《某某某省某某某市某某某线美丽公路建设PPP项目--物有所值评价报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某某某省某某某市某某某线美丽公路建设PPP项目--物有所值评价报告.docx（35页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、目录、项目概况11、项目名称12、项目类型13、项目地点14、项目实施机构15、项目政府出资代表16、项目建设内容及规模17、项目建设时间安排58、项目经济主要指标5.、物有所值定性分析7（一）政策依据7（二）项目资料依据8（三）重点评价指标81、全生命周期整合程度92、风险识别与分配93、绩效导向和鼓励创新104、潜在竞争程度105、政府机构能力116、可融资性117、项目规模大小118、预期使用寿命长短119、增加公共服务效率1210、全生命周期成本测算准确度12 道意见（国办发（2015） 42号）；（4）某某某关于加强地方政府性债务管理的办法（国发（2014）43 号）；（5）某某某关
2、于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的知 道意见（国发（2014） 60号）；（6）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题 的通知（财金2014） 76号）；（7）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试 行）的通知（财金2014） 113号）；（8）关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指 引的通知（财金（2015） 21 #）1（9）财政部关于印发PPP物有所值评价指引（试行）的通 知（财金2015） 167号）；（10）基础设施和公用事业特许经营管理办法（2015） 25 号）；（11）关于印发政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法的 通知（财金2016192号
3、）；（12）其他相关法规条例。（二）项目资料依据1、某某某市某某某线美丽公路建设项目可行性研究报告；2、某某某市某某某线美丽公路建设项目相关批复文件、会议纪 要等。（三）重点评价指标根据财政部关于印发PPP物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015） 167号）的指引，本项目重点关注采用PPP模式与采 用政府传统投资和采购模式相比较下，从全生命周期整合程度、风险识 别与分配、绩效导向和鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可 融资性、项目规模大小、增加公共服务效率、预期使用寿命长短、全 生命周期成本测算准确度等方面进行分析。1、全生命周期整合程度全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期
4、内，项目设 计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。项 目整合程度越高，基本指标评价越高。本项目合作期限23年，项目投融资、建造、运营、维护、移交 等环节整合到了一个合同，且项目合作期内全部由项目公司实施，整 合程度较高。2、风险识别与分配风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因素 是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。识别程 度、合理分配程度越高，基本指标评价越高。本项目主要从6大方面的风险进行分析识别，主要有政策、融资、 建设、运营、市场、其他等风险。按照风险分配优化、风险收益对等和 风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场
5、风 险管理能力等要素，在政府和社会资本间进行了合理分配项目风险（详 见：项目初步实施方案风险分配框架）。本项目主要为经营性项目，按照传统建设模式政府需要承担全部 风险，而实施PPP模式下的项目，原则上，项目建造、财务、运营维 护等商业风险由社会资本方承担，法律、政策及最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。政府仅承担法 律、政策、最低需求风险和一部分不可抗力风险，大大降低了政府的 风险承担成本。3、绩效导向和鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共 服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节 能环保、支持本国产业等政府采购政策
6、，能否鼓励社会资本创新。相 关考核机制设置越清晰，基本指标评价越高。本项目根据项目预期的项目规模、投资估算和投资收益分析，设置 了严格绩效考核机制、超额分成机制和监管机制，对项目公司的具体实 施提出要求，引导企业的逐利思想最大化，促进企业的创新积极性，有 效降低项目成本，提高项目运营收入，从而提高项目产出效益。4、潜在竞争程度潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸 引力。对社会资本参与项目的吸引力越大，基本指标评价越高。物有所值是项目实施的价值导向，项目的高效实施不仅指在项目 建设、运营期提高项目实施的经济效益，还应包括落实项目社会资本招 募阶段的潜在竞争力情况。项目招募社会资
7、本应根据中华人民共和 国政府采购法、中华人民共和国招标投标法招投标法实施细则 等相关规章制度执行，项目实施机构应根据项目需求特点，依法选择 适当招标/采购方式。本项目意向社会资本较多，通过设置合理的投标标的，采取合适 的招标/采购方法，充分激发社会资本的市场竞争行为，降低政府支出 成本，提高项目效益。5、政府机构能力政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、 行政监管和项目执行管理等能力。主要对政府部门或机构的PPP相关能 力惊醒评价，PPP相关能力越高，基本指标评价就越高。某某某省财政厅、发改委目前均已建立各自示范项目库，拥有一 定数量的可借鉴PPP项目，省内相关PPP政策以
