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1、项目九金融危机与金融监管教学课件 金融学基础第二版项项目目九九 金金融融危危机机与与金金融融监监管管 “美国经历了这次金融危机，其实我觉得对美美国经历了这次金融危机，其实我觉得对美国及对中国都是好事情，市场有一只无形的手，能国及对中国都是好事情，市场有一只无形的手，能把出轨的经济拉回来。把出轨的经济拉回来。”格林斯潘（前美联储主席）格林斯潘（前美联储主席）1.熟悉货币危机、债务危机、银行业危熟悉货币危机、债务危机、银行业危机、泡沫危机的概念机、泡沫危机的概念2.了解金融监管主体、对象、目标、了解金融监管主体、对象、目标、手段手段3.熟悉决定和影响利率变动的因素熟悉决定和影响利率变动的因素知识目
2、标1.能够分析不同类型的金融危机，并能够分析不同类型的金融危机，并提出防范措施提出防范措施技能目标2.能够对金融监管进行解释能够对金融监管进行解释导入案例：13家被约谈网络平台企业表态全面对家被约谈网络平台企业表态全面对标金融监管要求制定整改方案标金融监管要求制定整改方案 2021年4月29日，中国人民银行等金融管理部门联合对从事金融业务的主要网络平台企业进行监管约谈。参与此次约谈的13家企业表示，将高度重视自查和整改工作，全面对标金融监管要求制定整改方案，认真落实到位。在保证金融业务合规性和连续性的同时，继续坚持服务实体经济和人民群众的本源。近年来，网络平台企业发展的总体态势是好的，但也普遍
3、存在无牌或超许可范围从事金融业务、公司治理机制不健全、监管套利、不公平竞争等严重违规问题。前期，金融管理部门多次约谈蚂蚁集团，提出整改要求，对市场起到了一定的警示作用。但部分存在类似问题的网络金融平台企业持观望态度，开展整改自觉性不够。为进一步加强对网络平台企业从事金融业务的监管，29日人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合对从事金融业务的13家主要网络平台企业进行监管约谈。约谈过程中，金融管理部门从支付业务、个人征信业务、资本市场业务、金融消费者权益保护等方面提出整改要求，要求被约谈企业对照问题全面深入开展自查、制定整改方案，并明确完成时间节点。金融管理部门将适时开展检查，核查
4、进展。会上，陆金所有关负责人表示，金融管理部门对互联网平台企业从事金融业务加强监管，并提出一系列自查整改要求，是正确的、及时的、必要的。虽然个别企业短期会经历“阵痛”，但长期来看，可以避免企业走弯路，对防范行业风险、支持行业健康发展大有裨益。平台企业要早一点了解监管导向，早一点整改到位。记者了解到，2021年将是网络金融平台企业自查整改的关键一年。腾讯、美团金融等公司有关负责人表示，将在金融管理部门的指导下，尽快成立相关工作组，全面对标金融监管要求，按时制定整改方案，并落实到位、不打折扣。同时，将自觉推动行业健康发展，维护公平竞争的市场环境，保护消费者合法权益。开展金融业务要以服务实体经济、防
5、范金融风险为本，是此次约谈中金融管理部门着重强调的。金融管理部门称，坚持金融活动全部纳入监管，金融业务必须持牌经营。“同样业务、同等监管”，防止监管套利。滴滴金融有关负责人表示，尽管在金融领域起步较晚，但滴滴金融要做到合规发展，确保业务全面纳入监管。公司将认真研究监管要求，按时按要求整改到位。参会的不少企业有关负责人表示，将稳妥有序抓好整改，自查整改期间保持企业正常经营和业务连续性，不出现处置风险的风险，不影响普惠金融服务。在对各类违法违规活动“零容忍”的同时，金融管理部门在约谈中明确，坚持发展和规范并重，支持和促进平台经济守正创新、行稳致远。激发市场主体活力和科技创新，促进平台企业不断提升金
6、融服务。360数科有关负责人表示，针对此次金融管理部门指出的问题，360数科将全面认真整改，提升合规水平，不忘科技为人民服务的初心，加大科技投入，为实体经济和小微企业提供更好的服务。对于此次约谈，作为全国性互联网金融行业自律组织，中国互联网金融协会表示，将带领和督促广大会员机构严格落实金融监管要求，以“刮骨疗伤”的决心和勇气，认真开展自查，确保各项整改要求落实到位。以此次自查整改为契机，进一步增强社会责任，坚守服务实体经济和人民群众的初心使命，坚持守正创新、规范发展。学前小组讨论：生活中存在哪些互联网金融风险？会不会形成金融危机？金融监管将起到哪些作用？学习框架二、货币危机三、债务危机一、什么
7、是金融危机？任务一认识金融危机任务一认识金融危机四、银行业危机五、泡沫危机一、什么是金融危机金融危机的特征包括：（1）人们预期经济未来将更加悲观。（2）整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。（3）经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。（4）企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。（5）有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等。狭义的货币危机广义的货币危机广义的货币危机泛指汇率的变动幅度超出了一国可承受的范围这一现象。实行固定汇率制的国家，在非常被动的
