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1、内部资料，妥善保管 第 1 页 共 29 页 国泰君安2022年三季度财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 资产构成表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)总资产 69,330,169.5 100.00 77,100,915.08 100.00 82,532,096.52 100.00 流动资产 0 -0 -0 -交易性金融资产 21,689,804.78 31.28 26,930,240.14 34.93 30,555,602.3 37.02 货币资金 15,058,031.79 21
2、.72 16,855,162.07 21.86 18,359,252.1 22.24 应收款项融资 0 -0 -6,186,003.51 7.50 非流动资产 0 -0 -0 -其他债权投资 0 -0 -8.13 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 29 页 6,713,321.27 长期股权投资 386,558.52 0.56 1,160,105.87 1.50 1,547,068.75 1.87 固定资产 442,431.07 0.64 348,543 0.45 248,284.51 0.30 2.流动资产构成特点 流动资产构成表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 202
3、2年三季度 数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)流动资产 0 -0 -0 -交易性金融资产 21,689,804.78 -26,930,240.14 -30,555,602.3 -货币资金 15,058,031.79 -16,855,162.07 -18,359,252.1 -应收款项融资 0 -0 -6,186,003.51 -衍生金融资产 0 -0 -714,152.6 -内部资料，妥善保管 第 3 页 共 29 页 3.资产的增减变化 2022年三季度总资产为82,532,096.52万元，与2021年三季度的77,100,915.08万元相比有所增长，增长7.04%。
4、4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：其他债权投资增加6,713,321.27万元，应收款项融资增加6,186,003.51万元，交易性金融资产增加3,625,362.16万元，货币资金增加1,504,090.03万元，衍生金融资产增加714,152.6万元，长期股权投资增加386,962.88万元，其他权益工具投资增加218,397.41万元，投资性房地产增加102,477.28万元，无形资产增加5,808.6万元，共计增加19,456,575.74万元；以下项目的变动使资产总额减少：在建工程减少7,368.93万元，递延所得税资产减少41,628.97万元，固定资产减少10
5、0,258.49万元，共计减少149,256.39万元。各项科目变化引起资产总额增加5,431,181.44万元。5.资产结构的合理性评价 2022年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。6.资产结构的变动情况 内部资料，妥善保管 第 4 页 共 29 页 资产主要项目变动情况表(万元)项目名称 2021年三季度 2022年三季度 数值 差值 增长率(%)数值 差值 增长率(%)总资产 77,100,915.08 7,770,745.59 11.21 82,532,096.52 5,431,181.44 7.04 流动资产 0 0 -0 0 -应收款项融资 0 0
6、 -6,186,003.51 6,186,003.51 -交易性金融资产 26,930,240.14 5,240,435.37 24.16 30,555,602.3 3,625,362.16 13.46 货币资金 16,855,162.07 1,797,130.28 11.93 18,359,252.1 1,504,090.03 8.92 衍生金融资产 0 0 -714,152.6 714,152.6 -非流动资产 0 0 -0 0 -其他债权投资 0 0 -6,713,321.27 6,713,321.27 -长期股权投资 1,160,105.87 773,547.36 200.11 1,5
7、47,068.75 386,962.88 33.36 其他权益工具投资 0 0 -218,397.41 218,397.41 -投资性房地产 0 0 -102,477.28 102,477.28 -无形资产 132,705.12 -107697.86 -44.80 138,513.72 5,808.6 4.38 二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况 国泰君安2022年三季度负债总额为66,689,683.73万元，所有者权益为15,842,412.79万元，其中实收资本为890,667.21万元，资产负债率为80.8%。在负债总额中，流动负债为0万元，占负债和权益总额的0%；非流
8、动负债为0万元，占负债和权益总额的0%。内部资料，妥善保管 第 5 页 共 29 页 负债及权益构成表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)负债及权益总额 69,330,169.5 100.00 77,100,915.08 100.00 82,532,096.52 100.00 所有者权益 14,419,363.8 20.80 14,732,623.1 19.11 15,842,412.79 19.20 流动负债 0 -0 -0 -非流动负债 54,910,805.69 79.20 62,368,291.9
