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1、冶金技术经济冶金技术经济第三章第三章 经济性评价基本要素经济性评价基本要素 第三章经济性评价基本要素第三章经济性评价基本要素 经济效果经济效果经济效果经济效果3.资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算2.现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成1.本本章章内内容容1 1 1 1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；的构成；的构成；的构成；2 2 2 2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；
2、、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；3 3 3 3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。本本章章重重点点现金流量（现金流量（现金流量（现金流量（Cash Flow,CFCash Flow,CFCash Flow,CFCash Flow,CF）现金流出现金流出投资投资现现金金流流量量成本成本税收税收利润利润现金流入现金流入销售收入销售收入现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资
3、金时间价值及其等值计算现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流量（现金流量（现金流量（现金流量（Cash Flow,CFCash Flow,CFCash Flow,CFCash Flow,CF）现金流入（现金流入（Cash In Flow,CICash In Flow,CI）。）。流入系统的资金称为现金流入。流入系统的资金称为现金流入。如：销售（经营）收入、固定资产和流动资产回收、借款等。现金流出（现金流出（Cash Out Flow,COCash Out Flow,CO）。）。流出系统的资金称为现金流出。流出系统的资金称为现金流出。如：投资、经营
4、成本、税、贷款本息偿还等。净现金流量（净现金流量（NCFNCF）。）。现金流入与现金流出之差：现金流入与现金流出之差：NCFNCFCICICOCO现金流出项现金流出项现金流出项现金流出项投资投资投资投资n投资的概念：投资的概念：一是指特定的经济活动，即一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险为了将来获得收益或避免风险为了将来获得收益或避免风险为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。而进行的资金投放活动。而进行的资金投放活动。而进行的资金投放活动。证券投资证券投资证券投资证券投资 产业投资产业投资产业投资产业投资现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价
5、值及其等值计算（1 1 1 1）固定资产投资）固定资产投资）固定资产投资）固定资产投资（2 2 2 2）流动资产投资）流动资产投资）流动资产投资）流动资产投资（3 3 3 3）无形资产投资）无形资产投资）无形资产投资）无形资产投资（4 4 4 4）递延资产投资）递延资产投资）递延资产投资）递延资产投资 （又称长期摊销费用）投资的构成投资的构成投资的构成投资的构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定资产固定资产固定资产固定资产n n固定资产概念固定资产概念固定资产概念固定资产概念使用期限在一年以上，单位价值在一使用期限在一年以上，单位价值在一定额度
6、以内，在使用过程中保持原来形态的资产。定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。n n固定资产特点固定资产特点固定资产特点固定资产特点能以同样的实物形态能以同样的实物形态连续多次连续多次为生产为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧折旧方式方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一部分。部分。n n固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧一定时期内将固定资产损耗计入产品一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。成本费用的方式，称为固定资产折旧。现金流量构
7、成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定资产固定资产固定资产固定资产n n固定资产概念固定资产概念固定资产概念固定资产概念使用期限在一年以上，单位价值在一使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。n n固定资产特点固定资产特点固定资产特点固定资产特点能以同样的实物形态连续多次为生产能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一方式分期分批转移到产品价值中去
