财务管理流动资产管理.pptx

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1、第一节 营运资金管理概述 (一)流动资产 流动资产指在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，根据其具体形态的不同，流动资产可分为现金及各种存款、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等项目。下一页返回上一页第1页/共95页第一节 营运资金管理概述 (二)流动负债 流动负债指在一年内或长于一年的一个营业周期到期的负债。由于流动负债是企业的短期资金来源，所以流动负债又称为企业的短期融资。流动负债具有周期短和成本低的特点，包括短期借款、应付及预收货款、应付票据、应付短期融资券、应付税金、应付股利和其他应付款、预付费用等。下一页返回上一页第2页/共95页第一节 营运资金管理概述二、流动资

2、金的特点 流动资产与长期资产相比具有如下特点。(一)投资回收期短 投资于流动资产的资金一般在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。因此流动资产投资所需的资金一般可通过商业信用及短期银行借款等方式解决。下一页返回上一页第3页/共95页第一节 营运资金管理概述 (二)流动性强 流动资产在循环周转过程中，经过供、产、销三个阶段，其占用形态不断变化，即按现金材料产品产成品应收账款现金的顺序转化。这种转化循环往复，川流不息。流动资产的流动性与其变现能力相关，如遇意外情况，可迅速变卖流动资产，以获取现金。这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义。下一页返回上一页第4页/共95页第一节 营运资

3、金管理概述 (三)具有并存性 在流动资产的周转过程中，每天不断有资金流入，也有资金流出，流入和流出总要占用一定的时间，从产、供、销的某一瞬间看，各种不同形态的流动资产同时存在。因此合理地配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。下一页返回上一页第5页/共95页第一节 营运资金管理概述 (四)具有波动性 流动资产所占用的资金并非一个常数，随着供产销的变化，其资金占用时高时低，起伏不定，季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产占用量的变动，流动负债的数量也会相应变化。下一页返回上一页第6页/共95页第一节 营运资金管理概述三、流动资产管理的基本原则 管好用好流动资产必

4、须认真贯彻以下几项要求。(一)既要保证生产经营需要，又要合理使用资金 在流动资产管理中，既要保证生产经营发展的需要，又要合理使用资金，提高资金使用效果，这两方面要统一起来。必须正确处理保证生产经营需要和合理使用资金二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用流动资金。这样才能充分发挥流动资金管理促进生产的作用。下一页返回上一页第7页/共95页第一节 营运资金管理概述 (二)资金管理与资产管理相结合 流动资产是流动资金赖以存在的物质形态。财务部门要管好流动资金，必须深入生产，关心流动资产的管理。只有各项流动资产安全完整，使用合理，流动资金才能完整

5、无缺，占用减少，效益提高。另外，财务部门还必须促使管理流动资产以及使用流动资产的部门树立经济核算思想，提高经济效益观念，关心流动资金管理。为此，流动资金的管理必须在实行财务管理部门集中统一管理的同时，实行分口分级管理，建立有关部门管理的责任制度。下一页返回上一页第8页/共95页第一节 营运资金管理概述 (三)保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律 资金是物资的货币表现，资金使用同物资运用有密切的联系。在流动资金管理工作中，必须把资金使用同物资运用结合起来，做到钱出去，货进来，货出去，钱进来，坚持钱货两清的原则，企业必须严格遵守结算纪律，不得无故拖欠。只有坚持钱货两清，遵守结算

6、纪律，才能保证每个企业的生产经营顺利进行。返回上一页第9页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 现金是可以立即投入流动的交换媒介。它可以立即用来购买商品、劳务或偿还债务。包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票。有价证券是企业现金的一种转移形式。它有较强的变现能力，可以随时兑换成现金。企业在现金多余时可以转换成有价证券，需要使用现金时又将有价证券转换为现金。有价证券是现金的替代品。下一页返回第10页/共95页第二节 现金和有价证券的管理一、现金管理的目的与内容 (一)持有现金的动机 企业持有一定数量的现金，主要基于以下三个方面的动机。1.交易动机 企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金

