2021年度投资学贺显南投资学原理及应用期末试题库.docx

《2021年度投资学贺显南投资学原理及应用期末试题库.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年度投资学贺显南投资学原理及应用期末试题库.docx（93页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。

1、投资学试题库第一章试题二、选取题1 .长期投资收益率最高投资产品是：A股票 B债券 C黄金 D房地产2 .下面描述投资市场运营态势说法哪一种是不对的？A牛市 B猴市 C虎市 D熊市3 .模仿炒股和实战投资最本质区别是,A投资环境不同B分析办法不同C投资心理不同D操作办法不同4 .结识市场、适应市场投资方略不涉及。A发现市场趋势B研究市场趋势变化因素C判断市场走向合理性D不逆市场趋势而行动5 .“如果你爱她，把她送到股市，由于那儿是天堂；如果你恨她，把她送到股市，由于 那儿是地狱”。这句话最能阐明基本原理是：A尊重市场、适应市场 B投资收益和投资风险形影相随C牛熊市周而复始D分散投资减少风险6

2、.“风水轮流转”和投资学四大准则中内涵最接近是：A尊重市场、适应市场 B投资收益和投资风险形影相随C牛熊市周而复始D分散投资减少风险7 . “识时务者为俊杰”和投资学四大准则中内涵最接近是：A尊重市场、适应市场 B投资收益和投资风险形影相随C牛熊市周而复始D分散投资减少风险8 .新闻晚报有一则新闻报道“理财教诲急功近利父母教小学生炒股”。依照该报 道，你以为当时股票市场也许是：A熊市 B牛市 C不清晰 D猴市9 .投资风格稳健，乐意并且可以承担资产价格短期波动，盼望以承受一定投资风险来获 取较高投资收益。这种投资者风险厌恶限度属于。A低风险厌恶者 B中档风险厌恶者 C高风险厌恶者 D无法判断1

3、0 .投资学重要研究 等投资产品。A股票 B黄金 C收藏品 D房地产11.下图是美国股票市场长期走势图市埼篁璋指鼓该图最能阐明基本原理是:A尊重市场、适应市场B投资收益和投资风险形影相随C牛熊市周而复始D分散投资减少风险12.从中华人民共和国股市近些年涨跌幅度最大行业变化来看，你体会到投资四大准则哪一条？图1-3 20062015年涨跌幅度最大的行业600.00%500.00%400.00%300.00%200.00%100.00%0.00%-100.00%-200.00%A尊重市场、适应市场B投资收益和投资风险形影相随C牛熊市周而复始D分散投资减少风险三、连线并解释用箭头标出，下面四句惯用语

4、分别相应了四大投资法则中哪一种？并简要阐明。不要在一棵树上吊死风险和收益形影相随时势造英雄分散投资减少风险乐极生悲否极泰来尊重市场、适应市场四、计算题你用10万元资金，购买了 10只价格都是5元股票，每只购票购买股。假设这些股票 价格变动互相独立，一年后价格只有两种暴涨、暴跌两种也许。假设一年后浮现了下表所示 五种情形，请将各种情形收益率填写在相应表格中，并回答该案例阐明了什么投资学原理？暴跌股票暴涨股票情形一5只股票价格为零三只35元，两只40元情形二6只股票价格为零三只40元，一只60元情形三7只股票价格为零两只50元，一只70元情形四8只股票价格为零一只60元，一只80元情形五9只股票价

5、格为零一只150元五 分析题四大投资准则是投资人必耍遵循基本投资规则。请分析四大投资准则之间互有关系。第二章试题二、选取题1 .股东参加公司管理重要途径是 OA电话征询公司B到上市公司进行实地调查C参加股东大会 D参加公司产品发布会2 .基金投资较个人投资具备优势中不涉及.A抗风险能力强B专家理财C有效投资组合D品德值得信赖3 .下面哪一点不涉及在开放式基金特点中？A基金份额不固定B营运时间没有期限C资产可以所有投资在风险证券上D投资者随时可申购和赎回4 .累进利率债券利率随着时间推移，后期利率比前期利率一，呈累进状态。A高 B低 C同样D无法比较5 .公司债券信誉要政府债券和金融债券，风险较

