纺织服装行业点评.docx

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1、受疫情波动影响，行业零售端短期承压2022年4月在零售环境影响下，服装线下销售有所波动。4月由于全国疫情严控，上海及江浙地区物 流影响，服装零售当月同比下降22.83% ,下降幅度超过2020年疫情开端的4月份。此次服装零售下 滑除了疫情防控地严控之外，其他地区也受到全国疫情反复影响，消费动力下降所致。目前上海地 区疫情态势转好，根据上海最新的防控政策，终端渠道和物流有望在6月份逐步开放，我们预计5 月服装零售端仍会受到一定影响，但随着疫情缓解，6月服装零售端有望逐渐改善。图表1, 2022年4月服装零售同比下滑22.8%时间2019.1-2社零当月同比 8.2社零累计同比% 8.2服装零售当

2、月同比 1.8服装零售累计同比% 1.82019.38.78.36.63.32019.47.28.0(1.1)2.22019.58.68.14.12.62019.69.88.45.23.02019.77.68.32.93.02019.87.58.25.23.22019.97.88.23.63.32019.107.28.1(0.8)2.82019.118.08.04.63.02019.128.08.01.92.92020.1-2(20.5)(20.5)(30(30.9)2020.3(15.8)(19.0)(34.8)(32.2)J/ !/ !/ n/ )/ 1/ I0565044加6.5)6 0

3、 3 232686 亿 406124347946?动(16(13(11(9.(8.亿(5.(4.(3.33J/ !/ / /5 8 8 1 5 7 2 工 t u/| zl /( /16,8433254.69.48.2 di374931.312.412.812.2X-720.824.(6.620.8 (4.6.43 (3.914.,9.7OO14124)/ !/5 3 80 2 4 /1 / 3.7512.2020.42020.52020.62020.72020.82020.92020.102020.112020.122021.1-22021.32021.42021.52021.62021.7

4、2021.82021.92021.102021.112021.122022.1-22022.3(3.5)3.3(12.7)(0.9)2022.4(11.1)(0.2)(22.8)(6.0)资料来源:国家统计局，4月线上多平台服装零售额均有所波动，随着物流恢复有望得到改善。在疫情压力下，纺服行业线上 销售情况稳健，整体销售额988.71亿元，同比小幅下降7.85%,其中天猫淘宝和京东平台作纺服销售 额同比分别下降19.40%、9.94%至822.48亿元、44.75亿元，主要系需求端波动和物流的影响。目前物 流逐步放开，有利于需求恢复，叠加各大纺服企业加快布局新兴渠道，后续有望迎来纺服消费复苏。

5、图表21 ,全国50家大型零售企业零售额保持平稳资料来源:万得,图表22居民消费价格指数当月同比上升（城市、农村）城市cpi：当月阿赵）农村cpi：当月同比4%）图表23居民消费价格指数当月同比上升（食品、非食品、消费品）cpi：食&当月同比（）CPI:非食品:当月同比（%）CPI:消查品:当月同比（%）25 r(10) L资料来源:万得,心*务*献武奉冬衣液鸥趣力熊献资料来源:万得,出口端.2022年4月，纺织纱线、织物及制品出口额当月同比增长0.86 %（增速环比21.38 pct,同比+ 17.68 pct）; 服装及衣着附件出口额当月同比增长1.89 % （增速环比8.61 pct,同

6、比63.14 pct） 0图表24 ,纺织纱线、织物及制品出口金额4月同比增长图表25 ,服装及衣着附件出口金额4月同比增长出口金额:纺织纱线、织物及制品:当月值（万美无） 出口金额:纺织纱线、织物及制品:当月同比（）出口全献:服装及衣看附件:当月值（万美2出门佥狱:服装及衣着附件：当月FlrtX%）图表26.人民币汇率合理范围内波动中间价:美元兑人民币7.4 ；7.2 L6.0卜5.8 -5.6资料来源:万得,上游原材料图表27.上游原材料价格波动资料来源:万得,原材料中国棉花价格指数：328中国棉花价格指数:长绒棉:137单位 元/吨 元/吨更新日期 2022/5/20 2022/4/19

