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1、第六章 无形资产评估 第一节 无形资产的评估特点一、无形资产及其分类（一）无形资产的特征非实体性；垄断性；效益性；不确定性（二）分类1、自创与外购的无形资产2、法定与收益性无形资产3、可确指与不可确指无形资产二、无形资产评估价值的影响因素成本；机会成本；效益因素；使用期限；技术成熟程度；转让内容因素；国内外无形资产的发展趋势；市场供需状况；同行业同类无形资产的价格水平三、无形资产评估的程序（一）明确评估目的（二）鉴定无形资产（三）确定评估方法，搜集相关资料（四）整理并撰写报告，做出评估结论 第二节 无形资产评估的收益法一、无形资产功能特性和评估前提（一）功能特性附着性；共益性；积累性；替代性（
2、二）无形资产转让、投资评估的前提能够带来超额利润；能够带来垄断利润二、收益法在无形资产评估中的应用公式一：无形资产评估值=t=1nRt/（1+r）I公式二：无形资产评估值= 最低收费额+t=1nKRt/（1+r）i其中最低收费额由以下因素决定：1、重置成本2、机会成本 无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本其中：转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力100%无形资产转让的机会成本=无形资产转让的净减收益+无形资产再开发净增费用例题：某企业转让浮法玻璃生产全套技术，经搜集和初步测算已知如下资料：一是企业与购买企业共同享用浮法玻璃生产
3、技术，双方设计能力分别为600万和400万标箱；二是浮法玻璃生产全套技术系国外引进，帐面价格为200万元，已使用2年、尚可使用8年，2年通货膨胀率累计为10%；三是该项技术转出对该企业生产经营有很大影响，由于市场竞争加剧，产品价格下降，在以后8 年减少销售收入按现值计算为80万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本按现值计算为20万元。试评估该项无形资产转让的最低收费额。（1）该技术的重置成本净值为： 200（1+10%）8/（2+8）=176万元（2）重置成本净值分摊率=400/（400+600）=40%（3）销售收入减少和费用增加的折现值是转让无形资产的机会成本：20+80=100
4、万元故该无形资产转让的最低收费额评估值为： 17640%+100=170.4万元三、收益法中各项技术经济指标的计算（一）收益额无形资产收益额=受让方销售收入（利润）销售收入分成率（利润分成率）（1-所得税率） 利润分成率的确定方法： 1、边际分析法利润分成率= 追加利润现值 利润总额现值例题：企业转让彩电显象管新技术，购买方用于改造年10万只彩电显象管生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元、70万元，分别占当年利润总额的40%、30%、20%、15%，试评无形资产利润分成率。 各年度利润总额及现值之和：10040%/（1
5、+10%）12030%/（1+10%）29020%/（1+10%）37015%/（1+10%）4=1214.881万元追加利润现值之和为：100/（1+10%）120/（1+10%）290/（1+10%）370/（1+10%）4=305.505万元无形资产利润分成率为：305.505/1214.881100%=25%2、约当投资分成法2、约当投资分成法无形资产分成率=无形资产约当投资量/（购买方约当投资量+无形资产约当投资量）无形资产约当投资量=无形资产重置成本（1+适用成本利润率）购买方约当投资量=购买方投入的总资产的重置成本（1+适用成本利润率）例题：甲企业以某技术向乙企业投资，该技术的重
6、置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资产重置资产成本8000万元，甲企业无形资产成本利润率为500%，乙企业拟合作的资产原利润率为12.5%。试评估无形资产投资的利润分成率。无形资产的约当投资量为：100（1+500%）=600万元乙企业约当投资量为：8000（1+12.5%）=9000万元无形资产投资的利润分成率为：600（9000600）=6.25%（二）折现率与收益期限的确定 第三节 无形资产评估的成本法一、成本特性不完整性；弱对应性；虚拟性二、应用无形资产评估值=无形资产重置成本成新率（一）自创无形资产重置成本的估算1、财务核算法无形资产重置成本=（C+v）/（1-）无形资产重置成本
7、= （物质资料实际耗费量现行价格）+ （实耗工时现行费用标准）2、市价调整法例题：某企业在长期经营实践中形成食品袋保鲜技术秘诀，假如按国家规定可估价摊销。现有类似袋装保鲜技术上市，技术转让费80万元、成本分别为40万元、60万元和120万元，相应的市价为120万元、200万元和250万元。试按市价调整法评估袋装保鲜秘诀的重置成本。成本/市价系数=（40+60+120）/（120+200+250）=38.4%类似袋装保鲜技术的市价为80万元，故袋装保鲜秘诀的重置成本为： 8038.4% =30.72万元（二）外购无形资产重置成本的估算1、市价类比法2、物价指数法（三）成新率1、专家鉴定法2、剩余