7、支付能力。一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。下一页返回上一页第11页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 2.预防动机 企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于:企业愿意承担风险的程度;企业临时举债能力的强弱;企业对现金流量预测的可靠程度。3.投机动机 企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益而准备的现金余额。投机动机现金持有量的大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。下一页返回上一页第12页/共95页第二节 现金和有价证券的管理

8、(二)现金管理的目的 现金管理的目的是在保证企业生产经营活动现金需求的基础上，尽量节约资金使用，降低资金成本，提高资金使用效率，在流动性与盈利性之间作出最佳选择，使现金能发挥最好的经济效益。下一页返回上一页第13页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 (三)现金收支管理 为了提高现金的使用效率，企业应当在现金收支的管理过程中注意做好以下工作。(1)力争现金流量同步。如果企业能尽量使的它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金降到最低水平。下一页返回上一页第14页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 (2)使用现金浮游量。从企业开出支票，收票人收到支票并提示银行，

9、至银行将款项划入收票人账户，中间需要一定时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，尽管企业已经开出了支票，却仍可以运用在活期存款账户上的这笔资金。在使用这笔资金的时候，一定要控制好使用时间，以免发生银行透支。下一页返回上一页第15页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 (3)加速收款。企业应尽量缩短应收账款的收款时间。发生应收账款会增加企业资金的占用;但它也是必要的，可以增加企业的销售收入。关键在于建立既利用应收款吸引顾客，又缩短收款时间。(4)推迟应付账款的支付。企业在不影响自己的信誉的前提下，尽可能的推迟应付账款的支付，充分地运用供应商所提供的信用优惠。如果企业急需要资金时

10、，也可以放弃折扣优惠，在信用期的最后一大付款。下一页返回上一页第16页/共95页第二节 现金和有价证券的管理二、最佳现金持有量 现金的管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需要控制好现金持有规模，即确定一个最佳的现金持有量，这里介绍两种现金持有量的确定法。(一)成本分析模式 成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。企业持有现金将会有以下三种成本。下一页返回上一页第17页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 1.机会成本 现金的持有的机会成本是指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益。而放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量呈正比例关

11、系，现金持有量越大，机会成本就越大。2.管理成本 企业持有现金还需发生管理费用，如管理人员的工资、安全措施等。管理成本一般来说是固定成本，它与现金持有量没有明显的比例关系，在决策时是无关成本。下一页返回上一页第18页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 3.短缺成本 现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。下一页返回上一页第19页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑机会成本与短缺成本，而不考虑现金的管理成本，通过对机会成本和短缺成本

12、进行分析而找出最佳现金持有量。成本分析模式是要找到机会成本、管理成本和短缺成本所组成的总成本曲线中最低点所对应的现金持有量，把它作为最佳现金持有量。如图6-1所示。实际工作中运用成本分析模式确定最佳现金持有量的具体步骤如下。下一页返回上一页第20页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 (1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值。(2)按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表。(3)在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。下一页返回上一页第21页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 【例6-1】某企业有四种现金持有方案，其相应的成本资料如表6-1所

13、示。编制最佳现金持有量测算表如表6-2所示。比较各方案总成本可知，C方案总成本最低，该企业的最佳现金持有量应为40 000元。下一页返回上一页第22页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 (二)存货模式 存货模式又称为鲍莫模式(Baumol Model)，它是1952年由美国经济学家William.J.Baumol首先提出的，他认为公司现金持有量在许多方面与存货相似，存货经济订货批量模型可用于确定目标现金持有量，并以此为出发点，建立鲍莫模式。下一页返回上一页第23页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 在存货模式中只考虑现金的机会成本和交易成本，此处的机会成本与成本分析模型是同一概念，交易

14、成本则是企业每次以有价证券转换回现金是要付出代价的(如支付的经纪费用)，它与交易的次数成正比，如果企业的现金需求量是确定的，那么现金持有量越大，交易的次数就越小，交易成本就越小。存货模型不考虑现金的管理费用和短缺成本。这是因为以下两方面原因。下一页返回上一页第24页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 (1)在一定范围内，现金的管理费用与现金持有量一般没有关系，所以属于决策无关成本。(2)由于现金的短缺成本具有不确定性，其成本往往不容易计量，所以在此也不予考虑。因此图6-1可以重新表现为图6-2。存货模式的最佳现金持有量就是使现金的机会成本与转换成本之和最低的现金持有量。其计算公式为 (6-