7、价格22105.054300.0本周涨跌 -0.83% -0.91%Cotlook:A 指数美分/磅2022/5/19163.00.49%棉花:长绒棉:美国皮马2级（现货价）美分/磅2022/5/19340.00.00%中外棉花价差元/吨2022/5/19-3,351.0-8.80%产品价格指数:纱线：32支纯棉普梳纱元/吨2021/11/1729210.0-0.20%产品价格指数:坯布：32支纯棉斜纹布元/米2021/11/176.5-1.07%重量无烙印阉牛皮:芝加哥（离岸价）美分/磅2022/3/1441.00.00%CCFEI价格指数氨纶40D元/吨2022/5/1948000.0-1

8、.03%粘胶短纤（市场价）元/吨2022/5/1314710.02.87%涤纶短纤（市场价）元/吨2022/5/138420.02.68%原材料方面，本周内外棉价差有所扩大。截至2022年5月29日，中国棉花价格指数:328为22105冠 吨，较上周下跌184元/吨，近一月下跌509元吨，较年初下跌2元/吨；中国棉花价格指数:长绒棉:137 为54300元/吨，较上周下跌500元/吨，近一月下跌400元/吨，较年初上涨9800元/吨；Cotlook:A指数 为163美分/磅，较上周上涨0.80美分/磅，近一月上涨1.30美分/磅，较年初上涨35.80美分/磅；中外 棉花价差为-3351元/吨，

9、较上周下跌271元/吨，近一月下跌739元/吨，较年初下跌6020元吨。棉纱价格本周有所上涨。截至2022年5月20日，中国纱线价格指数（CY lndex）:OEC10S报16,810总吨， 较上周上涨30元/吨，近一月上涨210元/吨，较年初下跌250元/吨；中国纱线价格指数（CY lndex）:C32S 报28,855元/吨，较上周上涨30元/吨，近一月上涨155元/吨，较年初上涨495元/吨；中国纱线价格 指教（CY lndex）:JC40S报32,880元/吨，较上周上涨30元/吨，近一月上涨140元/吨，较年初下跌180元 /吨。粘胶类和涤纶类价格本周有所上涨。截至2022年5月20

10、日，粘胶长丝报43000加吨，较上周报价未 变，近一月上涨500元/吨，较年初上涨2200元/吨；粘胶短纤1.5D报14800元/吨，较上周上涨150元 /吨，近一月上涨700元;吨，较年初上涨2730元/吨；涤纶短纤报8,433.元/吨，较上周下跌40元;吨， 近一月上涨390用吨,较年初上涨1,427元/吨；涤纶POY报8400元/吨，较上周上涨200用吨,近一 月上涨420 4,较年初上涨1070冠吨；涤纶DTY报9750元/吨，较上周上涨150元;吨，近一月上 涨250元/吨，较年初上涨950元/吨。棉纱期货成交量和持仓数本周有所下跌。截至2022年5月 下跌698手，同比下跌10.9

11、3%;棉纱期货持仓数10029手，20日，棉纱期货成交量5686手，较上周 较上周下跌1309手，同比下跌11.55%o图表28,2011年以来328棉价整体下行图表29,2018年以来328棉价指数整体上行中国棉花价格指数:32说元/吨）资料来源:万得,中国棉花价格指数:328（元/吨）3500030000250002000015000100005000 0资料来源:万得,图表30,201 1年以来长绒棉137价格逐渐平稳图表31,2018年以来长绒棉137价格上行中国棉花价格指数：长统称137（元/吨）60,00050,00040,00030,00020,8010,0000资料来源:万得,

12、图表32,201 1年以来Cotlook: A指数走势逐渐平稔中国棉花价格指数：长绒棉137（元/吨）资料来源:万得,图表33,2018年以来Cotlook: A指数上行图表35.美国皮马2级长绒棉现货价格上行图表34 .美国皮马2级长绒棉现货价格处于相对高位现货价:棉花:长绒棉:美国皮马2级（美分/磅） 现货价:棉花:长绒棉:美国皮马2级（美分/磅）400350300250200150100500400 350300 250 20015010050 0资料来源:万得,资料来源:万得,三、公司重点公告森马服饰(002563.SZ):控股股东局部股份解除质押森马服饰近日发布公告，公司于2022年