6、大，因而利率普通也比较一. A高于，高 B高于，低 C低于，高D低于，低6 .相对于普通债券，下面哪一项不是可转换债券独具特点？A转换期 B转化价格 C转换比例 D票面利率7 .你是一种低风险厌恶型投资者，你应当买 oA货币市场基金 B债券基金 C收入型基金D股票基金8 .你是一种高风险厌恶型投资者，你应当买.A股票 B债券 C基金 D期货、期权9 .不是优先股特性之一。A商定股息率 B股票可由公司赎回C具备表决权 D优先分派股息和清偿剩余资产10某种证券投资基金资产80%投资于可流通国债、地方政府债券和公司债券，20%投 资于金融债券，该基金属于基金。A货币市场B债券 C期货 D股票11 .

7、开放基金发行价格普通。A由于费用和佣金，低于净资产价格 B由于费用和佣金，高于净资产价格C由于有限需求，低于净资产价格 D由于超额需求，高于净资产价格12 .封闭基金普通以相对于净资产价格 价格发行，以相对于净资产价格 价格交易.A折扣，折扣 B折扣，溢价 C溢价，溢价D溢价，折扣13.下表三家公司转债回售条款对投资人利益保护限度从大到小排列依次为:回售条款双良转债当浮现下述情形之一时，持有人有权将其持有转债按面值103%回售给发行人：1 .公司A股股票收盘价持续30个交易日低于当期转股价格70%2 .发行人变化募集资金用途。歌华转债在本可转债最后一种计息年度，如果公司股票在任何持续30个交易

8、日收盘价格低于 当期转股价70%,持有人可按债券面值103%将债券回售给发行人。中行转债若本次可转债募集资金运用实行状况与募集阐明书中承诺相比浮现变化，并被中华 人民共和国证监会认定为变化募集资金用途，持有人享有一次以面值加当期应计利 息价格向本行回售本次发行可转债权利。A双良转债中行转债歌华转债B双良转债歌华转债中行转债C歌华转债双良转债中行转债 D歌华转债中行转债双良转债14 .影响投资人投资基金因素不涉及：A基金经理更迭 B基金收费很高 C基金经理道德风险D基金投资风格漂移15 .可转换债券转股价格为5元，基准股票市场价格为5.20元，100元面值转债市场价 格最也许是：A 104 元

9、B.95 元 C115 元 D 135 元三、填空题16 用很高、高、低、较低等词（一种词只能用一次）填入下表中空格。股票、债券、基金、衍生产品特性比较分析收益风险费用流动性资金门槛研究精力股票高高低较低较高债券低较低较低低低基金较高较高较高较高低衍生产品很高低较高IR直 Irj17 做“股民”还是做“基民”是许多中小投资者必要做选取。中华人民共和国股市监管 层和媒体舆论始终勉励投资人“弃股从基”。早在股市大牛市时，人民日报就刊登了文章做 “股民”还是做“基民”，明确指出：投资者从股民向“基民”转型新趋势初见端倪。甚 至有人以为，中华人民共和国股市风险很大根源之一就是，股市投资人中有众多中小股

10、民， 必要让这些人借道基金投资。然而，近十年过去，中华人民共和国投资人依然是股民队伍庞大，基民只是看起来很美，平均每户基民持有基金市值不到5万元，依然未成中小投资人主流。请至少找出三条股民应当转基民理由和三条不应当转基民理由填写在下表中:理由之一理由之二理由之三股民转基民股民不转基民3.国际债券分为外国债券和欧洲债券，且许多外国债券有非常生动名称。指出下表中8种国际债券名称，如果是外国债券，要将其名称详细化，如扬基债券、武士债券等。发行人发行地点票面货币债券名称中华人民共和国某家 公司美国美元英镑日本日元美元英国英镑美元欧洲某家公司中华人民共和国人民币美元四、分析题和阐述题1 .某上市公司股份