9、8 80.89 66,689,683.73 80.80 2.流动负债构成情况 内部资料，妥善保管 第 6 页 共 29 页 3.负债的增减变化情况 2022年三季度负债总额为66,689,683.73万元，与2021年三季度的62,368,291.98万元相比有所增长，增长6.93%。2022年三季度企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。负债主要项目变动情况表(万元)项目名称 2021年三季度 2022年三季度 数值 差值 增长率(%)数值 差值 增长率(%)总负债 13.58 6.93 内部资料，妥善保管 第 7 页 共 29 页 62,368,291.98 7,457,486.28 66
10、,689,683.73 4,321,391.75 流动负债 0 0 -0 0 -衍生金融负债 0 0 -660,423.15 660,423.15 -短期借款 543,327.43 -2610392.77 -82.77 733,344.57 190,017.14 34.97 合同负债 0 0 -26,600.72 26,600.72 -非流动负债 0 0 -0 0 -应付债券 11,139,158.68 2,539,099.33 29.52 13,748,155.67 2,608,996.99 23.42 预计负债 8,211.37 -3682.11 -30.96 23,573.9 15,36
11、2.53 187.09 递延所得税负债 32,232.49 15,862.47 96.9 14,196.04 -18036.45 -55.96 4.负债的增减变化原因 以下项目的变动使负债总额增加：应付债券增加2,608,996.99万元，衍生金融负债增加660,423.15万元，短期借款增加190,017.14万元，合同负债增加26,600.72万元，预计负债增加15,362.53万元，共计增加3,501,400.53万元；以下项目的变动使负债总额减少：递延所得税负债减少18,036.45万元，应交税费减少112,490.41万元，应付职工薪酬减少120,998.75万元，交易性金融负债减少
12、623,503.61万元，共计减少875,029.23万元。各项科目变化引起负债总额增加4,321,391.75万元。5.权益的增减变化情况 2022年三季度所有者权益为15,842,412.79万元，与2021年三季度的14,732,623.1万元相比有所增长，增长7.53%。内部资料，妥善保管 第 8 页 共 29 页 所有者权益变动表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)所有者权益合计 14,419,363.8 0.28 14,732,623.1 2.17 15,842,412.79 7.53 实收资
13、本 890,844.78 0.01 890,844.95 0 890,667.21 -0.02 资本公积 4,546,368.79 -1.47 4,571,169.73 0.55 4,600,559.17 0.64 盈余公积 717,253.08 -0.03 717,253.08 -717,253.08 -内部资料，妥善保管 第 9 页 共 29 页 未分配利润 4,626,249.59 12.3 5,322,045.45 15.04 5,599,752.71 5.22 6.权益的增减变化原因 以下项目的变动使所有者权益增加：其他权益工具增加1,604,665.51万元，未分配利润增加277,
14、707.26万元，资本公积增加29,389.44万元，其他综合收益增加22,026.93万元，少数股东权益增加17,207.66万元，共计增加1,950,996.79万元；以下项目的变动使所有者权益减少：实收资本减少177.74万元，共计减少177.74万元。各项科目变化引起所有者权益增加1,109,789.69万元。三、实现利润分析 1.利润总额 2022年三季度利润总额为247,066.84万元，与2021年三季度的468,674.6万元相比有较大幅度下降，下降47.28%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2.营业利润 2022年三季度营业利润为250,458.5万元
15、，与2021年三季度的内部资料，妥善保管 第 10 页 共 29 页 467,941.37万元相比有较大幅度下降，下降46.48%。以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加10.71万元，投资收益增加110,965.31万元，管理费用减少39,405.72万元，营业税金及附加减少1,795.19万元，共计增加152,176.94万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少275,649.45万元，其他收益减少642.96万元，资产处置收益减少30.18万元，共计减少276,322.59万元。各项科目变化引起营业利润减少217,482.86万元。3.投资收益 2022年三季度投
16、资收益为134,858.41万元，与2021年三季度的23,893.1万元相比成倍增长，增长4.64倍。内部资料，妥善保管 第 11 页 共 29 页 4.营业外利润 2022年三季度营业外利润为负3,391.67万元，与2021年三季度的733.24万元相比，2022年三季度出现较大幅度亏损，亏损3,391.67万元。5.经营业务的盈利能力 实现利润增减变化表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)营业收入 992,490.15 52.73 998,840.83 0.64 716,079.98 -28.31
17、 利润总额 477,333.76 133.64 468,674.6 -1.81 247,066.84 -47.28 营业利润 477,745.86 136.11 467,941.37 -2.05 250,458.5 -46.48 投资收益 212,924.9 88.75 23,893.1 -88.78 134,858.41 464.42 营业外利润 -412.1 -120.99 733.24 277.93 -3,391.67 -562.56 6.结论 在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。四、成本费用分析 1.成本构成情况 国泰君安2022年三季度成本费用