8、，构成产品成本的一部分。部分。n n固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧一定时期内将固定资产损耗计入产品一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。成本费用的方式，称为固定资产折旧。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定资产固定资产固定资产固定资产n固定资产净值和残值固定资产净值和残值固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资产的残值。产的残值。n例：例：某机床设
9、备原始购置价值为某机床设备原始购置价值为101101万元，预计使用寿命年限为万元，预计使用寿命年限为1010年，年，设备报废时残余价值为设备报废时残余价值为1 1万元。万元。则该设备每年须计提折旧额则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧按平均年限折旧)万元摊入成本。如万元摊入成本。如该设备已使用该设备已使用6 6年，则设备净值为年，则设备净值为 万元。万元。10104141现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算流动资产流动资产流动资产流动资产n n流动资产概念流动资产概念流动资产概念流动资产概念可以在可以在1 1年或超过年或超过1 1年的一个营业周期
10、内年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。存货存货库存原材料、在成品、半成品、产成品等。库存原材料、在成品、半成品、产成品等。应收账款应收账款对外销售产品或劳务，而向购货单位收对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。取的款项等。现金现金库存现金、银行存款、有价证券等。库存现金、银行存款、有价证券等。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算无形资产和递延资产无形资产和递延资产无形资产和递延资产无形资产和递延资产n n无形资产概念无形资产概念无形资产概念无形资产概念企业长期使
11、用但没有实体形态的可以持企业长期使用但没有实体形态的可以持企业长期使用但没有实体形态的可以持企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来续为企业带来续为企业带来续为企业带来经济效益经济效益经济效益经济效益的资产。如专利权、商标权、专的资产。如专利权、商标权、专的资产。如专利权、商标权、专的资产。如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权等。有技术、专营权、土地使用权等。有技术、专营权、土地使用权等。有技术、专营权、土地使用权等。n n递延资产概念递延资产概念递延资产概念递延资产概念不能全部记入当期損益，应在以后年内不能全部记入当期損益，应在以后年内不能全部记入当期損益，应在以后年内不能全
12、部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。产改良支出等。产改良支出等。产改良支出等。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流出项现金流出项现金流出项现金流出项成成成成 本本本本经营成本经营成本机会成本机会成本变动成本和变动成本和固定成本固定成本沉没成本沉没成本经济成本经济成本会计成本会计成本边际成本边际成本现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构
13、成经济效果资金时间价值及其等值计算会计成本的组成会计成本的组成会计成本的组成会计成本的组成总总成成本本费费用用制造制造成本成本期间期间费用费用直接支出直接支出制造费用制造费用固定固定成本成本直接材料费直接材料费原材料、燃料、动力原材料、燃料、动力直接人工直接人工工人工资等工人工资等其他直接支出其他直接支出管理费用管理费用财务费用财务费用销售费用销售费用可变可变成本成本总成本费用（会计成本）总成本费用（会计成本）是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、销售过程销售过程中发生的原料、工资、广告、利息等支出。中发生的原料、工资、广告、利息等支出。是指企
14、业内的分厂、车间为组织和管理生产所是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、办公费等办公费等是指企业行政部门为管理组织生产而发生的是指企业行政部门为管理组织生产而发生的各项费用，包括管理人员工资、办公费、差各项费用，包括管理人员工资、办公费、差旅费等旅费等是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利息、银行手续费等息、银行手续费等是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员工是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员工资、广告费、公关费等资、广告费、公关费等现金流量构成现金流量构
