汽车零配件行业研究报告.docx

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1、-可编辑-专业资料-汽车零配件行业争论报告第一创业证券股份企业融资部何育珍摘要：近年来，随着汽车产业的快速进展，作为汽车重要组成局部的汽车配件行业也取得了较快的进展。汽车配件作为汽车产业进展的根底，在当前轿车目益群众化的前提下，为汽配市场的进展供给了良好的机遇，有效的提升了我国汽配行业的竞争力。汽车零部件产业升级是提高中国汽车产业竞争力的关键，促进汽车零部件产业与信息技术产业等的融合是实现中国汽车零部件产业升级的重要手段。本文分析了我国零部件产业的进呈现状，总结了中国零部件产业目前存在的问题，并进一步对加强我国汽车零配件市场安康进展的具体措施进展了阐述。一、汽车零配件行业概况一汽车零配件行业规

2、模随着我国汽车工业的快速进展，汽车零部件企业也处于快速增长期。依据“中投参谋”的2023-2023 年中国汽车零部件行业投资分析及前景推想报告调研报告，2023 年我国汽车零部件及配件制造业销售收入总额到达 27,096.53 亿元，同比增长 18.15%。2023 年汽车零部件行业全年销售收入同比增幅为 13.1%，利润总额同比增幅为 16.1%。2023 年上半年汽车零部件行业销售收入同比增幅为 8.2%，利润总额同比增幅为 10.4%。虽然汽车零部件行业的销售收入和利润的增幅在下降，但总量指标的攀升，勾画出我国零部件产业规模的不断扩张。二行业进展的周期性、区域性、季节性1、周期性汽车零部

3、件行业与整车制造业存在着亲热的联动关系,而整车行业周期与国民经 济的进展周期亲热相关。整车行业市场需求受下游行业投资周期、经济进展状况、国 家宏观调控政策等多方面因素的影响，相应的，汽车零部件行业的行业周期性较为明 显。但目前整个产销市场不断扩大，相关的配套、修理、效劳等具备较大的进展空间， 将来汽车零部件行业的进展速度会连续优于整车行业，并且随着居民收入的上升，汽 车也越来越趋向于一般消费品，汽车行业周期将渐渐摆脱过去的典型周期性。2、区域性-学习资料共享-汽车工业较为成熟，美国、欧洲及进展中国家的产业布局根本成型。汽车零部件生产厂商出于配送便利的考虑，一般会将生产基地建于整车厂商周边地区。

4、所以汽车 零部件行业区域分布和汽车产业集群分布全都，国内初步形成长三角、珠三角、东北、京津、华中、西南六大零部件产业集群。3、季节性汽车零部件行业的季节性特征与整车的生产和销售季节性保持全都。受中国传统文化的影响，传统的节假日期间，如春节、五一等节日一般为汽车销售旺季。但近年来，由于产品更换代速度加快、营销推广力度加大等因素的影响，汽车行业季节性特征有所减弱。作为下游的零部件配套厂商，季节性特征也有所减弱。二、行业监管体系及政策一行业分类依据证监会公布的上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“C36 汽车制造业”。依据国家统计局国民经济分类，公司属于“ C 制造业”中“36 汽车制造业”中的“

5、3660 汽车零部件及配件制造”。依据挂牌公司治理型行业分类指引，公司所处行业属于“C3660 汽车零部件及配件制造”；依据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业属于“13101010 机动车零配件与设备”。二行业主管部门和监管体制目前，汽车转向系统行业已进展成一个市场化程度较高的行业，行业内企业自主经营。汽车转向系统行业属于广义汽车工业，行政主管部门为国家发改委及国家工业和信息化部。国家发改委主管规划重大建设工程和生产力布局，推动经济构造战略性调整等宏观事项。国家工业和信息化部主要负责拟订并组织实施工业进展规划，推动产业构造战略性调整和优化升级；制定并组织实施工业行业规划、打算和产业政策，