8、及相关PPP项目产业 基金皆已成立，同时省内PPP人才也储备充足且某某某市目前已举办 多场PPP讲座，各职能部门对PPP均有较深理解。所以，对于本项目的实 施，政府部门完全有能力促使项目尽早落地。6、可融资性可融资性指标主要考核项目的市场融资能力。评价PPP模式实施 项目融资的可行性，首先考验项目本身对社会资本和金融机构的吸引力 是否较大，是否具有融资可行性；同时也考验是否对行业内具有较好 的信誉度、在金融机构拥有很高信用度的社会资本受否具有吸引力。 可融资性越高，基本指标评价越高。本项目总投资约247,503. 60万元，未来的收益非常可观，且经 财务测算，本项目有使用者付费，且相关金融机构
9、有很强的意向，本 项目未来融资可行性极高。7、项目规模大小项目规模大小指标主要考核项目的形成资产价值。一般来说，PPP 项目的规模或资产价值越大，吸引社会资本的参与兴趣也就越大。规 模或资产价值越大，基本指标评价越高。8、预期使用寿命长短预期使用寿命长短主要依据项目的资产预期使用寿命来评分。项目的资产使用寿命长，为利用PPP模式提高效率和降低全生命周期成 本提供了基础条件。9、增加公共服务效率增加公共供给指标主要考核项目建成后对公共服务供给的效率。政府推行PPP模式的终极目标是为了拓展项目建设的融资渠道，形成多 元化、可持续的资金投入机制；同时整合社会资源，盘活社会存量资本, 激发民间投资活力
10、，调动企业投资积极性，拓展企业发展空间，提升经 济增长动力，促进经济结构调整和转型升级，加大基础设施建设，提高 公共服务的供给。项目对公共服务供给的效率越高，基础指标评价越高。本项目估算总投资约247,503.60万元，若采用政府传统采购模 式，资金需要政府全部投入，若采用政府和社会资本合作模式，政府 仅需较小的部分投入，相比传统模式可节省项目投资，这部分资金可 充分运用于其他基础设施或公共服务项目上，从而增加基础设施建 设，提高公众服务供给。10、全生命周期成本测算准确度全生命周期成本测算准确度主要评价项目全生命周期内投融资、 建设、运营、维护等成本测算的准确度。成本测算依据越清晰，测算方
11、法越科学，对后期项目的实际实施指导作用越强，基本指标评价越高。U!根据财金2015 167号文规定和项目的实际情况，邀请财务、工 程技术、项目管理、金融、法律等行业或领域的专家组成专项专家小 组，采用专家打分法对本项目进行评价，具体流程如下所示：1、选择确定5位专家，并确定董海涛为专家小组组长;2、召开专家组评审会议前，将本项目物有所值定性评价资料发 予专家，专家对项目评价资料查看熟悉，并分别进行初次定性评价打分;3、召开专家组评审会议时，由项目实施机构代表对项目基本情 况和评价资料进行介绍并解答专家关于项目的疑惑，而后，项目代表 离场回避，专家再次打分；4、根据专家组再次打分结果，按照评价规
12、则，去除最高分和最 低分选取平均值，计算定性评价的最终结果并公示；5、解读物有所值定性评价专家意见。（五）评价标准1评价指标及权重本项目物有所值评价的评价指标及权重如下表所示：表1： PPP项目物有所值定性分析评分参考标准基本指标及权重编号指标权重评分参考标准 81分一100分：项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到 一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一 个合同中。全生 命周 61分一80：项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务 的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和核 心服务到大部
13、分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。1期整 合程 度15% 41 A60分：项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中, 但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计 9对于存量项目采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。 21分一40分：项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不 包括设计和运营。 0分一20分：项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合 到一个合同中。编号指标权重评分参考标准2风险 识别 与分 配15% 81分一100分：项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝 大部分风
14、险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。 61分一80分：项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大 部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。 41分一60分：项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以 在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。 21分一40分：项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以 在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。 0分一20分：项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3绩效 导向 与鼓 励创 新15%81分一100分:绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清
