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1、-1-管理会计应用指引第 402 号敏感性分析 主要内容 01 总体要求 02 在短期营运决策中的应用程序 03 在长期投资决策中的应用程序 04 工具方法评价 1.总体要求 第一条 敏感性分析，是指对影响目标实现的因素变化进行量化分析，以确定各因素变化对实现目标的影响及其敏感程度。敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。第二条 敏感性分析具有广泛适用性，有助于识别、控制和防范短期营运决策、长期投资决策等相关风险，也可以用于一般经营分析。第三条 企业在营运计划的制定、调整以及营运监控分析等程序中通常会应用到敏感性分析，敏感性分析也常用于长期投资决策等。第四条 企业应用敏感性分析，
2、应遵循管理会计应用指引第 400 号营运管理中对应用环境的一般要求。2.在短期营运决策中的应用程序 第五条 短期营运决策中的敏感性分析主要应用于目标利润规划。第六条 短期营运决策中的敏感性分析的应用程序一般包括确定短期营运决策目标、根据决策环境确定决策目标的基准值、分析确定影响决策目标的各种因素、计算敏感系数、根据敏感系数对各因素进行排序等程序。第七条 在利润规划敏感性分析中，利润规划的决策目标是利润最大化，有关公式如下：利润销售量（单价单位变动成本）固定成本总额 第八条 在确定利润基准值时，企业通常根据正常状态下的产品销售量、定价和成本状况，使用本量利公式测算目标利润基准值。第九条 企业根据
3、本量利公式分析和识别影响利润基准值的因素，包括销售量、单价、单位变动成本和固定成本。企业在进行敏感性分析时，可视具体情况和以往经验选取对利润基准值影响较大的因素进行分析。案例：剧院应该怎么改革好？北京市当代剧院作为一个非营利企业，其成立是为了将当代戏剧带给北京市人民。该组织拥有一个兼职的、不要报酬的托管人委员会，它由当地的专业人士组成，他们是热忱的戏剧迷。该委员会雇用了如下的全职雇员：-2-管理导演：责任包括组织的全面管理，每年执导 6 部戏剧；艺术导演：责任包括每部戏剧的演员和有关制片工作人员，每年执导 6 部戏剧；业务经理与制片人：责任包括管理组织的商业功能与收票，指导那些负责舞台、灯光、
4、服装以及合成的制片工作人员。托管人委员会已经与北京市签订了协议，可在该市拥有的具有历史意义的剧院中进行演出。该剧院已经有 30 年未被使用，但是北京市已同意对其翻新，并提供灯光与音响设备。作为回报，北京市将获得每月 10000 元的租金，另外可从每张售出的戏票中获得 8 元。剧院座位数为 450 个，每月提供 20 场演出。剧院的业务经理与制片人白德已经为经营的最初几年做出了如下的预计。剧院的费用已经根据成本性态划分成固定费用和变动费用。每月固定费用：剧院租金 10 000 雇员工资与福利 8 000 演员薪金 15 000 制作工作人员的薪水 5 600 使用剧本而支付给作者的版税 5 00
5、0 保险费 1 000 公用事业费固定部分 1 400 广告与促销 800 管理费用 1 200 每月固定费用合计 48 000 每张售出戏票的变动费用：使用剧院而每张支付给市里的费用 8 其他杂项费用（比如公演通告与戏票的印制；公用事2 -3-业费的变动部分）每张售出戏票的变动费用合计 10 收入：每张戏票的价格 16 1.假定组织的托管人委员会考虑了两种不同的戏票价格，业务经理白德对每种价格下的销售量进行了预测：戏票价格 预测每月戏票需求量 16 9 000 20 6 000 请你为白德提供每种价格下的利润？剧院选择哪种价格比较合适？两种戏票价格下的利润差异是由于什么因素？2.假定托管人委
6、员会在 16 元的票价和 20 元的票价之间进行选择，而业务经理已经如前面部分所示对需求量进行了预计，且如果委员会将票价定在 16 元，一位著名的已退休居住在北京的女演员每月将捐赠 10000 元给当代剧院。女演员关注的是剧院的演出能够为尽可能多的人们所负担得起。根据上述情况，请你再为白德提供每种价格下的利润？两种戏票价格下的利润差异是由于什么因素？剧院选择哪种价格比较合适？1.两种不同的戏票价格所得利润比较 戏票价格 16 20 销售收入 144000（900016）120000（600020）减：变动费用 90000（900010）60000（600010）边际贡献总额 54000 600