15、成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定成本固定成本固定成本固定成本n固定成本固定成本在一定产量范围内不随产量变动而变动的在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费用、利息支出等。用、利息支出等。n 特点：特点：1 1）其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产 量的增加而变动；量的增加而变动；2)2)就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与 产量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的产量的增减成反比，即产
16、量增加时，单位产品的 固定成本减少。固定成本减少。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算变动成本变动成本变动成本变动成本n变动成本变动成本总成本中随产量变动而变动的费用，例如总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。等。n特点：特点：1 1）其变动成本总额随产量的增加而增加。）其变动成本总额随产量的增加而增加。2)2)就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济
17、效果资金时间价值及其等值计算例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本产量产量(件件)固定成本固定成本总额总额（万元）（万元）可变成本可变成本总额总额（万元）（万元）总成本总成本（万元）（万元）单位产品单位产品固定成本固定成本（元）（元）单位产品单位产品可变成本可变成本（元）（元）100100601601000060002001001202205000600030010018028033336000400100240340250060005001003004002000
18、6000现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算机会成本机会成本机会成本机会成本机机机机会会会会成成成成本本本本是是指指如如果果一一项项资资源源既既能能用用于于甲甲用用途途，又又能能用用于于其其它它用用途途（由由于于资资源源的的稀稀缺缺性性，如如果果用用于于甲甲用用途途就就必必须须放放弃弃其其他他用用途途），那那么么资资源源用用于于甲甲用用途途的的机机会会成成本本，就就是是资资源源用用于于次次好好的的、被被放放弃弃的的其其它它用用途途本本来来可以得到的净收入。可以得到的净收入。例例如如，你你现现在在有有1000010000元元，你你可可以以以以定定期期形
19、形式式存存在在银银行行，也也可可以以进进行行短短期期投投资资（比比如如炒炒股股票票）。假假如如存存在在银银行行的的利利息息收收入入为为1 1年年10001000元元，而而炒炒股股票票的的年年净净收收入入约约为为30003000元元。那那么么，你你选选择择炒炒股股票票的的机机会会成成本本是是10001000元，如果你选择存入银行的机会成本是元，如果你选择存入银行的机会成本是30003000元。元。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经济成本经济成本经济成本经济成本n经济成本是显性成本和隐性成本之和。经济成本是显性成本和隐性成本之和。n n显显显显性性性
20、性成成成成本本本本看看得得见见的的实实际际成成本本（诸诸如如企企业业购购买买原原材材料料、设备、劳动力、支付借款利息）。设备、劳动力、支付借款利息）。n n隐隐隐隐性性性性成成成成本本本本指指企企业业自自有有的的资资源源，实实际际上上已已经经投投入入，但但在在形式上没有支付报酬的那部分成本。形式上没有支付报酬的那部分成本。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经济成本经济成本经济成本经济成本例：例：一个居民家庭利用自有住宅开了一家零售商店，每月净一个居民家庭利用自有住宅开了一家零售商店，每月净收入约为收入约为25002500元。家庭成员经常在店里帮助服
21、务。房主不元。家庭成员经常在店里帮助服务。房主不用支付房租，也不必支付家庭成员工资。用支付房租，也不必支付家庭成员工资。这种把自己拥有的资源作为投入，从表面上看，没有这种把自己拥有的资源作为投入，从表面上看，没有列入支出的，比如未支付的房租和家庭成员工资，事实上也列入支出的，比如未支付的房租和家庭成员工资，事实上也应被看作是生产成本的一部分（即应被看作是生产成本的一部分（即隐性成本隐性成本）。决策时必须）。决策时必须考虑考虑隐性成本隐性成本支出。支出。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算各种成本之间的关系各种成本之间的关系各种成本之间的关系各种成本之