15、晰明确。项目产 出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对如何交付提出要求。 61分一80分:大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。项目的 产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。 41分一60分：绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部 分关键绩效指标。项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付 提出了少量要求。 21分一40分：已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效 指标为设置。项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出 了较多要求。 0分一20分：未设置绩效指标或绩效指标
16、不符合项目具体情况，不合理、不明确O项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。4潜在 竞争 程度15% 81分一100分：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在 明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。 61分一80分：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期 后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。 41分一60分:项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后 续通过采取措施可提高竞争程度。 21分一40分：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期 后续通过采取措施有可能提高
17、竞争程度。 0分一20分：项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续 不大可能提高竞争程度。5政府10% 81分一100分：政府具备较为全面、清晰的PPP理念，且本项目相关政府部门及编号指标权重评分参考标准机构 能力机构具有较强的PPP能力。 61分一80分：政府的PPP理念一般，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP的能力。 41分一60分：政府的PPP理念一般，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力 一般。 21分一40分：政府的PPP理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能 力较欠缺且不易较快获得。 0分一20分：政府的PPP理念欠缺，且本项目相关政府部门及
18、机构的PPP能力欠 缺且难以获得。6可融 资性10% 81分一100分：预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融 机构明确表达了对项目的兴趣。 61分一80分：预计项目对金融机构的吸引力较高。 41分一60分：预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提 高吸引力。 21分一40分：预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提 高吸引力。 0分一20分：预计项目对金融机构的吸引力很差。7项目 规模 大小5% 81分一100分：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在3亿元以上。 61分一80分：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在2亿元到3亿元之 间
19、。 41分一60分：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在1亿元到2亿元之 间。 21分一40分：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在0.5亿元到1亿元 之间。 0分一20分：新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在0.5亿元以下。（注明：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小）8预计 使用 寿命 长短5% 81分一100分：资产的预期使用寿命大于20年。 61分一80分：资产的预期使用寿命为15-20年。 41分一60分：资产的预期使用寿命为10-15年。 21分一40分：资产的预期使用寿命为5-10年。 0分一20分：资产的预期使用寿命小于5年。9增加 公共5% 81分
20、一100分：项目建成后对公共服务供给的效率非常清晰，且预期的效果非常 显著。编号指标权重评分参考标准服务 效率 61分一80分：项目建成后对公共服务供给的效率有而且非常清晰。 41分一60分：项目建成后对公共服务供给的效率有而且比较清晰。 21分一40分：项目建成后对公共服务供给的效率有但还不够清晰。 0分一20分：项目建成后对公共服务供给的效率无。10全生 命周 期成 本测 算准 确性5% 81分一100分：项目相关信息明确，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认 识，并且被准确预估的可能性很大。 61分一80分：项目相关信息明确，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认 识，并且被准确预估的