8、经济寿命预测法 第四节 专利权和非专利技术一、专利权的特征及其评估目的（一）专利权的定义及其特点独占性；地域性；时间性；可转让性（二）专利权评估目的使用权限；地域范围；时间期限；法律和仲裁1、所有权转让2、使用权转让（1）独占实施许可（2）独家实施许可（3）普通实施许可（4）分许可实施许可（5）交叉实施许可（6）强制实施许可二、专利权评估程序（一）证明和鉴定专利权的存在（二）确定评估方法，搜集相关资料（三）完成报告三、专利权的评估方法收益法收益额A收入增长型专利权的超额收益R=（P2-P1）Q （1-T）或R=（Q2-Q1）P （1-T）B成本费用节约型专利权的超额收益R=（C2-C1）Q （
9、1-T）例题：ABC公司生产销售录音机，年生产录音机10万台，销售价格为500元/台，利润率10%；现发明一项专利技术可以降低录音机的生产成本并提高销售价格，每台售价520元，利润率为20%。预计公司计划在未来5年的年产销量为20万台，设折现率为10%，所得税率为33%，求专利技术使用后的超额收益现值。（1）每台追加利润额=520 20%-500 10% =54元（2）每年追加利润额=20 54=1080万元（3）每年超额收益=1080 （1-33%）=7236万元（）超额收益现值7236 （，）万元（二）成本法重置完全成本构成；数额以及相应的成新率自创专利技术的成本包括研制成本与交易成本四、
10、非专利技术的特点实用性；新颖性；价值性；保密性；与专利权有很大区别五、影响非专利技术评估值的因素及其评估方法（一）因素使用期限；预期获利能力；市场情况；开发成本（二）方法 第五节 商标权的评估一、涵义及其特点（一）含义及其分类1、注册商标与未注册商标2、按照商标的构成3、按不同作用（二）特点、专用性与可转让性2、地域性3、具有法定保护期限二、商标权评估的程序（一）明确评估目的（二）向委托方收集有关资料1、委托方概况2、商标情况3、商标产品的历史、现状与展望4、商标的广告宣传5、委托方未来经营情况6、未来财务数据预测7、相关产业政策等（三）市场调研和分析1、产品市场需求量的调研和分析2、商标现状
11、和前景的分析3、商标产品在客户中的信誉、竞争情况的分析4、商标产品市场占有率的分析5、财务状况分析6、市场环境变化的风险分析（四）确定评估方法，搜集有关指标（五）计算、分析，得到结论三、商标权评估方法（一）超额收益现值法某企业将一种已经使用了50年的注册商标转让。根据历史资料，该企业近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高0.7元，该企业每年生产100万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年能生产150万件，每件可获得超额利润0.5元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间为10年。前5年保持目前超额利润水平，后5年
12、每年可获得的超额利润为32万元，评估这项商标权的价值。（1）前5年每年的超额利润：1500.5=75万元（2）折现率为10%（3）评估价值为： 75（1+10%）5-1/10%（1+10%）5+32 （1+10%）5-1/10%（1+10%）51/ （1+10%）5=359.6284万元（二）收益分成法甲自行车厂将蓝盾牌自行车的注册商标使用权通过许可使用合同允许给乙厂使用，使用时间为5年。双方约定由厂每年按使用该商标新增利润的27%支付给甲厂，作为商标使用费，试评估该商标使用权价值。若每年产量为40、45、55、60、65万辆，每辆车新增净利润为5元。假设折现率为14%则：新增净利润的折现值为
13、880.65万元最后按27%的分成率计算确定该商标权的评估值为：880.6527%（1-33%）=159.31万元第七章 流动资产评估 第一节 流动资产价值评估概述一、流动资产评估范围货币资产；应收及预付款项；短期投资；存货；待处理流动资产；其他流动资产。二、流动资产评估特点（一）是单项评估（二）帐面实际成本可做评估的基本依据（三）各种评估方法差异不大（四）流动资产评估对会计资料依赖度很高。三、流动资产评估程序（一）确定评估目的（二）确定评估对象、评估范围和评估基准日的选定（三）核查被评估流动资产（四）对有实物形态的流动资产进行质量和技术鉴定（五）市场调查预测与资信调查（六）评定估算，得出结论
14、 第二节 存货价值的评估一、材料价值的评估（一）现行市价法例题： 对某企业的库存化工原料A进行评估，库存量为5吨，经技术鉴定没有发生质量变化，能满足生产需要，根据评估人员调查的情况，该原料近期的市场价格为每吨2万元，运费为200元/吨。合理的分装入库费100元/吨，并假定运输保管中不会发生损耗。解：原料A的采购价格：520000=100000元原料A的运费及分装费： 5（200+100）=1500元原料A的评估价：100000+1500=101500元（二）重置成本法评估值=某类原材料原始成本（1-短失率）（1-贬值率）（1价格变动系数）例题：某机械加工企业库存一批外购标准件，规格品种繁多，单
