《医药健康概念转暖主题基金绩效抢先看.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《医药健康概念转暖主题基金绩效抢先看.docx（20页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、医药健康行业“长坡厚雪”1.1医药健康需求仍在快速提升改革开放以来，中国医药健康体制改革持续深化，人民群众“看病难、 看病贵”等问题加速破解。目前，我国已建成世界上规模的最大医疗卫生保 障体系，基本养老保险覆盖十亿四千万人，基本医疗保险参保率稳定于95 % 以上。作为全世界人口规模最大的国家，我国人口总量不仅呈现低增长态势， 且社会老龄化程度日益加剧;医药健康需求仍在快速提升。根据国家卫健委 发布的2021年我国卫生健康事业发展统计公报显示，在卫生资源方面， 2021年我国医疗卫生机构总数、床位数、卫生人员总数均有上涨，全年全国 卫生总费用支出逾75500亿元。图1：全国卫生总费用（亿元）卫生
2、总费用（亿元）数据来源:国家统计局、1.2医药健康市场高速发展随着中国人口老龄化进入加速阶段，医疗需求也会出现明显增长，优质 的医疗资源仍存在长期的供应不足。然而，近期出台的财政贴息政策，加速 推进了医疗新基建的进程，并为医疗器械市场带来了新增量。此外，自2016 年中医药发展战略规划纲要（20162030年）发布以来，国家多次出台1国家统计局截至2021年12月31日的数据显示，我国60岁及以上人口数量占比为18.9%,同比上升5.31%001717兴银大健康91. 134. 4421.72-39. 940. 24001861富安达健康人生A86. 93%8. 68%24. 42%-44.
3、44%0. 40001898易方达大健康主题86. 934. 8823.63-47. 290. 26001915宝盈医疗健康沪港深91.85%10. 33%29. 75%-46. 92%0. 44001965圆信永丰兴源A88.586. 8922. 12-36. 850. 34002300长盛医疗行业91.84%7. 49%32. 35%-53. 70%0. 35002408医改A92. 7016. 8732.73-52. 660. 61002919东吴智慧医疗量化策略A87. 64*7. 57，29.282-41.57*0. 35003095中欧医疗健康A90.8912.4330.69-49
4、.510.49004851广发医疗保健A92. 64%8. 34%31.35%-54. 29%0. 37005043国寿安保健康科学A86. 936. 9023.96-45. 600. 34005176富国精准医疗89. 98%9. 36%31.80%-50. 36%0. 40005237银华医疗健康A90.995.6026. 73-45. 550. 29005293诺德新旺86. 92%7. 90%28.79%-51.00%0. 36005360汇安资产轮动79.612.0127. 05-43. 220. 16005453前海开源医疗健康A90. 79*3. 63，30. 33*-61.75
5、*0. 22005520国投瑞银创新医疗86. 72-0.8226. 65-47. 840. 05006113汇添富创新医药85. 76%8. 17%27. 76%-47. 38%0. 37006218富国生物医药科技A88.8612.7528.72-45. 750. 52006228中欧医疗创新A91.71%10.58532. 17-52. 79%0. 43006274圆信永丰医药健康86. 773.5823.54-43. 390.21050026博时医疗保健行业A86. 14%7. 75%27.21%-47. 33%0. 36110023易方达医疗保健91.358. 5726. 71-45
6、. 830. 39162212泰达宏利红利先锋A92. 60%5. 35%19.26%-39. 20%0. 29163001长信医疗保健行业A92.268. 5930.76-51.680. 38399011中海医疗保健89. 92%4. 70%27. 95%-46. 54%0. 26005108圆信永丰双利优选76. 851.6021.50-37. 240. 12005505前海开源中药研究精选A88. 74%11.4422. 17-24.010. 54数据来源:Wind、；数据日期:2019年W月7日-2022年9月30日；按评级和基金代码排序因上海证券三年评级在成立日期的基础上设有半年建仓
7、期,故部分基金已成立三年但并未提供评级。从近两年业绩情况来看，大部分医药健康基金产品的年化收益率分布在 20%以下，收益水平差异较大。其中，收益水平较好的基金有健康产业和前 海开源中药研究精选A,其近两年年化收益率均达到了 30 以上，办外汇安 资产轮动也表现相对出色，近两年年化收益率接近30%。而大部分基金的年 化波动率则集中在20%-35%之间，泰达宏利红利先锋A风险控制得较好，其 年化波动率仅为19.46%,需要注意的是，泰达宏利红利先锋A近两年年化 收益未获得正收益。图7医药主动型基金年化收益与年化波动情况（近两年）50. 00%40. 00%30. 00*20. 00%10. 00%
8、0.00%70.00%-20.00%-30.00，15. 00%50. 00%40. 00%30. 00*20. 00%10. 00%0.00%70.00%-20.00%-30.00，15. 00%中银证，健康产业前海开源中有研究精 选A汇安资产轮20. 00%25. 00S30. OOS35. 00%40. 00年化波动率（%）数据来源:Wind、；数据时间:2020年10月1日-2022年9月30日3.4 行业与个股选择能力从近一年各基金十大重仓股所属行业的收益情况来看，前海开源中药研 究精选A、朋马华医疗保健、健康产业、金鹰医疗健康产业A和长盛医疗行业 的行业选择能力较强。表8医药主题基
