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1、摘要2Abstract 2一、引言4（一）研究背景3（二）研究现状5二、研究思路和方法6（一）变量的选择分析6（二）居民储蓄回归模型的建立和检验8三、居民储蓄回归模型结论与建议12（一）结论错误!未定义书签。（二）对策及建议错误!未定义书签。参考文献16附录16从上面的表可以看出，常数项、利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人 均可支配收入的 t 值分别为 3. 126、-6. 595, -2. 937. 3.065、21,272 , 对应的p值为0.035、0.003、0.043、0.037、0. 000 ,都小于显著性水 平0.05,通过检验，利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人均可支配收入 都是显
2、著的。但是储蓄增量的P值大于显著性水平0.05,所以储蓄增量 不显著，要去掉储蓄增量再重新进行回归。2. 2模型重新回归分析根据统计年鉴数据，运用SPSS软件，对储蓄额、利率、恩格尔系数、 通货膨胀率、人均可支配收入、做计量分析，得到模型结果见表3表3：剔除不显著变量后的回归结果Model非标准化系数标准化系数tSig.BStd. ErrorBeta(Constant)252020.35571495.6993.525,017利率-31049.6473994.184-.188-7.774.001恩格尔系数-504624.195149740.001-.106-3.370.020通货膨胀率2937.
3、968883.865.0813.324.021人均可支配 收入25.320.770.98332.873.000从上面的表可以看出，常数项、利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人 均可支配收入的t值分别为3.525、-7.774、-3.370、3.324、32.873 ,对应 的 p 值为 0.017、0.00k 0.020、0.021、0.000 ,都小于显著性水平 0.05, 通过检验。所以利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人均可支配收入均为影 响我国居民储蓄的主要因素。表明该方程拟合优度很好，方程也很显著。 解释变量无居民收入水平，X2利率，X3通货膨胀率，X,恩格尔系数的系数 都能通过显著性检验由
4、此，可以得出多元线性回归方程的模型为：Y=252020.355+253-504624.195X42. 3异方差检验利用White的一般异方差检验，对模型进行检验。在Eviews上可以直接 进行White的一般异方差检验，结果如表4：表4：怀特检验一般异方差检验：怀特检验F-statistic0.447722Prob. F (4, 5)0. 7719Obs*R-squared2.637193Prob.Chi-Square(4)0. 6202Scaled explained SS0.682159Prob.Chi-Square(4)0. 9535nRA2=2.637193, p0.05,所以接受原假
5、设，认为原模型中不存在异方差。1 .4自相关检验 利用Durbin-Watson检验法，通过Eviews软件计算得到DW= 1.87,在0.01显著水平下,通过查表得到Durbin-Watson临界值的上下界dL=0.9和 dU=L71,因为DWdU,所以认为回归方程的扰动项不存在自相关。模型 通过检验。2 . 5多重共线性检验表5：多重相关性检验相关系数Mode 1人均可支配收入通货膨胀 率利率恩格尔系 数相关系数人均可支配收入1.000-.619.369.905通货膨胀率-.6191.000-.853-.724利率.369-.8531.000.600恩格尔系数.905-.724.6001.