7、00 -4-减：固定费用 48000 48000 利润 6000 12000 两种票价下有 6000 元的利润差异，归因于边际贡献总额 6000 元的差异。所以，剧院选择戏票价格为每张 20 元比较合适。2.当票价定为 16 元时，女演员每月将为剧院提供 10000 元的捐赠。（单位：元）戏票价格 单位边际贡献 预测每月戏票需求量 净固定费用 16 6 9 000 38 000（48 000-10 000）20 10 6 000 48 000 每种价格下剧院的预计利润计算如下：戏票价格 16 20 销售收入 144000（900016）120000（600020）减：变动费用 90000（90
8、0010）60000（600010）边际贡献总额 54000 60000 减：固定费用 38000 48000 利润 16000 12000 每张戏票价格为 16 元的既能给剧院带来较多的利润，同时又能吸引较多的观众，因此，托管会选择 16 元的票价是合理的。现在，两种票价预期利润的差异归因于 3 个因素：不同的单位边际贡献；不同的销售量；在减去捐赠后，净固定费用的差异。第十条 企业在进行因素分析时，通过计算各因素的敏感系数，衡量因素变动对决策目标基准值的影响程度。企业可以进行单因素敏感性分析或多因素敏感性分析。第十一条 单因素敏感性分析，是指每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做的敏感性
9、分析。敏感系数反映的是某一因素值变动对目标值变动的影响程度，有关公式如下：某因素敏感系数目标值变动百分比因素值变动百分比 -5-在目标利润规划中，目标值为目标利润，变动因素为销售量、单价、单位变动成本和固定成本。敏感系数的绝对值越大，该因素越敏感。案例：单因素敏感性分析 表 1 项目基本数据表 单位：万元 年份 投资额 销售收入 经营成本 净现金流量 折现系数（15%）净现值 1 600 -600 0.870-522 2 400 -400 0.756-302.4 3 900 500 400 0.658 263.2 4 900 500 400 0.572 228.8 5 900 500 400
10、0.497 198.8 6 900 500 400 0.432 172.8 7 900 500 400 0.376 150.4 8 900 500 400 0.327 130.8 合计 1000 5400 3000 1400 320.4 表 2 敏感性分析表：销售收入变化引致项目净现值的变化 销售收入增加 10%销售收入减少 10%年份 投资额 销售收入 经营成本 净现金流量 折现系数（15%）净现值 投资额 销售收入 经营成本 净现金流量 折现系数（15%）净现值 1 600 -600 0.870-522 600 -600 0.870-522 2 400 -400 0.756-302.4 4
11、00 -400 0.756-302.4 -6-3 990 500 490 0.658 322.4 810 500 310 0.658 204 4 990 500 490 0.572 280.3 810 500 310 0.572 177.3 5 990 500 490 0.497 243.5 810 500 310 0.497 154.1 6 990 500 490 0.432 211.7 810 500 310 0.432 133.9 7 990 500 490 0.376 184.2 810 500 310 0.376 116.5 8 990 500 490 0.327 160.2 810
12、 500 310 0.327 101.4 合计 1000 5940 3000 1940 577.9 1000 4860 3000 860 62.8 表 3 敏感性分析表：经营成本变化引致项目净现值的变化 经营成本增加 10%经营成本减少 10%年份 投资额 销售收入 经营成本 净现金流量 折现系数（15%）净现值 投资额 销售收入 经营成本 净现金 流量 折现系数（15%）净现值 1 600 -600 0.870-522 600 -600 0.870-522 2 400 -400 0.756-302.4 400 -400 0.756-302.4 3 900 550 350 0.658 230.