6、 提出优化产业布局、构造的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术标准和标准并组织实施，指导行业质量治理工作等。行业自律组织是中国汽车工业协会，其主要职能为开展行业政策争论、供给信息和询问效劳、行业自律治理以及构筑行业内外沟通平台等。另外，中华人民共和国质量监视检验检疫总局、国家安全生产监视治理总局、国家环境保护总局等部门分别负责质量、安全和环保等方面的监管工作。三行业主要法律法规行业监管涉及的主要法律、法规主要为产品质量、安全生产、环境保护方面的法律法规，具体包括：中华人民共和国产品质量法、中华人民共和国计量法、中华人民共和国安全生产法、中华人民共和国标准化法、中华人民共和国消

7、防法、中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国环境影响评价法等相关法律法规。四行业政策近年来，国家相关部委出台了一系列关于支持汽车零部件及整车制造行业构造调整、产业升级、标准行业治理、拉动汽车消费以及促进区域经济进展的政策法规。目前，对汽车零部件行业较为重要的法规政策有：公布时间文件名称公布单位相关内容2023 到2023 年的六大重点行动中有三大行动都涉及到了汽车行业，分别是以数字化车2023 年关于开展 2023 年智能制造试点示范专项行动实施工信部间为代表的离散制造，以信息技术深度切入为代表的智能装备和产品，以共性化定制、方案网络协同开发、电子商务为代表的智能制造兴业态模式。贯彻落实进展

8、能源汽车的国家战略，以纯电驱动为能源汽车进展的主要战略取向，重点进展纯电动汽车、插电式含增程式2023 年关于加快能源汽车推广应用的指导意见国务院混合动力汽车和燃料电池汽车，以市场主导和政府扶持相结合，建立长期稳定的能源汽车进展政策体系，制造良好进展环境，加快培育市场，促进能源汽车产业安康快速进展2023 年缺陷汽车产品召回治理条例实施方法国家质检总局明确规定汽车产品生产者、经营者在产品召回上的责任和义务，并且首次将零部件生产者纳入产品召回治理方法中。与转向行业“十一五”规划以面为主不同，2023 年汽车转向行业“” 进展规划中国汽车工业协会转向行业“”规划在面的根底上侧重于近期重点进展的产品

9、。本规划涉及的重点进展产品范围包括汽车转向系统中的电动助力转向系统(EPS)、电液助力转向系统(EHPS)、吸能式转向操纵装置、线控转向系统(SBW)四种产品。2023 年产业构造调整指导名目(2023 年本)2023 年修改版国家发改委汽车关键零部件属于国家鼓舞进展的产业。把培育和进展节能与能源汽车产业作为加快转变经济进展方式的一项重要任务，推动汽车动力系统电动化转型。以纯电驱动为2023 年节能与能源汽车产业进展规划2023-2023 年国务院能源汽车进展和汽车工业转型的主要战略取向，当前重点推动纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化，推广普及非插电式混合动力汽车、节能内燃机汽车，提升我国汽

10、车产业整体技术水平第十一届中华人民共和国国民经全国人民汽车行业要强化整车研发力气， 实现关键2023 年济和社会进展第十二个五代表大会零部件技术自主化， 提高节能、 环保和安年规划纲要第四次会全技术水平。议2023 年关于加强汽车产品质量建设促进汽车产业安康进展的指导意见工业和信息化部要提高汽车产品和关键零部件的检测力气， 结合生产线改造，增加在线检测设备。实施汽车产品出口战略， 加快国家汽车及零部件出口基地建设。发动机、变速器、转2023 年汽车产业调整和振兴规划国务院向系统、制动系统、传动系统、悬挂系统、汽车总线把握系统中的关键零部件技术实现自主化， 能源汽车专用零部件技术达到国际先进水平