22、间的关系经经济济成成本本会计意义上的成本会计意义上的成本经济意义上的成本经济意义上的成本现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经营成本经营成本经营成本经营成本 经经营营成成本本是是从从投投资资方方案案本本身身考考察察的的，是是在在一一定定期期间间（通通常常为为一一年年）内内由由于于生生产产和和销销售售产产品品及及提提供供劳劳务务而而实实际际发发生生的的现现金金支出。支出。经营成本总成本费用经营成本总成本费用折旧费折旧费摊销费摊销费财务费用财务费用现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经营成本经营成本经营成本经营
23、成本 折旧费用：一般期初已经计提，并以现金流出形式标注。折旧费用：一般期初已经计提，并以现金流出形式标注。摊摊销销费费用用：同同上上理理，在在期期初初已已以以现现金金流流出出形形式式标标注注大大型型技技术改造等待摊销费用。术改造等待摊销费用。财财务务费费用用：评评价价项项目目经经济济效效益益时时，只只评评价价投投资资的的经经济济效效益益，不考虑资金的来源，所以利息等不作为现金流出。不考虑资金的来源，所以利息等不作为现金流出。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算边际成本边际成本边际成本边际成本 边边际际成成本本又又称称增增量量成成本本，是是企企业业每每
24、增增加加一一个个单单位位产产品品产产量量所所产产生生的的成成本本增增加加量量。即即企企业业每每增增加加一一单单位位产产量量所所支支付付的的追加成本。追加成本。例例如如，生生产产某某种种产产品品 100100个个单单位位时时，总总成成本本为为5 5 000000元元，单单位位产产品品成成本本为为 5050元元。若若生生产产 101101个个时时，其其总总成成本本5 5 040040元元，则则所增加一个产品的成本为所增加一个产品的成本为 4040元，即边际成本为元，即边际成本为4040元。元。现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算边际成本边际成本边际成本边
25、际成本例例：某某饭饭店店有有100100个个客客房房，目目前前的的客客房房出出租租率率只只有有40%40%。该该饭饭店店每每个个客客房房房房间间每每天天的的固固定定成成本本为为130130元元，可可变变成成本本为为每每天天2020元元，正正常常价价格格为为每每天天200200元元。今今有有一一单单位位要要租租用用该该饭饭店店5050个个房房间间举举办办为为期期1010天天的的学学习习班班，但但他他们们每每个个房房间间每每天天只只肯肯出出5050元。问：该饭店要不要承接这个业务？元。问：该饭店要不要承接这个业务？解解：每每个个房房间间的的边边际际贡贡献献 =边边际际收收益益（房房间间价价格格）-
26、边边际际成成本本（房房间间可变成本）可变成本）=50 20=30=50 20=30元元每天可补偿固定成本每天可补偿固定成本=5030=1500=5030=1500元元1010天可补偿固定成本天可补偿固定成本=150010=15000=150010=15000元元现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算沉没成本沉没成本沉没成本沉没成本沉没成本沉没成本指过去已经支出而现在无法得到补偿的成指过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。它对企业经营决策不起决定作用。本。它对企业经营决策不起决定作用。n 某某百百货货公公司司打打算算购购买买一一栋栋销销售售门门市市部部，
27、为为此此他他为为标标价价100100万万元元的的门门市市部部交交了了2020万万元元优优先先购购买买权权的的订订金金，若若成成交交，补补交交8080万万元元；若若不不成成交交，订订金金不不予予返返还还。但但后后来来，他他发发现现一一栋栋同同样样理理想想的的标标价价7575万万元元的的门门市市部部。问问应应买买哪哪家家门市部？门市部？n 某某安安装装公公司司打打算算承承揽揽一一项项100,000100,000元元的的安安装装空空调调管管道道的的合合同同，需需用用一一吨吨铁铁皮皮。公公司司库库存存一一吨吨铁铁皮皮，原原价价为为40,00040,000元元/吨吨，但但现现价价只只有有25,00025
28、,000元元/吨吨。铁铁皮皮的的行行情情在在一一定定时时期期内内不不会会有有大大的的上上涨涨，继继续续存存放放不不会会有有什什么么好好处处。经经估估算算，完完成成该该合合同同的的施施工工与与其其它它经经营营费费用用为为65,00065,000元元。问问：该该公公司司是是否否应应该该签签定定这这份合同？份合同？现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算基础练习题基础练习题基础练习题基础练习题1 1、没有物质实体但却可以使拥有者长期收益的资产是（、没有物质实体但却可以使拥有者长期收益的资产是（）。）。A.A.流动资产流动资产 B.B.无形资产无形资产 C.C.