21、可能性很大。 41分一60分：项目相关信息明确，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认 识，但尚无法确定能否被准确预估。 21分一40分：项目相关信息明确，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全 面清晰。 0分一20分：项目相关信息明确，项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和 认识。（六）评分原则根据专家组研讨，对本项目物有所值定性评价选取10个评价指标，并赋予每个指标如上表所示的响应权重，各指标最终分值与权重 的加权求和总分即为定性评价得分结果，每个指标设置百分制。按照最终加权评分结果分析如下：1、 分数为60分及以上，则项目通过物有所值的定性分析，其 中60-69分为合格，70-79分为
22、一般，80-89分为良好， 90-100分为优秀；分数为60分以下为不合格，即项目的物有所值评价不通 过。（七）评价结果本项目物有所值定性分析评价加权平均得分64. 05分，专家小组 原则上同意项目通过物有所值定性分析，项目通过物有所值的定性分析，适宜采用PPP模式。（附件：物有所值定性评审结果）三、物有所值定量分析（一）定量分析步骤物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前期下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步骤包括：1、根
23、据可参照的同类型项目传统模式运作情况计算PSC值；2、根据可研及相关数据指标计算PPP值；3、比较PSC值和PPP值，计算物有所值量值和指数，得出定量 分析结论。（二）参照项目设定与财务假定1、设定参照项目设定参照项目遵循如下原则：（1）参照最近五年内，相同或相似地区采用政府传统投资方式 实施的、与PPP项目产出相同或非常相似的项目；（2）参照项目与PPP项目财务模型中的数据口径保持一致，项 目采用使用者付费模式，财务收入参照项目可行性研究报告中数据并 结合实际适当调整；（3）参照政府采用现实可行的、最有效的传统投资方式实施的、 与PPP项目产出相同的虚拟项目；（4）参照项目的各项假设和特征在
24、计算全过程中保持不变。（四）评价流程12（五）评价标准13（六）评分原则16（七）评价结果16三、物有所值定量分析17（一）定量分析步骤17（二）参照项目设定与财务假定171、设定参照项目172、财务指标假定18（三）PSC值计算181、初始PSC值192、竞争性中立调整值193、风险承担成本204、PSC值测算结果21（三）PPP值计算21（四）定量分析计算结果21（五）物有所值评价结论22四、物有所值评价结论及建议22附件：初始PSC值计算表23附件：项目PPP值测算分析表25附件：项目竞争性中立调整测算分析表27附件：项目风险分析表29附件：物有所值定性评审结果312、财务指标假定(1)
25、资本结构：本项目估算总投资247,503.60万元，资本金占 总投资的25. 00%,政府不在项目公司中参股。项目采用R0T模式运 作，使用者付费覆盖部分社会资本的投入与利润回收。(2)折现率选择：依据财政部政府和社会资本合作项目财政 承受能力论证指引(财金201521号)第十七条：“年度折现率 应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理 确定”，结合本项目实际，折现系数参考地方政府发债债券和国债收益 率确定，综合考虑市场因素和经济增长因素并结合公路基础设施建设 行业情况，项目传统模式下和PPP模式下折现率均选定为4. 5%o(3)利润率选择：依据财政部政府和社会资本合作项目
26、财政 承受能力论证指引(财金201521号)第十八条“合理利润率应 以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用 量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定”，我国现阶段 商业银行5年期以上贷款基准利率为4. 9%,根据项目实际，本项目 融资利率暂定按基准利率上浮20%,资本金合理利润率暂定按7. 5% 计取测算。(4)项目合作周期设定：项目合作期限暂拟定为23年(含建设 期3年，运营期20年)。(5)政府自留风险承担成本包括政府按比例承担的法律、政策 等所支出的成本。(三)PSC值计算PSC值是指政府采用传统采购模式提供与PPP项目产出说明要求 相同的基础设施及公共服务的
27、全生命周期成本的净现值。PSC值二初始PSC值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自 留风险承担成本。1、初始PSC值初始PSC值二建设成本+ (运营成本-第三方收入)+其他成本(1)建设成本：包括参照项目中的直接成本和间接成本，主要 有工程建安费、工程建设其他费、建设期利息等。假定与PPP模式下 项目投入的时间、比例等相同，项目传统模式下全生命周期投入的非现 值不含建设期利息建设成本为230,038. 59万元，现值为 211,723.63 万元。(2)运营成本、费用：主要包括参照项目全生命周期内运营维 护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运 营期财务费用等。项目运
28、营成本参考同类项目，并根据项目自身情况 确定费用取值，经测算，传统模式下项目非现值运营成本及财务费用估 算共计200,540. 39万元、现值估算共计128,017. 11万元。(3)第三方收入：包括假设参照项目与PPP项目付费机制相同 情况下能够获得的使用者付费等收入。经测算，项目非现值第三方收 入为117,676.98万元，现值为62,249. 48万元。故：初始PSC值净现值为277,491.26万元。2、竞争性中立调整值竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相 对社会资本所具有的竞争优势，主要包括政府比社会资本少支出的土地 费用、行政审批费用、所得税等有关税费。本项目是使