18、总额为301,518.41万元，其中：管理内部资料，妥善保管 第 12 页 共 29 页 费用为296,834.87万元，占成本总额的98.45%；营业税金及附加为4,683.53万元，占成本总额的1.55%。成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)成本费用总额 385,782.62 100.00 342,719.32 100.00 301,518.41 100.00 营业成本 0 -0 -0 -营业税金及附加 4,612.82 1.20 6,478.73 1.89 4,68
19、3.53 1.55 销售费用 0 -0 -0 -管理费用 381,169.8 98.80 336,240.59 98.11 296,834.87 98.45 财务费用 0 -0 -0 -研发费用 0 -0 -0 -2.总成本变化情况及原因分析 国泰君安2022年三季度成本费用总额为301,518.41万元，与2021年三季度的342,719.32万元相比有较大幅度下降，下降12.02%。以下项目的变动使总成本增加：信用减值损失增加10.71万元，共计增加10.71万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少1,795.19万元，管理费用减少39,405.72万元，共计减少41,200.
20、91万元。各项科目变化引起总内部资料，妥善保管 第 13 页 共 29 页 成本减少41,190.2万元。成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)营业收入 992,490.15 100.00 998,840.83 100.00 716,079.98 100.00 营业成本 0 -0 -0 -营业税金及附加 4,612.82 0.46 6,478.73 0.65 4,683.53 0.65 销售费用 0 -0 -0 -管理费用 381,169.8 38.41 336,240
21、.59 33.66 296,834.87 41.45 财务费用 0 -0 -0 -研发费用 0 -0 -0 -3.营业成本控制情况 4.销售费用变化及合理性评价 5.管理费用变化及合理性评价 2022年三季度管理费用为296,834.87万元，与2021年三季度的336,240.59万元相比有较大幅度下降，下降11.72%。2022年三季度管理费用占营业收入的比例为41.45%，与2021年三季度的33.66%相比有较大幅度的提高，提高7.79个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。
22、内部资料，妥善保管 第 14 页 共 29 页 6.财务费用变化情况 五、现金流量分析 1.现金流入结构分析 2022年三季度现金流入为6,616,418.18万元，与2021年三季度的11,562,351.39万元相比有较大幅度下降，下降42.78%。企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的69.12%。企业通过投资和资产的收缩而取得的现金有0.39%用于偿还债务。而企业经营活动目前还能够实现现金收支平衡，表明企业正在进行大的结构性调整。内部资料，妥善保管 第 15 页 共 29 页 现金流入结构表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年
23、三季度 数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)现金流入总额 9,056,471.91 100.00 11,562,351.39 100.00 6,086,306.57 100.00 销售商品、提供劳务收到的现金 0 -0 -0 -收回投资所收到的现金 1,559,054.14 17.21 2,737,009.3 23.67 4,206,610.28 69.12 吸收投资收到的现金 0 -0 -500,000 8.22 取得借款收到的现金 1,083,954.61 11.97 753,102.03 6.51 482,958.16 7.94 取得投资收益所收到的现金 145,567
24、.69 1.61 100,837.76 0.87 176,976.97 2.91 其它 6,267,895.47 69.21 7,971,402.3 68.94 719,761.16 11.83 2.现金流出结构分析 内部资料，妥善保管 第 16 页 共 29 页 2022年三季度现金流出为7,470,924.34万元，与2021年三季度的10,859,378.27万元相比有较大幅度下降，下降31.20%。表明企业进行投资扩展，进行结构调整。最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的51.40%。现金流出结构表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度
25、数值 百分比(%)数值 百分比(%)数值 百分比(%)现金流出总额 7,687,796.03 100.00 10,859,378.27 100.00 6,903,393.83 100.00 购买商品、接受劳务支付的现金 0 -0 -0 -支付给职工以及为职工支付的现金 148,206.11 1.93 185,704.54 1.71 217,012.05 3.14 支付的各项税费 186,407.42 2.42 202,082.1 1.86 139,127.14 2.02 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 -5,064.5 -0.07 -444.22 -0.00 18,534.9
