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1、 第一章第一章 风险管理风险管理 RISK MANAGEMENTRISK MANAGEMENT保险学精品课程保险学精品课程保险学精品课程保险学精品课程 风险、风险管理及其重要性问题与思考问题与思考n n什么叫风险？什么是风险管理？什么叫风险？什么是风险管理？n n风险管理与保险具有什么关系？风险管理与保险具有什么关系？n n风险管理与安全管理有什么异同？风险管理与安全管理有什么异同？n n国内外风险管理的发展现状和发展趋势如何？国内外风险管理的发展现状和发展趋势如何？n n风险管理科学具备哪些要素？风险管理科学具备哪些要素？n n风险管理科学的基本内容、基本原理、基本过程风险管理科学的基本内容
2、、基本原理、基本过程和基本技术有哪些？和基本技术有哪些？n n如何进行科学的风险管理决策？如何有效地对付如何进行科学的风险管理决策？如何有效地对付风险？风险？风险风险新时代的特征新时代的特征100多年历史的巴林银行因一分公司（新加坡）业务经理李森的错误一夜间破产。19801986年美国实施利率自由化改革，80年代90年代初，共有2000多家银行宣布破产。而银行兼并或重组的案例更多，1984年前9个月全美有5000多家。19972001年我国火灾情况年我国火灾情况火灾原因结构火灾原因结构 专家对风险管理作用的评价专家对风险管理作用的评价风险管理在企业管理中作用和地位 战略管理经营管理风险管理风险
3、管理科学的内容风险危险不确定性1什么叫风险？风险是指未来结果潜在差异2什么叫危险？危险是导致损失且无利得之可能性3什么是不确定性？不确定性是指主观上没有把握，对将来结果的预测有差异风险管理科学的演进过程 可保风险可保风险管理管理 可保风险管理可保风险管理与与金融风险管理金融风险管理独立并存独立并存 整体化整体化风险管理风险管理（可保风险管理与（可保风险管理与金融风险管理融合）金融风险管理融合）5060年代年代7080年代年代90年代年代-保险经理 风险经理 保险以外的其他管理方法探讨：损失预防措施；风险自留；风险转移合同转移 风险清单定量化分析非传统风险融资形式资产组合理论 深入应用衍生证券工
4、具普及CAPM金融风险与保险风险交融现象大数定律与组合理论的共性：风险分散；整合实践的效用：提升企业的价值风险管理的基本过程风险管理的基本过程 目标与计划风险识别风险衡量决策与实践风险融资风险控制考核与评价动态动态调整调整风险风险交流交流风险分析风险管理风险管理核心内容风险管理核心内容 风险分析狭义风险管理风险交流风险分析风险分析风险认知、感知的过程1找出导致损失的原因和机理2把握各种风险之间的关系3把握环境的交互作用4估算损失的频率和幅度5估算损失对企业可能的影响狭义风险管理1管理者的风险管理决策职能；2风险融资方式方法的选择与决策；3损失控制方式方法的选择与决策。风险交流风险交流1一种风险
5、相关信息的互动式传导机制；2上下级、专家技术人员与其他职员、内部职员与外部客户之间；3交流风险隐患、危害性、防范与控制措施等信息；4交流方式：口头讲解、图示说明、广告宣传、文本传阅、标示警告、媒体协助、热线直播等。企业风险分析技术一、风险源一、风险源&风险因素风险因素 二、人为因素二、人为因素 1 1 1 1无知（无知（无知（无知（lack of awarenesslack of awarenesslack of awarenesslack of awareness）2 2 2 2无能（无能（无能（无能（lack of capabilitylack of capabilitylack of c
6、apabilitylack of capability）3 3 3 3无劲（无劲（无劲（无劲（lack of motivationlack of motivationlack of motivationlack of motivation）企业风险识别技术企业风险识别技术一、风险清单一、风险清单1 1资产暴露清单资产暴露清单2 2损失暴露清单损失暴露清单二、风险识别工途径二、风险识别工途径1 1问卷调查法问卷调查法2 2现场调查法现场调查法3 3财务报表分析法财务报表分析法4 4流程图法流程图法5 5组织结构图分析法组织结构图分析法等等等等 造成企业风险损失的直接原因、间接因素美国保险风险清单
