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1、总经理如何看报表总经理如何看报表 -财务报表分析与风险防范财务报表分析与风险防范 汇编：朱运涛汇编：朱运涛财务报表分析及风险防范系列课程之一财务报表分析及风险防范系列课程之一一、财务报表分析及企业财务诊断1、会计是企业的语言2、怎样阅读和分析资产负债表3、怎样阅读和分析利润表4、怎样阅读和分析现金流量表5、怎样总体评价公司财务状况第一单元会计是企业语言建立基本概念，构建沟通平台一、会计语言I资产负债股东权益资产=负债+股东权益资产分类:1、流动资产2、非流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产负债分类流动负债（短期负债）非流动负债（长期负债）股东权益分类投入资本：股本（注册资本）资本公
2、积留存收益：盈余公积 未分配利润一、会计语言I收入费用利润利润=收入-费用二、会计语言II财务会计报告 1、会计报表（照片、录像、透视）2、会计报表附注 3、财务状况说明书财务会计报告 1 1、会计报表：、会计报表：资产负债表资产负债表 利润表利润表 现金流量表现金流量表 2 2、会计报表附注、会计报表附注 公司简介公司简介 主要会计政策及会计估计注释主要会计政策及会计估计注释 主要会计报表项目注释主要会计报表项目注释 或有事项注释或有事项注释 其他事项其他事项 3 3、财务情况说明书、财务情况说明书 生产经营状况生产经营状况 盈利及分配情况盈利及分配情况 资金增减及周转情况资金增减及周转情况
3、 其他其他三、会计语言III1、现在时-企业现在怎样？2、过去时-企业过去怎样？3、将来时-企业未来怎样？第二单元：怎样阅读和分析资产负债表一、什么是资产负债表资产负债表（the Balance Sheet)，亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。1 1、资产负债表特点、资产负债表特点 资产负债表是反映企业资产负债表是反映企业在一定时期在一定时期（月末、（月末、年末）会计报表的资产、负债和所有者权益状况。年末）会计报表的资产、负债和所有者权益状况。2 2、资产负债表设计原理、资产负债表设计原理 资产资产=负债负债+所有者
4、权益所有者权益3 3、资产负债表格式、资产负债表格式 账户式账户式 报告式报告式4 4、资产负债表设计原则、资产负债表设计原则 资产计量资产计量-历史成本原则（实际成本）历史成本原则（实际成本）负债计量负债计量=实际发生原则实际发生原则二、怎样阅读和分析资产负债表一看资产负债表常规检查常规检查(企业健康企业健康)1、总额观察（动态）资产增减变化量（结果）资产增减变化量（结果）=负债增减变化量负债增减变化量+所有者权益增减变化量所有者权益增减变化量（原因）（原因）（原因）（原因）分析：分析：11、资产增加、资产增加-负债增加负债增加所有者权益增加所有者权益增加22、资产减少、资产减少-负债减少负
5、债减少所有者权益减少所有者权益减少美国安然案例疯狂式增长、过度依赖借款、做假账，隐瞒债务；风险太大、难度难关99年资产322亿=借款302亿+所有者权益20亿00年股值655亿，流通市值从70美元上升到126美元01年申请破产，市值从80美元跌至42美元2、具体项目游览（找到变化的主要原因）方法：自上而下月度报表项目将期末数与期初数进行比较 1、关注重大变化 2、寻找变动原因3、检查主要财务比率1、资产负债率(检查企业的潜在风险)=（负债总额/资产总额）*100%2、短期偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货再看资产负债表学会雾里看花-关
6、注报表自身的缺陷（展现实力）-关注人为因素的影响1、再看资产重点关注 质量：有多高、价值有多少 结构：掌握资产结构 效率：评估效率北京同仁堂案例连续10年，追求稳健负债率20%左右流动比率4%左右速动比率2%左右一个负债为零的企业不是好企业，负债可以使企业更有活力。2、再看负债排查风险排查风险现实负债现实负债或有负债或有负债把经济价值搞明白，关注负债结构把经济价值搞明白，关注负债结构结构比率结构比率=（某项资产（某项资产/资产总额）资产总额）*100%*100%3、关注资产负债表日后重大事件的影响 检查资产效率：计算各类资产周转率，一年周转次数、周转天数给您的提示：财务状况诊断重点：三看三注意