15、2)下一页返回上一页第25页/共95页第二节 现金和有价证券的管理 最低现金管理总成本(TC)=(6-3)其中:T一个周期内现金总需求量;F每次转换有价证券的交易成本;C*最佳现金持有量;K有价证券利息率(机会成本);TC现金管理总成本。返回上一页第26页/共95页第三节 应收账款管理 这里所说的应收账款是指因为对外销售商品、提供劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收账款、应付票据和其他应收款等。下一页返回第27页/共95页第三节 应收账款管理一、应收账款的成本 (一)应收账款投资的原因 企业产生应收账款主要基于以下两个方面的原因。(1)销售与收款的时间差距

16、。在现实生活中，现金销售是很普遍的，特别是零售企业更是如此，但对一般批发和大量生产的企业来讲，发货的时间和收到的时间往往不同。结算的手段越落后，结算所需的时间越长。由于和收款的时间差而造成的应收账款不属于商业信用，但确实是应收账款产生的原因。下一页返回上一页第28页/共95页第三节 应收账款管理 (2)商业竟争。这是发生应收账款的主要原因。在市场经济的体制下，竟争是残酷的，除了依靠质量、价格、服务和广告等外，赊销也是扩大销售的一个手段。基于扩大销售的竟争目的，企业不得不以赊销的方式来招揽顾客，由竟争而产生的应收账款是一种商业信用。下一页返回上一页第29页/共95页第三节 应收账款管理 (二)应

17、收账款的成本 应收账款的产生是为了扩大销售，但是它毕竟占用一定的资金，要产生一定的成本。应收账款的成本主要有:机会成本、管理成本和坏账成本三项。下一页返回上一页第30页/共95页第三节 应收账款管理 1.机会成本 应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。如投资于有价证券会有利息收入和股息收入。其计算公式为 应收账款机会成本=维持赊销业务所需的资金资金成本率其中，资金成本率一般可按有价证券利息率计算。维持赊销业务所需资金可按下列步骤计算。下一页返回上一页第31页/共95页第三节 应收账款管理 (1)计算应收账款平均余额:应收账款平均余额=年赊销额360平均收账天数 =平均每

18、日赊销额平均收账天数(6-4)(2)计算维持赊销业务所需要的资金:维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额变动成本率 =应收账款平均余额(变动成本销售收入)(6-5)下一页返回上一页第32页/共95页思考：某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60，资金成本率8，则企业的应收账款机会成本为（）万元。正确答案：A答案解析：应收账款平均收账天数360/1036（天），所以应收账款机会成本500/360366082.4（万元）。第33页/共95页第三节 应收账款管理 2.管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的信

19、用调查费用、收账费用和其他费用。3.坏账损失 坏账成本是指由于某种原因导致应收账款不能收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量成正比。应收账款管理的目标是:企业应在发挥应收账款强化竟争，扩大销售功能的同时，尽可能降低应收账款投资的机会成本，减少坏账损失与管理成本，提高应收账款投资的收益率。下一页返回上一页第34页/共95页第三节 应收账款管理二、信用政策 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。(一)信用标准 信用标准是客户获得供货企业商业信用所应具备的最低条件，如果客户不能达到这个标

20、准，则不能享受企业的信用或只能享受较低的信用。下一页返回上一页第35页/共95页第三节 应收账款管理 企业在设定某一客户的信用标准时，往往需要评估他赖账的可能性。客户的资信程度通常可以从以下五个方面进行分析，简称“5C”评价法。这五个方面如下。(1)品质(Character)。它是指客户履约或违约的可能性。必须设法了解客户过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的信用关系是否良好。(2)能力(Capacity)。它是指客户支付货款的能力，即流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。下一页返回上一页第36页/共95页第三节 应收账款管理 (3)资本(Capital)。它

21、是指客户的经济实力和财务状况。表明客户可能偿还债务的背景。(4)抵押品(Collateral)。它是指客户提供的可作为资信安全保证的资产一旦收不到这些客户的款项，便以抵押品清偿债务。(5)经济状况(Conditions)。它是指不利经济环境对客户偿付能力的影响及客户是否具有较强的应变能力。这需要对客户过去在困难时期的付款情况进行了解。下一页返回上一页第37页/共95页第三节 应收账款管理 (二)信用条件 信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和现金折扣等。信用条件的基本表现方式为:2/10,1/20,n/30等形式，其含义为:10天内付款可享受价款2%的