26、5 0.27 投资所支付的现金 3,031,343.9 39.43 3,664,388.78 33.74 3,548,153.23 51.40 内部资料，妥善保管 第 17 页 共 29 页 偿还债务支付的现金 2,107,694.42 27.42 4,976,947.16 45.83 2,758,477.15 39.96 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 668,344.08 8.69 685,123.12 6.31 852,309.02 12.35 其它 1,550,864.6 20.17 1,145,576.79 10.55 -630,219.71 -9.13 3.现金流动的稳定性
27、2022年三季度，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。2022年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2022年三季度，现金流入项目从大到小依次是：收回投资收到的现金；吸收投资收到的现金；取得借款收到的现金；取得投资收益收到的现金。现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；偿还债务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。现金流入流出对比表 流入项目 数值(万元)流出项目 数值(万元)收回投资收到的现金 4,206,667.67 投资支付的现金 3,548,153.23 吸收投资收到的现金 500,000
28、偿还债务支付的现金 2,758,477.15 取得借款收到的现金 482,958.16 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 852,309.02 取得投资收益收到的现金 176,976.97 支付给职工以及为职工支付的现金 217,012.05 销售商品、提供劳务收到的现金 0 支付的各项税费 139,127.14 4.现金流动的协调性 2022年三季度国泰君安投资活动收回资金816899.06万元；经营活动创造资金18709.45万元。2022年三季度国泰君安筹资活动需要净支付资金1652695.78万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活内部资料，妥善保管 第 18 页 共
29、29 页 动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。5.现金流量的变化情况 2022年三季度现金及现金等价物净增加额为负687,715.53万元，与2021年三季度的706,901.76万元相比，2022年三季度出现现金净亏空，亏空687,715.53万元。2022年三季度经营活动产生的现金流量净额为18,709.45万元，与2021年三季度的1,830,549.61万元相比有较大幅度下降，下降98.98%。2022年三季度投资活动净收回现金816,899.06万元，2021年三季度投资活动现金净支出826,097.5万元。2022年三季度筹资活动产生的现金流量
30、净额为负1,652,695.78万元，与2021年三季度负301,479万元相比资金流出成倍增加，增加448.20%。6.现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要193.51年，当前企业债务偿还率为76.19%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.31年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。现金偿债能力指标 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度
31、 现金流动负债比(%)0 0 0 经营偿债能力 -0.02 0.03 0 现金流动资产比(%)0 0 0 经营还债期 -9.07 6.38 774.02 债务偿还率(%)17.64 42.6 19.05 注释：1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 内部资料，妥善保管 第 19 页 共 29 页 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债 7.现金盈利情况分析 从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量
32、净额占营业收入的2.61%。表明企业经营活动创造现金的能力较弱，造血功能较弱。2022年三季度销售现金收益率为2.61%，与2021年三季度的183.27%相比有较大幅度的降低，降低180.65个百分点。经营活动的造血功能趋于降低。2022年三季度资产现金报酬率为-3.33%，2021年三季度为3.67%。从变化情况来看，企业2022年三季度总资产净现率有较大幅度的下降。现金盈利能力指标 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 销售现金收益率(%)-132.74 183.27 2.61 资产现金报酬率(%)7.43 3.67 -3.33 收益净现率(%)-352.42
33、495.96 9.08 资本现金收益率(%)35.71 19.19 -17.36 注释：1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润 4.资本现金收益率=现金及现金等价物净增加额/所有者权益 8.现金流动的有效性评价 从经营活动现金流入情况来看，国泰君安2022年三季度销售活动回收现金的能力很差，销售含金量很差。与上期相比，2022年三季度企业的销售收现没有发生多大变化。9.自由现金流量分析 通过企业的经营努力，2022年三季度创造的自由现金流量为206102.72万元。20