6、000由表可知：恩格尔系数和人均可支配收入的相关系数为0. 905,这是 因为经济发展导致国民收入增加的同时也使恩格尔系数也随之减少，属于 正常现象；其他因素多重共线性并不严重，能够很好的反映解释变量之间 关系，所以模型通过检验。三、居民储蓄回归模型结论与建议（一）结论1、居民可支配收入是影响居民储蓄的主要因素。居民可支配收入与 居民的储蓄有明显的正相关性。只有居民的收入增长了，居民的最低生活 要求得到满足了，居民才有多余的钱去投资。当然储蓄也是居民投资的一 种选择。2、名义利率也是影响我国城乡居民储蓄的重要因素。利率越高，居 民从储蓄中获得的利益便越多，便能吸引城乡居民把更多的钱投入到储蓄
7、中来。从近十年的利率来看，利率总体成上升趋势，这从客观上促进了我 国居民储蓄额的持续增长。3、通货膨胀率也影响着我国城乡居民的储蓄。因为通货膨胀率越高, 居民害怕手中的货币贬值，所以会增加消费支出购买实物，从而导致储蓄 的下降。从另一方面讲，物价水平的提高，也增加了居民的消费支出，从 而降低储蓄。4、恩格尔系数与储蓄增量成负相关关系，恩格尔系数越高，居民收 入就越低，相对来说居民没有太多的钱用来储蓄，所以会造成储蓄量的减 少。从近十年来看，我国的恩格尔系数总体上在逐渐的降低，表明我国人 们的生活正在逐渐改善，但是与发达国家相比还有较大的差距。（二）对策及建议借鉴西方发达国家的经验，消费才是带动
8、一个国家经济发展的主要引 擎。我国与西方发达国家不同，我国的经济发展主要依靠的是投资。所以, 我们要减少经济发展对投资的依赖，增加消费、扩大内需，从而促进我过 经济快速健康发展。1、增加就业，切实增加城乡居民收入从近十年来看，我国城乡居民收入一直在持续快速稳定增长。我国居 民的生活得到了极大改善。但是，不得不说与发达国家相比，我国居民的 收入还处于较低的水平。所以我国应当切实提高居民的收入水平，提高最 低工资标准，增加就业机会，从而居民的提高消费能力。2、完善社会保障体系当前，我国社会保障体系还不够完善。看病难、住房难、上学难成了我国城乡居民心中的新“三座大山”。造成这“三座大山”的根本的原因
9、 还是我国社会保障体系还不够完善。当前，我国医疗费用仍然比较高，很 少有人能买得起房子，除了九年制义务教育其他教育阶段的费用还比较 高。上面这些原因造成了，我过城乡居民有钱也不敢花。当然，我国人口 基数大，想要完善社会保障体系并不能一蹴而就。我国政府要逐步完善社 会保障体系，控制“三座大山”的费用，这样才能够减少居民储蓄增加消 费。另外，还要帮助居民形成提前消费的观念，促进提前消费，当政府能 够提供完善的社会保障时，相信我国居民的压力就会减轻很多，提前消费 将会很快的深入人心。3、保持适当的利率水平利率的调整会对整个国家经济的发展产生方方面面的影响，所以利率 的调整要经过深思熟虑。考虑到居民有
10、货币幻觉，名义利率的提高一定程 度上会增加居民的储蓄。所以想要减少储蓄，扩大消费要保持稳定的适当 的利率水平。4、保持适当的通货膨胀率保持适当的通货膨胀率，可以稳定物价水平，客观上促进我国经济稳 定健康发展。通货膨胀率可稳中有升，一方面适当的增加居民的支出减少 储蓄，另一方面通货膨胀会造成对未来的不确定性，从而迫使居民减少储 蓄。5、刺激消费需求我国居民的收入随着经济的发展，正在稳步提升。刺激消费需求可以 有效的减少储蓄，促进消费。政府可以通过减少费用的收取如假期高速公 路免费来促进消费，增加消费补贴如“家电下乡”、“汽车下乡”的补贴来促进居民消费，加快各行各业的发展，为居民的消费提供目标，切
11、实促 进经济发展。6、增加消费信贷，促进消费因为消费信贷可以有效的促进居民消费，减少居民储蓄。我国政府可 以在政策上对银行的消费信贷业务进行鼓励，有效促进消费信贷业务的发 展。银行业也可以开发新的消费信贷产品，在国家政策允许的范围内来满 足消费者的要求。7、大力发展资本市场，使得投资渠道多样化随着经济的飞速发展，我国居民的收入也水涨船高。许多居民有了多 余的钱，因为我国资本市场还不发达，只好把钱存进银行来获得一点利息。 大力发展资本市场可以有效的降低我国城乡居民的储蓄。多余的资金投入 到了资本市场中，有利于促进我国经济的更加繁荣稳定的发展。参考文献1国家统计局.中国统计年鉴M.北京：中国统计出