11、总数为1亿股，第一大股东持有6400万股，第二大股东持有2300万 股，其她中小投资者持有1300万股。股东大会拟选举9名董事，问：在直接选举法和累积 投票法状况下，第一大股东、第二大股东和中小股东分别能选举代表自身利益最大董事人数 是多少？并阐明详细投票办法。2 .某上市公司股份总数为1亿股。拟选举9名董事。参加股东大会共有四大股东，分别 代表股份数3500万股、万股、800万股和700万股，别的3000万股分散在众多中小股东手 中，没有派代表参会。假设不同股东均有自己心仪选取对象，且这些被选取对象没有任何重 叠，股东之间完全独立。请模仿直接选举法和累积投票法下，四大股东投票选取，将选取成

12、果填在下表中，并解释这种选取根据。表1直接投资制下选取成果第一大股东第二大股东第三大股东第四大股东可投任一候选人投票权（万票）3500800700心仪投票对象9999每位心仪对象得票数（万票）最后由自己选任董事人数表2累积投票制下选取成果第一大股东第二大股东第三大股东第四大股东总投票权（万票）3500X9=31500X9=18000800X9=7200700X9=6300心仪投票对象9999心仪对象得票数（万票）由自己选任堇事人数3.你在年初订立了一份基金定投合约，每月初以净资产值购买某基金1000元。假设可以买入零股，买卖基金不需要任何费用，该基金净值在1年中变化如下表。请依照基金净值变化，

13、计算当月买入股份数和全年盈亏，并对成果进行解释。表：基金净值在各月变化月份基金净资产值月份基金净资产值月份基金净资产值1月1.005月0. 809月0. 902月0. 956月0. 7510月0. 953月0. 907月0. 8011月1.004月0. 858月0. 8512月1.004 .下面是两次投资意向调查。仔细观测调查柱状图，回答问题：两次调查中股票、债 券、基金和衍生产品排序发生了什么变化？这种变化表白了投资人风险态度发生了何种变 化？两次调查之前，股票市场是什么运营态势？调查1：中国居民投资意向n小1L4.70*、办 ,3,2& 4瓶 1.70%1.30%1.00%Il .ri.1

14、,.：股票 战金 房地产 储蓄 黄金 国债 期货 外汇收藏品21.58%调查2:中国居民投资意向5 .做“股民”还是做“基民”是许多中小投资者必要做选取。中华人民共和国股市监管 层和媒体舆论始终勉励投资人“弃股从基”。早在股市大牛市时，人民日报就刊登了文章做 “股民”还是做“基民”，明确指出：投资者从股民向“基民”转型新趋势初见端倪。甚 至有人以为，中华人民共和国股市风险很大根源之一就是，股市投资人中有众多中小股民， 必要让这些人借道基金投资。然而，近十年过去，中华人民共和国投资人依然是股民队伍庞 大，基民只是看起来很美，平均每户基民持有基金市值不到5万元，依然未成中小投资人主 流。为什么会浮

15、现“股基”之争？请以关于理论进行分析。6 .为什么说可转换债券是进可攻退可守投资产品？二、选取题1 .发行股票带给公司好处不涉及。A获得不必偿还资本金B为公司各项业务活动带来便利C震慑竞争对手 D可采用股票期权勉励筹划等勉励办法留住和吸引核心人才2 .证券公司承销业务和经纪业务收入归根结蒂来自.A.其她中介机构B.管理部门C.投资者D.上市公司3 .上市公司对外宣布一种日期，这个日期被称为,当天收市后持有公司股 票投资者享有公司宣称各种权益。A股权登记日B除权日C公示日D大会召开日4 .除权因素不涉及 0A配股B派送红股 C公积金转增股本 D对外进行重大投资5 .相对于主板市场，创业板市场特别