34、22年三季度经营活动使企业可支配的自由现金流量为内部资料，妥善保管 第 20 页 共 29 页 18709.45万元。当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。六、偿债能力分析 1.支付能力及还债期 从支付能力来看，国泰君安2022年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为48,181,509.84万元。2.流动比率 3.速动比率 4.短期偿债能力变化情况 企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的。5.短期付息能力 从短期来看，企业拥有支付利息的能力。6.长期付息能力 本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。7.负债经营可行性 从资本结构和资金成本来看，
35、国泰君安2022年三季度的带息负债为14,481,500.24万元，企业的财务风险系数为1.91。七、盈利能力分析 1.盈利能力基本情况 国泰君安2022年三季度的营业利润率为34.98%，总资产报酬率为1.20%，净资产收益率为5.20%，成本费用利润率为81.94%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为50,311,226.47万元，经营资产的收益率为1.99%，而对外投资的收益率为32.70%。内部资料，妥善保管 第 21 页 共 29 页 盈利能力指标表(%)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 营业毛利率 99.54 99.35 99.35 营业利润率 4
36、8.14 46.85 34.98 成本费用利润率 123.73 136.75 81.94 总资产报酬率 2.9 2.49 1.2 净资产收益率 10.47 10.15 5.2 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 国泰君安2022年三季度经营资产的收益率为1.99%，与2021年三季度的3.82%相比有所降低，降低1.83个百分点。2022年三季度对外长期投资业务的盈利能力为32.7%，与2021年三季度的8.24%相比有较大幅度的提高，提高24.46个百分点。3.对外投资的盈利能力 尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。4.内
37、外部资产盈利能力比较 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的内部资料，妥善保管 第 22 页 共 29 页 盈利能力是令人满意的。5.净资产收益率 2022年三季度净资产收益率为5.2%，与2021年三季度的10.15%相比有所降低，降低4.95个百分点。6.净资产收益率变化原因 2022年三季度净资产收益率比2021年三季度下降的主要原因是：2022年三季度净利润为206,102.72万元，与2021年三季度的369,091.33万元相比有较大幅度下降，下降44.16%。2022年三季度平均所有者权益为15
38、,842,412.79万元，与2021年三季度的14,544,119.61万元相比有所增长，增长8.93%。净利润下降，但平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。7.总资产报酬率 2022年三季度总资产报酬率为1.2%，与2021年三季度的2.49%相比有所降低，降低1.29个百分点。8.总资产报酬率变化原因 2022年三季度总资产报酬率比2021年三季度下降的主要原因是：内部资料，妥善保管 第 23 页 共 29 页 2022年三季度息税前收益为247,066.84万元，与2021年三季度的468,674.6万元相比有较大幅度下降，下降47.28%。2022年三季度平均总资产为82,532
39、,096.52万元，与2021年三季度的75,242,763.08万元相比有较大增长，增长9.69%。息税前收益下降，但平均总资产增长，致使总资产报酬率下降。9.成本费用利润率变化情况 从成本费用投入的经济效益来看，2022年三季度成本费用利润率为81.94%，与2021年三季度的136.75%相比有较大幅度的降低，降低54.81个百分点。2022年三季度期间费用投入的经济效益为83.23%，与2021年三季度的139.39%相比有较大幅度的降低，降低56.16个百分点。10.成本费用利润率变化原因 2022年三季度成本费用投入经济效益比2021年三季度下降的主要原因是：2022年三季度实现利
40、润为247,066.84万元，与2021年三季度的468,674.6万元相比有较大幅度下降，下降47.28%。2022年三季度成本费用总额为301,518.41万元，与2021年三季度的342,719.32万元相比有较大幅度下降，下降12.02%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用投入经济效益下降。八、营运能力分析 1.存货周转天数 2.存货周转天数变化原因 3.应收账款周转天数变化情况 国泰君安2022年三季度应收账款周转天数为0.00天，2021年三季度为0.00天，二者相比没有变化。4.应收账款周转天数变化原因 5.应付账款周转天数变化情况 6.应付账款周转天数变化
41、原因 内部资料，妥善保管 第 24 页 共 29 页 7.现金周期 8.营业周期 9.营业周期结论 10.流动资产周转天数 国泰君安2022年三季度流动资产周转天数为0.00天，2021年三季度为0.00天，二者相比没有变化。11.流动资产周转天数变化原因 12.总资产周转天数 国泰君安2022年三季度总资产周转次数为0.03次，比2021年三季度周转速度放慢，周转天数从6779.71天延长到10372.99天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转速度表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 总资产周转