22、现金折扣，第1020大内付款可享受1%的现金折扣，如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在30大内付清。下一页返回上一页第38页/共95页思考：15.某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为（2/10，1/20，n/40），预计将会有60客户享受2的现金折扣，30的客户享受1的现金折扣，其余的客户均在信用期付款，则企业应收账款平均收账天数为（）。A.14B.15C.16D.无法计算 正确答案：C答案解析：应收账款平均收账天数60103020104016（天）。第39页/共95页第三节 应收账款管理 1.信用期限 信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。通常，延长信用期限，可以在一

23、定程度上扩大销售量;但不适当地延长信用期限，会增加企业应收账款的机会成本，提高坏账损失的可能性，给企业带来不良后果。下一页返回上一页第40页/共95页第三节 应收账款管理 2.现金折扣和折扣期限 现金折扣实际上是对现金收入的扣减，企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，着重考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。企业究竟应当核定多长的现金折扣期限，以及给予顾客多大程度的现金折扣优惠，必须将信用期限及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考察。下一页返回上一页第41页/共95页第三节 应收账款管理 3.信用条件的选择 信用条件的选择与信用标准的选择相似，即比较不同的信用

24、条件的销售收入及相关成本，最后计算出各自的净收益，并选择净收益最大的信用条件。下一页返回上一页第42页/共95页第三节 应收账款管理应收账款净收益的计算：1、赊销净额=销售收入-现金折扣成本2、信用成本前收益=赊销净额-变动成本3、计算平均收账天数4、计算应收账款机会成本5、应收账款净收益=信用成本前收益-机会成本-收账费用-坏账损失第43页/共95页第三节 应收账款管理A公司的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计采用该政策后销售收入为5400万元，有30的货款于第10天收到，20的货款于第20天收到，其余在第90天收到，收账费用为50万元，坏账损失率为3。企业资本成本率8，变动成

25、本率48%。求A公司的应收账款净收益 第44页/共95页第三节 应收账款管理 赊销净额=5400-5400*2%*30-5400*1%*20=5356.8万元 信用前收益=5356.8-5400*48%=2764.8万元平均收账天数=10*30%+20*20%+90*50%=52天机会成本=5400/360*52*48%*8=29.95万元应收账款净收益收益=2764.8-29.95-50-5400*3%=2522.85万元 第45页/共95页第三节 应收账款管理 【例6-4】某企业预测的2003年度赊销额为2 400万元，其信用条件为:n/30，变动成本率为65%，资金成本率为20%。假设企

26、业收账政策不变，固定成本总额不变，该企业提出了三个信用条件的备选方案。(1)维持n/30的信用条件。(2)将信用条件放宽到n/60。(3)将信用条件放宽到n/90。下一页返回上一页第46页/共95页第三节 应收账款管理 各备选方案估计的赊销水平、坏账损失率和收账费用等有关数据如表6-3所示。根据以上资料，各指标计算结果如表6-4所示。从表6-4中可知:三个方案，方案B最优。下一页返回上一页第47页/共95页第三节 应收账款管理 【例6-5】承上例资料，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将信用条件改为:2/10,1/20,n/60，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%

27、的折扣，15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用为30万元。评价企业是否应该改变信用条件。各数据的计算结果如表6-5所示。下一页返回上一页第48页/共95页第三节 应收账款管理 应收账款平均收账天数=60%10+15%20+(1-60%-15%)60=24(天)。应收账款平均余额=2 64036024=176(万元)。维持赊销业务所需的资金=17665%=114.4(万元)。应收账款机会成本=114.420%=22.88(万元)。坏账损失=2 6402%=52.8(万元)。现金折扣=2 640(2%60%+1%15%)=35.64(万元)。计算结果表明，实行现金折扣以后，企业