29、固定资产固定资产 D.D.递延资产递延资产2 2、企业行政部门为管理和组织生产经营活动而发生的各项费、企业行政部门为管理和组织生产经营活动而发生的各项费 用叫做（用叫做（）。）。A.A.生产成本生产成本 B.B.管理费用管理费用 C.C.财务费用财务费用 D.D.销售费用销售费用3 3、发生在生产单位的间接费用是（、发生在生产单位的间接费用是（）.A.A.直接材料直接材料 B.B.直接工资直接工资 C.C.其它直接指出其它直接指出 D.D.制造费用制造费用4 4、下列属于无形资产的是（、下列属于无形资产的是（）。）。A.A.专利权专利权 B.B.商标权商标权 C.C.著作权著作权 D.D.土地
30、使用权土地使用权 E.E.技术权技术权BBDABCD现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算基础练习题基础练习题基础练习题基础练习题5 5、在流动资产中，企业生产过程中停留于货币形态的资产是、在流动资产中，企业生产过程中停留于货币形态的资产是 （）。）。A.A.短期投资短期投资 B.B.存货存货 C.C.现金现金 D.D.各种存款各种存款 E.E.应收及预付款应收及预付款 6 6、（、（）是项目在一定时期内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。）是项目在一定时期内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。A.A.总成本费用总成本费用 B.B.投资投资 C
31、.C.时间指标时间指标 D.D.制造成本制造成本 7 7、下列属于制造成本的是（、下列属于制造成本的是（）。）。A.A.直接材料直接材料 B.B.直接人工费直接人工费 C.C.销售费用销售费用 D.D.制造费用制造费用 E.E.其它直接支出其它直接支出CDAABDE现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流出项现金流出项现金流出项现金流出项税金税金税金税金n税收税收是国家为满足社会公共需要，依据其社会管理是国家为满足社会公共需要，依据其社会管理职能，按照法律规定，参与国民收入分配的一种规范形职能，按照法律规定，参与国民收入分配的一种规范形式。式。n税
32、收特点：强制性税收特点：强制性;无偿性无偿性;固定性固定性n税种：税种：n流转税类流转税类增值税、营业税增值税、营业税、消费税、关税、消费税、关税n所得税类所得税类所得税所得税n资源税类资源税类资源税资源税n特定目的税类特定目的税类城市维护建设费城市维护建设费、烧油特别税、烧油特别税n财产税类财产税类房产税、土地使用税、车船使用税房产税、土地使用税、车船使用税n行为税类行为税类印花税、证券交易税印花税、证券交易税现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算增值税增值税增值税增值税n增值税增值税 就商品生产、流通和加工、修理、修配等各就商品生产、流通和加工、修
33、理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税。种环节的增值额征收的一种流转税。n增值税率：增值税率：出口货物适用增值税率：出口货物适用增值税率：0%0%粮食、食用油、自来水、暖气、冷气、热水、煤气、粮食、食用油、自来水、暖气、冷气、热水、煤气、石油液化气、天然气、图书、报纸、杂志、农业生产资料石油液化气、天然气、图书、报纸、杂志、农业生产资料等适用增值税率：等适用增值税率：1313 其他行业适用基本税率：其他行业适用基本税率：1717n纳税人应纳税额纳税人应纳税额 =当期销项税额当期销项税额当期进项税额当期进项税额现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算营
34、业税营业税营业税营业税n营业税营业税对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种税。者销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种税。n营业税税率：营业税税率：娱乐业适用税率：娱乐业适用税率：5 5 -20-20税率税率 金融保险、服务业、转让无形资产、销售不动产：金融保险、服务业、转让无形资产、销售不动产：5 5 其他行业适用税率：其他行业适用税率：3 3n 应纳营业税额应纳营业税额 =营业额营业额 适用税率适用税率现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算企业所得税企业所
35、得税企业所得税企业所得税n企业所得税企业所得税对我国境内企业对我国境内企业(不包括外资企业不包括外资企业)的生产、的生产、经营所得和其他所得经营所得和其他所得征收的一种税。征收的一种税。生产、经营所得：生产、经营所得：制造业、交通运输业、农林渔牧业、金融业、邮制造业、交通运输业、农林渔牧业、金融业、邮电业以及其他行业的所得。电业以及其他行业的所得。其它所得：其它所得：股息、利息股息、利息(不包括国债利息不包括国债利息)、租金、转让各类资产收、租金、转让各类资产收益等。益等。n所得税率为所得税率为2525。n应交所得税应交所得税 =应纳税所得额应纳税所得额 所得税税率所得税税率现金流量构成现金流