8、情况下（如在经济基本面恶化的情况下，或者在遭遇强大的投机攻击情况下），对本国的汇率制度进行调整，实行浮动汇率制，而由市场决定的汇率水平远远高于原先所刻意维护的水平（即官方汇率），这种汇率变动的影响难以控制、难以容忍，这一现象就是货币危机。二、货币危机（一）货币危机的概念国际金融危机主要表现为货币危机，具体表现为市场流动性不足，信用紧缩，市场停滞，交易大量减少，市场恐慌性抛售，信心崩溃。1.适时调整汇率2.适度储备规模3.健全金融体制4.谨慎开放市场5.有效控制短期资本流入8.保持区域金融稳定货币危机防范（二）货币危机的防范6.控制举借外债7.稳健财政体制9.建立风险转移机制10.夯实经济政治基
9、础小思考：一国经济与金融安全的警戒线是什么？三、债务危机衡量一个国家外债清偿能力有多个指标，其中最主要的是外债清偿率指标，即一个国家在一年中外债的还本付息额占当年或上一年出口收汇额的比率。一般情况下，这一指标应保持在20%以下，超过20%就说明外债负担过高。（一）概念：是指一国不能偿付其内债和外债而引发的危机。但通常主要指外债危机，即一国在国际借贷领域中大量负债，超过了其自身的清偿能力，造成无力还债或必须延期还债的现象。小思考：衡量一国外债清偿能力的最主要的指标是什么？一般情况下，这个指标应该控制在多少以下？1.1.债务重新安排债务重新安排2.2.债务资本化债务资本化债务国与债权人协商，要求将
10、债务重债务国与债权人协商，要求将债务重新安排。（只能解一时之急）新安排。（只能解一时之急）主要通过两个途径进行：主要通过两个途径进行：（1 1）官方间债务重新安排，一般通过）官方间债务重新安排，一般通过巴黎俱乐部（一成立于巴黎俱乐部（一成立于19561956年的国际年的国际性非正式组织，专门为负债国和债权性非正式组织，专门为负债国和债权国提供债务安排，例如债务重组、债国提供债务安排，例如债务重组、债务宽免、甚至债务撤销。）来进行；务宽免、甚至债务撤销。）来进行；（2 2）商业银行债务重新安排则由商业）商业银行债务重新安排则由商业银行特别国际财团（有时称为伦敦俱银行特别国际财团（有时称为伦敦俱乐
11、部）组织。乐部）组织。是指债务国将部分外债是指债务国将部分外债转变为对本国企事业的转变为对本国企事业的投资，包括债务转移股投资，包括债务转移股权、债务转用于资源保权、债务转用于资源保护以及债务调换等，从护以及债务调换等，从而达到减少其外债的目而达到减少其外债的目的。的。（二）解决债务危机的措施四、银行业危机（二）防范重点有较严重的结构性危机，如本身有重大财务问题的银行；具有很高知名度，或处于高速发展阶段的银行；信息非常公开透明，并有重大利空传言的上市银行；外部经营环境不佳，坏消息影响力大的银行。（一）概念银行业危机是指由于某种原因，公众对银行的信心出现危机，造成银行挤提，并迅速蔓延到其他银行，
12、造成大批银行倒闭的现象。1.1.防范重点防范重点2.2.防范措施防范措施有较严重的结构性危机，有较严重的结构性危机，如本身有重大财务问题的如本身有重大财务问题的银行；具有很高知名度，银行；具有很高知名度，或处于高速发展阶段的银或处于高速发展阶段的银行；信息非常公开透明，行；信息非常公开透明，并有重大利空传言的上市并有重大利空传言的上市银行；外部经营环境不佳，银行；外部经营环境不佳，坏消息影响力大的银行。坏消息影响力大的银行。一方面是依靠各类计量一方面是依靠各类计量模型，加强各类风险结模型，加强各类风险结构研究，及时发出预警构研究，及时发出预警的信号，降低风险发生的信号，降低风险发生的可能性。的
13、可能性。另一方面是加强外生性另一方面是加强外生性冲击因素的控制，控制冲击因素的控制，控制危机发生的时间进程。危机发生的时间进程。（二）银行业危机的防范银行：要有应对外生性金融风险的预案，其主要包括：公共形象管理，新闻媒体的沟通，客户稳定性管理，突发事件处理流程，资金紧急调拨计划，“三防”（防盗、抢及火）的措施等内容。银行一定要建立灾难备份中心，周期性地进行反危机演练。监管机构：强化风险监管，除了正常的资产负债比例管理之外，设计危机管理的压力指标值，分别测算其权重，得出不同地区银行的压力警戒区间，分为风险安全区、低风险区、风险区、高风险区、危机区等六大区间，采取不同的监管行为，及时在金融体系当中
14、剔除不健康机构，介绍结构风险。政府：要求谨慎政府行为，合理掌握干预经济的尺度，引政府：要求谨慎政府行为，合理掌握干预经济的尺度，引导并掌握公众偏好，掌握新闻媒体的舆论炒作，严惩扰乱导并掌握公众偏好，掌握新闻媒体的舆论炒作，严惩扰乱金融秩序的人员及事件，保持良好的社会心态。金融秩序的人员及事件，保持良好的社会心态。（二）银行业危机的防范五、泡沫危机（二）防范1.把握运用货币政策时机 泡沫产生归根结底是由于游资泛滥。因此一旦资产价格增长过快，就必须抑制源头：过剩流动性。各国央行应该在保持汇率稳定的前提下，恰当把握运用货币政策的时机、逐步提高利率。2.避免被稳定的物价所迷惑 各国央行在考虑是否升息的
