《300413芒果超媒2022年上半年财务分析报告银行版.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《300413芒果超媒2022年上半年财务分析报告银行版.pdf（10页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、内部资料，妥善保管 第 1 页 共 10 页 芒果超媒2022年上半年财务分析报告 一、总体概述 从这三期来看，芒果超媒的资产总计持续快速增长。2022年上半年资产总计为2,767,561.36万元，比2021年上半年增长30.11%，这一增长速度是在2021年上半年取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明资产总计的增长是有基础的。芒果超媒2022年上半年负债总计为945,525.05万元，与2021年上半年相比变化不大。但2021年上半年企业负债总计比2020年上半年有较大的增长，增长15.99%。表明2022年上半年企业负债总计增速趋缓。芒果超媒2022年上半年营业收入为671,448.71
2、万元，比2021年上半年有较大幅度的下降，下降14.50%。而2021年上半年企业营业收入比2020年上半年增长36.02%。从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。芒果超媒2022年上半年净利润为118,029.51万元，比2021年上半年有较大幅度的下降，下降18.65%。而2021年上半年企业净利润比2020年上半年增长31.59%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。三期资产负债率分别为45.48%、44.33%、34.16%。经营性现金净流量三期分别为1,150.88万元、40,194.39万元、-8,536.96万元。关键财务指标表 项目 2020年上半年 2021年上半年 2022
3、年上半年 行业均值 总资产(万元)1,787,396.99 2,127,016.39 2,767,561.36 129,321.43 流动资产(万元)1,245,906.54 1,430,887.13 2,023,095.74 70,276.14 总负债(万元)812,942.15 942,942.21 945,525.05 48,375.98 流动负债(万元)807,366.05 922,035.67 922,802.61 42,532.2 所有者权益(万元)974,454.84 1,184,074.18 1,822,036.32 80,945.44 资产负债率(%)45.48 44.33
4、34.16 52.65 流动比率(%)154.32 155.19 219.23 155.03 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 10 页 银行贷款(万元)12,708.1 8,672.04 64,252.17 8,175.1 带息负债(万元)57,434.39 99,220.18 171,197.38 12,225.76 营业收入(万元)577,376.4 785,322.88 671,448.71 32,287.25 投资收益(万元)7,670.04 171.87 4,803.95 693.66 净利润(万元)110,262.88 145,097.24 118,029.51 5,793.9
5、5 净利率(%)19.1 18.48 17.58 0.92 总资产报酬率(%)12.18 26.52 8.19 1.59 经营性现金流净额(万元)1,150.88 40,194.39 -8,536.96 2,123.87 投资性现金流净额(万元)10,195.21 28,389.57 76,407.28 -4,223.8 筹资性现金流净额(万元)-23,940.09 -23,299.55 69,375.27 -1,763.3 二、资产规模增长匹配度 2022年上半年资产与负债不匹配，资产增长30.11%,负债增长0.27%。收入与资产变化不匹配，收入下降14.5%,资产增长30.11%。净利润
6、与资产变化不匹配，净利润下降18.65%,资产增长30.11%。在资产总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，净利润也出现下降。公司资产增长并没有带来收入和净利润的增长。出现了增产不增收也不增利的情况。资产规模增长匹配情况表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)应收账款 262,258.78 9.95 371,253.77 41.56 355,741.36 -4.18 存货 213,697.42 -11.80 167,917.11 -21.42 152,077.61 -9.43 营业收入 577,37
7、6.4 4.9 785,322.88 36.02 671,448.71 -14.50 应收账款与销售收现比 0.44 -21.43 0.52 18.18 0.61 17.31 当期存货占收入比 0.37 -15.91 0.21 -43.24 0.23 9.52 三、负债规模增长 从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为812,942.15万内部资料，妥善保管 第 3 页 共 10 页 元、942,942.21万元、945,525.05万元，2022年上半年较2021年上半年增长了0.27%，主要是由于应付票据及应付账款等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入分别为577,376.4万元
8、、785,322.88万元、671,448.71万元，2022年上半年较2021年上半年下降了14.5%。2022年上半年现金流入为1,390,575.39万元，与2021年上半年的770,613.27万元相比有较大增长，增长80.45%。在负债总额变化不大的情况下，营业收入下降，经营活动现金流入也有所下降。营业收入和现金流入均缩小。负债规模增长匹配情况表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)带息负债 57,434.39 -3.74 99,220.18 72.75 171,197.38 72.54 营业收入