7、建议编写财务状况说明书三、资产负债表作用反映特定时点企业拥有的资产及分布状况反映特定时点企业承担的债务及偿还时间反映特定时点投资人对企业净资产所拥有的权益反映企业的财务状况发展趋势第3单元 怎样阅读和分析利润表一、什么是利润表1、利润表的特点 利润表是总括的反映企业在一定时间内（月份、年度）利润（亏损）的实现情况的会计报表。2、利润表的设计原理 利润=收入-费用3、利润表计量原则 权责发生制二、怎样阅读和分析利润表五看利润表1、看结果：利润挂帅，现金为王2、看结构-研究盈利模式原理：利润=收入-费用1）利润=营业利润+非常事项（营业外收支）2）营业利润=主营业务利润+其他业务利润3）利润=真金
8、白银+困难+梦想4）利润=人情+技术误差+人为操作5）利润=经营利润+投资利润+筹资利润6）利润=今天（核心业务）+明天(增长业务)+后天（种子业务）3、看成绩重点研判 1、利润质量 2、市场安全 3、盈利能力诊断:1)1)净利润（规模、速度、质量）净利润（规模、速度、质量）aa、持续性、持续性bb、稳定性、稳定性cc、利润中有足够的现金、利润中有足够的现金dd、人为操作要小、人为操作要小能赚钱不一定有竞争力，但能持续、稳定的赚能赚钱不一定有竞争力，但能持续、稳定的赚钱，就具有一定的竞争力钱，就具有一定的竞争力诊断2）营业收入（规模、速度、安全）3）营业利润（能力）利润总额=营业利润+非常事件
9、（能力）（偶然）4、看问题1 1）毛利率）毛利率=毛利额毛利额/营业收入营业收入*100%-*100%-商品商品2 2）销售净利润率）销售净利润率=净利润净利润/营业收入营业收入*100%-*100%-结结合获利合获利3 3）资产净利率）资产净利率=净利润净利润/平均资产总额平均资产总额*100%-*100%-经济效益经济效益4 4）净资产收益率）净资产收益率=净利润净利润/平均股东收益平均股东收益*100%-*100%-股东回报股东回报5 5）市盈率）市盈率=股票每股市价股票每股市价/每股盈余每股盈余其中：每股盈余其中：每股盈余/每股净资产每股净资产6 6）市盈率）市盈率=股票每股市价股票每
10、股市价/每股净资产每股净资产企业亏损为什么还要交税？利润总额与应交所得税额利润总额与应交所得税额1 1）会计利润总额）会计利润总额=收入收入-费用费用2 2）税法应纳所得税额）税法应纳所得税额=收入收入-准予扣除项目金额准予扣除项目金额3 3）纳税调整）纳税调整应纳税所得额应纳税所得额=利润总额利润总额+-+-税收调整项目金额税收调整项目金额形式上税前列支，实际上税后列支形式上税前列支，实际上税后列支三、利润表作用反映企业在一定时期内的经营成果反映企业在一定时期内在经营管理上的成功程度反映企业的盈利发展变化趋势5、要看到会计政策、人为因素对利润的影响1 1）成本结转费方法）成本结转费方法2 2
11、）折旧的计算方法）折旧的计算方法3 3）减值准备的计提）减值准备的计提4 4）费用的摊销）费用的摊销5 5）借款利息）借款利息 要求：规范利润计算政策、减少人为因素要求：规范利润计算政策、减少人为因素第4单元怎样阅读分析现金流量表一、什么是现金流量表 是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。编制现金流量表的主要目的，是为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于财务报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。现金包括：货币资金、现金等价物 1、货币资金包括：库存现金、银行存款、其他货币资金2、现金等价物（期限
12、在3个月以内的短期债劵投资）现金流量和流向现金流量包括：流出和流入现金净流量=现金流入-现金流出3、经济活动分类1、经营活动-造血功能2、投资活动-用血功能3、筹资活动-输血功能4、现金流量表计量1）原则-收付实现制2）标准-实收实付二、怎样阅读和分析现金流量表一看现金流量表（常规检查）经营活动部分1、检查企业是否有造血功能 标准:1）是否有造血功能?2）造血功能是增强还是减弱？3）如果没有造血功能是由于亏损还是成长？2、检查企业盈利质量标准：标准：理论公式：理论公式：盈利质量系数盈利质量系数=经营活动产生的现金净额经营活动产生的现金净额/营业利润营业利润=1=1（极品）（极品）实际公式：实际
