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1、第四章现金流量表解读第四章现金流量表解读(ji d)第一页，共九十三页。从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较现金流量表的分析主观题的考点是比较现金流量表的分析(fnx)；共；共同比现金流量表的编制及分析同比现金流量表的编制及分析(fnx)本章教材结构本章教材结构现金流量表质量分析现金流量表质量分析-现金流量现金流量表各项目分析表各项目分析现金流量表趋势分析现金流量表趋势分析-比较现比较现金流量表分析和定比趋势分析金流量表分析和定比趋势分析现金流量表结构分析现金流量表结构分析-共同比共同比现金流量表编制与分析现金流量表编制与分析第
2、二页，共九十三页。本章本章(bn zhn)考点：考点：1.现金流量表概念、编制方法、分析目的现金流量表概念、编制方法、分析目的2.现金流量表质量分析现金流量表质量分析3.比较现金流量表分析比较现金流量表分析4.现金流量表定比趋势分析现金流量表定比趋势分析5.现金流量表结构分析现金流量表结构分析 本章本章(bn zhn)难点：现金流量表各个项目难点：现金流量表各个项目的解读和现金流量表定比趋势分析的解读和现金流量表定比趋势分析第三页，共九十三页。本章内容讲解本章内容讲解现金流量表的理解现金流量表的理解(lji)大纲要求：大纲要求：识记：识记：（1）现金流量表的概念）现金流量表的概念（2）现金流量
3、表的编制方法）现金流量表的编制方法（3）现金流量表分析的目的）现金流量表分析的目的理解：现金流量表分析的重要性理解：现金流量表分析的重要性第四页，共九十三页。1.现金流量表的概念：现金流量表的概念：现金流量表现金流量表是反映企业是反映企业一定一定(ydng)会计期会计期间间现金现金和和现金等价物流现金等价物流入和流出的报表。入和流出的报表。现金现金指库存现金、银行存款、其他货币资金指库存现金、银行存款、其他货币资金 现金等价物现金等价物一般是指一般是指3 3个月内到期的债券投资个月内到期的债券投资等。等。第五页，共九十三页。2.现金流量表的编制现金流量表的编制(binzh)方法方法（以以现金为
4、基础现金为基础编制的编制的）现金现金(xinjn)流量流量经营经营(jngyng)活动活动现金流量现金流量投资活动投资活动现金流量现金流量筹资活动筹资活动现金流量现金流量投资和筹资以外的投资和筹资以外的所有交易和事项所有交易和事项企业长期企业长期资产的购建资产的购建不包括在现金等价物范不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动围内的投资及其处置活动导致企业资本及债务规模导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动和构成发生变化的活动第六页，共九十三页。编制现金流量表时，列报经营活动现金流量编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：的方法有两种：直接法和间接法直接法和间接法（1）直接法：
5、）直接法：按照现金收入和现金支出按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，量，在直接法下在直接法下，一般是以流量表中的，一般是以流量表中的营业收营业收入入为为起点，调节与经营活动有关的项目的增减起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途的来源和用途(yngt)(yngt)，预测企业现金流量的未，预测企业现金流量的未来前景。来前景。第七页，共九十三页。（2）间接
6、法：是指以）间接法：是指以净利润净利润为起点，调整为起点，调整(tiozhng)不涉及现金的收入、费用、营业外收支不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。这种方法便于将净利润与经营活动产生的这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。角度分析净利润的质量。两种方法得到的经
7、营活动现金净流量应两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。当相等。第八页，共九十三页。3.现金流量表分析的目的现金流量表分析的目的（多选、简答）（多选、简答）（1）评价企业利润评价企业利润(lrn)质量质量 企业利润企业利润(lrn)质量的一个关键就是观察利质量的一个关键就是观察利润润(lrn)受到现金流量支撑的程度。受到现金流量支撑的程度。第九页，共九十三页。（2）分析企业财务风险，评价）分析企业财务风险，评价(pngji)企业风险水企业风险水平和抗风险能力。平和抗风险能力。负债负债(f zhi)水平水平过低过低过高过高不能获得不能获得财务财务(ciw)杠杆收益杠杆收益财务风险财务风险现金
8、流量现金流量没有足够的现金没有足够的现金破产破产现金充裕现金充裕能承担较高能承担较高的负债水平的负债水平第十页，共九十三页。（3）预测企业未来现金流量）预测企业未来现金流量对现金流量表的分析将历史现金流量与未来对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系现金流量联系(linx)起来，满足会计信息使用者的起来，满足会计信息使用者的要求。要求。第十一页，共九十三页。【例题【例题单选】现金流量表的编制基础是（）单选】现金流量表的编制基础是（）A.永续盘存制永续盘存制 B.定期定期(dngq)盘存制盘存制C.权责发生制权责发生制 D.收付实现制收付实现制答案：答案：D解析：现金流量表的编制基础是
9、收付实现制，解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表的编制基础是权责发生制利润表的编制基础是权责发生制 第十二页，共九十三页。【例题【例题单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（）为起点量的直接法是以（）为起点A.净利润净利润B.营业收入营业收入C.营业利润营业利润D.营业成本营业成本(chngbn)答案：答案：B 解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的两种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的营业收入
