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1、湖北省湖北省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识能力提年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷升试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、（）的所有品种均采用集中交割的方式。A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】C2、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的资产。A.买入B.先买入后卖出C.卖出D.先卖出后买入【答案】C3、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约C.前者以
2、保证金制度为基础，后者则没有D.前者通过 1 冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】A4、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D5、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日结算价分别为 2810 点和 2830 点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平
3、仓，当日 3 月和 4 月合约的结算价分别是 2830 点和 2870 点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A6、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B.期权的价格越低C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D.期权价格越高【答案】D7、基点价值是指（）。A.利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的百分比B.利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的绝对额C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】D8、在我国的期货
4、交易所中，实行公司制的是()。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】D9、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。A.银本位制B.金银复本位制C.纸币本位制D.金本位制【答案】D10、下列属于蝶式套利的有（）。A.在同一期货交易所，同时买入 100 手 5 月份菜籽油期货合约、卖出 200 手 7月份菜籽油期货合约、卖出 100 手 9 月菜籽油期货合约B.在同一期货交易所，同时买入 300 手 5 月份大豆期货合约、卖出 600 手 7 月份大豆期货合约、买入 300 手 9 月份大豆期货合约C.在同一期货交易所，
5、同时买入 300 手 5 月份豆油期货合约、买入 600 手 7 月份豆油期货合约、卖出 300 手 9 月份豆油期货合约D.在同一期货交易所，同时买入 200 手 5 月份菜籽油期货合约、卖出 700 手 7月份菜籽油期货合约、买入 400 手 9 月份铝期货合约【答案】B11、黄金期货看跌期权的执行价格为 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1580.50 美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B12、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。A.期货交易所B.客户C
6、.期货公司和客户共同D.期货公司【答案】B13、我国 10 年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。A.10B.不低于 10C.6.510.25D.510【答案】C14、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。A.成交量、成交价B.持仓量C.最高价与最低价D.预期次日开盘价【答案】D15、某套利者在黄金期货市场上以 962 美元/盎司的价格买入一份 11 月份的黄金期货，同时以 951 美元/盎司的价格卖出 7 月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以 953 美元/盎司的价格将 11 月份合约卖出平仓，同时以947 美元/盎司的价格将 7
7、 月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。A.9 美元/盎司B.-9 美元/盎司C.5 美元/盎司D.-5 美元/盎司【答案】D16、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312,远期点为 45.01/50.33bP。如果发起方为买方，则远期全价为（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B17、假设年利率为 6%，年指数股息率为 1%，6 月 30 日为 6 月股指期货合约的交割日。4 月 1 日，股票现货指数为 1450 点，如不考虑交易成本，其 6 月股指期货合约的理论价格（）点。（小数点后保留两位）A.14
8、68.13B.1486.47C.1457.03D.1537.00【答案】A18、某基金经理持有 1 亿元面值的 A 债券，现希望用表中的中金所 5 年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。A.78B.88C.98D.108【答案】C19、下列属于期货结算机构职能的是（）。A.管理期货交易所财务B.担保期货交易履约C.提供期货交易的场所、设施和服务D.管理期货公司财务【答案】B20、对在委托销售中违反()义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。A.完整性B.公平性C.适当性D.准确性【答案】C21、对买入套
9、期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D.以上说法都不对【答案】A22、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。A.期货交易所源于远期交易B.均需进行实物交割C.信用风险都较小D.交易对象同为标准化合约【答案】A23、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A24、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10 手，当时的基差为-30 元吨，若
10、该经销商在套期保值中出现净亏损 2000元，则其平仓时的基差应变为（）元吨。(合约规模 10 吨手，不计手续费等费用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B25、某投资者在 3 个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。A.股指期货卖出套期保值B.股指期货买入套期保值C.股指期货和股票期货套利D.股指期货的跨期套利【答案】B26、下列（）正确描述了内在价值与时间价值。A.时间价值一定大于内在价值B.内在价值不可能为负C.时间价值可以为负D.内在价值一定大于时间价值【答案】B27、下列关于期货交易所调整保证金比率
11、的通常做法的说法中，不正确的是()。A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】D28、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】B29、中期国债是指偿还期限在（）的
12、国债。A.1?3 年B.1?5 年C.1?10 年D.1?15 年【答案】C30、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。A.盈利能力B.盈利目的C.价差D.以上都不对【答案】C31、3 月 10 日，某交易者在国内市场开仓卖出 10 手 7 月份螺纹钢期货合约，成交价格为 4800 元/吨。之后以 4752 元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。A.亏损 4800 元B.盈利 4800 元C.亏损 2400 元D.盈利 2400 元【答案】B32、蝶式套利的具体操作方法是：（）较近月份合约，同时（）居中月份合约，并（）较远月份合约，其中，
13、居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。A.卖出（或买入）卖出（或买入）卖出（或买入）B.卖出（或买入）买入（或卖出）卖出（或买入）C.买入（或卖出）买入（或卖出）买入（或卖出）D.买入（或卖出）卖出（或买入）买入（或卖出）【答案】D33、现代意义上的期货市场产生于 19 世纪中期的（）。A.法国巴黎B.英国伦敦C.荷兰阿姆斯特丹D.美国芝加哥【答案】D34、某短期存款凭证于 2015 年 2 月 10 日发出，票面金额为 10000 元，载明为一年期，年利率
14、为 10。某投资者于 2015 年 11 月 10 日出价购买，当时的市场年利率为 8。则该投资者的购买价格为（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C35、目前，沪深 300 指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B36、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D.以上说法都不对【答案】A37、我国期货交易所会员资格审查机