11、。三、行业产业链状况汽车零部件行业处于汽车行业产业链条的中间。因此，公司的主要上游厂商为钢管、钢材、铝铸件生产厂商，其下游行业为整车制造行业，包括汽车总装、冲压、车身焊装、车身油漆等，和售后效劳行业，包括汽车销售、汽车修理、汽车金融等。-可编辑-专业资料-资料来源：世经将来一本行业与上游行业的关联关系及影响钢管、钢材、铝铸件厂商是汽车制造业的上游企业。对于钢管、钢材、铝铸件等原材料属于周期性行业，价格波动较大，且行业本身市场竞争度高，对汽车制造行业的选购本钱产生影响，进而会影响本行业的产品价格。此外，上游原材料供给商的供货时效性、稳定性以及产品质量会影响到生产厂商的产品质量、供货准时性。二本行

12、业与下游行业的关联关系及影响汽车零部件行业的下游一般是汽车整车生产厂商及售后效劳市场。汽车转向器、转向管柱属于汽车耐用零部件，使用寿命与整车寿命大致一样，因此产品进入售后效劳市场的比例较少。整车厂商一般实行“零库存”存货治理，转向系统零部件生产厂商需备有确定的库存量，以随时满足整车厂商调货需要，因此汽车转向器生产厂商需要依据整车厂商的生产打算调整自身的生产打算，以满足整车厂商的要求。1、汽车行业市场规模世界近十几年来汽车产业不断进展,全球汽车总产量由 2023 年的 5630 万辆增长到2023 年的 8974 万辆。在 2023 年，由于全球金融危机的影响,产量有所下降,但是从 2023 年

13、以后,恢复了增长的趋势。2023 年，受到中国、印度等兴汽车市场的利好影响，全球汽车总产量到达 7,770 万辆，同比增长 25.9%。2023 年，兴市场迅猛的增长势头降温，欧美兴盛国家汽车市场有所恢复，全年汽车总产量实现了 3.10%的增长。2023 年，全球汽车产量增幅到达 3.60%，2023 年，全球汽车产量增幅到达 2.60%，呈现稳定增长的局面。与此同时，中国汽车工业的迅猛进展,占全球产量的比例不断攀升。 2023 年我国-学习资料共享-可编辑-专业资料-汽车产销量跃居全球第一；2023 年，在多种鼓舞消费政策的支持下，汽车行业连续保持产销两旺、高速增长的势头销售汽车 1,804

14、.07 万辆，同比增长 32.45%；2023 年， 国家宏观调控、鼓舞政策的限制以及各地限购限号政策等因素，汽车销售量下滑。此后，我国汽车增量持续下滑，2023 年上半年汽车销量增速进一步下探，同比微增 1.43%， 为 1185.03 万辆，增幅比上年同期回落近 5 个百分点。2023 年 1-6 月汽车行业利润总额同比增幅为-2.1%，上一次汽车全行业利润同比下降是 2023 年，2023 年、2023 年汽车全行业利润总额同比增幅为 16%/6%，利润率下降；2023 年、2023 年汽车全行业利润总额同比增幅依次为 25%/18%，利润率上升。2023 年汽车行业迎来一轮调整期， 利

15、润率迚入下行通道。资料来源：国家统计局资料来源：wind，平安证券争论所2、能源汽车行业规模2023-2023 年国内累计推广能源汽车 10.5 万辆左右；2023 年在政策持续加码下，-学习资料共享-可编辑-专业资料-能源汽车产销量快速增长。在能源汽车推广已上升至国家战略高度的大背景下，政策将连续加码来推动能源汽车加速推广，加上整车生产企业加快产品性能改进与商业模式创，将来几年能源汽车市场持续大幅增长成为或许率大事。四、行业壁垒一技术壁垒汽车零部件行业属于技术密集型行业。汽车零部件制造行业生产的产品种类繁多、外形简洁，完成产品的制造必需有良好的生产治理水平和技术水平较高、阅历丰富、 技能较高