29、用者付费的在建 项目，竞争性中立调整值主要为增值税及附加和所得税，传统模式下， 政府拨付项目运营费用，不产生增值税及附加和企业所得税，采用PPP模式项目公司取得收入应按照税法规定缴纳增值税及附加、 产生利润要缴纳所得税。本项目中，因为项目运营的增值税销项小于进 项，进而没有营业税金及附加，同时应纳税所得额小于零，不产生所得 税。经测算竞争性中立调整值0万元（现值）（详见附件：竞争中立 调整值计算表）。3、风险承担成本风险成本是指项目建设、运营过程中可能发生的风险。在PPP模 式下，风险可以按照可转移风险、可分担风险以及不可转移风险进行分 类。其中，可转移风险成本由社会资本承担；可分担风险项目成
30、本由 社会资本和政府分担；不可转移风险由政府承担。结合本项目实际情 况，风险成本采用分类比例法进行测算。可转移风险包括：项目建设期间可能发生的通货膨胀、工期超过 计划、成本超过计划、运营能力缺陷等风险，此类风险可通过转移给 社会资本实现有效转移。经测算可转移风险值为2,332.11万元（现 值）；可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的税收变更风险、 利率变化、不可抗力、政策法律变更等风险，此类风险需要政府和社会 资本共同承担。经测算可分担风险值共计478. 25万元（现值），政府按 照50%的比例分担的风险值为239. 13万元（现值）；不可转移风险包括：土地不可获取、审批延误、配套安排
31、延迟、 财政预算不足等风险，此类风险由政府承担风险支出，经测算风险值为 310. 72万元（现值）。4、PSC值测算结果综上所述，PSC现值测算结果如下：PSC现值二初始PSC+竞争性中立调整值+可转移风险成本+自留风险成本二280,373.21万元（现值）。（三）PPP值计算PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风 险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照政府和社会资 本合作项目财政承受能力论证指引（财金（201521号）及有关 规定测算。本项目政府股权投资为0万元；全生命周期内政府需要支出运营 补贴387,982. 30万元，现值为218,827.81万元，PPP
32、模式下，政府 分担风险成本为645. 11元，现值为389.61万元，政府承担风险成本 为807. 81万元，现值为462. 20万元。综上所述，经折现后本项目PPP值二219,679. 62万元。综合上述PSC值和PPP值的分析，计算得到项目全生命周期PSC值和PPP值，并进行分析比较。具体计算结果见下表：项目单位PSCPPP初始PSC万元277,491.26竞争中立调整万元0. 00风险调整-转移风险万元2,332.11NPV小计万元279,823.36219,129. 77自留风险万元549. 85549. 85NPV总计万元280,373.21219,679.62VFM值60,693.
33、59VFM指数21.65%（五）物有所值评价结论综上所述，VFM值40,693. 59万元0,本项目通过物有所值定量 评价，适宜采用PPP模式。四、物有所值评价结论及建议本项目物有所值评价根据关于印发PPP物有所值评价指引（试 行）的通知（财金2015167号）要求展开。其中，定性评价专 家打分结果为64.05分，大于60分，评定结果为通过定性评价；测 算VFM值为60,693. 59万元0,评定结果为通过定量评价。本项目物有所值定性评价与定量评价均通过评价，则本项目通过 物有所值评价，本项目可以采用PPP模式。附件：初始PSC值计算表单位：万元序号科目建设期运营期12312341建设成本（不
34、含建 设期利息）92,015. 4469,011.5869,011.582运营维护成本一一1,808. 151,793.441,825. 221,930. 073第三方收入2,397. 882,640. 713,166. 063,761.854运营期融资利息2,183. 136,003. 609,278. 2910,853.8910,706. 8910,512. 8510,271.775净支出94,198. 5675,015. 1778,289.8610,264. 179,859. 629,172.008,439.996折现系数0. 95690.91570. 87630. 83860. 802
35、50. 76790. 73487初始PSC值90,142. 1668,693.6468,605. 148,607. 147,911.867,043. 146,201.94序号科目运营期5678910111建设成本（不含建 设期利息）2运营维护成本1,962. 092,001.782,110. 352,141.962,165.892,270. 772,306. 173第三方收入4,298. 374,881.465,467. 785,958.576, 103.956,367. 726,582.894运营期融资利息9,983. 659,648.499,266. 298,837. 058,360. 7
36、77,837.457,290.615净支出=1+2-3+47,647. 386,768.825,908. 865,020. 444,422.703,740. 493,013. 906折现率4.5%0. 70320. 67290. 64390.61620. 58970. 56430. 54007初始PSC5,377. 524,554.773,804. 883,093. 592,607.912,110. 651,627. 42序号科目运营期121314151617181建设成本（不含建 设期利息）2运营维护成本2,330. 822,440.152,464. 792,489. 432,592. 82
37、2,592.822,592.823第三方收入6,732. 637,004.317,154. 057,303.807,519. 247,519. 247,519. 244运营期融资利息6,720. 256,102.855,438.414,726. 933,968.413,162.852,310. 255净支出=1+2-3+42,318. 441,538. 69749. 15-87. 43-958.01-1,763.57-2,616. 176折现率4.5%0.51670. 49450. 47320. 45280.43330.41460. 39687初始PSC1,197. 98760. 83354.