16、强调.A产品成熟B开拓国际市场C成长性 D有完整产业链6 .某日上海综合指数大幅上涨，但大多数股票下跌甚至有较大幅度下跌，这阐明 oA指数虚假B市场缺少信心C权重股大幅度上涨D国际市场大幅度上涨7 .管理部门调控股市运营方略是,A顺应市场B打击市场操纵C颁布政策法规D逆市场方略8 .投资市场源头是。A流通市场 B代办股份转让系统 C发行市场D主板市场9 .中华人民共和国投资市场最常用出价方式是限价委托。小张委托卖出中华人民共和国 石油，限价是11元/股。此后指数上涨，其成交价格最也许是.A10.99B 10.98C11.01D11.8010 .从事融资融券业务投资者，须在证券公司单独开立信用证

17、券账户和信用资金账户， 并提供钞票和有价证券等作为。A抵押 B担保 C证明 D保证金11 .如果中华人民共和国大陆投资市场某只股票第二天价格大大低于第一天价格（如低 30%以上），这很也许阐明.A公司经营浮现重大问题B公司高管人事更替C公司正接受关于部门调查 D股票除权12 .集中了从事老式经济业务大型公司，比重最大是金融公司、房地产公司、钢 铁公司、机械制造公司等，是中华人民共和国当前经济构造缩影。A中小板市场B三板市场 C主板市场D创业板市场13 是政府对证券转让时向转让双方或单方按照转让金额一定比例征收税款，是交易成本重要构成某些。A佣金 B个人所得税 C资本利得税 D印花税14 .对上

18、市公司高送转理论解释不涉及：A信号传递理论 B流动性理论 C迎合理论 D最优股本理论15 .在发行股票时，中介机构利益天秤最也许倾向于：A机构投资人B中小投资人C发行人D监管机构三、计算题1 .1月13日深圳市英威腾电气股份有限公司在深圳中小板市场上市，6月7日，英威腾电器股份有限公司股价为8. 78元。上市以来，英威腾共有七次利润分派：4月16日10 股派钞票6元：9月16日10股送9股、派钞票3元：5月29日10股送8股、派钞票 2. 50元；5月16日10股派钞票1元，送6股；5月22日10股派钞票1元；4月30 日10股派钞票1. 50元，送10. 007股；5月4日，10股派钞票0.

19、5元。问：英威腾6月 7日8. 78元价格复权价格是多少？2 . 5年前你以200元/股买入某股票100股。此后5年公司业绩持续高增长，利润分派 每年都是10股送转10股高送转形式。当前公司股价为20元/股。用两种办法计算你当前持 股市值：用总股票数量计算；用复权价格计算：比较成果，阐明复权意义。3 .假定融资保证金比例是100%,维持担保比例是130%。某股票当前价格为10元/股， 某投资者账户中有资金50000元，购买10, 000股。如果不考虑融资成本，股票在此期间也 没有分派红利，问：当股票价格分别为12元和8元时，投资人实际保证金比率是多少？ 当股票价格为多少时，该投资者将收到追加保

20、证金告知？收到追加保证金告知时，投资 人收益率是多少？如果不融资交易，则收益率为多少？比较、成果，融资交易收益 率和非融资交易收益率详细关系是什么？4 .假定融资保证金比例是100%,维持担保比例是130%,某股票当前价格为10元/股。 投资人甲、乙和丙账户中各有资金100000元，分别购买该股票10000股、15000股和0股。 如果不考虑融资成本，股票在此期间也没有分派红利，问：当股票价格为14元时，三个 投资人赚钱率分别是多少？当股票价格为7元时，三个投资人亏损率分别是多少？当股 价下跌到多少时，投资人乙和丙会收到追加保证金告知？上面计算阐明了什么问题？5 .假定融券保证金比例为80嬲，