13、5月17日收到公司控股股东、第一大股东邱光和先生局部股 份解除质押的通知。具体事项如下：公司控股股东、第一大股东邱光和先生本次解除质押股份数量 11700万股，占其所持股份比例的27.41%,占公司总股本比例的4.34%,质押起始日为2019年9月3 日，解除日为2022年5月13日。本次局部股份质押解除后，该股东所特质押股份为9950万股，占 其所持股份比例的23.31%,占公司总股本比例的3.69% o日播时尚( 603196SH):控股股东局部股份质押展期日播时尚近日发布公告，公司于2022年5月16日收到控股股东上海日播投资控股(以下简 称“日播控股”)局部股份办理股份质押展期的通知。

14、具体事项如下：公司控股股东日播控股本次质押 展期数量7170万股，占其所持股份比例的56.67%,占公司总股本比例的29.89%,质押起始日为2020 年10月15日，原质押到期日为2022年5月16日，展期后到期日为2022年6月30日。本次局部股份 质押展期后，日播控股累计质押股份数量为7170万股，占其所持股份比例的56.67%,占公司总股本 比例的29.89% o梦洁家纺(002397.SZ):公司实际控制人局部股份解除质押梦洁家纺日发布公告，公司于近日收到公司实际控制人、第一大股东姜天武先生局部股权办理解除 质押的通知。具体事项如下：公司实际控制人、第一大股东姜天武先生本次解除质押股

15、份数量1000 万股，占其所带股份比例的8.61%,占公司总股本比例的1.32%,质押起始日为2019年9月28日，解 除日为2022年5月13日。本次局部股份质押解除后，该股东所特质押股份为6000万股，占其所持 股份比例的51.68%,占公司总股本比例的7.93% o红靖蜓( 603116SH):拟推出第一期员工持股计划红蜻蜓近日发布公告，公司拟推出第一期员工持股计划，初始设立总人数不超过118人(不含预留 份额)，购买回购股份的价格为3.50元/股。具体事项如下：本员工持股计划的参与对象为公司(含 子公司)的董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员及核心管理人员、核心骨干员工。拟筹集 资

16、金总额上限为6799.80万元，来源为公司回购专用账户回购的A股普通股股票，股规模不超过1942 万股，约占本员工持股计划草案公告日公司股本总额的3.37%o四、行业新闻一览森马成立服饰科技公司，注册资本5000万5月20日，上海森悦未来服饰科技成立，法定代表人为徐波，注册资本5000万人民币,经 营范围含服装服饰批发零售；化妆品批发零售；玩具、动漫及游艺用品销售；日用百货销售；互联 网销售；企业管理等。股东信息显示，该公司由浙江森马服饰股份间接全资持股。（来源： 财经网生活资讯）前4月我国规上纺织业增加值同比增长0.5%国家统计局日前发布消息，4月份，规模以上工业增加值同比下降2.9%,从环

17、比看比上月下降7.08%o 14月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.0%。4月份，41个大类行业中有18个行业增加值保 持同比增长。其中，4月份，纺织业同比下降6.3%; 1-4月份，纺织业同比增长0.5%o （来源：中国 纺织报）一季度家纺行业稳中承压据国家统计局数据测算，一季度全国规模以上家纺企业营业收入同比增长1.54%，但由于原料本钱压 力，疫情造成的物流压力加之企业订单受限等原因，行业利涧总额出现大幅回落。一季度全国规模 以上家纺企业利润总额同比下降23.63% ,利润率为2.76%,低于上年同期水平。从分行业看，床上用 品、毛巾及布艺三大子行业效益均出现不同程度的下滑，尤其是毛

18、巾企业降幅最深。（来源：纺织 网）高棉价影响凸显，下年度全球棉花消费减少美国农业部在5月份全球供需预测中表示，2022/23年度全球棉花消费量预计同比减少。由于棉花价 格连创11年来新高，而且全球宏观经济环境令人担忧，因此棉花消费的增长受到抑制o 2022/23年度， 全球棉花消费量预计为1.22亿包，同比减少100万包，这是36年来首次在5月份预测中预计下年度 棉花消费量减少。尽管如此，全球消费量仍是近五年来的第二高。（来源：中国棉花网）五、板块近期事项解禁.图表36.近期局部公司解禁数额较大代码名称解禁日期解禁数量（万股）解禁股份类型003016.SZ欣贺股份2022/5/24166.54