15、构是（）。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构【答案】B38、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。A.减少B.增加C.不变D.趋于零【答案】B39、截至 2015 年 4 月 16 日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。A.沪深 300 股指期货B.上证 180 股指期货C.5 年期国债期货D.中证 500 股指期货【答案】B40、在某时点，某交易所 7 月份铜期货合约的买入价是 67570 元/吨，前一成交价是 67560 元/吨，如果此时卖出申报价是 67550 元/吨，则此时点该交易以（）成交。A.67550B.67
16、560C.67570D.67580【答案】B41、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象C.期货投机交易通常以实物交割结束交易D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】D42、1865 年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。A.每日无负债结算制度B.标准化合约C.双向交易和对冲机制D.会员交易合约【答案】B43、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A44、下列属于外汇期货买
17、入套期保值的情形的有（）。A.外汇短期负债者担心未来货币升值B.外汇短期负债者担心未来货币贬值C.持有外汇资产者担心未来货币贬值D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【答案】A45、芝加哥期货交易所交易的 10 年期国债期货合约面值的 1%为 1 个点，即 1个点代表（）美元。A.100000B.10000C.1000D.100【答案】C46、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。A.量化指标特性B.趋势追逐特性C.直观现实D.分析价格变动的中长期趋势【答案】D47、下列关于持仓量和成交量关系的说法中，正确的是（）。A.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓
18、量增加B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加【答案】C48、在 8 月和 12 月黄金期货价格分别为 940 美元/盎司和 950 美元/盎司时，某套利者下达“买入 8 月黄金期货，同时卖出 12 月黄金期货，价差为 10 美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。A.小于 10B.小于 8C.大于或等于 10D.等于 9【答案】C49、某投资者上一交易日结算准备金余额为 157475 元，上一交易日交易保证金为 11605 元，当日交易保证金为 183
19、90 元，当日平仓盈亏为 8500 元，当日持仓盈亏为 7500 元，手续费等其他费用为 600 元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金 50000 元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C50、某投资者在 5 月 2 日以 20 美元/吨的权利金买入一张 9 月份到期的执行价格为 140 美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以 10 美元/吨的权利金买入一张 9月份到期的执行价格为 130 美元/吨的小麦看跌期权合约，9 月份时，相关期货合约价格为 150 美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约 1 吨标的物，
20、其他费用不计）A.盈利 10 美元B.亏损 20 美元C.盈利 30 美元D.盈利 40 美元【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、期货交易套期保值活动主要转移（）。A.价格风险B.政治风险C.法律风险D.信用风险【答案】AD2、大连商品交易所的上市品种包括（）等。A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃【答案】ABC3、以下为虚值期权的有()。A.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权B.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权C.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权D.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权【答案】
21、CD4、当标的物的市场价格（）时，对看跌期权多头有利。A.波动幅度变小B.下跌C.波动幅度变大D.上涨【答案】BC5、关于基本分析与技术分析，下列说法正确的有（）。A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本观点不同B.基本分析法劣于技术分析法C.技术分析法在很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析【答案】ACD6、在某一商品期货合约的交易过程中，当（）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A.持仓量达到一定水平B.临近交割期C.连续数个交易日的累积涨跌幅度达到一定程度D.交易出现异常情况【答案】ABCD7、上海期货交易所上市的期货品种包括（）等。A.铜B.
22、镍C.锌D.铅【答案】ABCD8、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。A.组织并监督期货交易，监控市场风险B.执行会员大会，理事会的决议C.接受期货交易所业务监管D.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定【答案】BCD9、在我国，当会员出现（）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。A.持仓量超出其限仓标准的 80以上B.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的C.因违规受到交易所强行平仓处罚D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓【答案】BCD10、下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有（）。A.中国证监会、中国证监会地方派出机构B.期货交易
23、所、中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国人民银行【答案】ABC11、下列说法正确的有（）。A.互换交易是一系列期权交易的组合B.远期合约是期货和互换的基础C.期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具D.远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给期权定价【答案】BC12、?下列属于期货涨跌停板作用的有（）。A.控制交易日内的风险B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌C.为保证金制度的实施创造了有利条件D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【答案】ABCD13、期货交易所必须为期货交易提供（）等一整套硬件设施，再辅之以完
24、备、周到的配套服务，以保证集中公开的期货交易能够有序运行。A.交易场所B.必要的设施C.先进的通信设备D.现代化的信息传递和显示设备【答案】ABCD14、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B.看跌期权是一种卖权C.看跌期权是一种买权D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】AB15、技术分析的理论假设有（）。A.市场行为反应一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.价格随机变动【答案】ABC16、国债期现套利可以选择的操作策略包括（）。A.同时买入现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益B.同时买入现货国债并买入国债期货.以期
25、获得套利收益C.同时卖出现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益D.同时卖出现货国债并买入国债期货。以期获得套利收益【答案】AD17、下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中，正确的有（）。A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制C.同一客户在不同期货公司开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额【答案】ABCD18、某交易以 51800 元/吨卖出 2 手钢期货合约，成交后市价跌到 51350 元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元/吨。(不计手续费等费用)A.51710B.51520C.51840D.51310【答案】AB19、下列属于外汇期货跨期套利的有（）。?A.外汇期现套利B.外汇期货蝶式套利C.外汇期货熊市套利D.外汇期货牛市套利【答案】BCD20、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。A.遵守国家法律、法规、规章和政策B.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定C.按规定缴纳各种费用D.接受期货交易所业务监管【答案】ABCD