21、维持担保比例为130%,账户中有保证金16万。某股票 当前价格为100元/股，某投资者卖空该股票股。如果不考虑融资成本，股票在此期间也没 有分派红利，问：当股票价格为多少时，该投资者将收到追加保证金告知？收到追加保 证金告知时，投资人收益率是多少？如果不融券，则收益率为多少？比较、成果， 融券收益率和非融券收益率详细关系是什么？6 .配资公司提供1:4配资。设投资人有资金100万元，向配资公司借入400万元。问：该投资人初始保证金比率是多少？全仓买入某只价格为10元股票，股票价格下跌到多少时，投资人本金归零？如果没有配资，投资人此时亏损率是多少？配资放大投资人亏损倍数是多少？7 .创业板上市公

22、司天晟新材在4月26日股权登记日收盘价格是42.95元,其分派方案是 10股转增5股，10股派红利5元。问：其在4月27日除权日除权价格是多少？6月14 日公司股票价格是29.24元，其相应复权价格是多少？如果你在4月21日以每股45元价 格买入100股，到4月27日，你收益率是多少？4月21日创业板市场指数为1010.56点， 6月14日创业板指数为838.47点，天晟新材相对于创业板市场体现与否良好？你是如何衡 量？8 .假定融资保证金比例是100%,维持担保比例是130%,某股票当前价格为10元/股。 投资人甲、乙和丙账户中各有资金100000元，分别购买该股票10000股、15000股

23、和0股。 如果不考虑融资成本，股票在此期间也没有分派红利，问：当股票价格为14元时，三个 投资人各自赚钱率是多少？当股票价格为7元时，三个投资人各自亏损率是多少？当股 价下跌到多少时，投资人乙和丙将会收到追加保证金告知？上面计算阐明了什么问题？9 .假设融资保证金比例是100%,维持担保比例是130%,你有10万元保证金，买入价格 为10元某股票0股。此后股市启动了大牛市，你股票价格持续攀升，你用浮动赚钱不断融 资买入更多股票。假设当实际保证金超过200%时，你就将超过部门继续融资买入，保持你 实际保证金为200%。现假设你买入股票后，持续6个涨停板，并且每个涨停板发生时，你 都用增长保证金继

24、续融资购买。此后两天来年续跌停板，请如下表为基本，计算你在此期间 盈亏变化，并回答为什么涨上去6个涨停板利润在3个跌停板下基本归零。表投资人保证金变化交易 日股票价 格（元）每日盈 亏实际保证金 （元）买入 数量（手）合计买入 数量（手）实际保证 金比率收益率 （%）10100000200200200%111212313414515616714.4812. 96911.6610 .场内融资保证金比率本来是50临 后管理部门将其调节为100机 场外配资保证金比 率为25%。假设投资人原有资金为100000元。试分析：三种融资保证金比率下投资人可 以操作最大杠杆倍数；如果投资人使用了最大杠杆倍数，

25、买入某只价格为10元股票，则 其在价格下跌到多少时资金归零：在情形下，价格上涨到多少时资金翻番；对上述分 析进行总结。11 .你在8月8日以每股150元价格买入某股票100股。10月8日该股票收盘价格为180 元。上市公司向股东每10股派息5元，10股送转股30股，10股配3股，配股价48元。问： 10月9日除权日除权价格是多少？你每股投资成本是多少？10月18日股票收盘价格 为38元，在此期间你收益率是多少？12 .假设巴菲特在8年前变化了她风格，采用类似于中华人民共和国上市公司高送转股 票做法，在美国称为股份拆细，持续8年将1股伯克希尔哈撒韦拆提成4股。请依照下表最 新信息计算:最新除权价

26、格是多少？最新总股份数量是多少？除权增长了公司总市值 吗？最新市盈率是多少？除权对于伯克希尔哈撒韦公司究竟意味什么？最新价格（美元）总市值（亿美元）每股收益（美元）市盈率总股本2337503833. 5015513. 0019. 92164万股四 画图 填空等1 .画出融资在牛市中助涨循环图，并解释。2 .画出融资在熊市市中助跌循环图，并解释。第四章试题二、选取题1 重要指管理层采用管理办法，涉及税收、法律以及对证券市场运营进行调控等，使得市场浮现未预料上涨或下跌而使投资者遭受损失也许性。A利率风险 B政策风险 C信用风险 D汇率风险2 .经营风险是由于公司经营上因素而引起投资收益率不拟定性，