28、的收益增加35.08万元(782.68-747.6)，因此，企业最终应选择(2/10,1/20,n/60)方案作为最佳方案。下一页返回上一页第49页/共95页第三节 应收账款管理 (三)收账政策 收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。下一页返回上一页第50页/共95页第三节 应收账款管理 【例6-6假设某企业资金利润率为20%，企业拟改变的收账政策如表6-6所示。根据以上资料计算如表6-7所示。计算结果表明，拟改变的收账政策相关

29、的收账成本低于现行收账政策的收账成本，因此，改变收账政策的方案是可以接受的。下一页返回上一页第51页/共95页第三节 应收账款管理三、应收账款的日常管理 (一)信用调查 企业的信用调查，是指通过收集有关资料，对客户的偿债能力和主观意愿作出判断和估计，以便企业作出正确而又合理的信用政策。下一页返回上一页第52页/共95页第三节 应收账款管理 (二)应收账款账龄分析 应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。所谓应收账款的账龄结构，就是各账龄应收账款的余额占应收账款总额的比重。一般通过编制应收账款账龄分析表进行分析。一般而言，账款的逾期时间越短，收回的可能性就越大，发生坏账损失的程度相对越小

30、;反之，收账的难度及发生坏账损失的可能性就越大。下一页返回上一页第53页/共95页第三节 应收账款管理 (三)应收账款的回收 企业对不同拖欠时间的账款和不同信用品质的客户，应采用不同的收账方法，制定出经济可行的收账方案。下一页返回上一页第54页/共95页第三节 应收账款管理 (四)建立应收账款坏账准备制度 一般来说，确定坏账损失的标准主要有两条。(1)因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍不能收回的应收账款。(2)债务人逾期未履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回。由于应收账款的坏账损失无法避免，因此，企业应遵循谨慎性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，并建立弥补坏账损失的准备制度

31、，即提取坏账准备金就显得极为必要。返回上一页第55页/共95页第四节 存货管理一、存货的成本企业的存货包括原材料、在产品和产成品。由于企业难以做到“适时正好(Just-in-time)”生产，存货就能起到“蓄水池”的作用。下一页返回上一页第56页/共95页第四节 存货管理 然而，存货必然占用一定的资金，企业需要为此而付出代价。企业存货成本主要包括以下四个方面。(一)取得成本 存货的取得成本指为了取得某种而发生的成本。通常用TC表示。取得成本包括两部分。下一页返回上一页第57页/共95页第四节 存货管理 (1)订货成本。订货成本是指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮费、电话费等支出。其中一部分

32、与订货次数无关，如常设机构的基本开支等，称为固定订货成本;另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮费和谈判费用等。(2)购置成本。购置成本即存货本身的价值，包括存货的买价、运输费和装卸费等支出。购置成本通常等于采购数量和单位购置成本的乘积。因此每年存货的取得成本可以用以下公式表示:下一页返回上一页第58页/共95页第四节 存货管理式中:TCa年存货取得总成本;D全年存货需求量;Q每次订货数量;K每次订货成本;F1固定订货成本;U单位存货的价格。下一页返回上一页第59页/共95页第四节 存货管理 (二)储存成本 储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金应支付的利息，仓储费用、保险费用、存货

33、的毁损和变质损失等。储存成本按其与储存数量的关系可分为固定储存成本和变动储存成本。固定储存成本与存货数量无关，如仓库折旧及仓库人员的工资等。下一页返回上一页第60页/共95页第四节 存货管理 变动成本与存货的储存数量成正比，如存货占用资金的利息、存货的破损和变质损失和存货的保险费用等，如果企业每次订货量相等，且是一次到货，那么全年平均存在仓库里的存货为每次订货量的一半。由此，每年存货储存成本可以用下式表示:TCc=(Q/2)Kc+F2 (6-7)式中:TCc存货年储存总成本;Kc单位存货年储存成本;F2年固定储存储存成本。下一页返回上一页第61页/共95页第四节 存货管理(二)短缺成本 缺货成