36、量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算城乡维护建设税城乡维护建设税城乡维护建设税城乡维护建设税n城市维护建设税城市维护建设税对一切有经营收入的单位和个人，就对一切有经营收入的单位和个人，就其经营收入征收的一种税。其收入专用于城乡公用事业和其经营收入征收的一种税。其收入专用于城乡公用事业和公共设施的维护建设。公共设施的维护建设。n 城乡维护建设税率：城乡维护建设税率：0.30.3 -0.6-0.6 n 应纳税额应纳税额=生产经营收入额生产经营收入额经核定的适用税率经核定的适用税率 现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算资源税资源税
37、资源税资源税n资源税资源税从事开采原油、天然气、煤炭、非金属矿、有从事开采原油、天然气、煤炭、非金属矿、有色金属矿、盐等的单位和个人，就其因资源条件差异而形色金属矿、盐等的单位和个人，就其因资源条件差异而形成的级差收入征收的一种税。成的级差收入征收的一种税。n应纳资源税额应纳资源税额 =课税数量课税数量 适用单位税额适用单位税额 现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算教育费附加教育费附加教育费附加教育费附加n教育费附加教育费附加向缴纳增值税、消费税、营业税的单位向缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人征收的一种费用。它是以纳税人实际缴纳的上述和个人征收
38、的一种费用。它是以纳税人实际缴纳的上述三种税额为附征依据。三种税额为附征依据。n 教育费附加率：教育费附加率：3 3现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算印花税印花税印花税印花税n印印花花税税以以经经济济活活动动中中签签立立的的各各种种合合同同、产产权权转转移移书书据据、营营业业帐帐簿簿、权权利利许许可可证证照照等等应应税税凭凭证证文文件件为为对对象象所所课课征征的税。的税。n印花税由纳税人按规定应税的比例和定额自行购买并粘贴印花税由纳税人按规定应税的比例和定额自行购买并粘贴印花税票，即完成纳税义务。印花税票，即完成纳税义务。例例：甲甲、乙乙两两家家企
39、企业业签签订订一一份份购购销销合合同同（合合同同书书为为政政府府颁颁发发的的专专门门用用纸纸），购购销销金金额额为为200200万万元元，印印花花税税适适用用税税率率为为0.30.3，两家企业分别应纳印花税额为：，两家企业分别应纳印花税额为：应纳税额应纳税额 =200=200万元万元 0.3=600 0.3=600元元现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算税票样例税票样例税票样例税票样例现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流量图现金流量图现金流量图现金流量图n用现金流量图来表示一切经济活动：用现金流量图来
40、表示一切经济活动：（1 1）横坐标（轴）表示时间；）横坐标（轴）表示时间；（2 2）纵坐标（轴）表示现金流量。）纵坐标（轴）表示现金流量。04567 12350单位：万元单位：万元8035351001001501801508年年现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流量图现金流量图现金流量图现金流量图例：例：某某建建设设项项目目第第1 1年年年年初初投投资资200200万万元元，第第2 2年年年年初初又又投投资资100100万万元元，第第2 2年年投投产产，当当年年收收入入500500万万元元，支支出出350350万万元元。第第3 3年年至至第第5
41、 5年年年年现现金金收收入入均均为为800800万万元元，年年现现金金支支出出均均为为550550万万元元，第第5 5年年末末回回收收资资产产余余值值5050万万元元，试画出该项目的净现金流量图。试画出该项目的净现金流量图。250150300200100单位：万元单位：万元年年051432250现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流量图现金流量图现金流量图现金流量图 例例 某某工工程程项项目目初初始始投投资资为为200200万万，每每年年销销售售收收入入抵抵消消经经营营成成本本后后为为5050万万，第第7 7年年追追加加投投资资100100万万，
42、当当年年见见效效，且且每每年年销销售售收收入入抵抵消消经经营营成成本本后后变变为为8080万万，该该项项目目的的经经济济寿寿命命约约为为1010年年，残残值值为为0 0，试试绘绘制制该该项项目目的的现现金流量图。金流量图。03456789105050505050200125080808080100年年单位：万元单位：万元现金流量构成现金流量构成现金流量构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值资金时间价值资金时间价值资金时间价值经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算现金流量构成n资金时间价值资金时间价值不同时间