15、过程中也应该尽量排除物价指数变动较小这一指标的迷惑性。（一）概念泡沫危机是指因股票、债券或房地产等资产价格脱离了正常的价格水平和经济运行规律而过度上升，造成大量经济泡沫破裂后而导致的危机。学习框架二、金融监管的目标和原则三、金融监管体制一、什么是金融监管？任务二加强金融监管任务二加强金融监管狭义的金融监管广义的金融监管广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。一、什么是金融监管（一）金融监管的定义金融监管是金融监督和金融管理的
16、总称。有金融风险的存在，就必须有一定的金融监管，以防范和化解金融风险，阻止金融危机发生。一方面，金融业的行业特殊性决定了金融监管的重要性。金融监管可以将风险控制在一定范围之内，保证金融体系的安全、金融机构的稳定和金融资产价格的泡沫不至于过多。金融体系安全运行，能够保持公众的信心进而保证国民经济的健康发展。另一方面，维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率是金融业自身发展的需要。（二）金融监管的必要性一国中央银行或其他金融监管当局是金融监管的主体。（1）主体金融监管的传统对象是国内银行业和非银行金融机构，但随着金融工具的不断创新，金融监管的对象逐步扩大到那些业务性质与银行类似的准金融机构，如集体
17、投资机构、贷款协会、银行附属公司或银行持股公司所开展的准银行业务等，甚至包括对金边债券市场业务有关的出票人、经纪人的监管等等。如今，一国的整个金融体系都可视为金融监管的对象。（2）客体（三）金融监管的主体、客体和内容（三）金融监管的主体、客体和内容小思考：我国金融监管的主体有哪些？3金融稽核：是指中央银行或金融监管当局根据国家规定的职责对金融业务活动进行的监督和检查。行政手段：是指金融监管当局采用计划、政策、制度、办法等进行直接的行政干预和管理。运用行政手段实施金融监管，具有见效快、针对性强的特点。法律手段：即国家通过立法和执法，将金融市场运行中的各种行为纳入法制轨道，金融活动中的各参与主体按
18、法律要求规范其行为。21（四）金融监管的手段与方式-手段3实体监管：是指国家订立有完善的金融监督管理规则，金融监管机构根据法律赋予的权力，对金融市场，尤其是金融企业进行全方位、全过程有效的监督和管理。比前两者更为严格、具体和有效。规范监管：又称准则监管，是指国家对金融业的经营制定一定的准则，要求其遵守的一种监管方式。公告监管：是指政府对金融业的经营不作直接监督，只规定各金融企业必须依照政府规定的格式及内容定期将营业结果呈报政府的主管机关并予以公告，至于金融业的组织形式、金融企业的规范、金融资金的运用，都由金融企业自我管理，政府不对其多加干预。21（四）金融监管的手段与方式-方式（一）金融监管的
19、目标金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。中央银行金融监管的总体目标是通过对金融业的监管维持一个稳定、健全、高效的金融制度。具体目标可分为四个层次：一是保证知情较少人的利益（如对于存款机构讲，就是保护存款人的利益；对于其他金融机构讲，就是保护处于信息弱势一方的利益）；二是保证金融机构的正常经营活动和金融体系的安全；三是创造公平竞争的环境，鼓励金融业在竞争的基础上提高效率；四是确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标一致。二、金融监管的目标和原则（二）金融监管的原则即在政府金融监管机构以及金融机构内部监管机构的金融监管活动中，始终应当遵循的价值追求和最低行为准则
20、。各国金融监管必须遵循的一般性原则如下：（1）依法监管原则。（2）公开、公正原则。（3）效率原则（提高金融体系的整体效率）。（4）独立性原则。（5）协调性原则。二、金融监管的目标和原则三、金融监管体制2.分类按照监管机构的组织体系划分，金融监管体制可以分为统一监管体制、分业监管体制、不完全集中监管体制。其中不完全集中监管体制又分为“牵头式”和“双峰式”两类监管体制。1.定义是指金融监管的职责和权利分配的方式和组织制度，其要解决的是由谁来对金融机构、金融市场和金融业务进行监管、按照何种方式进行监管以及由谁来对监管效果负责和如何负责的问题。（一）金融监管体制的定义和类型现阶段，随着中国银行保险监督管理委员会的组建，我国金融监管框架从“一行三会”进入到“一委一行两会（国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会）”时代。（二）现阶段我国的金融监管体制小思考：现阶段我国的金融监管体制是什么？谢谢谢谢！