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1、LOGO第三节第三节 普通股票与优先股票普通股票与优先股票第四节第四节 我国的股票类型我国的股票类型LOGO一、普通股票1、普通股的概念：普通股是股份有限公司发行的无特、普通股的概念：普通股是股份有限公司发行的无特 别权力的股票，是最基本的、标准别权力的股票，是最基本的、标准 的股份。的股份。2、普通股的基本特点：其投资收益普通股的基本特点：其投资收益(股息和分红股息和分红)不是不是 在购买时约定，而是事后根据股票发行公在购买时约定，而是事后根据股票发行公 司的经营司的经营 业绩来确定。业绩来确定。普通股是在优先股要求权得到满足之普通股是在优先股要求权得到满足之 后才参与公司利润和资产分配的股
2、票合同，它代表后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表 着最终的剩余索取权。着最终的剩余索取权。3、股东的出资方式：货币、实物、知识产权、土地使、股东的出资方式：货币、实物、知识产权、土地使 用权等可以用货币估价并可以依用权等可以用货币估价并可以依 法转让的非货币财产作价出资。法转让的非货币财产作价出资。LOGO二、普通股票股东的权利 普通股票的持有者是股份公司的基本股东，公司股普通股票的持有者是股份公司的基本股东，公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。利。1、公司重大决策参与权、公司重大决策参与权2、公司资产收益权和剩余
3、资产分配权、公司资产收益权和剩余资产分配权3、其他权利、其他权利LOGO1、公司重大决策参与权、公司重大决策参与权（1）、行使权利的途径：参加股东大会、行使表决权）、行使权利的途径：参加股东大会、行使表决权（2）、）、公司框架公司框架（3）、股东大会：一般每年定期一次）、股东大会：一般每年定期一次 临时股东大会：董事会认为必要、监事会提议临时股东大会：董事会认为必要、监事会提议 召开、单独或者合计持有公司召开、单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东请求以上股份的股东请求（4）、股东会议有股东按）、股东会议有股东按出资比例出资比例行使表决权行使表决权 每一股份有一表决权每一股份有一表决权（5
4、）、选举董事、监事的方式：）、选举董事、监事的方式：累积投票制累积投票制 LOGO（6）、作出决议（实施或提出申请）：）、作出决议（实施或提出申请）：出席股东数的出席股东数的1/2通过：通过：（公司重大事项）公司重大事项）增发新股增发新股发行可转债发行可转债配股（具有实际控制权的股东承诺全额现金认购的除外）、配股（具有实际控制权的股东承诺全额现金认购的除外）、重大资产重组（购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值重大资产重组（购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价达到或超过溢价达到或超过20%的）的）股东以其持有的上市公司股权偿还其所欠该公司的债务股东以其持有的上市公司股权偿还其所欠
5、该公司的债务对上市公司有重大影响的附属企业到境外上市对上市公司有重大影响的附属企业到境外上市在上市公司发展中对社会公众股股东利益有重大影响的相关事项在上市公司发展中对社会公众股股东利益有重大影响的相关事项出席股东数的出席股东数的2/3通过：通过：修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议LOGO2、公司资产收益权和剩余资产分配权、公司资产收益权和剩余资产分配权（1）表现：一是普通股股东有权按照实缴的出资比例分取）表现：一是普通股股东有权按照实缴的出资比例分取红利红利；二是普
6、通股股东在股份公司二是普通股股东在股份公司解散清算解散清算时，时，（2）行使资产收益权：）行使资产收益权：一般原则：只能用留存收益支付；一般原则：只能用留存收益支付；红利的支付不能减少其注册资本；红利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利公司在无力偿债时不能支付红利 分配顺序：公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红分配顺序：公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红 利之前，弥补亏损，提取法定公积金，提取任意利之前，弥补亏损，提取法定公积金，提取任意 公积金。公积金。（3）行使剩余资产分配权，一般应按下列顺序支付：支付清算费）行使剩余资产分配权，一般应按下列顺序支付：支付清
7、算费 用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清 偿公司债务；偿公司债务；公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用 和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财 产。产。LOGO3、其他权利1、优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决、优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其持股比倒，以低于市价的某一特定价格优先认购一定
8、持股比倒，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。数量新发行股票的权利。（比如某公司原有（比如某公司原有1万股普通股，而你拥有万股普通股，而你拥有100股，占股，占1%，现，现在公司决定增发在公司决定增发10%的普通股，即增发的普通股，即增发1000股，那么你就有权股，那么你就有权以低于市价的价格购买其中以低于市价的价格购买其中1%即即10股，以便保持你持有股票股，以便保持你持有股票的比例不变。）的比例不变。）2、普通股股东是否具有优先认股权，取决于认购时、普通股股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。间与股权登记日的关系。三、普通股股东的义务LOGO优先股