9、金行业选择能力T0P5数据来源:Wind、；数据时间:2019年10月1日一2022年9月30日1基金代码基金名称近1年季均近2年季均近3年季均005505前海开源中药研究精选A18. 4818.4816. 94000780朋鸟华医疗保健13. 39%12. 14%11.91%002938健康产业13.2510.6211.00004040金鹰医疗健康产业A12. 32%12. 1011.98002300长盛医疗行业12.3111.5511.67从近一年相对中信一级行业的选股超额收益来看，健康产业、融通健康 产业A、前海开源中药研究精选A、圆信永丰双利优选和圆信永丰兴源A的 选股能力较强。表9医
10、药主题基金选股超额收益T0P5I基金代码基金名称近1年季均近2年季均近3年季均 002938健康产业5.324. 744. 62000727融通健康产业A3.86%1.74%2.71%005505前海开源中药研究精选A3.351.582.66005108圆信永丰双利优选1.92W-2.61%0.26%001965圆信永丰兴源A1.83-2.56-0. 71数据来源:Wind、；数据时间:2019年10月1日-2022年9月30日基金经理在管理医药健康主题基金的基金经理中，共有5位基金经理夏普比率超过0.5,在医药主题基金中排名靠前，体现了良好的风险收益获取能力。表10医药主题基金夏普比率过0.
11、 5的基金经理1基金1经理其金玄欢扬济管理年限旄箸产品翔,槿（亿元）祈？年妆若率近3年 夏普比率韩广哲金鹰医疗健康产业A4. 16898.5177.20.94赵蓿工银瑞信医疗保健行业7. 754275. 0396. 36 %0.64谢玮医改A4.2339.8481.840. 63杨挺大成正向回报8. 14523.9352.31 %0.58葛兰中欧医疗健康A7. 1151017.5182.520. 53数据来源:Wind、；数据时间:2019年10月1日2022年9月30日优选基金综合考虑近两年行业选择能力、选股能力和超额收益等指标表现，下列 医药主题基金综合表现优秀。表11综合表现优秀医药主题
12、基金数据来源:Wind、；数据时间:2019年10月1日-2022年9月30 EJ金码 基代基金简称成立日期基金 祝秩（亿 元）基金 经理近三年最大回 撤近两年主题股 覆盖率近两年Top10个股集近两年 子板块 选择能 力近两年 选股超 额收益近三年 平均仓 位近三年 年化收 益CC U匚匚前海开源中药研究精CCd C AO Cd-7 Oa rr cc皿A O A C 皿A u c皿C C 7 4 皿A A A1 II IKKI 1K选A 111 X1 1 一 J/ 人乂/I1 11 WJ I 11 1 1 II lw1J X Zl Xwi KXw乂乂 /I w1 i Zl zl w00293
13、8中银证券健康产业2016-09-071.98白冰洋-21.07*77. 2252.4210. 624. 74%87. 6428.98*001171工银瑞信养老产业A2015-04-2827.6赵存-40. 3090.8256. 1210.835.2285.8419.87001717工银瑞信前沿医疗A2016-02-03160.2赵存-43. 01*99.39*55. 94*11.40*3.97*87. 24*20.19*000831工银瑞信医疗保健行 东吴智慧留疗量化策略A2014-11-1841.7赵存-42. 7399.3359. 44K11.543. 7886. 9215.69*002
14、9192016-08-116. 06毛可君4.57%99.25%60.35.10.51%4 45%87. 64%7.57%002408医改A2016-04-0622.61谢玮-52. 66100. 00%65.0811.373. 7492.7016. 87006002工银瑞信医药健康A2018-07-3031.56谭冬寒-44. 2594. 52%53. 6210.96%2. 3687. 35%17. 22%000711嘉实医疗保健2014-08-1314.2郝淼-45. 48100. 0055.2111.801.35%90. 027. 05%002708大摩健康产业A2016-06-3025
15、.78王大鹤-45.80%98. 75%65. 67%10.97%2. 3992. 2913.83%附录1医药主动型基金列表基金 代码基金简称成立日期规模 （亿元）金理 基经任取日期 （第1位）近三年 最大 回撤近两年 主题股 施警率近两年Top10个股 先中府近两年 子板块 选择能 力近两年 选股超近三年平 均仓位近三年 年化收益上海证券3 年评级001171工银端信养老产业A2015-04-2827.6赵存2015-04-28-40. 3090.8256. 1210. 835. 2285.8419. 87 001717工银瑞信前沿医疗A2016-02-03160.2赵存2016-02-03
16、-43. 0199. 39*55.94%11.403.97%87. 24%20. 19% 002938健康产业2016-09-071.98白冰洋2021-01-18-21.0777. 2252.4210. 624. 7487.6428.98 000339长城医疗保健A2014-02-287.3谭小兵2016-02-03-42. 53%96. 64%43. 24%11.79%-2. 77%87. 63%11.55* 000727融通健康产业A2014-12-2540.3万民远2016-08-26-29.0091.6266.4810. 451.7492.4824. 92 000831工银瑞信医疗保