38、 48-39. 59-415. 11-731.25-1,038.06序号科目运营期合计19201建设成本（不含建 设期利息）230,038. 592运营维护成本2,685. 522,685. 5245,190. 563第三方收入7,648.617,648.61117,676. 984运营期融资利息1,410.61474. 52155,349. 845净支出=1+2-3+4-3,552. 48-4,488. 58312,902.016折现率4.5%0. 37970. 36347初始PSC-1,348. 88-1,630. 92277,491.26附件：项目PPP值测算分析表单位：万元序号科目建设
39、期12312341投入股份一2缺口补贴支出17,026.4717,750. 6818,172.8118,533.513政府分担风险23. 1423. 1423. 1427.6627. 6227.7027. 964政府承担风险15. 0715. 0715. 0728.9029.3130. 5232. 245支出合计38. 2038. 2038. 2017,083.0317,807.6118,231.0318,593.716折现系数0. 95690.91570. 87630. 83860. 80250. 76790. 73487PPP值36. 5634.9833. 4814,325. 1714,2
40、89. 7413,999. 5313,663. 19序号科目运营期5678910111投入股份2缺口补贴支出18,805. 6618,969.9419,135.4919,244. 3019,620. 7219,896. 2320,076. 133政府分担风险28. 0428. 1428.4128.4928. 5528.8128. 904政府承担风险33. 4734.8436. 5537.6938. 1039. 1539. 765支出合计18,867. 1819,032.9219,200.4519,310.4819,687.3719,964.2020,144. 796折现系数0. 70320.
41、67290. 64390.61620. 58970. 56430. 54007PPP值13,267. 1212,807.3312,363. 7011,899.0911,608.9311,265.2310,877. 64序号科目运营期121314151617181投入股份2缺口补贴支出20,240.3420,304. 1120,329. 2420,284.8220,189. 8220,129. 5819,999. 803政府分担风险28. 9629. 2429. 3029.3629. 6229. 6229. 624政府承担风险40. 1841.2741.7042. 1243. 0743. 074
42、3. 075支出合计20,309.4920,374.6220,400. 2320,356.3020,262.5120,202.2720,072. 486折现系数0.51670. 49450. 47320. 45280. 43330.41460. 39687PPP值10,494. 3310,074.629,652.919,217.348,779. 788,376. 727,964. 51序号科目运营期合计19201投入股份2缺口补贴支出19,770.7619,501.90一一一387,982.303政府分担风险29. 8529. 85一一645. 114政府承担风险43. 7943. 79一80
43、7.815支出合计19,844.4019,575. 54389,435. 226折现系数0.37970. 36347PPP值7,534.947,112. 78一一一219,679. 62附件：项目竞争性中立调整测算分析表单位：万元序号科目建设期运营期12312341增值税0. 0()0. 000. 0()0. 0()0. 0()0.000. 0()2税金及附加0. ()00.000.000. ()00. 0()0. ()00. 003所得税0. 000. 000. 000. 000. 000. 000. 004折现率4. 5%0. 95690.91570. 87630. 83860. 80250.76790. 73485现值0. 000. 000. 000. 000. 000. 000. 00序号科目运营期5678910111增值税0. 000. 000.