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1、20052005年上市公司应收帐款分析年上市公司应收帐款分析 -以杭萧钢构为例 陈静芳 陆 薇 周若汐 赵来华 陈 岑 边金燕 高姗姗 孙竹君一、我国企业应收账款的现状一、我国企业应收账款的现状 我国企业应收账款占流动资金的比重我国企业应收账款占流动资金的比重为为50%以上，远远高于发达国家以上，远远高于发达国家20%的的水平。水平。企业之间尤其是国有企业之间相互拖企业之间尤其是国有企业之间相互拖欠货款，造成逾期应收账款居高不下，欠货款，造成逾期应收账款居高不下，已成为经济运行中的一大顽症。已成为经济运行中的一大顽症。在发达市场经济中，企业逾期应收账在发达市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不
2、高于款总额一般不高于10%，而在我国，这，而在我国，这一比率高达一比率高达60%以上。以上。应收账款数额大、账龄老化、关联方应收账款数额大、账龄老化、关联方应收账款急剧增多等都是现在上市公司应收账款急剧增多等都是现在上市公司中存在的问题。中存在的问题。二、企业产生应收账款的原因二、企业产生应收账款的原因1.企业经营环境的影响企业经营环境的影响 商业竞争、缺乏诚信 2.企业自身的问题企业自身的问题 3.销售和收款的时间差销售和收款的时间差 三、对杭萧钢构三、对杭萧钢构2003-20052003-2005三三年应收账款的分析及建议年应收账款的分析及建议（一）公司概况：（一）公司概况：杭萧钢构成立于
3、杭萧钢构成立于1994年。年。2000年年12月月28日，经浙江省人民政府批准，日，经浙江省人民政府批准，由由“杭州杭萧钢结构有限公司杭州杭萧钢结构有限公司”整体整体变更为变更为“浙江杭萧钢构股份有限公司浙江杭萧钢构股份有限公司”，注册资本，注册资本5236.7万元。万元。2003年年11月公司股票在上海证券交易所挂牌上月公司股票在上海证券交易所挂牌上市，公司属于建筑行业，主营业务为市，公司属于建筑行业，主营业务为建筑钢结构工程的设计、制作与安装。建筑钢结构工程的设计、制作与安装。公司发展规模居国内同行业首位。公司发展规模居国内同行业首位。（二）企业应收账款的（二）企业应收账款的 现状及建议现
4、状及建议1.1.近几年应收帐款总额近几年应收帐款总额、占流动资占流动资 产的比重分析产的比重分析02年到年到04年应收账款每年应收账款每年都在增长，而且速度年都在增长，而且速度非常快，其中非常快，其中02年到年到03的增长了的增长了130.5%，03年年到到04年为年为72.79%，05则则回落为回落为9.77%。另外我。另外我们也看到这三年应收账们也看到这三年应收账款占流动资产的比重都款占流动资产的比重都比较高，其中比较高，其中04年的年的比重最高，达比重最高，达51.56%。2.2.应收账款与主营业务收入的比较应收账款与主营业务收入的比较 主营业务收入在主营业务收入在2003至至2004年
5、间增长了年间增长了22.89%，应收账款则，应收账款则增长了增长了72.79%。但。但2005年应收账款的增长速度下降至年应收账款的增长速度下降至9.77%，主营业务收入也出现了负增长。，主营业务收入也出现了负增长。2003-2005年应收账款占主年应收账款占主营业务收入的比重分别为营业务收入的比重分别为21.49%、30.22%和和34.42%。3.3.应收账款周转率的分析应收账款周转率的分析 200320032004200420052005应收账款的周转次数应收账款的周转次数6.496.49次次4.194.19次次3.043.04次次应收账款的周转天数应收账款的周转天数55.4755.47