10、为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起点。为起点。第十三页，共九十三页。【例题【例题多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（）多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动
11、现金流量营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金币资金D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。源和用途，预测企业现金流量的未来前景。E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因差异的原因(yunyn)，从现金流量的角度分析净利润的质量。，从现金流量的角度分析净利润的质量。第十四页，共九十三页。答案：答案：AB解析：现金流量表中的现金包括现金、
12、银解析：现金流量表中的现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，行存款、其他货币资金和现金等价物，C错误错误直接法便于分析企业经营活动产生的现金直接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。所以前景。所以D错误。错误。间接法便于了解净利润与经营活动产生的间接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度现金流量差异的原因，从现金流量的角度(jiod)分析净利润的质量。所以分析净利润的质量。所以E错误错误第十五页，共九十三页。【例题【例题多选】现金流量表分析的目的包括（多选】现金流量表分析的
13、目的包括（）A.评价企业评价企业(qy)利润质量利润质量B.分析企业分析企业(qy)财务风险财务风险C.评价企业评价企业(qy)风险水平和抗风险能力风险水平和抗风险能力D.预测企业预测企业(qy)未来现金流量未来现金流量E.评价企业评价企业(qy)财务状况财务状况答案：答案：ABCDABCD解析：现金流量表分析的目的包括评价解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量金流量第十六页，共九十三页。第一节现金流量表质量分析第一节现金流量表质量分析大纲要
14、求：大纲要求：理解：理解：（1）现金流量表中经营活动现金流量、）现金流量表中经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个投资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计科目所揭示会计科目所揭示(jish)的会计信息含义。的会计信息含义。（2）现金流量表各项目与资产负债表和）现金流量表各项目与资产负债表和利润表结合后所能表述的信息内容利润表结合后所能表述的信息内容第十七页，共九十三页。现金流量的质量现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。企业的预期目标进行运转的质量。具有较高质量的现金流量应具有如下特征：具有较高质量的现金流量应具
15、有如下特征：第一，第一，企业现金流量的状态体现了企业企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求发展战略的要求第二，第二，在稳定在稳定(wndng)发展阶段，企业经营发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。供支持。第十八页，共九十三页。对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行行第一，对三类现金流量各自的整体质量分析第一，对三类现金流量各自的整体质量分析现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。
16、现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略(zhnl)以及市以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。流量的大小做出优劣判别。第二，对各个现金流量项目的质量分析第二，对各个现金流量项目的质量分析判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。是什么。第十九页，共九十三页。一、经营活动现金流
17、量整体质量分析一、经营活动现金流量整体质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析1.经营活动现金净流量经营活动现金净流量 0分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用用一般而言，企业经营活动现金净流量大于零一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常意味着企业生产经营比较正常(zhngchng)，具有，具有“自自我造血我造血”的功能的功能，企业经营活动现金净流量占总现金，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定
18、。第二十页，共九十三页。如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产产(shngchn)规模，或者选择其他有盈利能力的项规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。目进行投资，从而增加企业的竞争能力。第二十一页，共九十三页。2.经营活动现金净流量经营活动现金净流量=0意味经营过程中的现金意味经营过
