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1、 收支业务管理制度管控的风险点 在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消退风险及其影响是不现实的。财务风险最主要的表现形式就是支付风险，这种风险是由企业将来现金流量的不确定性与债务的到期日之间的冲突引起的。很多企业正是没有处理好二者的关系，影响了企业的正常生产经营，甚至最终破产。所以如何减小财务风险、回避财务风险就成了企业财务部门一项重要的工作。 一、企业财务的风险特征 1、 筹资方式多元化与企业财务风险治理的冲突 企业不仅可在货币市场上筹措资金，而且可在资本市场上筹措资金。资本市场是高收益与高风险并存的地方，企业筹措资金时，面临的财务风险更为严峻。 2 、投资策略选择最优化与财务风险
2、治理的冲突 企业在投资过程中，只有选择最为适宜的工程才能使风险最小，盈利最大。假如投资工程的利润低于企业资金利润，就会减弱盈利力量，形成风险投资。 3 、资金利用最大化与企业财务风险治理的冲突 资金是有时间价值的，假如资金在企业的财务运营中不能够顺当地流通，就会造成企业的资金时机本钱增大，产生财务风险。 4 、收益安排合理化与企业财务风险治理的冲突 对于股利的安排及员工福利的安排是较为简单的事情，与国际上广泛采纳的股利政策相比，中国企业较少安排现金股利，代之以配股或送红股的方法，这助长了投机气氛，也无助于投资者形成正确的投资理念，对企业长期进展缺乏保障。 二、财务风险产生的缘由 1 、规模扩张
3、 无论是企业、行业或地区都有一个资源合理配置的问题，一个企业在做出规模扩张的决策时，首先要考虑生产规模是否适度，同时还要考虑是否构建了与企业规模扩张相配套的有效的内部治理制度。否则，假如一个企业无限度扩大生产规模、盲目扩张，终将会导致企业失败。 2、 投资失误 巨人集团曾一度涉足电脑业、保健业和房地产业等，德隆也在短短的几年内进入到几十个行业，他们将精力和资金投入到自己不熟识的领域，而在新进入的领域中短时间内未能形成核心竞争力，使得有限的资金被套死。企业经营的多元化可以提高企业的市场适应力量和市场弹性，使企业形成协同效应，降低费用。但是，过度的多元化经营，一方面易造成企业难以协调和掌握，导致企
4、业效率降低;另一方面会分散企业的资源和精力，减弱主营业务力量和竞争优势，加大经营风险。因此，企业多元化经营必需建立在专业化经营根底上，即“相关多元化”。 3 、内部掌握不力 公司内部治理构造的完善，有利于内部掌握制度的建立和实施。股东大会、董事会、经理层和监事会各司其职，协调运转，相互制衡，保证了内部掌握制度的贯彻执行。同时，公司内部治理构造是内部掌握的组织保障，它具有权力配置、鼓励约束和协调功能，从而影响内部掌握的效率。 4、 资本构造不合理 依据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：第一类是流淌资产的购置大局部由流淌负债筹集，小局部由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大局部长期负债筹集
5、。也就是流淌负债全部用来筹集流淌资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本构造类型。其次类是资产负债表中累计结余是红字，说明一局部自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明消失财务危机。第三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债的一局部，这种状况属于资不抵债，必需实行有效措施防范这种状况的消失。 5 、财务决策缺乏科学性导致决策失误 财务决策失误是产生财务风险的又一重要缘由。避开财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着阅历决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误常常发生，从而产生财务风险。 三、如何通过财务预算回避风险 财务预算着眼
6、于公司资金的运用，同时可以指导公司的筹资策略，合理安排公司的财务构造。在公司的各种资产中，流淌性资产过多，流淌性虽相对较好，但会影响其盈利力量。公司财务构造中，短期负债的资本本钱较低，但相应的财务风险较大。企业的财务预算就是要处理好资产的盈利性和流淌性、财务构造的本钱和风险的关系。财务预算的核心是企业的现金预算。现金预算通过对现金持有量的安排，可以使企业保持较高的盈利水平，同时保持肯定的流淌性，并依据企业资产的运用水平打算负债的种类构造和期限构造。现金预算的详细作用表达在：解释企业的现金从何而来，用到哪些地方;企业在将来何时需要现金，如何筹集用于到期支付的现金;如何通过现金预算避开不合理的现金
7、支出;如何抑制现金流量的滥用。 一般而言，若公司能确定知道将来的销售量、应收账款回收状况和生产状况，它就可以将付款到期日与企业将来的现金流量对应起来，这时企业不必持有多余的流淌资产，也不必进展不是肯定必要的长期融资。若不能，企业就必需保持较大的安全边际，增加流淌资产的水平(尤其是现金和有价证券)，同时延长融资的到期安排。需要强调的是，财务预算必需是主动的，不是被动的消极应付。在进展财务预算的时候，一方面要考虑到公司的业务状况来安排企业资金的使用，并在风险和收益之间作出选择，同时结合企业的实际状况来安排企业的财务构造。例如公司若没有近期到期的负债，盈利状况、现金流淌状况较好，这时可以适当提高公司
8、的负债比率，这样一方面可以降低企业的财务本钱，另一方面可以利用财务杠杆的效用，提高净资产收益率。若公司近期的负债马上到期的较多，则要特殊留意现金流淌状况，在编制现金预算时，削减一些可以延迟的支出，加强应收账款的回收，推迟大的固定资产开支，必要时还要考虑其他资产的变卖。 四、财务风险治理策略 1、 树立风险治理理念，加强风险文化建立 现代企业的进展一方面要依靠外部环境，另一方面则要靠企业自身的努力。为此，企业应注意建立具有风险意识的企业文化，从董事长各级职能部门及每个员工都要树立风险意识、忧患意识，将风险治理融入到企业文化建立的全过程，营造风险治理文化气氛，实行多种途径和形式，加强对风险治理理念
9、、学问、流程、管控核心内容的培训，培育风险治理人才，培育风险治理文化。 2 、完善公司内部治理构造 建立健全公司法人治理构造，股东大会、董事会、经理层和监事会依法履行职责，形成高效运转、相互制衡的监视约束机制。 3 、健全风险治理组织体系 健全的风险治理组织体系，主要包括标准的公司法人治理构造、风险治理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。 4 、利用信息系统来帮忙企业识别和躲避风险 对财务指标的综合分析、财务风险识别方法的应用，都需要靠技术手段来实施。随着社会经济的进展和由此导致的企业经营的微观环境的变化，信息系统必将发挥重要作用。企业可以
10、借助信息系统供应的有关经营信息进展分析比拟，推断是否存在财务风险。当消失可能危害企业财务状况的关键因素时，能预先发出风险警告，提前实行预防性措施，避开潜在的风险演化成现实的损失。 5、 建立健全内部掌握制度 内部掌握制度的制定应以全面风险治理为中心，从企业战略制定始终贯穿到企业生产经营的全过程，用于识别那些可能影响企业的潜在事项、治理风险，将其掌握在企业风险容量之内，为企业目标的实现供应合理保证。 6 、建立财务分析指标体系和财务预警系统 财务风险是现代企业面对市场竞争的必定产物，是不行避开的。因此，建立财务分析指标体系、建立和完善财务预警系统尤其重要。 企业现金流量预算的编制，是财务治理工作中的重要一环，精确的现金流量预算，可以为企业供应预警信号，使经营治理者能够及早实行措施。企业通过编制财务预算，加强对现金收支的掌握，可以增加优化现金流量的意识，增加企业防范与化解风险的意识，强化财务监视，从而确保经营有序地进展，确保实现企业价值最大化。