34、本是指由于存货供应中断而给企业造成的损失，主要包括由于停工待料而发生的损失、为补足拖欠订货所发生的额外成本支出、延迟交货而被处以的罚金，以及由于丧失销售机会而蒙受的收入损失和信誉损失等。短缺成本用TCS表示。综上述，每年企业的存货总成本TC为 (6-8)下一页返回上一页第62页/共95页第四节 存货管理二、存货决策 (一)经济订购量的确定 经济订购量又称经济批量，是指一定时期储存成本和订货成本之和最低时的采购批量。储存成本与采购批量的大小直接相关。在存货需求量一定的条件下，每次的采购批量越大，存货的平均储存量就越大，储存成本就越大;反之，则越小。下一页返回上一页第63页/共95页第四节 存货管

35、理 订货成本与每次采购批量的大小无关，它与订货的次数相关，即订货成本会随着订货次数的增加而上升。由此可以看出，企业如果减少储存成本的同时又引起了订货成本的上升，这两种成本是互为消长的，存货控制的目的就是要找到能使这两种成本合计数最低的点，即经济批量。如图6-3所示 为了研究问题的方便，先作如下假设。下一页返回上一页第64页/共95页第四节 存货管理 (1)存货需求量稳定并且能预测确定。(2)存货的耗费或销售比较均衡。(3)不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本就不应出现缺货成本。(4)存货单位购置成本不变，不考虑数量折扣。(5)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。(6)市场供应

36、充足，能及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。下一页返回上一页第65页/共95页第四节 存货管理 在这些假设条件下，上面的存货总成本函数中，与决策相关的成本就只剩下年储存成本和年订货成本两项，订货成本与储存成本用公式为 (6-9)根据高等数学里所学的极值知识，可知当 (6-10)时，存货的相关成本最小。下一页返回上一页第66页/共95页第四节 存货管理 这就是经济订货量的基本模型。由此求出的每次订货量口就是存货相关成本最小的批量。这个基本模型还可以演变成其他形式:年经济订货次数 (6-11)年存货相关总成本 (6-12)年经济订货周期 (6-13)年经济订货量占用资金 (6-14)下一页

37、返回上一页第67页/共95页第四节 存货管理 (二)存货模型的扩展 1.再订货点 再订货点就是订购下一批存货时本批存货的储存量。它的大小取决于订货提前期的长短和平均每天正常用量的多少，即 再订货点=每天平均正常用量订货提前期 (6-15)式中:订货提前期从发出订货单到存货运抵企业验收入库所用的时间。下一页返回上一页第68页/共95页第四节 存货管理 2.存货陆续供应和使用 在建立基本模型时，是假设存货一次性分部入库，故存货增加时存量变化为为0Q件。平均库存为Q/2件;事实上，存货可能陆续入库，库存是陆续增加的，存货陆续供应和使用。尤其是在产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。假

38、设全年的存货需用量D，每日送货量为P，每日耗用量d,单价U，一次订货成本K，单位储存成本Kc。假设每批订货数量为Q，由于每日送货量为P，故该批存货全部到达的天数为Q/P，称为送货周期。下一页返回上一页第69页/共95页第四节 存货管理 因零件的每日耗用量为d，则送货期内全部耗用量为(Q/P)d，所以最高的存货库存量为Q-(Q/P)d，平均存货为Q-(Q/P)d/2 此时与经济批量有关的总成本为 TC(Q)=(D/Q)K+(Q/2)(1-d/P)Kc (6-16)由数学极值理论可知，存货陆续供应和使用的经济订货量为 (6-17)此时可以得出存货陆续供应和使用的经济订货量总成本的计算公式为 (6-

39、18)下一页返回上一页第70页/共95页第四节 存货管理 3.保险储备量 企业按照某一订货批量(如经济订购批量)和再订货点发出订单后，如果存货用量突然增大或到货延迟，就会发生缺货或供应中断。为了防止由此造成的损失，就需要在正常存货储备的基础上，多储备一些存货以备应急之用，即需要建立保险储备。保险储备(或称安全存量)是指为防止耗用突然增加或交货误期等而建立的储备。保险储备的确定带有较强的主观性，确定的方法也比较多，通常可以用下式确定:下一页返回上一页第71页/共95页第四节 存货管理 保险储备量=(预计每天最大用量-平均每天正常用量)订货提前期 (6-19)若有保险储备时，再订货点将提高为 再订