27、其不涉及.A汇率波动B产品遭遇反倾销C对环境重大污染D产品质量遭遇消费者投诉3 .衡量证券投资风险指标不涉及。A变异系数B方差 C原则差 D偏离度4 .从持有期收益率计算公式可以看出，提高投资收益率最佳办法是 oA尽量高价卖出B尽量低价买入C尽量获得更多股息、利息D持有期限尽量长5 .有甲乙两个投资者，她们投资时间长短不同。当前要比较这两个投资者收益率水平高 低，最佳办法是 oA将短期投资者期限换算成长期B将长期投资者期限转化成短期C直接比较就可以D将她们收益率转化为年化收益率6 .预期收益率和持有期收益率最大差别是.A评价期限不同B评估投资产品不同C一种着眼于历史另一种着眼于将来D评估办法不

28、同7 .运用历史样本估算投资产品预期收益率，其最大问题也许是 oA样本量不够大B样本没有赋予不同权数C将来不是历史简朴延伸D股市大涨大跌导致收益率不对称8 .判断一项投资可行原则是：A预期收益率N必要收益率无风险收益率B预期收益率必要收益率无风险收益率C必要收益率预期收益率N无风险收益率D必要收益率预期收益率无风险收益率9 .三只股票X、Y、Z预期收益率分别为17.01%、29. 22%和46%。你以为下面哪个收益率 原则差排列最有也许相应X、Y、Z三只股票？A 55. 05%, 93. 29%和 104. 40% B 55. 05%、104. 40%和 93. 29%C 93. 29%、55

29、. 05%和 104. 40% D 104. 40乐 55. 05%和 93. 29%10 .美联储拟加息，你以为这会通过 影响中华人民共和国投资市场A利率风险B汇率风险C购买力风险D政策风险11 .某项投资获得收益率是20%。如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项 投资上最高可以获得收益率是.A 28% B 58%C40%D45%12 .投资人融券卖出某投资产品后，该投资产品由10元上涨到12元。如果融券保证金 比例是50%,则该投资人遭受最大亏损 oA -30%B-50%C-40%D-48%13 .某风险产品规定风险溢价是6%,如果无风险收益率为3%,则投资该产品规定最低收 益率

30、为：A6%B7%C9%D10%14 .投资人3个月获得收益率为5%,则其年化收益率为：A 20%B 21.00%C21.55% D22.5O%15 .依照下表，该资产组合预期收益率是：熊市正常牛市概率0.20.30.5收益率（）-251024A5% BIO% C15%D20%三、计算题1 .某投资人前年初以20元/股价格购买100股股票，前年末每股支付股息0. 05元。去 年初再以18.5元/股价格购买200股股票，去年末每股支付股息0. 05元。今年初又以22 元/股价格买入200股股票，今年末以23元/股价格卖出500股股票。问：该投资人三年年 平均收益率是多少？2 .某投资人前年初以20

31、元/股价格购买100股股票，前年末每10股支付股息0. 5元， 送转股票5股，股票数量增长为150股。去年初再以18. 5元/股价格购买200股股票，去年 末每10股支付股息0.5元，送转股票5,股票总数量增长为525股。今年初又以22元/股价格买入200股股票，今年末以23元/股价格卖出725股股票。问：该投资人三年年平均收益率是多少？3 .三个投资产品过去6年价格如下表所示:三种投资产品过去6年价格变动ABC963107121181212913131014142915请问：投资人应当投资哪种产品？为什么？4 .假定某股票年初价格为10元，共有20个分析师预测了其年末价格，详细状况如下表:预

32、期年价格分析师人数10元210. 5 元111元81L5元412元2请计算：投资该股票预期收益率和风险。5 .请依照过去数据，决定应当在证券A和证券B中选取哪只进行投资。证券A和证券B过去收益率（%）12345678证券A-26.948. 4673. 34-11.01-9. 8799. 2693. 60-65. 93证券B-17. 17-14. 70-19. 59-25. 56-8. 05161.99207. 76-69. 699101112131415证券A80.81-26. 39-14. 483. 28-8. 7543. 75-12. 63证券B169. 66-36. 21-1.323.

