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1、 第 1 页 共 3 页 中国国航2022年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2022年三季度利润总额为负1,028,914.4万元，与2021年三季度负523,478.3万元相比亏损有较大幅度增长，增长96.55%。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入下降，经营亏损继续增加，企业经营形势进一步恶化，应采取果断措施。二、成本费用分析 2022年三季度营业成本为2,311,018.8万元，与2021年三季度的2,149,551.2万元相比有所增长，增长7.51%。2022年三季度销售费用为94,558.4万元，与2021年三季度的125,172.2万元相比有
2、较大幅度下降，下降24.46%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。2022年三季度管理费用为112,523.9万元，与2021年三季度的115,985.3万元相比有所下降，下降2.98%。2022年三季度管理费用占营业收入的比例为6.2%，与2021年三季度的5.86%相比变化不大。2022年三季度财务费用为407,487.5万元，与2021年三季度的155,187.5万元相比成倍增长，增长1.63倍。三、资产结构分析 2022年三季度不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企
3、业资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2021年三季度相比，资产结构偏差。四、偿债能力分析 从支付能力来看，中国国航2022年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。第 2 页 共 3 页 五、盈利能力分析 中国国航2022年三季度的营业利润率为-56.72%，总资产报酬率为-7.42%，净资产收益率为-115.46%，成本费用利润率为-35.10%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为24,858,945.5万元，经营资产的收益率为-1
4、6.55%，而对外投资的收益率为4.22%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。六、营运能力分析 中国国航2022年三季度总资产周转次数为0.24次，比2021年三季度周转速度放慢，周转天数从1308.32天延长到1473.58天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。中国国航2022年三季度固定资产周转天数为414.57天，2021年三季度为394.35
5、天，2022年三季度比2021年三季度延长20.22天。中国国航2022年三季度存货周转天数为9.61天，2021年三季度为9.90天，2022年三季度比2021年三季度缩短0.30天。中国国航2022年三季度应收账款周转天数为9.37天，2021年三季度为14.66天，2022年三季度比2021年三季度缩短5.29天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在6,380,052.4万元的资金缺口
6、，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来5,778,798.1万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来 第 3 页 共 3 页 5,219,758.9万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。八、发展能力分析 2022年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少1,020,008.1万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由132.83天缩短为
7、130.43天，由此而节约资金48,489.62万元，可用于企业今后发展。九、经营风险分析 中国国航2022年三季度亏损运转，经营业务很不安全，经营风险较大。企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。十、现金流量分析 企业当期新增借款总额为3382809.40万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的55.19%。但仍然不足以偿还已到期旧债。83.60%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为1839827.50万元，约占企业当期现金流入总额的30.02%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。2022年三季度中国国航投资活动需要资金439186.50万元；经营活动创造资金175459.60万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2022年三季度中国国航筹资活动需要净支付资金209869.80万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。（注：报告中使用的分析参数为2022年三季度行业分析参数）