13、公式：营业利润现金率营业利润现金率=（经营活动产生的现金净额（经营活动产生的现金净额+支付的所得税）支付的所得税）+（营业利润（营业利润+固定资产折旧固定资产折旧+无形资产摊销无形资产摊销+财务财务费用费用+计提资产减值准备计提资产减值准备-公允价值变动收益公允价值变动收益-投投资收益）资收益）3、检查企业面临的生存环境标准：观察现金流向、流量、流速的变化趋势投资活动部分要求：具体问题具体分析1、关注投资方向2、评估投资风险筹资活动部分重点：1、关注筹资方式和筹资风险2、评估筹资额度与企业发展规模是否相适应再看现金流量表（整体检查）1、计算现金增加量、盘点现金2、预测未来现金流量3、规划未来业
14、务活动三、现金流量表作用1 1、能够提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金、能够提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金余额变动的会计信息余额变动的会计信息2 2、借助现金流量表提供的信息可以规划和预测企业在未、借助现金流量表提供的信息可以规划和预测企业在未来产生先进的能力来产生先进的能力3 3、借助现金流量表提供的信息可以净利润和相关现金流、借助现金流量表提供的信息可以净利润和相关现金流量产生差异的原因量产生差异的原因4 4、借助现金流量表提供的信息可以帮助会计报表的使用、借助现金流量表提供的信息可以帮助会计报表的使用者分析判断企业的财务状况和经营成果的可靠性者分析判断企业的财务状况和
15、经营成果的可靠性5 5、借助现金流量表提供的信息可以分析和判断企业偿债、借助现金流量表提供的信息可以分析和判断企业偿债能力能力第5单元：怎样总体评价企业财务质量一、盈利能力评价指标体系指标体系1 1）毛利率）毛利率=毛利额毛利额/营业收入营业收入*100%*100%2 2）销售净利润率）销售净利润率=净利润净利润/营业收入营业收入*100%*100%3 3）资产净利率）资产净利率=净利润净利润/平均资产总额平均资产总额*100%*100%4 4）净资产收益率）净资产收益率=净利润净利润/平均股东收益平均股东收益*100%*100%5 5）营业利润现金率）营业利润现金率6 6、营业市盈率、营业市
16、盈率=股票每股市价股票每股市价/每股盈余每股盈余二、营运能力指标体系：指标体系：1 1、存货周转率、存货周转率=营业成本营业成本/存货平均占用额存货平均占用额存货周转天数存货周转天数=365/=365/存货周转率存货周转率2 2、应收账款周转率、应收账款周转率=营业收入营业收入/应收账款平均余应收账款平均余额额应收账款周转天数应收账款周转天数=365/=365/应收账款周转率应收账款周转率3 3、流动资产周转率、流动资产周转率=营业收入营业收入/平均流动资产平均流动资产4 4、资产周转率、资产周转率=营业收入营业收入/平均资产总额平均资产总额3、财务安全评价指标体系指标体系 1 1、资本结构、
17、资本结构 资产负债率资产负债率=（负债总额（负债总额/资产总额）资产总额）/100%/100%2 2、偿债安全、偿债安全 流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债 速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债 3 3、盈利安全、盈利安全 安全边际率安全边际率=（营业收入（营业收入-保本点营业收入）保本点营业收入）/营业收入营业收入*100%*100%四、发展能力评价指标体系指标体系1 1、营业收入额、增长率、营业收入额、增长率2 2、利润额、增长率、利润额、增长率3 3、资产额、增长率、资产额、增长率4 4、资本保值增值率、资本保值增值率11）账面资本保值增值率）账面资本保值增值率=期末股东权益期末股东权益/期初股期初股东权益东权益22）市盈率）市盈率=股票每股市价股票每股市价/每股净资产每股净资产财务报表分析及风险防范系列课程之二财务报表分析及风险防范系列课程之二总经理如何看报表总经理如何看报表-公司全面预算管理