33、5524. 1457. 4011.976 .近来5年（-）上证指数、中小板指数和创业板指数收益率如下表:上证指数-21.68%3. 17%-6.75%52.87%9.41%中小板指数-37. 09%-1. 38%17. 54%9. 67%53.70%创业板指数-35. 88%-2. 14%82. 73%12.83%84.41%请分析三个市场收益和风险状况，并作出评价。7 .某投资人前年初以20元/股价格购买100股股票，前年末每10股支付股息0. 5元,送转股票5股，股票数量增长为150股。去年初再以18. 5元/股价格购买200股股票，去年 末每10股支付股息0. 5元，送转股票5,股票总数

34、量增长为525股。今年初又以22元/股价格买入200股股票，今年末以23元/股价格卖出725股股票。问：该投资人三年年平均收 益率是多少？四、 画图题1 .假设某股票将来收益率符合正态分布，且预期收益率为12%,收益率原则差为20%。 请画出该股票将来收益率分布。并回答问题：1.将来收益率在-8%, 32也许性是多少？ 2. 将来收益率在-28%, 52也许性是多少？2 .画出投资市场发行人、投资人、中介机构和监管层关系图，并解释为什么牛市也许是 各方更乐意看到成果。第五章试题二、选取题1.两只预期收益率分别为15%和24%证券，其构成组合预期收益率是30%,则组合A同步卖空两只证券B两只证券

35、都没有卖空C卖空收益率为15%证券D卖空收益率为24%证券2. X、Y、Z三种股票具备相似盼望收益率和方差，下表为三种股票之间有关系数。XYZX1Y0.91Z0.1-0.41依照这些有关系数，风险水平最低资产组合为。A平均投资于X、Y B平均投资于X、Z C平均投资于Y、Z D所有投资于Z3 .假设组合P由两个证券组合X和Y构成,组合X盼望收益和风险水平都较组合Y高, 且组合X和Y在P中投资比重为0. 48和0. 52.那么。A组合P风险高于X风险 B组合P风险高于Y风险C组合P盼望收益高于X盼望收益D组合P盼望收益高于Y盼望收益4 .由无风险证券与风险证券所构成组合可行集是。A曲线 B折线C

36、双曲线一只D直线5 .某投资人选定了东风汽车股票进行投资，然后还想在下面四只股票中选取一只进行组 合，投资人最不应当选取股票是。A广汽集团B贵州茅台C宝钢股份 D深万科6 .你是一种低风险厌恶型投资者，你最优投资组合应当在.A F点 B E点 C M点 D N点7 .两只风险证券所构成组合可行集不也许是。A一条抛物线B折线 C双曲线一只 D直线8 .假定基金在将来将获得10%年收益率，无风险收益率为3%,如果要获得8%收益率, 投资于基金比例为。A 31.55% B 28.58% C 71.43%D69.68%9 .下图是证券A和证券B投资组合，图中C点代表。9A 9n 1 A inR AIS

37、 诉旌Gc即如浩班6组合n r m 1 r 9n 9A an qaA资金分散投资在股票A和股票B上 B卖空A股票，买入更多B股票C卖空B股票，买入更多A股票 D借钱买入更多A股票10 .关于资我市场线说法不对的是:A资我市场线通过无风险证券和市场组合两个点B资我市场线上所有投资都是效率最高投资C资我市场线也称证券市场线D资我市场线斜率总是正三、计算题1.某投资人投资组合涉及如下三种股票，其成本价和预期年末价格如下表:证券股数成本价预期年末价格A50001013B1518C10002025试计算该投资组合预期收益率。2 .股票A、B和C,其预期收益率是每年6%,收益率原则差是每年10%,收益率之