19、股权激励限售股份605189. SH富春染织2022/5/301040首发原股东限售股份603511.SH爱慕股份2022/5/311442.783首发原股东限售股份600987.SH航民股份2022/6/208140.586定向增发机构配售股份603055. SH台华新材2022/6/205780.347定向增发机构配售股份002875.SZ安奈儿2022/7/54241.627定向增发机构配售股份001209.SZ洪兴股份2022/7/25306.1804首发原股东限售股份603518. SH锦泓集团2022/9/195056.856定向增发机构配售股份301066.SZ万事利2022/9

20、/222119.238首发原股东限售股份,首发战略配售股份300591.SZ万里马2022/10/247594.937定向增发机构配售股份605138.SH盛泰集团2022/10/2724176.15首发原股东限售股份资料来源:万得,近期增减特一览图表37鄙分公司近期增减持频繁代码.名称公告日期股东类型方向变动数量（万股）600146.SH*ST环球2022/04/15公司增持469.9700002569. SZST步森2022/04/27高管增持0.0200002569.SZST步森2022/05/09高管增持1.0000002569. SZST步森2022/05/12高管减持2.54000

21、02569.SZST步森2022/05/13高管减持6.9100002832.SZ比音勒芬2022/04/07个人减持130.5698002832. SZ比音勒芬2022/05/06个人减持405.6900002832. SZ比音勒芬2022/05/13公司减持649.4626002083.SZ孚日股份2022/04/14公司减持1,535.0000002083. SZ孚日股份2022/04/14公司增持1,535.0000002083.SZ孚日股份2022/04/14公司减持395.0000002083. SZ孚日股份2022/04/14公司增持395.0000002083. SZ孚日股份2

22、022/04/28个人增持853.8755002083. SZ孚日股份2022/04/28个人增持57.2100002083.SZ孚日股份2022/05/07个人增持905.5500002083. SZ孚日股份2022/05/12个人增持219.5100603958.SH哈森股份2022/03/31公司减持191.2400001209. SZ洪兴股份2022/03/23个人减持0.0900001209. SZ洪兴股份2022/03/23个人增持0.0100001209. SZ洪兴股份2022/03/23个人增持0.0200001209.SZ洪兴股份2022/03/23个人增持0.0200001

23、209. SZ洪兴股份2022/03/23个人增持0.0100001209. SZ洪兴股份2022/03/23个人增持0.0300300877.SZ金春股份2022/03/25公司减持46.8700002397.SZ梦洁股份2022/05/06高管减持28.2700605068. SH明新旭腾2022/04/22高管增持1.2000605068.SH明新旭腾2022/04/23高管增持2.5000605068. SH明新旭腾2022/04/26高管增持2.4000605068. SH明新旭腾2022/04/26高管增持0.1000605068. SH明新旭腾2022/04/26高管增持1.30

24、00605068. SH明新旭腾2022/04/26高管增持1.0000605068. SH明新旭腾2022/04/26高管增持0.1000605068.SH明新旭腾2022/04/26高管增持0.1000605068. SH明新旭腾2022/05/05高管增持0.1100605068. SH明新旭腾2022/05/05高管增持0.1000605068. SH明新旭腾2022/05/05高管增持0.1000002687.SZ乔治白2022/03/25高管减持0.2000002193. SZ如意集团2022/04/09公司减持120.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持

25、140.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持4.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持5.0000002193. SZ如意集团2022/04/09公司减持7.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持8.0000002193. SZ如意集团2022/04/09公司减持10.0000002193. SZ如意集团2022/04/09公司减持13.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持17.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持20.0000002193. SZ如意集团2022/04

26、/09公司减持28.0000002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持30.0000002193. SZ如意集团2022/04/09公司减持44.0000资料来源:万得,续图表37.局部公司近期增减持频繁代码.名称公告日期股东类型方向变动数量（万股）002193.SZ如意集团2022/04/09公司减持55.0000002193. SZ如意集团2022/04/09公司减持55.0000002503. SZ搜于特2022/03/21高管减持153.9700002503.SZ搜于特2022/03/22高管减持138.3700002503. SZ搜于特2022/03/23高管减持125.