16、的技术团队。同时，实现量产的汽车零部件产品还需要建立科学有效的生产 工艺流程和品质管把握度。这些都需要在实践中不断积存生产诀窍、改进生产工艺和 提升生产效率。随着汽车消费市场需求向多元化、共性化、时尚化的演化，每一车 型的市场生命周期正呈现出缩短的趋势，这就对整车厂商车型的设计研发力气提出 更高要求。为应对消费市场快速多变的需求，基于整体系统设计与整体解决方案的同 步开发模式应运而生，并快速成为全球汽车工业的主流进展方向。进入者很难在短 时间内把握完善的生产工艺、技术研发和治理体系。二严格的质量体系认证汽车零部件厂商在全球范围内选购零部件，为保证产品品质，一方面，一些国际组织制定了相应行业标准

17、，如国际汽车工作组与 ISO 公布的国际汽车质量技术标准ISO/TS16949 质量治理体系；另一方面，全球整车厂商在选择上游零部件配套供给商过程中，往往建立有一整套严格的质量体系认证标准。首先，零部件生产厂家必需通过 ISO/TS16949 质量治理体系；其次，整车厂商依据各自建立的供给商选择标准，对零部件供给商的各生产治理环节进呈现场制造工艺审核和打分审核；最终，在相关配套零部件进展批量生产前还需履行严格的产品质量先期筹划 APQP和生产件批准程序PPAP，并经过反复的试装车验证。进入汽车零部件行业的厂家要想通过整车厂商的层层认证，存在确定难度。三资金壁垒汽车零部件行业属于资本密集型行业，

18、其市场化程度相对较高，行业竞争也较为猛烈。首先，零配件生产厂家要保证较高的产品质量，前期在购建厂房、选购生产及检测设备、维持必要的库存原材料及产成品的过程中均存在较高的资金需求，同时在-学习资料共享-产品检验、检测，质量把握方面需要投入大量的人力、物力和时间。其次，由于汽车行业的特别性，整车厂商一般实行“零库存”存货治理，零部件生产厂商需备有确定 的库存量，以随时满足整车厂商调货需要，存货占用了一局部资金流；再次，由于全 球汽车工业的行业集中度较高，导致国内外整车厂往往占据确定的谈判优势，从发货 到收款的其信用期限相对较长，这也对零部件供给商造成确定的流淌资金压力。而且， 随着整车厂商推出车型

19、的节奏加快，企业为了牢牢把握市场，常常需要投入大量的 研发费用与整车厂商同步开发产品，这些都需要大量的资金作为支撑。因此，汽车 转向行业具有确定的资金壁垒。四资源壁垒全球汽车工业国际分工合作体系业已确立，整车厂商当前已广泛承受整车的全球分工协作战略和零部件的全球选购战略，整个行业正逐步向生产精益化、非核心业务外部化、产业链配置全球化、治理机构精简化的方向演化进展。由此，全球整车厂商与零部件供给商的相互依靠性逐步得到强化，同时，考虑到产品开发和产品质量等因素，整车厂商往往对其配套供给商的生产规模、产品质量及安全、同步和超前技术研发、后续支持效劳等设置了严格准入要求。这些国内外知名汽车生产商一旦认

20、定某供给商资质并确定合作关系，为保证产品品质及维护供货的稳定性，通常不会轻易转变供货渠道。这种严格的供给商资质认定，以及基于长期合作而形成的稳定客户关系， 对拟进入汽车零部件制造行业的企业形成了较强的资质壁垒。五、行业风险一宏观经济和政策风险近年来汽车行业进展的势头较快，同时国家出台了一系列的相关政策，不断促进了汽车行业的进展，为技术先进、有利于环保节能的汽车零部件产品的进展供给了良好的外部环境。同时，国家也公布了一系列标准行业进展的政策，如缺陷汽车产品召回治理条例实施方法明确规定汽车产品生产者、经营者在产品召回上的责任和义务，并且首次将零部件生产者纳入产品召回治理方法中。假设国内外宏观经济环