43、发生的等额资金在价不同时间发生的等额资金在价 值上的值上的差别称为资金的时间价值。差别称为资金的时间价值。n 从两方面理解从两方面理解:n从投资者的角度看，资金的时间价值表现为资金运动过从投资者的角度看，资金的时间价值表现为资金运动过程中价值的增值。程中价值的增值。n从消费者的角度看，资金一旦用于投资，就不能用于消从消费者的角度看，资金一旦用于投资，就不能用于消费。资金的时间价值体现为放弃现期消费的损失所得到费。资金的时间价值体现为放弃现期消费的损失所得到的必要补偿。的必要补偿。利息和利率利息和利率利息和利率利息和利率n利利息息（或或利利润润）资资金金在在单单位位时时间间内内产产生生的的增增值
44、值。利息（或利润）是利息（或利润）是衡量资金时间价值的衡量资金时间价值的绝对尺度绝对尺度。n利利率率（收收益益率率）利利息息（或或利利润润）与与本本金金之之比比，称称为为“利利率率”或或收收益益率率，它它是是衡衡量量资资金金时时间间价价值值的的相相对对尺尺度度，记作，记作i i。经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算现金流量构成单利法单利法单利法单利法n单利法仅以本金为基数计算利息，利息不再计息。单利法仅以本金为基数计算利息，利息不再计息。例：例：从银行借款从银行借款100100元元,i=10%,i=10%,三年后本利和为：三年
45、后本利和为：年份年份年初欠款年初欠款年末欠利息年末欠利息年末欠本利和年末欠本利和110010110 211010120312010130单利计算公式为：单利计算公式为：本利和（终值）本利和（终值）F FP(1P(1 i n)i n)（FF本利和或终值；本利和或终值；PP现值；现值；ii利率；利率；nn年限）年限）经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算现金流量构成复利法复利法复利法复利法n复利法以本金与累计利息之和为基数计算利息，即复利法以本金与累计利息之和为基数计算利息，即“利滚利滚利利”。p65p65例：例：从银行借款从银行借
46、款100100元元,i=10%,i=10%，三年后本利和为，三年后本利和为年份年份年初欠款年初欠款年末欠利息年末欠利息年末欠本利和年末欠本利和1 11001001010110 110 2 211011011111211213 312112112.112.1133.1133.1复利计算公式为：本利和（终值）复利计算公式为：本利和（终值）F FP(1P(1 i)i)n n （FF本利和或终值；本利和或终值；PP现值；现值；ii利率；利率；nn年限）年限）经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算现金流量构成复利法复利法复利法复利法例例：
47、某某人人把把1000010000元元，按按利利率率10%10%（以以单单利利计计息息）借借给给朋朋友友3 3年年。3 3年年后后，改改以以复复利利计计息息，朋朋友友又又使使用用了了4 4年年。最最后后他他从从朋友那里收回的本利和朋友那里收回的本利和F F是多少？是多少？解：解：单利计息法公式：单利计息法公式：F F前前3 3年年P(1P(1 i n)i n)复利计息法公式：复利计息法公式：F F后后4 4年年P(1P(1 i)i)n n F=10000(1+10%3)(1+10%)F=10000(1+10%3)(1+10%)4 4 =19033=19033元元 最后可收回本利和是最后可收回本利
48、和是1903319033元。元。经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算现金流量构成名义利率和实际利率名义利率和实际利率名义利率和实际利率名义利率和实际利率n n计息周期计息周期计息周期计息周期一年内计算利息周期的次数，用一年内计算利息周期的次数，用mm来表示。来表示。计息周期有年、半年、季、月、周、日等。计息周期有年、半年、季、月、周、日等。n n实际利率实际利率实际利率实际利率将计息周期实际发生的利率称为计息周将计息周期实际发生的利率称为计息周 期实际利率，用期实际利率，用 i i来表示。来表示。n n名义利率名义利率名义利率
49、名义利率计息周期的实际利率乘以每年计息周期计息周期的实际利率乘以每年计息周期 数就得到名义利率，用数就得到名义利率，用 r r来表示。来表示。n实际利率实际利率 i=(1+ri=(1+rm)m)m m -1-1 当当m=1m=1时，时，i=ri=r m1 m1时，时，i ri r；m m 时，即一年中无限多次计息，连续复利计算。这时，即一年中无限多次计息，连续复利计算。这时的实际利率称连续利率。时的实际利率称连续利率。经济效果资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算资金时间价值及其等值计算现金流量构成名义利率和实际利率名义利率和实际利率名义利率和实际利率名义利率
50、和实际利率例：例：从银行借入资金从银行借入资金1010万元，年名义利率万元，年名义利率r r为为12%12%，分别按，分别按每年计息每年计息1 1次以及每年计息次以及每年计息1212次，求年实际利率次，求年实际利率i i 和本利和和本利和F F？解：若每年计息解：若每年计息1 1次次 ii(1+r(1+rm)m)m m-1-1=(1+0.12/1)=(1+0.12/1)1 1 -1=12%-1=12%F=P(1+i)F=P(1+i)n n=101.12=11.2=101.12=11.2万元万元 若每年计息若每年计息1212次次 i=(1+0.12i=(1+0.1212)12)12 12-1=1