27、0100002503. SZ搜于特2022/03/24高管减持113.4700002503. SZ搜于特2022/03/25高管减持50.9000002503.SZ搜于特2022/03/30高管减持99.1000002503. SZ搜于特2022/05/05高管减持90,8700002503.SZ搜于特2022/05/06高管减持83.6100002503. SZ搜于特2022/05/09高管减持77.1700002503. SZ搜于特2022/05/10高管减持71,4400002503.SZ搜于特2022/05/11高管减持66.3200002503.SZ搜于特2022/05/12高管减持

28、61.7200002503. SZ搜于特2022/05/13高管减持57.5700002503.SZ搜于特2022/05/16高管减持53.8200002503. SZ搜于特2022/05/17高管减持50.4200002503. SZ搜于特2022/05/18高管减持47.3300002503.SZ搜于特2022/05/19高管减持33.8100002503.SZ搜于特2022/05/20公司减持11,1900002503. SZ搜于特2022/05/20公司减持98.7400002503. SZ搜于特2022/05/20公司减持1,021,1200603877.SH太平鸟2022/05/0

29、7个人减持6.3300603608. SH天创时尚2022/03/22公司减持122.5000603608. SH天创时尚2022/03/22公司减持222.0000301066.SZ万事利2022/04/29个人减持38.3237300163. SZ先锋新材2022/05/09个人减持204.0000300163. SZ先锋新材2022/05/09个人减持337.0000600177.SH雅戈尔2022/03/23公司增持1,366.9105资料来源:万得,股东大会图表38.近期召开股东大会公司情况代码名称会议日期会议类型002087. SZ新野纺织2022/06/28股东大会000611.

30、SZ*ST天首2022/06/10股东大会603958.SH哈森股份2022/06/10股东大会603587. SH地素时尚2022/05/31股东大会003016.SZ欣贺股份2022/05/30临时股东大会603157.SH退市拉夏2022/05/30股东大会002397. SZ梦洁股份2022/05/27股东大会605055. SH迎丰股份2022/05/27股东大会605180.SH华生科技2022/05/27股东大会002098. SZ济兴股份2022/05/26股东大会605080.SH浙江自然2022/05/26股东大会600824.SH益民集团2022/05/25股东大会603

31、238.SH诺邦股份2022/05/25临时股东大会002687. SZ乔治白2022/05/24股东大会003041.SZ真爱美家2022/05/24股东大会603808. SH歌力思2022/05/24股东大会002486.SZ嘉麟杰2022/05/23股东大会资料来源:万得,图表2 ,纺服行业零售端在各大线上平台销售额同比均有所下降（亿元）、平台天猫淘宝京东抖音苏宁国美汇总时广、销售额yoy销售额yoy销售额yoy销售额 yoy销售额 yoy销售额Yoy2021.11025.48 77.59%69.44 49.21%- -14,69 9.25%0.03 (80.42%)1109.64 7

32、4.05%2021.2615.01 151.73%40.93 (0.32%)- -7.80 (0.38%)0.03 (85.04%)663.77 126.23%2021.31070.26 94.58%81,97 118.95%- -5.671.74%0.05 (79.06%)1157.95 95.17%2021.41020.50 63.84%49.68 25.95%- -2.72 (65.10%)0.06 (73.66%)1072.96 60.07%2021.51024.49 35.79%58.10 29.28%- -4.29 (47.58%)0.10 10.86%1086.97 34.58%

33、2021.61241.84 67.05%55.62 18.32%50.31-2.93 (65.66%)0.10 104.94%1350.80 69.06%2021.7905.92 5.37%56.32 18.65%56.50-2.49 (48.34%)0.16 216.94%1021.39 11.99%2021.8934.51 3.51%47.50 19.21%77.30-2.86 (47.73%)0.78 371.93%1062.94 12.09%2021.91019.12 (11.86%)53.80 12.98%88.31-2.51 (53.29%)1.26 2345.28%1165.00