13、3 900 450 450 0.658 296.1 4 900 550 350 0.572 200.2 900 450 450 0.572 254.4 5 900 550 350 0.497 174.0 900 450 450 0.497 223.6 6 900 550 350 0.432 151.2 900 450 450 0.432 194.4 7 900 550 350 0.376 131.6 900 450 450 0.376 169.2 8 900 550 350 0.327 114.4 900 450 450 0.327 147.2 -7-合计 1000 5400 3300 110
14、0 177.3 1000 5400 2700 2700 463.5 表 4 敏感性分析表：总投资变化引致项目净现值的变化 总投资额增加 10%总投资额减少 10%年份 投资额 销售收入 经营成本 净现金 流量 折现系数（15%）净现值 投资额 销售收入 经营成本 净现金 流量 折现系数（15%）净现值 1 660 -660 0.870-574.2 540 -540 0.870-469.8 2 440 -440 0.756-332.6 360 -360 0.756-272.2 3 900 500 400 0.658 263.2 900 500 400 0.658 263.2 4 900 500
15、400 0.572 228.8 900 500 400 0.572 228.8 5 900 500 400 0.497 198.8 900 500 400 0.497 198.8 6 900 500 400 0.432 172.8 900 500 400 0.432 172.8 7 900 500 400 0.376 150.4 900 500 400 0.376 150.4 8 900 500 400 0.327 130.8 900 500 400 0.327 130.8 合计 1000 5400 3000 1300 238.0 1000 5400 3000 1300 402.8 表 5 敏
16、感性分析汇总表 单位：净现值万元，变化率为%不确定因素 变动幅度 净现值 净现值变化率 销售收入+10-10 577.9 62.8+80.6-80.6 经营成本+10-10 177.3 463.5-44.7+44.7 -8-总投资+10-10 238 402.8-25.7+25.7 基本方案 0 320.4 0 第十二条 多因素敏感性分析，是指假定其它因素不变时，分析两种或两种以上不确定性因素同时变化对目标的影响程度所做的敏感性分析。企业在进行目标利润规划时，通常以利润基准值为基础，测算销售量、单价、单位变动成本和固定成本中两个或两个以上的因素同时发生变动时，对利润基准值的影响程度。第十三条
17、企业应根据敏感系数绝对值的大小对其进行排序，按照有关因素的敏感程度优化规划和决策。有关因素只要有较小幅度变动就会引起利润较大幅度变动的，属于敏感性因素；有关因素虽有较大幅度变动但对利润影响不大的，属于弱敏感性因素。在短期利润规划决策中，销售量、单价、单位变动成本和固定成本都会对利润产生影响，应重点关注敏感性因素，及时采取措施，加强控制敏感性因素，确保利润规划的完成。双因素敏感性分析在供热项目评价的应用 工程概况 道丰商务园位于北京市区西南部，供热面积为 2.1*106 平方米，供冷面积为 710000 平方米，采用集中供热、供冷。固定资产及财务评价指标 项目固定资产总额为 1.7*108 元。
18、集中供热、供冷以天然气为燃料，天然气价格为 1.8元/m3。供热价格为 28 元/m2，供冷价格为 60 元/m2。经计算，项目的财务内部收益率为 11.3%，高于基准收益率（8%），说明项目的投资收益较为理想。敏感性分析 不确定因素 a.建设费用。b.产品销售价格。本项目提供冷、热两种产品，对应的销售价格为供热价格和供冷价格。c.产品产量。供热以建筑面积为单位进行收费，因此在供热项目中供热（冷）的产量以供热（冷）面积来表示。d.主要原材料价格。本项目的原材料中天然气比重最大，天然气费用约占总成本的 67%，其变化对总成本的影响最大，因此主要原材料价格为天然气价格。本项目的不确定因素确定为建设