15、价不高。该企业对原材料按计划核算，将市内运输费、采购人员和仓库的经费，未列入采购成本，而纳入企业管理费用核算。企业财务帐列明，标准件计划成本100万元，材料成本差异20万元（其中上期应摊未摊10万元），纳入企业管理费用核算的购置费用部分相当于纳入材料帐户核算的采购成本的5%。资产清点时未逐一核对帐实，经抽查表明，数量短失率为5%（含生锈后需报废的部分），另有10%的标准件，因生锈、撞击需加工后才能使用，加工费相当于现价的30%。经测算，该种零件价格上涨率为3%，材料采购费率为10%。该企业实行产权转让后，仍需使用这些标准件，试评估其价格。1、该批标准件的历史成本原材料采购帐户标准件余额 100
16、万元加：材料成本差异 20万元减：上期应摊未摊的材料成本差异 10万元加：未纳入材料成本核算的费用 5.5万元标准件历史成本： 115.5万元2、扣除数量短失部分后实有标准件的历史成本：标准件历史成本（1-短失率）=115.5（1-5%）=110万元3、实存标准件的重置成本=实存标准件的历史成本（1+价格调整系数）=110（1+3%）=113.3万元4、实存标准件的贬值额贬值标准件的历史成本=实存标准件的历史成本贬值率=11010%=11万元贬值标准件的重置成本=贬值标准件的历史成本（1+价格调整系数）=11（1+3%）=11.3万元贬值标准件的现行市价=贬值标准件的重置成本（1-材料采购费率
17、）=11.3（1-10%）=10万元贬值额=贬值标准件的现行市价加工费率=1030%=3万元5、实存标准件的重置净价即评估值=实存标准件的重置成本-贬值额=113.3-3=110.3万元（三）特殊评估法按同类材料的现行市场价格，同时考虑变现的风险及变现的成本确定评估价市场价格的选择；被评估资产的变现成本；变现风险例题：某企业准备与另一家企业联营，原生产的产品准备下马，改生产其他产品，专门用于老产品维修的专用配件库存量为5000件。现对其进行评估，这种专用配件预计需两年的时间才能全部销售完。每月雇佣工人将货物分送各维修点需支付工费200元，仓库的各种管理费为30元/月，该配件最有可能接受的市场价
18、格为每件40元。评估值=500040-24200-3024=194480元（四）取帐面值为评估值某企业欲转让不需要的外购材料共100吨，现行市价为10万元/吨，变现成本为售价的10%，半年内卖出的概率为40%，一年内转让成功的概率为60%。已知该材料价格较稳定，试对该材料进行评估（设年贷款综合利率为10%）若半年内变现：变现净值=10010（1-10%）=900万元若一年内变现：变现净值=100 10（1-10%）（1+10%）-1=818.2万元评估值=90040%+818.260%=850.9万元二、在产品、自制半成品的评估（一）重置成本法1、按价格变动系数调整原成本某项在产品、自制半成品
19、评估值=原合理材料成本（1+价格变动系数）+原合理制造费用（1+制造费用变动系数）例题：被评估资产是某企业准备继续生产的A系列产品，其他资料如下：（1）该系列在产品帐面记录到评估基准日止累计总成本为250万元（2）根据技术鉴定，A系列中有一种在产品150件报废，帐面单位成本为100元/件，估计可回收的废料价值为1500元（3）A系列在产品的材料成本占总成本的60%，按其生产准备开始到评估日止有半年的时间，根据市场价格看，同类材料在半年内上涨10%（4）本期的在产品的单位产品费用偏高，主要系前期漏转费用6万元计入本期成本，其他费用半年内没有发生变化。A系列在产品评估值：A系列在产品的总成本 25
20、0万元减： 废品成本 -1.5万元减： 前期漏转成本 -6万元加：材料涨价增加的成本 +14 .91万元加：废品残值 +0 .15万元评估值 257 .56万元2、社会平均工艺定额和现行市价计算某在产品评估价值=在产品实有数量（该工序单件材料工艺定额单位材料现行市价+该工序累计单件工时定额正常小时工资费用） （1-调整系数）例题：对某企业某种在产品进行评估，经清查核实有50件，每件钢材消耗定额为150千克，该种钢材的现行市场价格为2000元/吨（2元/千克），在产品累计单位工时定额为100小时，每小时人工费为0.5元，车间经费定额为0.6元，企业管理定额为0.8元，燃料和动力费定额为0.3元在
21、产品评估值=50 150 2+100 0.5+100 1.4+100 0.3=26000元（二）现行市价法在产品评估值=在产品数量单位市场价格-合理费用三、产成品评估产成品的评估值=产成品的数量单位定额成本（1+成本利润率）产成品的评估值=产成品实有数量现行售价-各种税费第三节 债权类流动资产评估一、应收款项的评估应收款项的评估值=应收款项的帐面余额-坏帐损失（一）步骤（二）坏帐损失的确定方法1、坏帐比例法预计坏帐损失量=评估时应收帐款余额坏帐比率2、帐龄分析法二、应收票据的评估（一）本利和计算法应收票据评估值=票面值（1+利息率时间）（二）贴现计算法应收票据评估值=应收票据到期值-贴息例题：某公司4月3日收到票面金额为50000元，年利率为6%，90天到期的票据，企业在持票30天时对其进行评估，评估时银行月贴现率8。贴现天数为90-30=60天票据到期值=50000 （1+6%/360 90）=50750元贴现息= 50750 8/30 60=812元应收票据评估值=50750-812=49938元