34、 (3.66%)2021.101292.02 12.32%62.15 2.08%154.94-3.05 (60.92%)0.77 2131.36%1512.93 24.11%2021.111968.62 5.18%116.91 31.05%142.96-2.59 (62.80%)0.88 3526.85%2231.97 13.42%2021.121382.06 (8.03%)66.23 (21.85%)192.67-3.10 (70.53%)0.65 338.34%1644.72 2.91%2022.11080.09 5.33%70.18 1.06%145.11-0.73 (95.00%)0.

35、15 443.65%1296.27 16.82%2022.2660.11 7.33%43,20 5.54%98.67-0.99 (87.33%)0.13 352.68%803.10 20.99%2022.3933.06 (12.82%)53.98 (34.14%)131.41-1.28 (77.36%)0.13 145.10%1119.87 (3.29%)2022.4822.48 (19.40%)44.75 (9.94%)120.13-1.30 (52.09%)0.05 (4.57%)988.71 (7.85%)资料来源:通联数据,4月主要女装公司线上有所波动，歌力思表现突出。疫情下，歌力思线

36、上销售额依旧表现亮眼，同比 大幅增长117.07%至0.3亿元，泡系和京东平台业绩分别增长58%、23% ,抖音新兴渠道拓展取得较好 成效，销售额达836万元。在疫情涉及下，中高端女装公司积极开展线上业务，预计在物流逐步解 开封控后，线上销售有望进一步提升。图表3重点女装公司销售额整体平稳，2022年4月线上业绩表现较好（亿元）公司/指标歌力思地素时尚安正时尚锦泓集团时间销售额yoy销售额yoy销售额yoy销售额Yoy2021.10.07124%0.39108%0.3478%0.9786%2021.20.09621%0.38561%0.40768%0.49417%2021.30.13195%0

37、.59436%0.56428%0.74110%2021.40.14414%0.46330%0.35332%0.53246%2021.50.15227%0.44289%0.40215%0.51173%2021.60.38438%0.81381%0.50224%2.13478%2021.70.2161%0.6154%0.24(7%)1.29292%2021.80.1958%0.6874%0.18(38%)1.67264%2021.90.26170%0.6039%0.19(40%)2.08194%2021.100.27219%0.7378%0.22(30%)2.40233%2021.110.5111

38、9%1.2321%0.65(27%)4.7872%2021.120.40201%0.8239%0.49(9%)2.6853%2022.10.38430%0.6466%0.5151%2.57165%2022.20.27212%0.4212%0.30(25%)1.55217%2022.30.40217%0.7325%0.23(58%)1.0238%2022.40.30117%0.40(13%)0.16(54%)1.20128%资料来源:通联数据,图表4重点女装公司各平台销售额呈现稳健态势（百万元）公司i间歌力思地素时尚安正时尚锦泓集团淘系yoy京东yoy抖音淘系yoy抖音淘系yoy京东yoy淘系y

39、oy抖音2021.17.08126%0.06(3%)-38.595%-33.4375%0.41-96.7686%-2021.28.46645%0.11102%-37.9(24%)-40.05771%0.2-48.73417%-2021.312.34192%0.33308%-59(23%)-55.95425%0.37-74.21110%-2021.413.83412%0.21583%-46.15330%-34.91326%0.53-52.58245%-2021.514.5222%0.44586%-44.05289%-38.35205%1.25-50.87173%-2021.636.06421%0

40、.4267%1.3863.6278%17.1748.64218%0.91-104.27183%108.342021.718.2641%0.4160%2.5441.625%19.5222.62(11%)1.1-35.899%93.22021.817.5444%0.43396%1.4241.777%25.9117.88(39%)0.32-51.5312%115.052021.918.4997%0.31470%6.7639.91(8%)20.3419.06(41%)0.39-75.677%132.062021.1015.8189%0.33495%10.7232.83(20%)40.5721.9(31%)0.5-77.057%162.752021.1142.3782%0.6227%8.494.12(7%)29.1562.8(30%)2.49-343.624%134.352021.1226.7