铁路，固定资产往往占90以上） 第二：流动资产中：货币资金应收账款短期投资速动资产 占30 原材料产成品其他存货存货（盘存资产）
12、占30 这符合存货占流动资产的一半的一般情况。第三：一般情况下，固定资产的数额应小于自有资本，占自有资本的2/3为好这种比例关系，可使企业自有资本中有1/3用于流动资产，不至于靠拍卖固定资产来偿债。40%，是比较理想的。通常认为负债应小于自有资本，这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定。但是，过小的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会，即反映出企业管理当局的经营策略比较保守。当然这个比率会因不同国家、不同历史时期和行业而异。高负债的举债经营，是高度成长时期企业体质弱的表现，并非理想状态，经济稍有不景气，由于利息负担过重，会使企业利润争速下降，因此，很不稳定。我国目前上市公司的负债率大多
13、在40%左右，也是好现象，比较理想。但不少国有企业的负债率在70以上，所欠银行大量贷款本息无法偿还，通过债转股方面降低资产负债率；或通过改制上市或股份合作制，来降低资产负债率债（30）流动比率（200）流动比率是一个非常重要的偿债能力的指标：银行非常重视财富500强的美国公司最常用的财务比率主要有四种。第一种是流动比率，是流动资产与流动负债的比率。流动资产和流动负债都是指企业短期的可变现的权利和义务，流动比率反映的是资产的流动性，就是俗话说的量入为出。为了有能力偿还短期借债，流动资产一般应该是流动负债的一倍半至两倍。在流动资产中，去掉变现能力相对弱一些的存货外，剩下的如现金和应收账款，一般应该
14、大于流动负债，否则日常的现金流就会出现问题。这种测试方法也叫酸性测试，好像企业的PH值试纸一样。第六：速动资产（30）流动负债（30）速动比率（100）反映快速偿还债务的能力的绝对重要的指标东权益4060负债权益比反映的是资产负债表中的资本结构，显示财务杠杆的利用程度。举债经营如同它山之石，借用好了可以攻玉，借用不好容易砸自己的脚。负债权益比是一个敏感的指数，太高了不好，资本风险太大；太低了也不好，显得资本运营能力差。在美国市场，负债权益比一般是1：1，在日本市场是2：1。长期贷款时，银行看重的就是负债权益比，长期负债如果超过净资产的一半，银行会怀疑企业还贷的能力。德隆投资公司的资金链条之所以
15、突然断裂，一个重要原因就是因为负债权益比太高，银行不敢再向其融资了。负债的理解负债是否可以理解为“我欠别人的”？负债就是企业的承担的债务负债表示是的企业债权人对企业的第一要求权负债是企业的资金来源之一负债经营负债的资金成本要低于投资人的投入资本负债加大了企业的财务风险负债过大或过小对企业都不利负债包括财务上预计的负债 负债项目及其分项说明：负债项目及其分项说明：根据偿还期限的长短（通常以一年为准）划分根据偿还期限的长短（通常以一年为准）划分负债负债流动流动负债负债长期长期负债负债按按流流动动性性分分短期借款短期借款应付票据应付票据应付账款应付账款预收账款预收账款其他应付款其他应付款应付工资应付
16、工资应付福利费应付福利费应付股利应付股利应交税金应交税金预提费用预提费用 长期借款长期借款长期债券长期债券长期应付款长期应付款 筹融资活动引筹融资活动引起的负债起的负债生产销售活动生产销售活动产生的负债产生的负债对职工的负债对职工的负债长期借款短期借款应付帐款预收账款应交税金其他应交款应付工资应付福利费其他应交款 一是可以减少投资人对公司的投入，降低出资风险；一是可以减少投资人对公司的投入，降低出资风险；为什么要借款为什么要借款二是适量借款二是适量借款对公司有益对公司有益借款费用可从税前扣除，公司可获借款费用可从税前扣除，公司可获得纳税上利益，股东可增加盈利得纳税上利益，股东可增加盈利债权人无
17、权参与公司的经营管理债权人无权参与公司的经营管理,不会影响投资人对公司的控制不会影响投资人对公司的控制 前提是公司的前提是公司的息税前利润率息税前利润率应大于应大于借款利息率借款利息率, ,否则负债经营会背上沉重否则负债经营会背上沉重包袱包袱, ,一是借款有规定期限一是借款有规定期限, ,到期必须偿到期必须偿还还; ;二是需要负担固定利息二是需要负担固定利息, ,不论公司使不论公司使用资金效益如何用资金效益如何, ,都必须无条件支付都必须无条件支付 一般来讲一般来讲,投资人投资大于借入资本较好，但也不投资人投资大于借入资本较好，但也不能能 一概而论。一概而论。 对于投资人来讲：对于投资人来讲：
18、在通货膨胀加剧时期，多借债在通货膨胀加剧时期，多借债可将损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，多借可将损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，多借债可获得额外利润；经济萎缩时期，少借款可减少利债可获得额外利润；经济萎缩时期，少借款可减少利息负担和财务风险。息负担和财务风险。 对债权人来讲：对债权人来讲：为保证债权的安全，希望公司借为保证债权的安全，希望公司借款越少越好。款越少越好。 对管理者来讲：对管理者来讲：若公司债务很重，超出债权人的若公司债务很重，超出债权人的心理承受程度，有可能借不到钱；若公司不举债或负心理承受程度，有可能借不到钱；若公司不举债或负债率低，往往被认为是畏缩不前，对发展前景