12、版社,2012.2谢平.中国居民储蓄行为分析J.金融研究，1993(8):23-25.3赵卫亚.计量经济学教程M.上海财经大学出版社,2005.4沈坤荣，谢勇.不确定性与中国城镇居民储蓄率的实证研究J.金融 研究，2012 (3)： 33-34.5蔡则祥、卢亚娟.我国居民储蓄存款高增长的经济学分析J.经济问 题，2004 (4):27-29.6孙波.中国居民储蓄倾向的实证分析J.商业研究，2004(13) ：99-102.7张磊，苗苗.我国城镇居民储蓄存款影响因素的实证分析J.甘肃农 业，2005(10):17-19.8马学林.我国居民储蓄存款快速增长的实证分析J.边疆经济与文化, 2006(
13、03):31-33.9张晓炯.计量经济学软件Eviews使用指南M.天津：南开大学出版社, 2003.10刘巍.对海南省城乡居民储蓄存款总量影响因素的实证分析J.海 南金融.2003(9):111王丽华、唐五湘.我国居民储蓄行为实证研究J.北京机械工业学院 学报.2002(3):112龙志和，周浩明.中国城镇居民预防性储蓄实证研究J.经济研究， 2000(11) ： 15-18.13宋铮.中国城镇居民储蓄行为研究蓄.金融研究，1999(6):62-65.14刘巍,徐颖.对我国居民储蓄存款影响因素的实证分析南开经济研究，1999 (5):46-49.15代则光.影响中国城镇居民储蓄影响因素的实证
14、研究J .经济与管 理，2008(11)：24-26._16 Feldstein M & Horioka C. Domestic saving and international captial flowsJ. Econnomic Journal,1980,90： 314-329.附模型参数估计所用数据。附表年份居民储 蓄总量储蓄增 量利率通货膨胀率人均可支配 收入恩格尔系 数200286910.713148.21.98-0.84519. 23430. 4292003103617.716707.01.981.24993. 0050. 4222004119555.415937.72. 253.9
15、5644. 55360. 4322005141051.021495.62. 251.86366. 61620.4172006161587.320544.02. 521. 57210. 46480. 3982007172534.210946.93.474.88566. 54940.42008217885.445351.23. 065.99939. 2980.412009260771.742886.32.25-0. 710964. 43480. 3882010303302.542530.82. 6253.312507. 4050. 3842011343635.941656.63.255.41458
16、1.87910. 383我国居民储蓄存款影响因素分析基于我国2002-2011年数据摘要：20世纪末以来，我国经济快速增长，我国居民储蓄存款也随之快速增 长。分析储蓄对我国经济发展的影响，有利于促进我国经济稳定健康的发 展。本文首先运用理论进行分析，找出影响我国居民储蓄的主要因素：居 民收入水平、利率、通货膨胀率、恩格尔系数、储蓄增量。其次,建立多 元线性回归模型，将收集2002年2011年的数据代入模型进行修正检验， 找出不显著因素分析原因并剔除，然后找出影响我国居民储蓄存款持续增 长的主要因素：居民收入水平、利率、通货膨胀率、恩格尔系数。最后根 据分析模型得出的结论，提出降低目前我国过高储
17、蓄率的建议。关键词：居民储蓄存款；影响因素；居民可支配收入Abstract：Since the late 20th century, China1s rapid economic growth, China1 s household savings deposits also will grow rapidly. Analysis of savings on the impact of Chinas economic development is conducive to promoting China1s economic stability and healthy development.