19、费用、供热价格、供冷价格、供热面积、供冷面积、天然气价格。双因素敏感性分析计算 根据确定的不确定因素，结合项目的特点，分别计算建设费用与供热价格、建设费用与供冷价格、供热价格与供热面积、供冷价格与供冷面积、供热价格与天然气价格、供冷价格-9-与天然气价格、天然气价格与供热面积、天然气价格与供冷面积 8 组双因素对项目财务内部收益率的影响。根据不确定因素的特点，确定其变化范围：建设费用为-15%15%，供热价格为-10%30%，供冷价格为-30%30%，供热（冷）面积为-15%15%，天然气价格为-10%30%。这里以供热价格与天然气价格作为可变因素为例，运用电子表格 Excel 中的模拟运算表
20、创建双变量数据表，进行双因素敏感性分析的计算。计算结果见表 1。表 1 供热价格与天然气价格对财务内部收益率的影响 天然气价格变率/%供热价格变化率/%-10 0 10 15 20 25 30-10 11.8 15.4 18.8 20.4 22.1 23.7 25.2 0 7.4 11.3 14.9 16.6 18.2 19.9 21.4 10 2.5 6.9 10.8 12.6 14.4 16.0 17.7 20-2.1 6.5 8.2 10.4 12.1 13.9 30-1.7 4.0 6.1 8.1 9.9 敏感度系数比较 本项目各不确定因素的敏感度系数为建设费用 1.43、供热价格 5
21、.06、供冷价格 4.27、供热面积 1.88、供冷面积 2.13、天然气价格 6.10。通过比较可知，天然气价格为最敏感因素，其次是供热价格、供冷价格、供冷面积、供热面积，建设费用的敏感性最小。项目要取得更好的效益，降低天然气价格是最有效的方法之一。敏感度系数大的不确定因素也是影响项目经济效益最重要的因素，即在满足用户的用热（冷）需求的前提下，如果能够节约天然气的消耗量对提高项目经济效益最有利。第十四条 在对利润规划进行敏感性分析时，企业应确定导致盈利转为亏损的有关变量的临界值，即确定销售量和单价的最小允许值、单位变动成本和固定成本的最大允许值，有关公式如下：销售量的最小允许值固定成本（单价
22、单位变动成本）单价的最小允许值（单位变动成本销售量固定成本）销售量 -10-单位变动成本的最大允许值（单价销售量固定成本）销售量 固定成本的最大允许值（单价单位变动成本）销售量 3.在长期投资决策中的应用程序 第十五条 长期投资决策中的敏感性分析，是指通过衡量投资方案中某个因素的变动对该方案预期结果的影响程度，做出对项目投资决策的可行性评价。第十六条 长期投资决策敏感性分析的一般步骤参考本指引第六条。第十七条 长期投资决策模型中决策目标的基准值通常包括净现值、内含报酬率、投资回收期、现值指数等。企业通常需要结合行业和项目特点，参考类似投资的经验，对决策目标基准值的影响因素进行识别和选取。决策目
23、标基准值的影响因素通常包括项目的期限、现金流和折现率。第十八条 长期投资决策中的敏感性分析，通常分析项目期限、折现率和现金流量等变量的变化对投资方案的净现值、内含报酬率等产生的影响。第十九条 以净现值为目标值进行敏感性分析的，可以计算投资期内的年现金净流量、有效使用年限和折现率的变动对净现值的影响程度；也可以计算净现值为零时的年现金净流量和有效使用年限的下限。案例 某市新建一座化工企业，计划投资 3000 万元，建设期 3 年，考虑设备有形损耗和无形损耗，生产期定为 15 年，项目报废时，残值与清理费正好相等。投资者的要求是项目的投资收益率不低于 10%，基准收益率为 8%，其他数据见表 1。
24、问题：通过敏感性分析决定该项目是否可行以及应采取的措施。表 1 某化工企业新建项目基本情况表 单位：万元 年份 投资成本 销售收入 生产成本 净现金流量 10%贴现系数 净现值 1 500 -500 0.9091-454.55 2 1500 -1500 0.8264-1239.60 3 1000 200 140-940 0.7513-706.22 4 3000 2600 400 0.6830 273.20 5 5000 4500 500 0.6209 310.45 615 60000 54000 6000 3.8153 2289.18 -11-合计 3000 68200 61240 3960