40、货点=平均每天正常用量订货提前期+保险储备(6-20)下一页返回上一页第72页/共95页第四节 存货管理三、存货的日常管理 (一)存货的归口分级管理 存货的归口分级管理是存货日常管理的一种基本方法，主要包括以下几项内容。(1)实行存货资金的统一管理 (2)实行存货资金的归口管理。根据使用资金和管理资金相结合，物资管理和资金管理相结合的原则，每项资金由哪个部门使用，就归哪个部门管理。下一页返回上一页第73页/共95页第四节 存货管理 (3)实行存货资金的分级管理。各归口部门要将分管的计划和定额按照具体情况进行分解，分配给所属单位，即车间、班组甚至个人等基层，实行存货的分级管理。由财务部门统一组织

41、企业存货的核算、检查与分析工作，评定各归口分级管理部门的职责履行情况，奖优罚劣，促进企业整体存货管理水平的提高。下一页返回上一页第74页/共95页第四节 存货管理 (二)ABC分类法 ABC分类法是意大利经济学家巴雷特(Pareto)于19世纪首创的，以后经过不断发展和完善，现已广泛用于存货管理、成本管理和生产管理。ABC分类法就是遵循“保证重点，照顾一般”的原则，采用科学的分析方法，把重点存货与一般存货加以划分，分别进行管理的一种有效管理方法。下一页返回上一页第75页/共95页第四节 存货管理 1.ABC分类的标准 分类标准主要有两个:一是金额标准;二是品种数量标准。具体做法如下。A类:金额

42、巨大，但品种数量较少的存货。一般来说品种数量占总品种数量的10%左右，金额占总金额的70%左右。下一页返回上一页第76页/共95页第四节 存货管理 B类:介于A和C两类之间的存货，一般来说品种数量占总品种数量的20%左右，金额占总金额的20%左右。C类:金额微小，但品种数量众多的存货，一般来说品种数量占总品种数量的70%左右，金额占总金额的10%左右，如图6-4所示。下一页返回上一页第77页/共95页第四节 存货管理 2.存货ABC分类法的运用 把存货划分A,B和C三大类，其目的是为了实现最经济、最有效地管理其具体内容如表6-8所示下一页返回上一页第78页/共95页第四节 存货管理 【例6-1

43、1】某企业共有材料15种，共占用资金80 000元，该企业存货控制采用ABC分类法，各种材料的归类情况如表6-9所示。根据以上分类，该企业分别确定对A,B和C三类存货的不同控制措施。下一页返回上一页第79页/共95页第四节 存货管理 A类存货品种少，资金占用大，其管理的好坏关系极大，是存货管理的重点。抓好A类存货的管理，有利于降低成本，节约资金占用，对于A类存货要实行分品种重点规划和管理，科学确定经济订购批量。经常检查其库存情况，严格控制库存数量，对存货的收、发和存进行详细记录定期盘点，并努力加快其周转速度。下一页返回上一页第80页/共95页第四节 存货管理 C类存货品种繁多，资金占用较少，一

44、般可以采用比较简化的方法进行管理，通常采用总额控制的方式。可根据经验确定其资金占用量，或者规定一个订货点。当存货低于这个订货点时就组织进货，酌量增大每次订货量，减少订货次数。B类存货介于A和C两类之间，实行次重点管理，一般可按存货类别进行控制，可适当放宽经济采购量，尽量节约人力和物力，以降低其成本。返回上一页第81页/共95页图6-1 现金持有的相关成本返回第82页/共95页表6-1 企业现金持有的相关成本返回第83页/共95页表6-2 成本预算表返回单位：元第84页/共95页图6-2 存货模式现金持有成本返回第85页/共95页表6-3 信用条件备选方案表返回单位：万元第86页/共95页表6-4 信用条件分析评价表返回单位：万元第87页/共95页表6-5 信用条件分析评价表返回第88页/共95页表6-6 收账政策备选方案资料返回第89页/共95页表6-7 收账政策分析评价表返回单位：万元第90页/共95页图6-3 存货相关成本返回第91页/共95页图6-4 存货数量与占用资金比例返回第92页/共95页表6-8 ABC存货控制方法的区别返回第93页/共95页表6-9 各类存货的数量比例与资金占用比例返回第94页/共95页感谢您的观看。第95页/共95页