21、境恶化以及国家政策规定严格，则本行业的销售收入增速也有可能随之放缓，对行业内公司的进展造成确定的影响。二原材料价格波动的风险汽车零配件的主要原材料是钢管、钢材、铝铸件等，价格波动也会导致汽车配件企业经营本钱消灭较大的波动。过去一段时期，钢材价格的下跌趋势，确实给以钢铁为主要原材料的汽车零部件企业带来利好。从长远来看，钢铁等原材料价格不会持续下跌，甚至很可能消灭快速反弹，经营本钱的上涨对以中小型企业为主的汽车配件生产行业的冲击将更为明显。三技术研发的风险与国外汽车零配件产业的技术研发年投入量相比,我国汽车零配件产业的技术研 发年投入量只占到国外汽车零配件产业的技术研发年投入量的 10%。而实际上

22、在国内, 多数中小型企业还处于没有研发力气的阶段,只有 43%的零部件企业拥有专利,不到 20% 的企业拥有制造专利。汽车行业及零部件行业的研发及技术创水平缺乏导致我国高性能、高附加值、高精等产品较大程度上依靠进口。虽然汽车零配件行业合资企业较多,并且合资企业引进了很多先进技术,但这些高技术产品的核心技术始终把握在外方手中。这种现象导致我国产品缺乏创。四市场竞争加剧的风险公司所处行业市场竞争较为猛烈。一方面国际知名零部件集团纷纷加大投资我国零部件行业的力度，从参股向控股转变，从合资向独资转变，从占据市场向垄断市场转变。国外汽车零部件厂商以其强大的经济技术实力、成熟的产品和生产治理阅历， 与跨国

23、汽车集团合作为战略联盟，占据我国高技术、高效益的产品领域。另一方面， 随着汽车零部件行业向智能化、系统化、互联网化进展，国内有实力的原材料企业和IT 巨头开头涉足零部件产业。以上都加剧了汽车零配件行业的竞争状况。五产品质量风险尽管近几年来我国零部件供给商的质量已经有了显著提高，但仍只有一局部企业通过 IS16949 质量认证，很多企业的产品无法满足整车企业的质量要求。即使成为整车企业的供给商，在低本钱的压力下，零部件企业难以完全保证稳定的质量。国际先进的零部件企业，对交付不良品率要求较高，而我国零部件企业要到达这一水平还有确定差距。据群众汽车公司的数据显示，目前为德国群众等供给零部件的企业，仅

24、有25%能到达 A 级供给商的水平。而转向系统作为汽车重要的组成部件，其安全性和牢靠性是消费者最关注的问题。假设产品质量不达标，存在发生安全事故的风险。-可编辑-专业资料-六、行业竞争概况目前，中国汽车零部件市场，外资背景企业数量占规模企业数量的20%，而市场份额占据了 70%以上，中资零部件企业仅占市场份额的 30%，并且呈现下降趋势，其中 90% 的产品集中在中低端领域。近年来，本行业中局部生产企业进展快速，凭借技术优势和品牌认同度在市场中份额不断扩大，销售收入不断提高。同时，也存在局部生产企业，由于受到生产规模、技术实力及品牌认同等因素的制约，仅能依靠价格本钱优势争取局部低端市场，在整个

25、行业竞争中处于相对被动的地位。在市场竞争中，整车生产企业的直属专业厂和全资子公司生产活动主要听从于整车厂商的部署，产品品种单一、规模较大，并且可以得到整车厂商的技术与治理支持，但这类零部件企业对整车企业的依附性很大，因此对市场与技术开发、营销与效劳等方面的投入较少，缺乏直接面对市场竞争的力气。实力较强的专业汽车配件生产企业产品品类丰富，客户多元化，但相互间竞争比较猛烈。将来，随着市场本身向智能、环保转型，国内汽车零部件企业只有加强资源整合力度，通过调整产品构造，延长产业链等方式才能猎取的生存空间。能源汽车市场的火爆同样也给零部件企业带来逆袭的机遇。依据 2023 年上半年整车企业公布的能源战略