19、程中的现金“收支平衡收支平衡”，此，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利利(bl)。3.经营活动现金净流量经营活动现金净流量0 意味着经营过程的现金流转存在问题，经营意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中中“入不敷出入不敷出”，这是最糟糕的情况。这是最糟糕的情况。这种情这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。行简单再生产。第二十二页，共九十三页。【例题【例题单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）分析表述错误的是（）A.经
20、营活动现金净流量小于零是最糟糕经营活动现金净流量小于零是最糟糕(zogo)的情况，的情况，经营中经营中“入不敷出入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的，这种情况对企业发展是较好的C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有常，具有“自我造血自我造血”功能功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加付现成本意味企业可以
21、抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力企业的竞争能力第二十三页，共九十三页。答案：答案：B解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金程中的现金“收支平衡收支平衡”，长此以往不仅使得企，长此以往不仅使得企业长期投资无法实施，而且业长期投资无法实施，而且(r qi)对简单再生产的对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。发展是不利的。第二十四页，共九十三页。（二）经营活动（二）经营活动(hu dng)现金流量项目的质量分现金流量项目的质量分析析1.“销售商品、提供劳务收到的现金销
22、售商品、提供劳务收到的现金”第二十五页，共九十三页。销售商品销售商品(shngpn)、提供、提供劳务收到的现金劳务收到的现金本期本期销售商品、销售商品、提供提供(tgng)劳务收到的现金劳务收到的现金前期前期销售商品销售商品(shngpn)、提供、提供劳务劳务本期本期收到的现金收到的现金本期预收的款项本期预收的款项减去本期销售退回减去本期销售退回的商品支付的现金的商品支付的现金前期销售本期退回前期销售本期退回的商品支付的现金的商品支付的现金销售材料收到的现金销售材料收到的现金代购代销业务代购代销业务收到的现金收到的现金第二十六页，共九十三页。本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅本项目是企业现金
23、产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得取决于当期销售商品、提供劳务取得(qd)的收的收入数额，还取决于企业的入数额，还取决于企业的信用政策信用政策。具有很强。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。的持续性，分析人员应重点关注。第二十七页，共九十三页。2.收到的税费返还收到的税费返还财务分析人员应关注企业享受的税收优财务分析人员应关注企业享受的税收优惠在未来惠在未来(wili)可持续的时间，以及那些税收项目可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。享受优惠。第二十八页，共九十三页。3.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金本项目反映企业收到的本项目反映企业收到的罚款
24、收入罚款收入、经营租经营租赁收到的租金赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有一定入，金额较大的应单独列示。该项目具有一定(ydng)的偶然性，分析时不应过多关注。的偶然性，分析时不应过多关注。第二十九页，共九十三页。4.购买商品、接受劳务购买商品、接受劳务(lo w)支付的现金支付的现金购买商品、接受购买商品、接受(jishu)劳务支付的现金劳务支付的现金本期购买商品、接受本期购买商品、接受劳务劳务(lo w)实际支付的现金实际支付的现金本期支付前期购买商本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项品、接受劳务的未付款项本期预付款项
25、本期预付款项减去本期发生的减去本期发生的购货退回收到的现金购货退回收到的现金本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分，在未来的本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分，在未来的持续性较强，应关注该项目的内容和构成持续性较强，应关注该项目的内容和构成第三十页，共九十三页。5.支付给职工支付给职工(zhgng)以及为职工以及为职工(zhgng)支付的现金支付的现金支付支付(zhf)给职工以及给职工以及为职工支付的现金为职工支付的现金实际支付实际支付(zhf)的工资的工资奖金奖金各种津贴各种津贴补贴等补贴等职工薪酬职工薪酬注意：但是应由在建工程注意：但是应由在建工程、无形资产负担的职
26、工薪酬以及支付的无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。离退休人员的职工薪酬除外。第三十一页，共九十三页。6.支付的各项税费支付的各项税费本项目反映企业本期发生并支付的、本期本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前支付以前(yqin)各期发生的以及预交的各期发生的以及预交的教育费附教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税地增值税、车船使用税、预交的营业税等税等税费。费。注意：计入固定资产价值实际支付的耕地注意：计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。占用税、本期退回