7、资产暴露资产暴露清单清单损失暴露暴露清单清单可能遭受潜在风险损失的资产条目 资产暴露清单资产暴露清单有形资产有形资产 无形资产无形资产 不动产不动产 动产动产 其他资产其他资产 外部资产外部资产 内部资产内部资产 不不动产动产建筑地皮地下结构生产设备办公室仓库住房与农场水箱水塔和烟囱车库和悬吊装置电缆和电线地下道和电线水箱和水槽房屋、洞穴和隧道井、地下水管道设施和管道线已经开发的地下财产码头和船坞矿产和采矿设备未经开发的风险衡量技术与作用 风险衡量损失频率损失幅度损失波动性单位时间内风险事件发生的平均次数 单位时间内损失价值平均值；或每次损失发生所导致的货币价值的大小 实际发生的损失之间的差异
8、 自保保险回避自保损失程度损失频率 损失估算或衡量常用术语损失估算或衡量常用术语损失频率的主观概率1 1 1 1“几乎是几乎是几乎是几乎是0 0 0 0”Almost nil Almost nil 2 2 2 2“很小很小很小很小”SlightSlight3 3 3 3“概率中等概率中等概率中等概率中等”ModerateModerate4 4 4 4“一定的一定的一定的一定的”Definite Definite 风险损失程度估算风险损失程度估算1正常期望损失（normal Expected loss）2最大可能损失(the maximum possible loss)3最大可信损失(the m
9、aximum probable loss)4最大潜在损失（the maximum potential loss）。风险衡量的常用统计指标风险衡量的常用统计指标n n概率概率 n n期望期望值值 n n方差和标准差方差和标准差 n n半方差、亏损度半方差、亏损度n n平均损失平均损失n n样本方差样本方差风险融资方法和策略一、风险融资方法与发展1 1传统方法传统方法2 2ARTART二、风险融资策略1 1风险大小的决定因素风险大小的决定因素2 2风险融资策略的选择风险融资策略的选择3 3风险自留抉择的影响因素风险自留抉择的影响因素 风险融资方法风险融资方法风险自留风险自留 风险转移风险转移 无计
10、划无计划自留自留自保自保保险保险非保险风险转移非保险风险转移风风险险基基金金借借入入资资金金发发行行证证券券自自保保组组织织合合同同转转移移风风险险证证券券化化风险转移者风险转移者 风险接受者风险接受者 被 保 险人A1被 保 险人An再保险公司投 资者B1投 资者Bm 保保 险险 公公 司司保险再保险保险证券化谁更重要？保险？企业自保？风险融资决策标准风险融资决策标准 风险自留的原则风险自留的原则将可以合理预测的风险损失自留，将那些可能给企业带来很严重后果（如破产倒闭）的风险损失进行保险 案例案例BP的风险自留政策的风险自留政策BPBP：British PetroleumBritish Pe
11、troleumBPBP是是巨巨型型石石油油公公司司，涉涉及及石石油油和和天天然然气气的的勘勘探探、提提取取、精精练练和和销销售售；1987198719911991年年的的会会计计利利润润平平均均每每年年为为2020亿亿美美元元，标标准准差差大大约约1010亿亿美美元元；19911991年年资产超过资产超过500500亿美元。亿美元。9191年年前前的的1010年年中中BPBP公公司司为为10001000万万美美元元到到5 5亿亿美美元元的的损损失失购购买买保保险险超超过过11.511.5亿亿美美元元的的保保费费，收收到到约约2.52.5亿美元的索赔支付。亿美元的索赔支付。赔付率约21.7%，索
12、赔收入约为会计利润的1.3%，为总资产的0.5%；实际保险费用成本高于11.5亿美元，因为保险纠纷。91年后，BP公司改变了保险策略：当地经理拥有为不超过1000万美元的损失购买保险的自主权；1000万美元5亿美元损失采取风险自留；5亿美元以上由于保险市场能力有限而不能投保，结果也由公司自保。风险控制原理与方法一、风险控制的含义一、风险控制的含义风险控制就是规避风险、防范风险、减少或控制风险的损失频率(frequency)和损失程度(severity)所使用的技术、工具、过程和行为。二、风险控制方法二、风险控制方法1风险规避2损失控制(1)(1)损损失失预预防防(2)(2)损损失减少失减少 3
13、风险分离 4风险集中或风险结合法5风险控制下合同转移 哈顿的能量破坏性释放原理哈顿的能量破坏性释放原理 1产生：1970 S,by Willian Haddon,Jr.2基本原理：事故的基本原因是能量失控；因此，防范事故产生、减少伤害的关键是控制相关的能量，或减少能量释放过程造成的伤害。1010种策略：种策略：种策略：种策略：每种策略都可以抑制或阻碍某类每种策略都可以抑制或阻碍某类事故发生。事故发生。(1)(1)防止能量的聚集；防止能量的聚集；(2)(2)减少已聚集的可能引发事故的能量减少已聚集的可能引发事故的能量(3)(3)防止已聚集能量的释放防止已聚集能量的释放(4)(4)减慢能量释放的速