38、间有 关系数是：A和B是0. 9； A和C是0. 2； B和C是0. 2。问：当组合由40%A, 40%B和20%C 构成，该组合预期收益率和风险是多少？当组合由30%A、30%B和40%C构成，该组合预期 收益率和风险是多少？上面两种组合效果存在差别重要因素是什么？3 .假设投资组合由等值(50%)两个证券构成，其收益率原则差分别为20%和40%,在两只证券有关系数分别为1、0.4和-1时，证券组合原则差分别是多少？4 .沪深300指数、上证50指数和中证500指数近来9年收益率如下表:沪深300上证50指数中证500指数-65. 95%-67. 23%-60. 80%96.71%84.40

39、%131.27%-12.51%-22. 57%10. 07%-25. 01%-18. 19%-33. 83%7. 55%14.84%0. 28%-7. 65%-15. 23%16. 89%51.66%63. 93%39.01%5. 58%-6. 23%43. 12%-16. 63%-13. 16%-21.71%问：沪深300指数和上证50指数有关系数是多少？沪深300指数和中证500指数有关系数是多少？上述成果阐明了什么？5.设无风险利率为5%,两只基金特性如表:债券基金股票基金盼望收益()813%原则差(%)1220协方差72%有关系数0. 30试计算最优风险投资组合在各个证券上资金比率、组

40、合预期收益率和原则差。6.两只基金特性如表:债券基金股票基金盼望收益(舫813%原则差(%)1220协方差72%有关系数0. 30试计算两只证券最小方差组合中各证券所占比例;最小方差组合预期收益率和原则差。7 .假设你可以用无风险利率2%借贷资金，你有50000元可以用于投资。下面有两只股票资料:盼望收益原则差协方差X0. 130.20.4Y0.210.3问：如果你将资金50000元30%投资于股票X, 70%投资于股票Y,你投资组合预期收益率和原则差为多少？如果上述投资组合是一种有效组合，你要让你50000元投资获得12%预期收益率，你应当如何分派你资金？8 .证券A、8收益率分布如下表。某

41、投资者有三种选取：所有买入证券A；所有买入证券良将资金等比例投放在证券A、B组合上。问：该投资者应如何选取？为什么？证券A、8收益率经济状况概率证券4收益率证券B收益率10.525%1%20.310%-5%30.2-25%35%9.下表是两只证券收益率，请计算它们收益率协方差和有关系数。证券A证券B30%10%25%15%20%20%15%25%10%30%10.下表是两只证券收益率，请计算它们收益率协方差和有关系数。证券A证券B30%25%25%20%20%15%15%10%10%5%11.上海市场、法国市场和德国市场关于数据如下表所示：预期收益率原则差有关系数上海市场21.33%54.21

42、%上海和法国为0. 355深圳市场27. 65%73. 46%上海和深圳为0. 864法国市场6. 48%21. 74%上海和德国为0. 283德国市场11.36%24.47%德国和法国为0. 901请计算:将资金等分投资在上海市场和深圳市场投资组合预期收益率和投资风险；将资金三等分投资在上海市场、德国市场和法国市场合构建组合预期收益率和投资风险； 对上述两个投资组合优劣进行评价。12.下表是上证指数和法国巴黎CAC指数从以来收益率，请据此计算上证指数和法国巴 黎CAC指数收益率之间有关系数。年份上证指数法国CAC年份上证指数法国CAC-20. 62%-21.97%79.98%22. 32%-17. 52%-33. 75%-14.31%-3. 34%10. 27%16.12%-21.68%-16. 95%-15.40%7. 40%3. 17%15.23%-8.33%23.40%-6. 75%17. 99%130. 43%17.53%52.87%-0.54%96.66%1. 31%9.41%8. 53%-65.39%-42.68%四、画图题1.下图是证券组合分散风险图形。请从图形上面分析，组合投资是如何减少风险。24、8两种证券收益和风险状况如下表所示。两种证券收益、风险及有关系数证券S证券Sb预期收益率10%20%收益率原则差