27、的增值税、所得税等除外。通过该项目，分析人员可以得到企业真实通过该项目，分析人员可以得到企业真实税负状况。税负状况。第三十二页，共九十三页。7.支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业支付的本项目反映企业支付的罚款支出、差旅罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金金等其他与经营活动有关的现金流出，金额等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当较大的应当(yngdng)单独列示。单独列示。第三十三页，共九十三页。【例题【例题单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（）项单选】企业销售商品收到的增值税销
28、项税应在（）项目反映。目反映。A.收到的税费返还收到的税费返还B.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金C.收回投资收到的现金收回投资收到的现金D.销售商品、提供销售商品、提供(tgng)劳务收到的现金劳务收到的现金答案：答案：D D解析：解析：“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”项目项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收收入和应向购货方收取的增值税销项税）和
29、本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。回的商品支付的现金。第三十四页，共九十三页。【例题【例题多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注人员应重点关注(gunzh)的是（）。的是（）。A.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金B.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金C.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金D.支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金E.吸收投资收到的现金吸收投资收到
30、的现金答案：答案：AC解析：首先排除解析：首先排除E，因为，因为E选项不属于经营活动现金流量项目选项不属于经营活动现金流量项目经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金和购买商经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而BD项目具项目具有偶然性，不应重点关注。有偶然性，不应重点关注。第三十五页，共九十三页。二、投资活动现金流量质量分析二、投资活动现金流量质量分析 （一）投资活动现金流量整体质量分析（一）投资活动现金流量整体质量分析投资活动是投资活动是企业对外企业对外的股权、债权投资
31、的股权、债权投资，以及以及对内的对内的非货币非货币(hub)性资产（性资产（固定资产、无固定资产、无形资产等形资产等）投资。）投资。第三十六页，共九十三页。1.投资活动现金净流量投资活动现金净流量大于或等于零大于或等于零得出两种得出两种相反的结论相反的结论（1）企业投资收益显著，尤其是短期投资回）企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强报收现能力较强（2）可能是企业因为财务危机，同时又难以）可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置从外部筹资，而不得不处置(chzh)一些长期资产，一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。以补偿日常经营活动的现金需求。第三十七页，共九
32、十三页。2.投资活动现金净流量投资活动现金净流量小于零小于零 两种解释：两种解释：（1）企业）企业(qy)投资收益状况较差，投资没取得投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致现金净流出经济效益，并导致现金净流出（2）企业）企业(qy)当期有较大的对外投资，因为当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业大额投资一般会形成长期资产，并影响企业(qy)今后的生产经营能力，所以这种状况下对今后的生产经营能力，所以这种状况下对企业企业(qy)的长远发展有利。的长远发展有利。第三十八页，共九十三页。（二）投资（二）投资(tu z)活动现金流量项目的质量分析活动现金流量项目的质量分
33、析 1.收回投资收到的现金收回投资收到的现金本项目反映企业出售、转让或到期收回除本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金金而收到的现金，但持有至到期投资收回的但持有至到期投资收回的利息除外。利息除外。第三十九页，共九十三页。2.取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金反映分得的现金股利、分回利润、取得现反映分得的现金股利、分回利润、取得现金利息收入而收到的现金，金利息收入而收到的现金，但股票但股票(gpio)股利除股利除外
34、。外。第四十页，共九十三页。3.处置固定资产、无形资产和其他长期处置固定资产、无形资产和其他长期(chngq)资资产收回的现金净额产收回的现金净额关注关注(gunzh)处置处置目的目的转产转产(zhun chn)应对现金流应对现金流危机危机第四十一页，共九十三页。4.处置子公司及其他营业单位收到的现金处置子公司及其他营业单位收到的现金净额净额分析人员应分析人员应关注关注(gunzh)处置子公司的目的处置子公司的目的，并确定这种行为对企业的长远影响并确定这种行为对企业的长远影响第四十二页，共九十三页。5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
