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1、银行业的企业社会责任:动机与财务绩效一、研究背景与创新点采用企业社会责任(CSR)是否能提高企业的财务绩效(FP)是一个古老而又一直备受争议的问题。因此，更好地理解企业社会责任和财务绩效之间的联系对企业管理者、股东和利益相关者都具有价值。企业通常被鼓励履行社会责任，因为它对宏观和微观绩效都有明显的益处。宏观绩效包括环境改善以及减少社会不平等，微观绩效包括声誉的提升，产品溢价带来的潜在好处，以及招聘和留住高质量员工的能力的增强。其中，最具吸引力的诱惑是，企业履行社会责任可以获得比随之而来的成本更大的经济效益，从长远来看提高了企业的财务绩效。因此，采用企业社会责任对企业股东和利益相关者都是有利的，
2、这是一个潜在的双赢局面。本文探讨了企业社会责任(CSR)与财务绩效(FP)之间的关系，并探讨了银行参与企业社会责任的驱动动机，即战略选择、利他主义和洗绿，表明企业社会责任和财务绩效之间的关系分别是积极的、非消极的和不存在的。作者从EIRIS数据库和Bankscope数据库中获得了涵盖2003-2009年的样本。该数据包括22个国家的162家银行。作者根据银行参与企业社会责任的程度将其分为四类。本研究提出使用Heckman两阶段模型的扩展版本。实证结果表明，企业社会责任在资产收益率、净资产收益率、净利息收入和非利息收入方面与财务绩效呈正相关。相反，企业社会责任与不良贷款负相关。因此，战略选择是银
3、行开展企业社会责任的首要动机。二、研究设计继Baron(2001, 2009)、Bnabou和Tirole(2010)以及Dam等人(2009)之后，作者建立了一个包含企业社会责任的银行利润函数，以说明它如何影响财务绩效。银行利润函数是净利息收入(NII)和非利息收入(NonII)减去管理费用的总和。假设1：无论是战略型还是利他型企业社会责任银行，企业社会责任都对企业社会责任指数产生积极影响。假设2：对于战略型和利他型CSR银行，CSR对非利息收入有积极影响。假设3：企业社会责任对战略银行利润的影响为正，而对利他型银行则接近于零。假设4：因洗绿行为而实施的企业社会责任对净利息收入(NII)和非
4、利息收入(NonII)和利润均无影响。回归模型三、实证结果基于扩展的Heckman两阶段模型实证结果四、研究结论本研究调查了全球银行业企业社会责任与财务绩效之间的关系，并探讨了推动银行从事企业社会责任的动机。作者的银行业理论模型表明，企业社会责任可以促进战略型和利他型银行的品牌差异化，但对“洗绿”银行则没有作用。银行可以利用这一战略优势增加NII、NonII、ROA和ROE，以及减少不良资产。虽然利他型银行对实施这些优势不感兴趣，但因其产品与客户的视角不同，从而导致了NII和NonII的增加。但是，利他型企业社会责任也会增加成本。因此，对利润(ROA和ROE)的净影响存在不确定性。“洗绿”银行
5、只提供口头服务，这并不影响它们的收入和成本。根据战略、利他和洗绿的驱动动机，企业社会责任可能对净利润产生积极的、不确定的或没有影响。作者建议，政府可以通过向从事环境保护的企业提供贷款，支持银行出于利他动机从事企业社会责任活动。相关文章：1.文献分析 | 环境规制是否改善了发电技术的结构?2.文献分析 | 低碳政策如何影响企业价值来自中国的经验证据3.文献分析 | 国家所有权与企业环境表现五、原文摘要：The current study investigates the association between corporate social responsibility (CSR) and f
6、inancial performance (FP), and discusses the driving motives of banks to engage in CSR. Three motives, namely, strategic choices, altruism, and greenwashing, suggest that the relationship between CSR and FP is positive, non-negative, and non-existent, respectively. We obtained our sample, which cove
7、red 20032009, from the Ethical Investment Research Service (EIRIS) databank and Bankscope database. The data consists of 162 banks in 22 countries. We then classified the banks into four types based on their degree of engagement in CSR. This study proposes the use of an extended version of the Heckm
8、an two-step regression, in which the first step adopts a multinomial logit model, and the second step estimates the performance equation with the inverse Mills ratio generated by the first step. The empirical results show that CSR positively associates with FP in terms of return on assets, return on equity, net interest income, andnon-interest income. In contrast, CSR negatively associates with non-performing loans. Hence, strategic choice is the primary motive of banks to engage in CSR.8