17、健行业2014-11-1841.7赵存2014-11-18-42. 73%99.33%59.44%11.54%3. 78%86. 92%15.69% 001294新华战略新兴产业2015-06-291.0赵强2021-11-11-34. 9565.5241.826. 08-0. 4889. 3926. 31 090020大成健康产业A2014-01-242.38杨挺2014-06-26-46. 95%92.13%66. 87%10. 64%2. 16%88. 59%14. 80% 519171浦银安盛医疗健康A2015-05-258. 28胡攸乔2020-12-03-39.1599.0646.
18、 1611.740.4991.4316. 88 519673银河康乐A2014-11-182. 29方伟2021-05-10-39.05%68. 34%44.58%7. 40%-1.08*87. 61%12. 77% 000452南方医药保健A2014-01-2328.4王峥娇2018-07-27-53. 7497. 1354. 9810. 19-0. 6291.378. 06 000523国投瑞银医疗保健行业A2014-02-252. 1吴默 村，肖 汉山2020-12-26-44.83%100.00%52. 43%11.38-4. 87%84. 06%2. 18% 000780鹏华医疗保健
19、2014-09-236.6郎超2018-04-12-45. 53100. 00 %55.6812. 141.0288. 2511.25 000913农银汇理医疗保健主题2015-02-1018.7梦圆2021-02-24-54.62%98.02%57. 53%11.01%-0. 53%91.65%5. 56% 000945华夏医疗健康A2015-02-0213.0王泽实2020-08-11-48. 47100. 00 %49.0311.010. 2790.696.01 001230鹏华医药科技2015-06-0215.3金笑非2016-06-24-41.63%87. 51%61.37%10.
20、55%0.98%87. 34%16. 56% 001365大成正向回报2015-07-080.6杨挺2015-07-08-45. 3382.9766. 069.412.2789.9513. 61 001417汇添富医疗服务A2015-06-1832. 1刘江2015-06-18-48. 86%95.12%50. 64%10.77%-1.06*89.29%6. 89% 001558天弘医疗健康A2015-06-307.0刘盟 盟,郭 相博2018-01-18-41.1996. 4352.6011. 10-0. 8085.8512. 22 001766上投摩根医疗健康A2015-10-219.0方
21、钮涵2019-08-16-46. 38%91.38%53. 53%9.99%0. 34%82. 67%8. 80% 002264华夏乐享健康A2016-08-035.91王泽实2021-08-16-44.1096. 9249.8210. 79-3. 2585. 047. 00 002708大摩健康产业A2016-06-3025.78王大鹏2016-06-30-45. 80%98. 75%65. 67%10. 97%2. 39%92. 29%13. 83% 003032平安医疗健康2017-11-241.46丁琳2022-06-23-39.6591.2250.6911.43-1.7089. 14
22、15. 59 003230创金合信医疗保健行业A2016-08-309.92皮劲松2018-10-31-43.66%100.00 %66. 96%10.77%-2. 23%93. 29%14. 75% 003284中邮医药健康2016-12-130. 65金振振2022-08-22-34. 9296. 9145.5011. 131.2882.6313. 97 003291信澳健康中国A2017-08-1810.97杨珂2020-05-13-38. 11100.00 ,53. 90%9.98%1.62%90. 87%24. 37% 003581前海联合国民健康A2016-12-292. 33林材
23、2016-12-29-45. 39100. 00 %54. 5911.400.0090. 2611.50 004040金鹰医疗健康产业A2017-08-0111.03韩广 哲，欧 阳娟2019-10-30-54.21 %97. 50%66. 60%12. 10%0.31%91.92%6. 47% 004075交银医药创新A2017-03-2333.69楼慧源2018-09-12-43. 79100. 00 %51.3810. 300.5388. 1316. 67 004683建信高端医疗A2017-07-182. 88潘龙玲2017-07-18-31.51%97. 29%47. 57%11.8
24、0%0.17%89.56%17. 03% 004905华泰柏瑞生物医药A2017-08-165.16谢峰2021-09-24-43. 3397.4853.3910. 70-0. 1290. 0913. 54 005303嘉实医药健康A2017-12-0415.74郝淼2021-08-11-45. 40%97. 29%53. 79%11.21%1.31%89.23%11.99 005689中银医疗保健A2018-06-135.91吴印， 郑宁2021-11-04-46. 5199.4941.8211.99-3. 4586. 1311.11 006002工银喘信医药健康A2018-07-3031.