6、天天85.9285.92天天118.42118.42天天 从从2003年到年到2005年杭萧钢构的应收账款周转次数在逐年减少，年杭萧钢构的应收账款周转次数在逐年减少，相应的周转天数在逐年增加。这说明杭萧钢构的应收账款周转相应的周转天数在逐年增加。这说明杭萧钢构的应收账款周转速度在减慢，可能存在资金周转的隐患。速度在减慢，可能存在资金周转的隐患。4.4.应收账款对现金流量的影响应收账款对现金流量的影响200320032004200420052005经营活动现金净流量经营活动现金净流量198.07198.072622.232622.236635.66635.6应收账款应收账款27513.22275
7、13.2247541.1647541.1652185.5352185.53经营活动现金净流量增长率经营活动现金净流量增长率1223.89%1223.89%153.05%153.05%应收账款增长率应收账款增长率72.79%72.79%9.77%9.77%从表中可以看到虽然企业的应收账款逐年上升，但企业的经营活动现金净从表中可以看到虽然企业的应收账款逐年上升，但企业的经营活动现金净流量也在逐年增长，并且增长速度高于应收账款增长速度。说明企业应收账款流量也在逐年增长，并且增长速度高于应收账款增长速度。说明企业应收账款的增加在当期并不影响企业现金的正常流转，企业流动资金充足。但同时应该的增加在当期并
8、不影响企业现金的正常流转，企业流动资金充足。但同时应该注意的是现金流量的增长率从注意的是现金流量的增长率从04年的年的1223.89%下降到下降到05年的年的153.05%，下降，下降了了87.49%。因此从长远来看，还是存在资金周转不灵的隐患。因此从长远来看，还是存在资金周转不灵的隐患。（三）杭萧钢构应收账款问（三）杭萧钢构应收账款问题归纳及分析原因题归纳及分析原因存在的问题：存在的问题：1.应收账款较多，且呈上升趋势；应收账款较多，且呈上升趋势；2.应收账款的周转速度越来越慢；应收账款的周转速度越来越慢；3.应收账款占主营业务收入的比重也应收账款占主营业务收入的比重也在逐年上升；在逐年上升
9、；4.虽然短期内不会影响现金流量，但虽然短期内不会影响现金流量，但从长期来看，还是存在隐患。从长期来看，还是存在隐患。原因分析：原因分析：外外 因：因：1.建材市场供过于求，市场竞争建材市场供过于求，市场竞争激烈，赊销是扩大销售的有效途径；激烈，赊销是扩大销售的有效途径；2.建筑行业带垫资金的现象普建筑行业带垫资金的现象普遍，材料款难以支付。遍，材料款难以支付。内内 因因:1.03年刚上市，企业为了扩大年刚上市，企业为了扩大销售，放宽了赊销条件，赊销规模扩大；销售，放宽了赊销条件，赊销规模扩大；2.应收账款的管理跟不上业务应收账款的管理跟不上业务的扩大，管理不够完善。的扩大，管理不够完善。针对
10、上述情况，我们觉得针对上述情况，我们觉得杭萧钢构必须建立一套科学的杭萧钢构必须建立一套科学的 应收账款管理体制应收账款管理体制，对应收账，对应收账款进行款进行“事前、事中、事后事前、事中、事后”的的控制，才能从根本上解决应收账控制，才能从根本上解决应收账 款现存的问题。而不能单纯的提款现存的问题。而不能单纯的提高赊销门槛，这样也会使公司的高赊销门槛，这样也会使公司的销售额大幅下降，降低了企业在销售额大幅下降，降低了企业在同行业中的竞争力。同行业中的竞争力。1.建立客户动态资源管理系统。建立客户动态资源管理系统。2.建立专门的信用管理机构，对建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理并制定一套合理赊销进行管理并制定一套合理的信用政策。的信用政策。3.发挥内部审计的监督作用。发挥内部审计的监督作用。4.实施应收账款的追踪分析。实施应收账款的追踪分析。5.认真对待应收账款的账龄。认真对待应收账款的账龄。6.制定合理的收款策略。制定合理的收款策略。7.建立应收账款坏账准备制度。建立应收账款坏账准备制度。谢谢观看！谢谢观看！