25、472.46 第一步：预测正常年份的各项收入与支出，以目标收益率为基准收益率，计算出基本情况下的净现值和内部报酬率。由表 1 可见基本情况下的净现值为 472.46 万元。内部收益率有试算法和内推法两种，用内推法进行计算。当贴现率为 10%时，由表 1 可知净现值为 472.46 万元；当贴现率为 15%时，同理可计算出净现值为-212.56 万元。由此可得内部收益率：即内部收益率为 13.449%。第二步：进行投资成本增加的敏感性分析 假定第一年投资成本上升了总成本的 15%，在此条件下计算净现值和内部收益率。表 2 投资成本增加 15%的敏感性分析表 单位：万元 年份 投资成本 销售收入
26、生产成本 净现金流量 10%贴现系数 净现值 1 950 -950 0.9091-863.65 2 1500 -1500 0.8264-1239.60 3 1000 200 140-940 0.7513-706.22 4 3000 2600 400 0.6830 273.20 5 5000 4500 500 0.6209 310.45 615 60000 54000 6000 3.8153 2289.18 合计 3450 68200 61240 3510 63.36 由表 2 可见当投资成本上升了 15%后，净现值变为 63.36 万元。当贴现率为 12%时，净现值为-251.59 万元，由内
27、推法可得内部收益率：-12-即内部收益率为 10.402%。第三步：进行项目建设周期延长的敏感性分析 现假定项目建设周期由于意外事故延长一年，并由此导致总投资增加 100 万元（第 1、2、3 和 4 年分别为 500、1400、900 和 300 万元），其余条件不变。在此条件下计算净现值和内部收益率。表 3 建设周期延长一年的敏感性分析表 单位：万元 年份 投资成本 销售收入 生产成本 净现金流量 10%贴现系数 净现值 1 500 -500 0.9091-454.55 2 1400 -1400 0.8264-1156.96 3 900 -900 0.7513-676.17 4 300 2
28、00 140-240 0.6830-163.92 5 3000 2600 400 0.6209 248.36 615 60000 54000 6000 3.8153 2289.18 合计 3100 63200 56740 3360 85.94 由表 3 可见当工期延长一年后，净现值变为 85.94 万元。当贴现率为 12%时，净现值为-205.05 万元，由内推法可得内部收益率：即内部收益率为 10.59%。-13-第四步：进行生产成本增加的敏感性分析 现假定项目投产后第 615 年生产成本上升 5%，其余条件不变。在此条件下计算净现值和内部收益率。表 4 生产成本上升 5%的敏感性分析表 单
29、位：万元 年份 投资成本 销售收入 生产成本 净现金流量 10%贴现系数 净现值 1 500 -500 0.9091-454.55 2 1500 -1500 0.8264-1239.60 3 1000 200 140-940 0.7513-706.22 4 3000 2600 400 0.6830 273.20 5 5000 4500 500 0.6209 310.45 615 60000 56700 3300 3.8153 1259.05 合计 3000 68200 63940 1260 -557.67 由表 4 可见当成本上升 5%后，净现值变为-557.67 万元。当贴现率为 5%时，净
30、现值为 68.73 万元，由内推法可得内部收益率：即内部收益率为 5.55%。第五步：进行价格下降的敏感性分析 现假定项目投产后第 615 年产品销售价格下降了 5%，其余条件不变。在此条件下计算净现值和内部收益率。表 5 产品价格下降 5%的敏感性分析表 单位：万元 年份 投资成本 销售收入 生产成本 净现金流量 10%贴现系数 净现值 -14-1 500 -500 0.9091-454.55 2 1500 -1500 0.8264-1239.60 3 1000 200 140-940 0.7513-706.22 4 3000 2600 400 0.6830 273.20 5 5000 45