18、 Firstly, the use of theoretical analysis to identify the influence of the main factors of household savings ： income levels, interest rates, inflation rates, the Engel coefficient, incremental savings. Secondly, the establishment of multiple linear regression model, put the data collected in 2002 t
19、o 2011 into the model test, find out significant factors to identify and analyze the reasons for excluding. Then identify the impact of continued growth in savings deposits of residents of the main factors： income levels, interest rates, inflation rates, the Engel coefficient. Finally, according to
20、the conclusions of the model, proposed reduction in the current high savings rate of the proposal.Keywords： household savings deposits； factors ； disposable income of residents一、引言(-)研究背景自改革开放以来，我国经济的发展进入了快车道，人民群众的物质生 活得到了极大的提高。与此同时，我国居民的收入也保持快速增长的势头。 特别是近年来，中国国内生产总值从世界第六位攀升到第二位，人均国内 生产总值也从最初的1000多美
21、元上升到了 2011年的5414美元。与此同时，我国居民储蓄存款也一直保持快速增长的势头，特别是进 入20世纪末之后，一直保持两位数的增长，在2011年年末达到了 343635. 9 亿元，是1991年9110. 3亿元的38倍。但是从1991年至2011年国内生 产总值只增长了 22倍。储蓄的增长速度远高于国内生产总值的增长速度。 是什么原因造成了这种现象？这种现象对我国经济的发展有什么影响？ 因此，对居民储蓄的影响因素进行分析，从而找出我国居民储蓄快速增长 和过高储蓄量形成的潜在原因以及动力，掌握规律，商讨储蓄的发展方向, 让储蓄朝着有利于我国经济发展的方向发展，具有很现实的效用。表1：历
22、年国内生产总值储蓄总额对照表年份国内生产总 值储蓄总额199121781.59110.3199226937.311759.4199335260.015203.5199448108.521518.8199559810.529662.3199670142.538520.8199778060.946279.8199883024.353407.5199988479.259621.8200098000.564332.42001108068.273762.42002119095.786910.72003134977.0103617.72004159453.6119555.42005183617.41410
23、51.02006215904.4161587.32007266422.0172534.22008316030.3217885.42009340320.0260771.72010399759.5303302.52011472115.0343635.9(二)研究现状学术界对储蓄的影响因素问题进行了大量的研究。早在1936年，凯 恩斯(keynes, 1936)就提出了消费和储蓄取决于当前可支配收入的传统 凯恩斯消费函数理论。卢互伊扎(loayza, 2000)通过跨国经验研究证明, 影响储蓄水平的重要因素是居民可支配收入，且该因素对发展中国家的影 响特别大，对发达国家的居民却没有很大的影响。周小川
24、(2009)发现， 东亚国家的居民储蓄率普遍比较高。他认为东亚国家的高储蓄率受到以下 因素影响：文化因素、民族传统因素、家庭结构、人口结构和经济增长阶段。虽然各位学者对储蓄的影响因素的研究结果并不完全一致，但是一些 因素如居民收入、利率等会对储蓄造成影响学者们已经达成了共识。可见, 国内外学者已经充分认识到一些因素对储蓄的增长的影响。而且储蓄对经 济发展的重要影响已被世界各国实践充分证实，得到了各国学者的重视。笔者综合认为，利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人均可支配收入、 储蓄增量对我国居民储蓄有着重要影响。然而，众位学者的理论研究止于 某几种因素，或仅仅在理论上进行分析并未进行数据的研究。本文