26、规划来看，下半年能源生产也将更上一层楼，为配套整车企业需求，下半年零部件企业在能源领域的投入力度还将加大。此外，汽车零部件智能化也是突破点。目前，汽车处于关心智能化、局部智能化、完全智能化的转型期，博世、大陆等外资零部件企业已抢占自动驾驶关心系统(ADAS)技术制高点。我国汽车零部件智能化也呼之欲来，信任伴随汽车零部件企业的转型调整，很可能会与外资企业渐渐在智能化领域形成对阵局势。随着我国经济可持续进展、人们生活水平不断提高都将导致对汽车及零部件的需求的持续增长，从而致使本行业中具有比较优势的企业照旧能够保持快速进展。七、 中国汽车零部件产业存在的问题基于对中国汽车零部件产业现状的分析，可以看

27、出中国汽车零部件产业还存在以下几个方面的缺乏。第一，自主创力气差。发动机、变速器等关键零部件技术问题成为制约我国汽车工业进展的瓶颈。近几年市场上消灭了较多的零部件行业的合资企业，合资企业一-学习资料共享-可编辑-专业资料-方面对中国市场引进了先进技术，另一方面也制约了国有零部件企业的创力气。据资料显示，国外大型零部件企业争论开发费用占到了销售收入的 5% 以上，相较而言，我国企业研发投入较低，仅占 1%-2% 。其次，高端技术人才缺失。一方面，提高自主创力气离不开人才的贮存。另一方面， 随着互联网和电子商务的兴起，零部件企业应当适时引进信息技术以及营销技术方面的人才，全方位的建立产业升级的人文

28、环境。第三，缺乏规模效应。据不完全统计，中国目前存在的零部件企业多达 2 万多家， 2 万多家企业的产品占据了国内零部件 80%的市场，销售额却仅仅只占到了 20%，其中90%的产品集中在低端。2023 年中国汽车零部件产业销售收入为 1.644 万亿人民币,平均每家产值仅为 0.8 亿元左右,生产规模小,实力弱,缺乏规模效应。八、中国汽车零部件产业升级路径为了解决上述问题，本文认为，基于环保产业与零部件产业相融合的视角动身， 零部件产业可以从以下方面的改善来到达产业升级的目的。第一，加强自身自主研发力气。能源电动车的开发不仅仅是整车制造企业的任务，重要的是零部件企业要主动参与其中， 将眼光投

29、向远处，主动参与节能汽车关键零部件的研发工作，早为能源汽车零部件配套设施做好预备。其次，需要整车企业与政府政策的鼎力支持。国家和各级政府单位应当对拥有自 主学问产权和民族品牌的零部件供给商赐予技术和资金支持，帮助它们形成竞争优势， 而后在市场准入规章、政府选购、人才引进战略等方面赐予政策支持。第三，加强信息化建设。产品开发是企业的核心竞争力，而企业信息化则表达了国际竞争力。企业信息化是增加市场竞争力，特别是参与国际市场竞争与合作的必定要求，是提高治理素养，实现科学化治理的重要途径。第四，应用电子与环保技术。伴随国际汽车工业技术的进步，电子技术的应用进展能够解决汽车工业的很多难题，是汽车零配件产业进展的趋势。世界汽车产业电子化的快速推动，为我国汽车工业的进展壮大供给了难得的机遇，同时又带来了巨大的挑战。汽车排放物污染已经成为几大公认污染源之一，很多国家和汽车生产企业目前都在开发环保动力汽车。从可持续进展的战略高度来讲，环保是今后全世界进展都必需遵循的一个目标。我国汽车零配件企业在进展战略上必需生疏到这些趋势，努力提-学习资料共享-高科研水平，增加核心竞争力。