35、注意：注意：（1 1）为建造固定资产而发生的）为建造固定资产而发生的借款利息资本化部分借款利息资本化部分，融资租入固定资产所支付的租赁费融资租入固定资产所支付的租赁费除外。除外。（2 2）该项目）该项目金额增大金额增大(zn d)(zn d)表示企业对经营规模或者经营方向表示企业对经营规模或者经营方向进行了调整，这对企业未来期间的利润和经营现金流量都会造成影进行了调整，这对企业未来期间的利润和经营现金流量都会造成影响响（3 3）不同经营周期的企业在该项目上发生的金额也不不同经营周期的企业在该项目上发生的金额也不同同，一般处于初创期和成长期的企业投资较多，本项目，一般处于初创期和成长期的企业投资
36、较多，本项目发生金额较大，而在衰退期的企业很少投资，甚至会卖发生金额较大，而在衰退期的企业很少投资，甚至会卖出长期资产，降低经营规模。出长期资产，降低经营规模。第四十三页，共九十三页。6.投资投资(tu z)支付的现金支付的现金分析人员应关注企业在本部分的支出金额分析人员应关注企业在本部分的支出金额是否来自于闲置资金，是否存在挪用主营业务是否来自于闲置资金，是否存在挪用主营业务资金进行投资资金进行投资(tu z)的行为。的行为。第四十四页，共九十三页。7.取得取得(qd)子公司及其他营业单位支付的现金净额子公司及其他营业单位支付的现金净额本项目反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价本项目反映
37、企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。现金和现金等价物后的净额。E.g.母公司花了母公司花了1个亿买了一个子公司。购买日子公司现金及个亿买了一个子公司。购买日子公司现金及现金等价物余额是现金等价物余额是1000万，万，合并报表中合并报表中9000万的净值支出在取得子公司所支付的现金净万的净值支出在取得子公司所支付的现金净额反映额反映 第四十五页，共九十三页。【例题【例题判断说明题】投资活动现金净流量判断说明题】投资活动现金净流量大于零说明企业大于零说明企业(qy)投资收益
38、显著（）。投资收益显著（）。答案：答案：说明：投资活动现金净流量大于零可能有两说明：投资活动现金净流量大于零可能有两种结论：一是企业投资收益显著，尤其是短期投种结论：一是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力强。二是可能是企业因为财务危资回报收现能力强。二是可能是企业因为财务危机不得不处置长期资产以补偿现金需求。机不得不处置长期资产以补偿现金需求。第四十六页，共九十三页。【例题【例题多选】投资活动现金净流量小于零可多选】投资活动现金净流量小于零可能的结果有（）。能的结果有（）。A.投资收益显著投资收益显著 B.投资收益状况较差投资收益状况较差C.出现财务危机不得不处置长期资产以补偿出现财
39、务危机不得不处置长期资产以补偿日常日常(rchng)活动现金需求活动现金需求D.企业当期有较大的对外投资，对企业长远企业当期有较大的对外投资，对企业长远发展有利发展有利E.企业本期投资缩小企业本期投资缩小答案：答案：BD第四十七页，共九十三页。【例题【例题单选】支付的应由在建工程负担的职单选】支付的应由在建工程负担的职工薪酬现金支出应在（）项目反映。工薪酬现金支出应在（）项目反映。A.支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金B.投资支付的现金投资支付的现金C.支付的其他与经营活动有关支付的其他与经营活动有关(yugun)的现金的现金D.购建固定资产、无形资产和其他长期资产购
40、建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支付的现金答案：答案：D D解析：由在建工程和无形资产负担的职工解析：由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出应在薪酬现金支出应在“购建固定资产、无形资产购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和其他长期资产支付的现金”项目反映。项目反映。第四十八页，共九十三页。三、筹资活动现金流量质量分析三、筹资活动现金流量质量分析（一）筹资活动现金流量整体质量分析（一）筹资活动现金流量整体质量分析 1.筹资活动现金净流量大于零筹资活动现金净流量大于零 分析人员应注意分析企业筹资活动现金流量分析人员应注意分析企业筹资活动现金流量大于零是否正常，是自愿行为大
41、于零是否正常，是自愿行为(xngwi)还是不得已行还是不得已行为为(xngwi)。第四十九页，共九十三页。2.筹资活动现金净流量小于零筹资活动现金净流量小于零一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用支付筹资费用(fi yong)、进行利润分配、偿付利息等、进行利润分配、偿付利息等业务。但也可能是企业在投资活动和企业战略发业务。但也可能是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的一种表现。展方面没有更多作为的一种表现。第五十页，共九十三页。（二）筹资活动现金流量项目的质量分析（二）筹资活动现金流量项目的质量分析1.吸收投资收到的现金吸收投资
42、收到的现金反映企业以发行反映企业以发行(fhng)股票、债券等方式筹集资金实际收股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行咨询费、印刷费等发行(fhng)费用后的净额。费用后的净额。2.取得借款收到的现金取得借款收到的现金3.偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分析是否存在分析是否存在“挖东墙、补西墙挖东墙、补西墙”的情况的情况 4.分配股利、利润或偿付利息支付的现金（分配股利、利润或偿付利息支付的现金（注意是属于注意是属于筹资活动而不是投资活动筹资活动而不是投资活动）第五