31、00 500 0.6209 310.45 615 57000 54000 3000 3.8153 1144.5 合计 3000 65200 61240 960 -672.22 由表 5 可见当价格下降 5%后，净现值变为-672.22 万元。当贴现率为 5%时，净现值为 129.23 万元，由内推法可得内部收益率：即内部收益率为 5.81%。第六步：对整个项目的敏感性分析进行汇总对比 表 6 某化工厂四个主要因素敏感性分析汇总表 序号 敏感因素 净现值（万元）与基本情况的差异（万元）内部收益率（%）与基本情况差异（百分点）0 基本情况 472.46 0 13.45 0 1 投资成本增加15%6
32、3.36-409.10 10.40-3.01 2 建设周期延长85.94-386.52 10.59-2.82 -15-一年 3 生产成本增加5%-557.67-1030.13 5.55-7.86 4 销售价格下降5%-672.22-1144.68 5.81-7.6 结论：当投资成本增加 15%或建设周期延长一年时，净现值仍为正，仍能实现投资者期望的收益率；当未来生产成本增加 5%或产品价格下降 5%时，净现值变为负值，内部收益率低于基准收益率 8%，不能实现投资者的期望，亦即项目效益对后两种因素更为敏感。从总体上讲，该项目风险太大，应放弃。3.在长期投资决策中的应用程序 第二十条 以内含报酬率
33、为基准值进行敏感性分析，可以计算投资期内的年现金净流量和有效使用年限变动对内含报酬率的影响程度。4.工具方法评价 第二十一条 敏感性分析的主要优点是：方法简单易行，分析结果易于理解，能为企业的规划、控制和决策提供参考。第二十二条 敏感性分析的主要缺点是：对决策模型和预测数据具有依赖性，决策模型的可靠程度和数据的合理性，会影响敏感性分析的可靠性。一、单选题 1、（）是指对影响目标实现的因素变化进行量化分析，以确定各因素变化对实现目标的影响及其敏感程度。A、敏感性分析 B、本量利分析 C、成本分析 D、营运目标分析 【正确答案】A【您的答案】【答案解析】本题考查敏感性分析。敏感性分析，是指对影响目
34、标实现的因素变化进行量化分析，以确定各因素变化对实现目标的影响及其敏感程度。-16-2、（）是指假定其它因素不变时，分析两种或两种以上不确定性因素同时变化对目标的影响程度所做的敏感性分析。A、单因素敏感性分析 B、本量利分析 C、多因素敏感性分析 D、营运目标分析 【正确答案】C【您的答案】【答案解析】多因素敏感性分析，是指假定其它因素不变时，分析两种或两种以上不确定性因素同时变化对目标的影响程度所做的敏感性分析。3、下列说法中，不正确的有（）。A、销售量的最小允许值固定成本（单价单位变动成本）B、单价的最小允许值（单位变动成本销售量固定成本）销售量 C、固定成本的最大允许值（单价单位变动成本
35、）销售量 D、单位变动成本的最小允许值（单价销售量固定成本）销售量 【正确答案】D【您的答案】【答案解析】单位变动成本的最大允许值（单价销售量固定成本）销售量。4、关于敏感性分析的主要优点，下列说法不正确的是（）。A、方法简单易行 B、分析结果易于理解 C、能为企业的规划、控制和决策提供参考 D、对决策模型和预测数据具有依赖性 【正确答案】D【您的答案】【答案解析】选项 D 的说法是敏感性分析的缺点。5、关于敏感性分析的主要缺点，下列说法不正确的是（）。A、方法简单易行 B、决策模型的可靠程度，会影响敏感性分析的可靠性 C、对决策模型具有依赖性 D、对预测数据具有依赖性 【正确答案】A -17
36、-【您的答案】【答案解析】选项 A 的说法是敏感性分析的优点。6、下列说法中，不正确的有（）。A、销售量的最小允许值固定成本（单价单位变动成本）B、单价的最小允许值（单位变动成本销售量固定成本）销售量 C、单位变动成本的最小允许值（单价销售量固定成本）销售量 D、固定成本的最大允许值（单价单位变动成本）销售量 【正确答案】C【您的答案】【答案解析】单位变动成本的最大允许值（单价销售量固定成本）销售量。7、下列不属于目标利润敏感性分析的分析内容的是（）。A、有关因素发生多大变化时会使企业由盈利变为亏损，产生质变 B、有关因素变化对成本变化的影响程度 C、有关因素变化对利润变化的影响程度 D、盈亏