9、票（一）优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所（一）优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权。它在发行时事先确定固定的股息率，优先股票股有权。它在发行时事先确定固定的股息率，优先股票股东无表决权。东无表决权。（二）优先股的特征：（二）优先股的特征：1股息率固定。股息率固定。2股息分派优先。股息分派优先。3剩余资产分配优先。剩余资产分配优先。4一般无表决权。一般无表决权。LOGO优先股票（三）优先股的种类（三）优先股的种类 (1)累积优先股和累积优先股和非累积优先股非累积优先股。累积优先股累积优先股是指在某个营是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不业年度内，如果公司所获的盈利不 足
10、以分派规定的股利，日后足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给。对于优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给。对于非非累积的优先股累积的优先股，虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股，虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的的股利分配股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累
11、积优先股具有更大的优越性。股具有更大的优越性。(2)参与优先股与参与优先股与非参与优先股非参与优先股。当企业利润增大，除享受。当企业利润增大，除享受既定比率的既定比率的利息利息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为称为“参与优先股参与优先股”。除了既定股息外，不再参与利润分配的。除了既定股息外，不再参与利润分配的 优先股，称为优先股，称为“非参与优先股非参与优先股”。一般来讲，参与优先股较非参。一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。与优先股对投资者更为有利。LOGO优先股票(3)可转换优先股可转换优先股与不可转换优先股。与不可
12、转换优先股。可转换的优可转换的优先股先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换成为一定数额的普通股。否则，就是成为一定数额的普通股。否则，就是不可转换优先股不可转换优先股。可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。(4)可收回优先股可收回优先股与不可收回优先股。与不可收回优先股。可收回优先可收回优先股股是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票
13、来代替已发生的优先股时，就往往行以较低股利的股票来代替已发生的优先股时，就往往行使这种权利。反之，就是使这种权利。反之，就是不可收回的优先股不可收回的优先股。（5）股息率可调整优先股和股息率固定优先股。）股息率可调整优先股和股息率固定优先股。LOGO 普通股与特别股的区别普通股与特别股的区别 目前在上海和深圳证券交易的股票都是普通股。目前在上海和深圳证券交易的股票都是普通股。普通股普通股持有者按其所持有股份比例享有以下四个基本权利：持有者按其所持有股份比例享有以下四个基本权利：（1）公司决策参与权。）公司决策参与权。（2）利润分配权。）利润分配权。（3）优先认股权。）优先认股权。（4）剩余资产
14、分配权剩余资产分配权。优先股优先股：指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的：指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的 股票。股票。因此与普通股相比较，因此与普通股相比较，优先股票优先股票有如下四方面的特点：有如下四方面的特点：（1）股息率固定。）股息率固定。（2）股息分派优先。）股息分派优先。（3）剩余资产分配优先发。）剩余资产分配优先发。（4）一般无表决权。）一般无表决权。到目前为止，我国还没有发行过优先股到目前为止，我国还没有发行过优先股 LOGO监事会监事会LOGO前提：某公司要选前提：某公司要选5名董事名董事公司股份共公司股份共1000股股股东共股东共10人（人（1名大股东持有名
15、大股东持有510股，即拥有公司股，即拥有公司51%股份；其他股份；其他9名股东共计持有名股东共计持有490股，合计拥有公司股，合计拥有公司49%的股份）的股份）直接投票制度直接投票制度：每一股有一个表决权，则控股：每一股有一个表决权，则控股51%的大股东就的大股东就 能够使自己推选的能够使自己推选的5名董事全部当选，其他股东名董事全部当选，其他股东 毫无话语权。毫无话语权。累积投票制累积投票制：表决权的总数就成为：表决权的总数就成为100055000票，控股股票，控股股 东总计拥有的票数为东总计拥有的票数为2550票，其他票，其他9名股东合计名股东合计 拥有拥有2450票。根据累积投票制，股东可以集中投票。根据累积投票制，股东可以集中投 票给一个或几个董事候选人，并按所得同意票数票给一个或几个董事候选人，并按所得同意票数 多少的排序确定当选董事，因此从理论上来说，多少的排序确定当选董事，因此从理论上来说，其他股东至少可以使自己的其他股东至少可以使自己的2名董事当选，而控股名董事当选，而控股 比例超过半数的股东也最多只能选上比例超过半数的股东也最多只能选上3名自己的董名自己的董 事。事。举例举例LOGO