19、信心不债率低，往往被认为是畏缩不前，对发展前景信心不足；在适当的范围内，借款比率越大，只要合理地控足；在适当的范围内，借款比率越大，只要合理地控制，就越会显得公司充满活力。制，就越会显得公司充满活力。合理确定借款规模至关重要合理确定借款规模至关重要报表项目基本都有相对应的账户，可以直接与账面记录核算；重点关注负债低估倾向：结合非财务资料无需“偿还”的负债可以扣除：预收账款：转为收入应付福利费：其他应付款：工会经费、职教费等股本或实收资本投资人的初始投入及追加投资投资人的初始投入及追加投资：未分配利润盈余公积资本公积企业的经营积累：企业的经营积累：通俗解释：是一种股东权益资产负债是一种股东的账面
20、权益公司中有多少属于我们股东的？实收资本资本公积盈余公积未分配利润主要项目介绍：实收资本：来源于股东的原始投入不一定等于注册资本的比较要计入了股东名下，是分股利的基础一般不经常变动，变动时要办相应手续过大或过小都不好来源：股东直接投入 其他项目转增：如资本公积、盈余公积和未分配利润都可以转增资本公积资本的一种储备，来源复杂 如：偶然所得（接受捐赠）可以转作实收资本是不能作为股利再分配给股东的不按股东设明细账，是共有的主要是资本溢价的资本往往要大于其在实收资本占的份额？如：某股东后来加入公司，投入100万元，但实收资本只占60万元，其余作为资本公积？是公司的一项积累，是股东推迟消费的结果按本年税
21、后利润计提，不包括年初未分配利润 如当年是亏损的，未弥补前当年不提 1法定盈余公积 10 2任意盈余公积 自定 3法定公益金 原规定510，现在不提股东分配股利前必须先提取，达到一定比例时可以不再提取是企业的一种积累以后可以补亏损、转为股本或发股利注意几个比例的限制：法定盈余公积计提比例为当年税后利润的10，累计达到注册资本的50时可以不再提取法定盈余公积转增资本的，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的百分之二十五 未分配利润：历年积累的未分配利润，以后可以继续分配公式：当年未分配利润当年利润所得税提取的盈余公积向股东分配的股利利润分配的步骤利润分配的步骤可向所有可向所有者分配的者分配的
22、利润利润交纳交纳所得所得税税净利润净利润计提各计提各项盈余项盈余公积公积利润利润总额总额分配分配利润利润企业未企业未分配利分配利润润注意利润分配的顺序：弥补亏损（当年利润或以前年度盈余公积）提取法定盈余公积对投资人分配股利（本公司持有股份不得分配）是股东最关心的项目国有资本的考核指标：资本的保值增值率期末所有者权益期初所有者权益每股净资产所有者权益普通股股数 反映每股所代表的账面财富，是支撑股价的基础第一：实收资本并不代表公司现在实际拥有的资本第二：所有者权益仅为账面，不代表股东实际的权益，其计价有赖于资产和负债项目 所有者权益资产负债 如果：资产存在大量坏账、不良投资、积压存货，则所有者权益
23、会“缩水” 资产资产负债负债所有者所有者权益权益反映资金来源，反映资金来源，资本市场主要监资本市场主要监管资产负债表右管资产负债表右边，只对生产经边，只对生产经营间接地起作用营间接地起作用反映资金的运用，反映资金的运用，产品结构调整、资产品结构调整、资产重组都是调整资产重组都是调整资产负债表的左边产负债表的左边管理层应两者兼顾，既重视提高资产的管理层应两者兼顾，既重视提高资产的利用效率，亦重视资本运营利用效率，亦重视资本运营 观察表内左右、上下有关项目的关系，了解公观察表内左右、上下有关项目的关系，了解公司的偿债能力司的偿债能力流动资产合计流动资产合计长期投资合计长期投资合计固定资产合计固定资
24、产合计无形资产及其无形资产及其他资产合计他资产合计资产总计资产总计流动负债合计流动负债合计长期负债合计长期负债合计 负债合计负债合计 所有者权益合计所有者权益合计 题题（1）资产不真实）资产不真实 资产资产“浮肿浮肿”，质量，质量不高不高 账外资产：形成的原账外资产：形成的原因复杂因复杂 成本中列支成本中列支未入账收入形成提前未入账收入形成提前报废销账抵债收入报废销账抵债收入对或有负债的披露不重视：债务担保、未对或有负债的披露不重视：债务担保、未决诉讼、产品质量保证、决诉讼、产品质量保证、环境治理费用（化工、炼油或造纸业）以银广厦为例，2000年银广厦武汉世界贸易大厦完工未销售房产价约2.7亿人民币，占存货总额的68%，但是武汉世界贸易大厦尚未销售房产共计17层以抵押给银行。而当时银广厦却对这一巨额抵押守口如瓶，事实是在崩塌之后才为公众所知。 （3）资产负债率偏高 中国企业资本结构现状 国有企业资本结构现状资产负债率从1994年的69%，上升到1997年的71%，又上升到1999年的75%。上市公司资本结构现状平均水平基本在50%左右，1998年为 49.69%，1999为52.49%，当然，也有资不抵债者和资产负债率特别低者。Slide 8-9