14、度减慢能量释放的速度(5)(5)从时间和空间上把释放的能量与易损对象从时间和空间上把释放的能量与易损对象隔离开隔离开(6)(6)用物质屏障达到能量与易损对象隔离用物质屏障达到能量与易损对象隔离(7)(7)改变接触面的物质以减少伤害改变接触面的物质以减少伤害(8)(8)加强与易损对象对所释放能量的抗护能力加强与易损对象对所释放能量的抗护能力(9)(9)减轻发生的事故的损害减轻发生的事故的损害(10)(10)事故后的恢复或复原措施事故后的恢复或复原措施风险管理决策风险管理决策风险成本风险成本风险融资成本损失预防直接损失间接损失心理成本损失控制成本预期损失成本残余不确定性成本保费非保险合同转移费自保
15、费用对股民的影响套期成本损失减少忧虑成本对股东的影响风险分散化 风险管理决策过程风险管理决策过程 目目标标建建立立信信息息收收集集数数据据处处理理分分析析预预测测决决策策准准则则选选择择方方案案反馈、修整反馈、修整风险管理决策类型1 1 1 1风险型风险型风险型风险型 风险型意味着未来损失或收益的状态不只一个，风险型意味着未来损失或收益的状态不只一个，各种状态发生的概率是已知的；而且对应每种风险各种状态发生的概率是已知的；而且对应每种风险管理方案的未来损失状态或收益结果的概率是事先管理方案的未来损失状态或收益结果的概率是事先知道的。知道的。2 2 2 2不确定型不确定型不确定型不确定型 决策者
16、所考虑的未来损失或收益不仅存在多种决策者所考虑的未来损失或收益不仅存在多种状态，而且这些状态出现的可能性是不知道的，或状态，而且这些状态出现的可能性是不知道的，或者发生的概率现在无法确定。者发生的概率现在无法确定。风险管理决策准则 风险型决策准则的目标风险型决策准则的目标 目标目标期望值准则期望值准则收益最大收益最大期望收益最大期望收益最大损失最小损失最小期望损失最小期望损失最小不确定型决策准则 n n悲观法则，或最大最小决策准则，或瓦尔德决策法则“凡事从坏处着想，朝好处努力”n n 乐观法则，或最小最大决策准则 乐观法则的决策者比较乐观，凡事看到好的一面，然后尽量控制坏的结果。例题例题假设某
17、企业的一间生产厂房面临具有火灾隐假设某企业的一间生产厂房面临具有火灾隐患。由于厂房内是易然物品，火灾的结果基本上患。由于厂房内是易然物品，火灾的结果基本上是两种可能：没有任何损失，或者全部损毁。风是两种可能：没有任何损失，或者全部损毁。风险经理正为管理这种火灾风险征集的管理方案，险经理正为管理这种火灾风险征集的管理方案，最终获得了三套被选方案：最终获得了三套被选方案：(1)(1)不采取任何风险管理措施，不购买火灾保险，不采取任何风险管理措施，不购买火灾保险，也不安装灭火设施。这实际上是一种无计划的风也不安装灭火设施。这实际上是一种无计划的风险自留。险自留。(2)(2)采取一些防火防损的安全措施
18、，仍不购买保采取一些防火防损的安全措施，仍不购买保险；险；(3)(3)购买保险但不采取其他安全防范措施。后经购买保险但不采取其他安全防范措施。后经分析，这三种方案有如表分析，这三种方案有如表1.51.5的损失状态和成本的损失状态和成本支出。该风险经理将会选择哪种方案？支出。该风险经理将会选择哪种方案？方案方案可能结果（万元）可能结果（万元）发生火灾的损失发生火灾的损失不发生火灾的损失不发生火灾的损失(1)(1)可保损失可保损失 100100因未投保导致因未投保导致的间接损失的间接损失 5 5合计合计 105105 0 0(2)(2)可保损失可保损失 100100因未投保导致因未投保导致的间接损
19、失的间接损失 5 5安全措施成本安全措施成本 2 2合计合计 107107 2 2(3)(3)保费保费 3 3 3 3按照悲观法则决策按照悲观法则决策n n风险经理：从坏处着想，认为会发生火灾从而将导致损；然后选择使损失和控制风险的成本最小的管理方案。n n由题意：方案(1)、(2)和(3)的损失和控制风险的成本之和分别为105万元、107万元和3万元。n n风险经理将选择(3)，即购买保险。按照按照乐观准则乐观准则n n风险经理：认为火灾不会发生，火灾损失将为0；然后选择使损失和控制风险的成本最小的管理方案。n n由题意：当不发生火灾损失时，方案(1)、(2)和(3)的损失和控制风险的成本之和分别为0、2万元和3万元。n n选择方案(1)，即不采取任何风险管理措施，一切任其自然。演讲完毕，谢谢观看！