9、 577,376.4 4.9 785,322.88 36.02 671,448.71 -14.50 经营活动产生的现金流量净额 1,150.88 -103.30 40,194.39 3,392.49 -8536.96 -121.24 企业长期资金来源为1,844,758.75万元，长期资金占用为744,465.63万元。企业经营活动需要资金76,184.49万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表 项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 实际值 增长率(%)实际值 增长率(%)
10、实际值 增长率(%)经营性资产 750,091.08 12.17 851,504.77 13.52 832,773.15 -2.20 经营性负债 750,971.65 10.77 827,509.28 10.19 756,588.66 -8.57 货币性资产 495,815.47 8.89 579,382.36 16.85 1,190,322.59 105.45 货币性负债 56,394.39 -3.61 94,526.39 67.62 166,213.95 75.84 长期融资 980,030.94 12.52 22.95 53.09 内部资料，妥善保管 第 4 页 共 10 页 1,204
11、,980.72 1,844,758.75 长期投资 541,490.45 12.03 696,129.26 28.56 744,465.63 6.94 现金支付能力 439,421.07 10.73 484,855.97 10.34 1,024,108.64 111.22 营运资金需求 -880.58 -90.46 23,995.49 -2824.96 76,184.49 217.5 营运资本 438,540.5 13.14 508,851.46 16.03 1,100,293.12 116.23 四、收入利润增长 净利润2022年上半年为118,029.51万元，同比减少18.65%。其中：
12、从三期数据来看，营业收入分别为577,376.4万元、785,322.88万元、671,448.71万元，2022年上半年较2021年上半年下降了14.5%。从三期数据来看，营业成本分别为366,124.82万元、488,799.88万元、427,607.12万元，2022年上半年较2021年上半年下降了12.52%。2022年上半年期间费用为117,950.16万元，同比减少15.27%。期间费用占营业收入的比重为17.57%，同比减少0.16个百分点。2022年上半年利润总额为118,041.54万元，同比减少18.8%。其中非经常性损益占利润总额的比重为5.58%，同比增加6.37个百分
13、点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率变化不大。收入构成表(万元)项目名称 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 实际值 占比(%)实际值 占比(%)实际值 占比(%)营业收入 577,376.4 98.43 785,322.88 99.92 671,448.71 98.78 投资收益 7,670.04 1.31 171.87 0.02 4,803.95 0.71 营业外收入 1,536.5 0.26 480.93 0.06 3,509.57 0.52 其他业务收入 0 0 0 0 0 0 合计 586,582.
14、94 100 785,975.68 100 679,762.23 100 五、现金流量情况 内部资料，妥善保管 第 5 页 共 10 页 经营性现金流：三期分别为1,150.88万元、40,194.39万元、-8,536.96万元，较上年，由净流入转变为净流出。投资性现金流：三期分别为10,195.21万元、28,389.57万元、76,407.28万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。筹资性现金流：三期分别为-23,940.09万元、-23,299.55万元、69,375.27万元，较上年，由净流出转变为净流入。六、指标波动对比 1.营运能力 2022年上半年应收账款周转率为3.77
15、次，同比减少4.69次，比行业均值低0.02次。2022年上半年存货周转率为5.62次，同比减少6.02次，比行业均值低0.71次。2022年上半年流动资产周转率为0.66次，同比减少1.54次，比行业均值低0.26次。2022年上半年固定资产周转率为39.26次，同比减少47.15次，比行业均值高31.18次。2022年上半年总资产周转率为0.49次，同比减少0.99次，比行业均值低0次。营运能力指标表 项目 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 行业均值 存货周转率(次)3.43 11.64 5.62 6.33 应收账款周转率(次)4.4 8.46 3.77 3.79 应付
16、账款周转率(次)1.55 3.43 1.69 3.33 流动资产周转率(次)0.93 2.2 0.66 0.92 内部资料，妥善保管 第 6 页 共 10 页 固定资产周转率(次)34.92 86.41 39.26 8.08 总资产周转率(次)0.65 1.48 0.49 0.49 2.盈利能力 2022年上半年毛利率为36.32%，同比减少1.44个百分点，比行业均值高2.65个百分点。2022年上半年净利率为17.58%，同比减少0.9个百分点，比行业均值高16.66个百分点。2022年上半年总资产报酬率为8.19%，同比减少18.33个百分点，比行业均值高6.6个百分点。2022年上半年
17、净资产收益率为12.96%，同比减少36.06个百分点，比行业均值高10.42个百分点。盈利能力指标表(%)项目 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 行业均值 营业毛利率(%)36.59 37.76 36.32 33.67 净利率(%)19.1 18.48 17.58 0.92 成本费用利润率(%)23.63 23.1 21.08 2.39 总资产报酬率(%)12.18 26.52 8.19 1.59 净资产收益率(%)22.63 49.02 12.96 2.54 3.偿债能力 2022年上半年资产负债率为34.16%，同比减少10.17个百分点，比行业均值低18.49个百分