43、十一页，共九十三页。5.收到或支付的与其他收到或支付的与其他(qt)与筹资活动有关的与筹资活动有关的现金现金其他与筹资活动其他与筹资活动(hu dng)有关的现金有关的现金企业发行股票、债券企业发行股票、债券支付的审计和咨询支付的审计和咨询(zxn)等费用等费用为购建固定资产而发生为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分的借款利息资本化部分融资租入固定资产融资租入固定资产所支付的租赁费所支付的租赁费以分期付款方式购建固定以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金资产以后各期支付的现金第五十二页，共九十三页。总体来说，对于总体来说，对于一个健康的、正在成长一个健康的、正在成长的公司的公司来说，
44、经营活动现金净流量一般应大于零，投来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负净流量应正负(zhn f)相间。（判断）相间。（判断）第五十三页，共九十三页。【例题【例题单选】下列各项现金流出，不属于企业单选】下列各项现金流出，不属于企业(qy)现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（）。（）。A.偿还应付账款偿还应付账款B.偿还短期借款偿还短期借款C.发放现金股利发放现金股利D.支付借款利息支付借款利息答案：答案：A解析：偿付应付账款解析：偿付应付账款 属于经营活动现金
45、属于经营活动现金流出量流出量第五十四页，共九十三页。【例题【例题判断说明题】对于一个健康的、正在成判断说明题】对于一个健康的、正在成长长(chngzhng)的公司来说，经营活动现金净流量一的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应大于零，般应大于零，投资活动现金净流量应大于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（）筹资活动的现金净流量应正负相间。（）答案：答案：解析：对于一个健康的、正在成长的公司来解析：对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量动现金净流量应
46、小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。应正负相间。第五十五页，共九十三页。【例题【例题单选】下列业务中，涉及经营活动现单选】下列业务中，涉及经营活动现金流量变化的项目为（）金流量变化的项目为（）A.交纳所得税交纳所得税B.以存货偿还债务以存货偿还债务C.计提固定资产折旧计提固定资产折旧D.购买固定资产购买固定资产答案：答案：A解析解析(ji x)：以存货偿还债务和计提固定资产：以存货偿还债务和计提固定资产折旧并未涉及现金流量；购买固定资产涉及投资折旧并未涉及现金流量；购买固定资产涉及投资活动现金流量。活动现金流量。第五十六页，共九十三页。四、现金流量表补充资料涉及的项目四、现金流量表补充资料
47、涉及的项目企业采用间接法在现金流量表辅助中披露将企业采用间接法在现金流量表辅助中披露将净利润调节为净利润调节为经营活动现金流量的信息。具经营活动现金流量的信息。具体方法是体方法是以净利润为起点以净利润为起点，加减以下项目后，加减以下项目后得到企业经营活动现金净流量得到企业经营活动现金净流量（1）资产减值准备资产减值准备（2）固定资产折旧等固定资产折旧等（3）无形资产摊销、长期待摊费用无形资产摊销、长期待摊费用(fi yong)摊销摊销（4）待摊费用待摊费用(fi yong)减少减少（5）预提费用预提费用(fi yong)增加项目增加项目第五十七页，共九十三页。（6）处置固定资产、无形资产和其他
48、长期资处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失产的损失（投资活动）（投资活动）（7）公允价值变动损失公允价值变动损失（投资活动）（投资活动）（8）财务费用财务费用（筹资活动）（筹资活动）（9）投资损失投资损失（不涉及经营活动）（不涉及经营活动）（10）递延所得税资产减少递延所得税资产减少（11）递延所得税负债增加递延所得税负债增加(zngji)（12）存货的减少存货的减少（13）经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少（14）经营性应付项目的增加经营性应付项目的增加(zngji)第五十八页，共九十三页。【例题【例题多选】在现金流量表附注中将净利润多选】在现金流量表附注中将净利润调整为经营活动
49、调整为经营活动(hu dng)的现金流量时，需要调的现金流量时，需要调整的项目有（）整的项目有（）A.主营业务收入主营业务收入B.资产减值准备资产减值准备C.固定资产折旧固定资产折旧D.财务费用财务费用E.管理费用管理费用答案：答案：BCD第五十九页，共九十三页。第二节现金流量表趋势分析第二节现金流量表趋势分析应用：编制比较现金流量表，对现金流量应用：编制比较现金流量表，对现金流量表进行趋势分析的方法表进行趋势分析的方法编制定比现金流量表，对现金流量表进行编制定比现金流量表，对现金流量表进行趋势分析的方法趋势分析的方法具体内容：具体内容：现金流量表趋势分析就是将不同时期现现金流量表趋势分析就是
50、将不同时期现金流量表指标一同金流量表指标一同(ytng)列示，进行对比，以确列示，进行对比，以确定其增减差异和变动趋势的分析。定其增减差异和变动趋势的分析。第六十页，共九十三页。一、比较现金流量表分析一、比较现金流量表分析比较现金流量表分析是将连续若干期间比较现金流量表分析是将连续若干期间(qjin)的现的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业各期现金流量的变化趋势。察企业各期现金流量的变化趋势。见教材见教材105页页A公司比较现金流量表公司比较现金流量表第六十一页，共九十三页。【多选】下列关于现金流量项目之间相关关系说法【多选】下列关于现