25、56谭冬寒2018-07-30-44. 25%94. 52%53. 62%10. 96%2. 36%87. 35%17. 22% 006881华宝大健康2019-03-290. 76张金涛2021-05-07-43. 0399.0748. 7811.87-1.3388.5511.69 161616融通医疗保健行业A2012-07-2613.74蒋秀蕾2018-01-19-46. 86%100.00 ,58.87%11.22%-0. 39%92. 73%11.09% 240020华宝医药健康2012-02-285. 76张金涛2021-05-07-42. 9999.0749. 1211.790.
26、0089.3411.01 470006汇添富医药保健A2010-09-2146. 47郑磊2019-04-09-46. 38%97. 09%58. 85%10. 86%0. 94%89. 70%11.87% 000220富国医疗保健行业A2013-08-0713.0孙笑悦2020-04-13-49. 0298. 9559.3510. 700.0989.699.03000684长盛养老健康产业2014-11-251.4周思聪2019-03-22-51.72%81.86%53. 13%8. 88%-3.12%89.41%7.62%000711嘉实医疗保健2014-08-1314.2郝淼2021-0
27、7-27-45. 48100. 00 %55.2111.801.3590. 027. 05000878中海医药健康产业A2014-12-175.4梁静静2020-07-11-41.58%99. 19%54. 79%11.68%-1.59%88. 62%6. 89%000960招商医药健康产业2015-01-3027.3李佳存2015-01-30-47. 8699. 1861.5910. 50-1.6389.5210. 07001563华富健康文娱2015-08-040. 1廖庆阳2021-11-10-47. 51 %84. 58%46. 95%9.58%-2. 62%91.74%7.72%00
28、1730兴银大健康2015-08-270.2张世略2021-10-29-39.9470.1643.908. 32-2.9691.134. 44001861富安达健康人生A2015-11-250.5李守峰2015-12-25-44.44%95.09%52.13%10. 44%-3. 55%86. 93%8.68%001898易方达大健康主题2017-09-273.8杨桢霄2017-09-27-47. 2979.5658. 398. 74-2.8386. 934. 88001915宝盈医疗健康沪港深2015-12-025.2姚艺2021-03-09-46. 92%99.03%63. 15%10.5
29、4%-1.59%91.85%10. 33%001965圆信永丰兴源A2017-06-210. 73肖世源2017-06-21-36. 8584. 3853. 1611.09-2.5688.586. 89002300长盛医疗行业2016-02-032. 39周思聪2019-05-22-53. 70%100.00 ,57. 95%11.55%-1.1391.84%7. 49%002408医改A2016-04-0622. 61谢玮2019-04-11-52. 66100. 00 %65.0811.373. 7492. 7016. 87002919东吴智慧医疗量化策略A2016-08-116. 06毛
30、可君2021-07-12-41.57%99. 25%60. 35%10.51%4. 45%87. 64%7. 57%003095中欧医疗健康A2016-09-29613.33葛兰2016-09-29-49. 51100.00 %59.7110. 821.5390.8912.43004851广发医疗保健A2017-08-1098.69吴兴武2018-10-16-54. 29%98.51%58. 53%11.04-0. 04%92.64%8. 34%005043国寿安保健康科学A2017-11-010.83刘志军2018-04-16-45. 60100.00 %48.4610. 26-0. 968
31、6. 936. 90005176富国精准医疗2017-11-1633. 00赵伟2021-07-06-50. 36%95. 14%61.04%10.79%-0. 48%89.98%9.36%005237银华医疗健康A2017-11-090.47马君，杨腾2017-11-09-45. 55100. 0046. 0411.29-1.6590.995. 60005293诺德新旺2018-02-070. 38顾衽，朱明睿2021-04-02-51.00*58. 59%60. 70%6. 24%-0. 29%86. 92%7. 90%005360汇安资产轮动2017-12-260. 12刘田, 周冲20