18、点。2022年上半年流动比率为219.23，同比增加64.04，比行业均值高64.2。2022年上半年速动比率为202.75，同比增加65.77，比行业均值高69.63。内部资料，妥善保管 第 7 页 共 10 页 2022年上半年已获利息保障倍数为-24.04倍，同比增加8.39倍，比行业均值低25.94倍。偿债能力指标表 项目 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 行业均值 流动比率(%)154.32 155.19 219.23 155.03 速动比率(%)127.85 136.98 202.75 133.12 利息保障倍数 -38.34 -32.43 -24.04 1.9
19、 资产负债率(%)45.48 44.33 34.16 52.65 4.发展能力 2022年上半年销售增长率为-14.5%，同比减少50.52个百分点，比行业均值低62.3个百分点。2022年上半年资本保值增值率为153.88%，同比增加32.37个百分点，比行业均值高53.63个百分点。2022年上半年销售利润增长率为0%，比行业均值高68.04个百分点。2022年上半年总资产增长率为0%，比行业均值高0.73个百分点。发展能力指标表 项目 2020年上半年 2021年上半年 2022年上半年 行业均值 销售增长率(%)4.9 36.02 -14.5 47.8 资本保值增值率(%)115.18
20、 121.51 153.88 100.25 销售利润增长率(%)0 0 0 -68.04 总资产增长率(%)0 0 0 -0.73 七、异动科目分析 1.科目异动 (1)应收账款。2022年上半年应收账款为355,741.36万元，比2021年上半年下降了4.18%；2022年上半年营业收入为671,448.71万元，比2021内部资料，妥善保管 第 8 页 共 10 页 年上半年下降了14.5%。当期应收账款占收入比例为52.98%。应收账款 指标 2020年上半年 变化额 2021年上半年 变化额 2022年上半年 变化额 应收账款（万元）262,258.78 23,740.47 371,
21、253.77 108,994.98 355,741.36 -15,512.41 营业收入（万元）577,376.4 26,976.8 785,322.88 207,946.48 671,448.71 -113,874.17 应收账款/营业收入（%）45.42 2.08 47.27 1.85 52.98 5.71 2.科目过快增长和过快下降 (1)应收票据。应收票据出现过快增长，本期为96,717.83万元，上期为0万元。应收票据 指标 2020年上半年 变化额 2021年上半年 变化额 2022年上半年 变化额 应收票据（万元）2,150 -5,993.95 0 -2,150 96,717.8
22、3 96,717.83 应收票据增长率（%）-73.6 -632.12 -100 -26.4 100 200 总资产（万元）1,787,396.99 179,979.84 2,127,016.39 339,619.4 2,767,561.36 640,544.98 应收票据/总资产（%）0.12 -0.39 0 -0.12 3.49 3.49 (2)总资产周转速度。总资产周转速度明显下降，从2021年上半年的0.4次下降到0.27次。总资产周转速度 指标 2020年上半年 变化额 2021年上半年 变化额 2022年上半年 变化额 总资产周转速度（次）0.34 -0.07 0.4 0.06 0
23、.27 -0.13 3.报表科目粉饰 内部资料，妥善保管 第 9 页 共 10 页 报表粉饰度 风险类别 项目 提示 分数 可疑中风险 利润质量 账面利润没有现金利润的支持，二者有较大差距，利润质量需要关注。4 可疑中风险 资产质量 不能直接使用的资产占资产总额的比例超过20%。4 可疑中风险 借款情况 借款增加并未带来收入的增加。4 可疑低风险 应付账款 经营业务主要依靠供应商提供的资金维持。2 可疑低风险 营业外收入 营业外收入成倍增长。2 (1)利润质量。2022年上半年营业利润为114,872.46万元，与2021年上半年的145,648.38万元相比有较大幅度下降，下降21.13%。
24、2022年上半年净利润为118,029.51万元，与2021年上半年的145,097.24万元相比有较大幅度下降，下降18.65%。2022年上半年营业利润率为17.11%，比2021年上半年的18.55%，减少了1.44个百分点。比行业值高17.28个百分点。经营活动现金净流量为-8,536.96万元，新增营运资金需求为52,188.99万元，经营利润占两者之和的267.79%，比行业值高163.35个百分点。账面利润没有现金利润的支持，二者有较大差距，利润质量需要关注。(2)资产质量。2022年上半年资产总额为2,767,561.36万元，比2021年上半年的2,127,016.39万元，
25、增长了30.11%。其增长率比行业值高32.55个百分点。2022年上半年不能直接使用资产为711,302.42万元，比2021年上半年的660,425.72万元，增长了7.7%。其增长率比行业值高19.7个百分点。不能直接使用的资产占资产总额的比例超过20%。(3)借款情况。2022年上半年有息负债为171,197.38万元，比2021年上半年的99,220.18万元，增长了72.54%。其增长率比行业值高76.82个百分点。2022年上半年营业收入为671,448.71万元，比2021年上半年的785,322.88万元，下降了14.5%。有息负债增长率与营业收入增长率之比内部资料，妥善保管
26、 第 10 页 共 10 页 为-5。借款增加并未带来收入的增加。(4)应付账款。2022年上半年应付账款为507,225.85万元，比2021年上半年的569,433.88万元，下降了10.92%。其增长率比行业值低4.53个百分点。2022年上半年营业收入为671,448.71万元，比2021年上半年的785,322.88万元，下降了14.5%。应付账款与营业收入比为75.54%，比行业值高47.84 个百分点。经营业务主要依靠供应商提供的资金维持。(5)营业外收入。2022年上半年营业外收入为3,509.57万元，比2021年上半年的480.93万元，增长了629.74%。其增长率比行业值高659.04个百分点。2022年上半年营业收入为671,448.71万元，比2021年上半年的785,322.88万元，下降了14.5%。营业外收入占营业收入的比例为0.52%，比2021年上半年增加0.46个百分点。比行业值高0.42个百分点。营业外收入成倍增长。