42、天数 5,968.28 6,779.71 10,372.99 固定资产周转天数 40.44 31.36 31.21 流动资产周转天数 0 0 0 现金周转天数 0 0 0 内部资料，妥善保管 第 25 页 共 29 页 13.总资产周转天数变化原因 2022年三季度总资产周转天数比2021年三季度延长的主要原因是：2022年三季度平均总资产为82,532,096.52万元，与2021年三季度的75,242,763.08万元相比有较大增长，增长9.69%。2022年三季度营业收入为716,079.98万元，与2021年三季度的998,840.83万元相比有较大幅度下降，下降28.31%。平均总资
43、产增长，但营业收入下降，致使总资产周转天数延长。14.固定资产周转天数 国泰君安2022年三季度固定资产周转天数为31.21天，2021年三季度为31.36天，2022年三季度比2021年三季度缩短0.15天。15.固定资产周转天数变化原因 九、发展能力分析 1.营业收入增长率 国泰君安营业收入在2021年三季度出现停滞之后，在2022年三季度出现较大幅度的下降，下降28.31%。2.净利润增长率 从这三期来看，国泰君安净利润持续快速下降。2021年三季度净利润369,091.33万元，比2020年三季度下降1.27%，而2022年三季度又下降了44.16%，使其净利润下降至206,102.7
44、2万元，应当引起重视，迅速查明原因。3.资本增长性 从这三期来看，国泰君安的所有者权益持续增长。2022年三季度所有者权益为15,842,412.79万元，比2021年三季度增长7.53%，这一增长速度是在2021年三季度增长2.17%的基础上取得的。4.可动用资金总额 2022年三季度企业新创造的可动用资金总额为206,102.72万元。说明内部资料，妥善保管 第 26 页 共 29 页 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资
45、金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。5.挖潜发展能力 十、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。营运资本增减变化表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)营运资本 0 -0 -0 -所有者权益 14,419,363.8 0.28 14,732,623.1 2.17 15,842,412.79 7.53 非流动负债 0 -0 -0 -固定资产 442,4
46、31.07 29.65 348,543 -21.22 248,284.51 -28.77 长期投资 386,558.52 38.15 1,160,105.87 200.11 1,649,546.04 42.19 2.营运资本变化情况 3.经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来48,181,509.84万元的流动资金，经营业务是协调的。经营性资产增减变化表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)存货 0 -0 -0 -内部资料，妥善保管 第 27 页 共
47、 29 页 应收账款 0 -0 -0 -其他应收款 0 -0 -0 -预付账款 0 -0 -0 -其他经营性资产 -36,747,836.57 -26.85 -43,785,402.22 -19.15 -48,914,854.4 -11.71 合计 -36,747,836.57 -26.85 -43,785,402.22 -19.15 -48,914,854.4 -11.71 经营性负债增减变化表(万元)项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)应付账款 0 -0 -0 -其他应付款 0 -0 -0 -预收货款 0 -
48、0 -0 -应付职工薪酬 657,593.92 37.81 790,741.26 20.25 669,742.51 -15.3 应付股利 0 -0 -0 -应交税金 212,170.28 21.16 151,252.52 -28.71 38,762.1 -74.37 其他经营性负债 -4,023,484.41 -174.11 -1,485,321.21 63.08 -1,441,849.18 2.93 合计 -3,153,720.2 -286.7 -543,327.43 82.77 -733,344.57 -34.97 4.营运资金需求的变化 2022年三季度营运资金需求为负48,181,50
49、9.84万元，与2021年三季度负43,242,074.78万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。营业收入有所下降，经营业务开展正常，要关注盈利能力的变化情况。内部资料，妥善保管 第 28 页 共 29 页 5.现金支付情况 6.整体协调情况 十一、经营风险分析 1.经营风险 国泰君安2022年三季度盈亏平衡点的营业收入为298,789.11万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为58.27%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过417,290.88万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业内部资料，妥善保管 第 29 页 共 29 页 承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。2.财务风险 从资本结构和资金成本来看，国泰君安2022年三季度的带息负债为14,481,500.24万元，企业的财务风险系数为1.91。经营风险指标表 项目名称 2020年三季度 2021年三季度 2022年三季度 盈亏平衡点的营业收入 382,949.64 338,435.77 298,789.11 营业安全率 0.61 0.66 0.58 经营风险系数 1.8 1.72 2.2 财务风险系数 1.83 1.79 1.91 （注：报告中使用的分析参数为2022年三季度行业分析参数）