37、临界点和目标利润对不同因素变动所作出的反应在敏感性上存在着差异 【正确答案】B【您的答案】【答案解析】目标利润敏感性分析的分析内容包括：1.有关因素发生多大变化时会使企业由盈利变为亏损，产生质变；2.有关因素变化对利润变化的影响程度；3.盈亏临界点和目标利润对不同因素变动所作出的反应在敏感性上存在着差异。8、关于敏感性分析的说法中，错误的是（）。A、所谓利润敏感性分析，就是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化时，对利润的影响方向和影响程度 B、各因素的变化对最终利润变化的影响程度是基于量本利分析的利润敏感性分析主要应解决问题之一 C、当目标利润要求变化时允许各因素的升降幅度是基于量本
38、利分析的利润敏感性分析主要应解决问题之一 D、单价的敏感系数一般是最小的 【正确答案】D【您的答案】【答案解析】所谓利润敏感性分析，就是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化时，对利润的影响方向和影响程度。“方向”表明因素增减变化引起利润是增是减：若是-18-同向的，利润随因素增而增，随因素减而减，如销售额；若是反向，则某因素减少，利润反而随之增加，某因素增加，利润反而随之减少，如固定成本。“程度”表明敏感度，即变动幅度对利润影响的强弱。基于量本利分析的利润敏感性分析主要应解决两个问题：一是各因素的变化对最终利润变化的影响程度；二是当目标利润要求变化时允许各因素的升降幅度。单价的敏感系
39、数一般应该是最大的。9、关于长期投资决策模型中决策目标的基准值内容，下列说法不正确的是（）。A、经营收入 B、内含报酬率 C、投资回收期 D、现值指数 【正确答案】A【您的答案】【答案解析】长期投资决策模型中决策目标的基准值通常包括净现值、内含报酬率、投资回收期、现值指数等。10、（）是指每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做的敏感性分析。A、单因素敏感性分析 B、多因素敏感性分析 C、组合敏感性分析 D、单一敏感性分析 【正确答案】A【您的答案】【答案解析】单因素敏感性分析，是指每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做的敏感性分析。二、多选题 1、长期投资决策模型中决策目标的基准值通常
40、包括（）。A、净现值 B、内含报酬率 C、投资回收期 D、现值指数 【正确答案】ABCD【您的答案】【答案解析】长期投资决策模型中决策目标的基准值通常包括净现值、内含报酬率、投资回-19-收期、现值指数等。2、敏感性分析可以分为（）。A、单因素敏感性分析 B、多因素敏感性分析 C、本量利分析 D、营运资金分析 【正确答案】AB【您的答案】【答案解析】敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。3、企业可能在（）通常会应用到敏感性分析。A、营运计划的制定 B、营运计划的调整 C、营运监控分析 D、以上均对 【正确答案】ABCD【您的答案】【答案解析】企业在营运计划的制定、调整以及营运监
41、控分析等程序中通常会应用到敏感性分析。4、下列属于短期营运决策中的敏感性分析的应用程序内容的有（）。A、确定短期营运决策目标 B、根据决策环境确定决策目标的基准值 C、分析确定影响决策目标的各种因素 D、根据敏感系数对各因素进行排序 【正确答案】ABCD【您的答案】【答案解析】以上选项均正确。短期营运决策中的敏感性分析的应用程序一般包括确定短期营运决策目标、根据决策环境确定决策目标的基准值、分析确定影响决策目标的各种因素、计算敏感系数、根据敏感系数对各因素进行排序等程序。5、在确定利润基准值时，企业通常根据正常状态下的（），使用本量利公式测算目标利润基准值。A、定价 -20-B、销售量 C、成