25、将依据 这些学者的研究成果，站在巨人的肩膀上，选取我国2002-2011年间的数 据来验证利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人均可支配收入、储蓄增量对 我国城乡居民储蓄的影响程度，建立预测模型并验证其效果。二、研究方法和思路以多种影响居民储蓄的因素作为自变量，储蓄额为因变量进行多元线 性回归分析，然后再进行模型的分析、检验与修正。（一）变量的选择分析通过研究前人研究的成果，并且结合相关的理论知识，储蓄总额持续 增长的原因，众多学者从不同角度进行了分析和论证，有的侧重市场方面, 有的侧重制度方面，但大多采用定性分析的方法。本文在借鉴前人研究成 果的基础上，以储蓄额为因变量，选取利率、恩格尔系数、通货
26、膨胀率、人均可支配收入、储蓄增量等多方面为自变量作分析，来研究影响我国城 乡居民储蓄额的原因以及影响程度，从而为模型的设定提供依据。影响我国城乡居民储蓄额的因素有很多，本文选取一个被解释变量与 五个解释变量进行分析验证1、居民可支配收入从经典经济学中，我们得知，影响储蓄的最重要的因素就是收入。因 为只有当人满足了自己最基本的生活需求，才有可能储蓄，之前都是不可 能的。所以，储蓄与收入是同方向变化的，收入增加，储蓄增加，收入减 少也会导致储蓄减少。所以对储蓄真正有影响的是居民的可支配收入。因 为中国统计年鉴中只有城镇居民的可支配收入，农村居民只有纯收入。所 以在下文中我们只好用农村居民的纯收入代
27、替可支配收入。因为中国统计 年鉴中提供的是人均收入，用城镇居民的人均可支配收入与城镇人口的积 加上农村居民的人均纯收入与农村人口的积即为城乡居民总的可支配收 入。把所得的结果除以人口，即得到人均可支配收入。2、利率我们知道，利率分为实际利率和名义利率。考虑到人们具有的“货币 幻觉”和计算的简便，我们这里直接采用名义利率。因为一年的年利率不 是一成不变的，可能会有多次调整，所以我们根据各个年利率在一年内所 占的天数与一年的天数相除得到权数，再进行加权计算，得出我们需要的 年平均利率。3、通货膨胀率在现代经济活动中，通货膨胀率被用来表示通货膨胀的大小。通货膨 胀率可以用来表示一段时间内的物价水平。
28、物价水平会直接影响到消费者 的消费情况。如果物价水平变高，居民在消费方面的支出就会增加。因为 居民的收入没有发生变化，居民在消费方面支出的增加就会导致储蓄的减 少。反之，会导致储蓄的增加。4、恩格尔系数恩格尔系数反映的是食品支出总额占个人消费支出总额的比重。恩格 尔系数越高，就表示居民越贫困，居民储蓄就会越小。恩格尔系数越低， 就表示居民越富裕，居民储蓄就会越多。所以恩格尔系数是影响储蓄的重 要的因素。5、储蓄的年增量储蓄的年增量就是每年储蓄总额的增加量，对储蓄总额有着直接的影 响。储蓄增量的大小直接影响了储蓄总额的增长速度。6、其它因素政策因素、体制因素、文化因素、民族传统因素等不易进行量化
29、，所 以作为随机干扰项来进行分析处理。（二）居民储蓄回归模型的建立和检验1、我国居民储蓄模型的建立通过上文的分析，建立多元线性回归模型Y= B i+ B 2X1+ B 3X2+ 8 4X3+ B 5X4+ B 6X5+uY代表居民储蓄增加额，无代表居民收入水平，X2代表利率，X3代表 通货膨胀率，X4代表恩格尔系数，X5代表储蓄增量，U表示随机误差项。2、我国居民储蓄模型的实证分析根据2002年2011年我国城乡居民储蓄有关统计数据(如附录)，使用 普通最小二乘法(OLS),对我国城乡居民储蓄函数进行多元回归分析，进 而分析出影响我国城镇居民储蓄行为的主要因素。2. 1建立回归方程及显著性检验
30、多元线形回归模型为：Y=B 多B 2及+ B 3X2+ B 4X3+ B 5X4+ B 6X5+ B 7X6+u, 对数据进行最小二乘法估计，根据统计年鉴数据，运用SPSS软件，对储蓄 额、利率、恩格尔系数、通货膨胀率、人均可支配收入、储蓄增量做计量 分析，得到模型结果见表2表2：模型回归结果Model非标准化系数标准化系数tSig.BStd. ErrorBeta(Constant)247184.31679078.9253.126.035储蓄增量-.064.153-.010-.419.697利率-31922.1674840.602-.193-6.595.003恩格尔系数-490815.202167127.906-.103-2.937.043通货膨胀率2980.345972.426.0823.065.037人均可支配 收入25.6821.207.99721.272.000