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1、第一章金融市场与金融工具xr -M-第一T金融市场与金融工具概述第一节金融市场与金融工具概述考点：金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者, 又有资金的需求者。在金融市场上，市场主体具有决定性意义。市场交易主体的数量决定着 金融工具的数量和种类,进而决定了金融市场的规模和发展程度。同时，金融市场主体的多 少与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。(1 )家庭。(2 )企业。(3 )政府.(4 )金融机构。最活跃的交易者扮演着多重角色。(5 )金融调控及监管机构。中央银行考点：金融市场客体(1)金融工具的分类货币市场工具：期限在一年以内的
2、金融工具, 包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大 额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。 资本市场工具：期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括中长期国债、企业债券、股票等。性 质 不 同性 质 不 同债权凭证：发行人依法定程序发行并约定在 一定期限内还本付息的有价证券（反映债权 债务关系X所有权凭证：主要是指股票。是股份有限公 司发行的、用以证明投资者的股东身份和权 益、并据以取得股息红利的有价证券（反映 对公司的所有权1与实际金融活动的关系原生金融工具：才旨商业票据、股票、债券、 基金等基础金融工具。衍生金融工具：在原生金融工具的基础上派 生出来的，包括期货合约、期权合约、互
3、换 合约等衍生金融工具。（2 ）金融工具的性质。1）期限性。2 ）流动性。3 ）收益性。4 ）风险性。3 .金融市场价格 金融市场的价格也是金融市场的基本构成要素之一，它通常表现为各种金融工具的价格。是 金融市场高速运行的基础，引导市场资金的流向。考点：金融市场的类型（-）按交易标的物划分按照市场中交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、 衍生品市场、保险市场和黄金市场等。（二）按交易中介划分按照交易中介作用的不同，金融市场可以划分为直接金融市场和间接金融市场。（三）按交易性质划分按照金融交易的性质，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。（四）按有无固定场所划分
4、按照金融交易是否有固定场所,金融市场可划分为场内市场和场外市场。（五）按交易期限划分按照交易期限的不同，金融市场可划分为货币市场和资本市场。（六）按地域范围划分按照地域范围的不同，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。（七）按成交与定价方式划分按照成交与定价方式的不同，金融市场可分为公开市场和议价市场。（A ）按交割时间划分按照金融交易的交割时间，金融市场可分为即期市场和远期市场。第一T货币市场及其工具考点：货币市场及其构成主要包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府 债券市场和大额可转让定期存单市场等。特点：货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性
5、高、对利率敏感等特点，具有准 货币特性。（一）、同业拆借市场（二）回购协议市场（三）商业票据市场（四）银行承兑汇票市场（五）短期政府债券市场（六）大额可转让定期存单市场传统的定期存单大额口转让定期存单（CDs ）记名且不可流通转让不记名，且可流通转让金额不固定面额固定且较大可提前支取，仅损失利息收入不可提前支取，只能一级市场流通转让依照期限长短有不同的固定率既有固定的，也有浮动的利率，一股局十同期限的定期存款利率考点：我国的货币市场及其工具（-）同业拆借市场期限：同业拆借期限最短为1天，最长为1年。参与主体：中资大型银行、中资中小型银行、证券公司、基金公司、保险公司、外资金 融机构以及其他金融
6、机构（如城市信用社、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租 赁公司、资产管理公司、社保基金、投资公司、企业年金、其他投资产品等X（二）回购协议市场交易品种：回购协议主要有质押式回购和买断式回购两种。1、质押式回购期限：质押式回购的期限为1天到365天。2、买断式回购期限：买断式回购的期限为1天到91天。（三）商业票据市场支票、本票和;匚票L我国的商业票据业务于20世纪80年代初首先在上海产生。（四）短期融资券市场短期融资券，是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行 并约定在一定期限内还本付息的有价证券，最长期限不超过365天。1、超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天以内的短期融资券。2、超短期融资券特点信息披露简洁注册效率高发行方式高效资金使用灵活（五）同业存单市场指银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。特点：第一是投资和交易主体均为银行间市场成员。第二是市场化的定价原则。第三是发行方式标准化、透明化。第四是具有较好的二级市场流动性。