32、22-05-19-43. 22%39. 76%51.82%0.37%0. 22%79.61%2.01%005453前海开源医疗健康A2018-01-1920. 24曲扬， 范洁2018-01-19-61.75%88. 15%65. 85%10. 19%7.05%90. 79%3. 63%005520国投端银创新医疗2018-03-280. 41吴默 村，肖 汉山 郑磊2021-01-23-47. 84%92. 37%50. 69%10.57%-4. 47%86. 72%-0. 82% 006113汇添国创新医药2018-08-0885. 142018-08-08-47. 38%95. 32%5
33、7. 78%10. 69%0. 72%85. 76%8. 171006218富国生物医药科技A2019-03-128. 62曾新杰2020-05-13-45. 75%96. 43%54. 14%10. 26%1.64%88. 86%12. 75006228中欧医疗创新A2019-02-28118. 06葛兰2019-02-28-52. 79%92. 22%60. 67%10. 03%0. 67%91.71%10.58%006274圆信永丰医药健康2018-11-290. 16肖世源2018-11-29-43. 39%84. 84%54. 38%11.18%-2. 90%86. 77%3.58%
34、050026博时医疗保健行业A2012-08-2832.78张弘2022-02-07-47. 33%IUU. UU %52. 06%11.04-1.84%86. 14%7. 75%110023易方达医疗保健2011-01-2833.04杨桢霄2016-08-20-45. 8396. 2652. 1611. 10-4. 4891.358.57162212泰达宏利红利先锋A2009-12-030.56周笑雯2021-07-08-39.20%68. 42%42. 34%4. 79，-2. 44%92. 60，5. 35%163001长信医疗保健行业A2010-03-261.93左金保2015-03-
35、13-51.68100. 00 %56. 0510. 77-2.5992.268.59399011中海医疗保健2012-03-079.35梁静静2021-07-30-46. 54%99. 21%56. 05%11.250. 19*89.92%4.70%005108圆信永丰双利优选2017-12-130. 61肖世源2019-02-01-37. 2483.2753.2211.07-2. 6176. 851.60005505前海开源中药研究精选A2018-03-217. 68范洁2019-05-15-24. 01W100.0075. 13%18.48%1.58%88. 74%11.44%-数据来源
36、:Wind.;数据时间:2019年10月1日-2022年9月30日;标红数据表示位于入选基金中的前20 ;按照上海证券三年评级里破以碾金代码排序;过往业绩不 代表未来,基金评级不代表投资建议,以上不构成投资建议。政策文件要大力发展中医药事业，2021年创新中药获批创新高。基于国家 利好政策加强对中药新药的研发，并全方面推动行业发展，未来我国将在关 键技术突破的基础上，实现国产化率加速，长期复合增速有望具有相对优势。 与此同时，党的二十大报告提出，深化医药健康体制改革，促进医保、医疗、 医药协同发展和治理。这是健康中国战略在新时代新征程的新任务，也为医 药健康行业的发展指明了方向。中国医药为需求
37、的快速提升带动中国医药健康市场的稳健发展，医药健 康产业证券化率整体持续攀升。截至2022年9月30日，中国医药健康上市 企业共计431家，总市值达41923. 69亿元。图2：上市公司医药健康企业数量和总市值变化50050045000（亿元）4000035000300002500020000150001000050000（亿元）4000035000300002500020000150001000050000累计总市值（亿元） 一累计企业数量（个）（个）数据来源:Wind、；数据截止日期:2022年9月30日1.3公募基金深度参与医药健康行业中国医药健康产业相应上市公司的广度和深度不断得以拓展
38、，相应基金 业备受市场关注。是资本市场中最为主流的“长坡后雪”之一，成为公募基 金的投资重点，专注于投资医药健康领域的公募基金产品数量和规模也相应 快速上升。截至2022年9月30日，根据事前判断，医药健康主题基金产品 数量共计248只，合计管理规模达3215. 1亿元，发行规模和数量呈现出与 市场热度较高的相关性。成立年份基金发行规模（亿元）基金数量201048. 282201138. 131201214. 354201369. 65102014145.99132015588. 6724201669. 60172017113.0316201870. 7292019144. 61132020544.15292021347. 98772022109.