42、本状况 D、估计值 【正确答案】ABC【您的答案】【答案解析】在确定利润基准值时，企业通常根据正常状态下的产品销售量、定价和成本状况，使用本量利公式测算目标利润基准值。6、企业根据本量利公式分析和识别影响利润基准值的因素包括（）。A、销售量 B、单价 C、单位变动成本 D、固定成本 【正确答案】ABCD【您的答案】【答案解析】企业根据本量利公式分析和识别影响利润基准值的因素，包括销售量、单价、单位变动成本和固定成本。7、在对利润规划进行敏感性分析时，企业应确定导致盈利转为亏损的有关变量的临界值，即确定（）。A、销售量的最小允许值 B、单价的最小允许值 C、单位变动成本的最小允许值 D、固定成本
43、的最大允许值 【正确答案】ABD【您的答案】【答案解析】在对利润规划进行敏感性分析时，企业应确定导致盈利转为亏损的有关变量的临界值，即确定销售量和单价的最小允许值、单位变动成本和固定成本的最大允许值。8、下列说法中，正确的有（）。A、销售量的最小允许值固定成本（单价单位变动成本）B、单价的最小允许值（单位变动成本销售量固定成本）销售量 C、单位变动成本的最小允许值（单价销售量固定成本）销售量 D、固定成本的最大允许值（单价单位变动成本）销售量 【正确答案】ABD -21-【您的答案】【答案解析】单位变动成本的最大允许值（单价销售量固定成本）销售量，所以选项 C 不正确。9、关于敏感性分析的主要
44、缺点，下列说法中正确的有（）。A、对决策模型具有依赖性 B、对预测数据具有依赖性 C、决策模型的可靠程度和数据的合理性，会影响敏感性分析的可靠性 D、方法简单易行 【正确答案】ABC【您的答案】【答案解析】敏感性分析的主要缺点是：对决策模型和预测数据具有依赖性，决策模型的可靠程度和数据的合理性，会影响敏感性分析的可靠性。10、在短期利润规划决策中，对利润产生影响的因素有（）。A、销售量 B、固定成本 C、单位变动成本 D、单价 【正确答案】ABCD【您的答案】【答案解析】以上选项均正确。在短期利润规划决策中，销售量、单价、单位变动成本和固定成本都会对利润产生影响，应重点关注敏感性因素，及时采取
45、措施，加强控制敏感性因素，确保利润规划的完成。三、判断题 1、敏感性分析具有广泛适用性，有助于识别、控制和防范短期营运决策、长期投资决策等相关风险，不可以用于一般经营分析。（）Y、对 N、错【正确答案】N【您的答案】【答案解析】敏感性分析可以用于一般经营分析。2、敏感性分析，是指对影响目标实现的因素变化进行量化分析，以确定各因素变化对实现目标的影响及其敏感程度。（）-22-Y、对 N、错【正确答案】Y【您的答案】【答案解析】本题考查敏感性分析。3、企业应用敏感性分析，应遵循管理会计应用指引第 400 号营运管理中对应用环境的一般要求。（）Y、对 N、错【正确答案】Y【您的答案】【答案解析】本题
46、说法是正确的。4、敏感性分析不会用于长期投资决策。（）Y、对 N、错【正确答案】N【您的答案】【答案解析】敏感性分析常用于长期投资决策。5、长期营运决策中的敏感性分析主要应用于目标利润规划。（）Y、对 N、错【正确答案】N【您的答案】【答案解析】短期营运决策中的敏感性分析主要应用于目标利润规划。6、在利润规划敏感性分析中，利润规划的决策目标是利润最大化。（）Y、对 N、错【正确答案】Y【您的答案】【答案解析】本题说法是正确的。7、企业在进行目标利润规划时，通常以利润基准值为基础，测算销售量、单价、单位变动成本和固定成本中两个或两个以上的因素同时发生变动时，对利润基准值的影响程度。（）-23-Y
47、、对 N、错【正确答案】Y【您的答案】【答案解析】本题说法是正确的。8、企业应根据敏感系数的大小对其进行排序，按照有关因素的敏感程度优化规划和决策。（）Y、对 N、错【正确答案】N【您的答案】【答案解析】企业应根据敏感系数绝对值的大小对其进行排序，按照有关因素的敏感程度优化规划和决策。9、在短期利润规划决策中，销售量、单价、单位变动成本和固定成本都会对利润产生影响，应重点关注敏感性因素，及时采取措施，加强控制敏感性因素，确保利润规划的完成。（）Y、对 N、错【正确答案】Y【您的答案】【答案解析】本题说法是正确的。10、销售量的最大允许值固定成本（单价单位变动成本）。（）Y、对 N、错【正确答案】N【您的答案】Y 【答案解析】销售量的最小允许值固定成本（单价单位变动成本）。