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1、第三章 商业银行的 资本管理1主要内容主要内容.1 商业银行资本概述.2 商业银行资本充足率与巴塞尔协议.3 资本管理2.1.1商业银行资本概述商业银行资本概述一一 商业银行资本的涵义和构成商业银行资本的涵义和构成二二 商业银行资本的作用商业银行资本的作用3.1.1商业银行资本概述商业银行资本概述一一 商业银行资本的涵义和构成商业银行资本的涵义和构成1 资本资本 会计学中的涵义:仅仅指所有者投入的资金。(captial)包括:股本(实收资本),资本溢价 本课程中的涵义:称“所有者权益（equity或ownership）”不仅包括所有者通过初始投资、配股 或股票股利等所形成的股本和溢价，而且包括
2、商业银行在持续经营中所提 留的留存收益或通过捐赠等获得的资 本公积。4（1 1）根据公认会计计算原则）根据公认会计计算原则：资产（A）=负债（D）+所有者权益（E）所有者权益（所有者权益（E E）=资产（资产（A A）-负债（负债（D D）即商业银行资本等于银行总资产与银行总负债之间的差（2 2）商业银行资本具体包括）商业银行资本具体包括：普通股普通股（commom equity）优先股优先股（preferred stock）两者的帐面价值=面值发行在外的股票股数 5资本公积资本公积（surplus）：指由投资者投入的资本金中超过法 定资本部分的资本或者由他人投入的不形成实收资本的转化 形式。
3、最典型的资本公积项目最典型的资本公积项目：资本溢价是指股票首次发行或增发新股时股票的市场价格与面值的差额。留存收益留存收益（retained earnings）：包括银行累计的未分配的税后利润以及提取的盈余公积 6二二 商业银行资本的作用商业银行资本的作用1 银行资本为银行的开业、正常经营以及持续增长提供了资金来源。2 银行资本构筑了最后一道防线，当发生无法预料或意外的损失时，银行资本可以吸收意外损失，从而保护存款人和其他债权人的资金免受吞噬。3 从监管角度看，资本可以限制银行的道德风险行为空间。试比较以下两种情况:7说明:在资产规模一定和有限责任情况下银行股东投入的资本越少,在发生损失的情况
4、下,股东遭受的损失越小,而在产生收益时银行股东又可坐收渔利,享受较高的收益率。所以负债率越大，同等资本能够支配的资产规模越大，从而产生的道德风险的可能性也越大，因此规定银行持有一定量的资本，限制了银行道德风险活动的空间。第一种第二种资本形式投入资本1000万提供贷款投入资金200万，其余800万以负债方式筹集（资本成本为10%）期望收益50%(-1000)+50%1000=050%(-200)+50%(1000-80010%)=360预期收益率0%360200100%=180%8.2.2 商业银行资本充足率与巴塞尔协议商业银行资本充足率与巴塞尔协议一商业银行的资本与银行价值一商业银行的资本与银
5、行价值二商业银行资本充足率衡量的标准二商业银行资本充足率衡量的标准三巴塞尔协议介绍三巴塞尔协议介绍9.2.2 商业银行资本充足率与巴塞尔协议商业银行资本充足率与巴塞尔协议一资本充足性的含义一资本充足性的含义 商业银行应当拥有充足的资本，不过，商业银行的商业银行应当拥有充足的资本，不过，商业银行的资本不是越多越好。商业银行资本过多，其用于支资本不是越多越好。商业银行资本过多，其用于支付股息等的费用就越大，会降低普通股每股的净收付股息等的费用就越大，会降低普通股每股的净收益。资本过少，又会影响公众信心，加大银行的流益。资本过少，又会影响公众信心，加大银行的流动性风险。动性风险。在实践中，最适度的资
6、本量受到多种主客观因素在实践中，最适度的资本量受到多种主客观因素的影响，不可能确切求出。的影响，不可能确切求出。10二商业银行资本充足率衡量的标准二商业银行资本充足率衡量的标准介绍美国曾采用的衡量资本充足量指标介绍美国曾采用的衡量资本充足量指标1 资本与存款比率2 资本与风险资产比率3 资本与资产比率4 纽约公式5 综合分析法111 1 资本与存款比率资本与存款比率时间：时间：20世纪初原因：原因：存款挤兑是威胁银行安全的主要因素措施：措施：该指标要求银行吸收存款的规模必须与银行持有的资 本保持一定的比例关系122 2 资本与风险资产比率资本与风险资产比率时间：时间：二次大战期间原因：原因：坏
7、账是导致银行破产的原因措施：措施：由于银行积累了大量的政府零风险债券。用资产与风 险资产比率来衡量资本的充足性。风险资产=总资产-现金-政府债券。133 3 资本与资产比率资本与资产比率时间：时间：20世纪40年代-50年代初措施：措施：以资本与总资产的比率作为银行资本充足度的衡量标 准，美国联邦储备委员会（FRB）以8%作为资本充足与 否的分水岭，联邦存款保险公司（FDIC）以所投保商 业银行的平均水平作为标准。144 4 纽约公式纽约公式时间：时间：20世纪50年代措施：措施：美国联邦储备委员会（FRB）用银行资本分析表 （FABC）来衡量银行的资本充足度，FABC将银行资本 分成六类，对
8、不同类型的资产提出不同资本要求，再 将各类资产所需资本加总，其和就是该银行总的最低 资本要求。155 5 综合分析法综合分析法时间：时间：20世纪70年代末措施：措施：美国财政部货币监理局OCC，FDIC，FRB曾经采用过，将一组数量化指标和非数量化指标结合起来作为银行的资本衡量标准。16三三 巴塞尔协议介绍巴塞尔协议介绍1 1 巴塞尔委员会与巴塞尔协议的产生和发展巴塞尔委员会与巴塞尔协议的产生和发展1974年末，由13个国家（比利时，加拿大，法国，德国，意大利，日本，卢森堡，荷兰，西班牙，瑞典，瑞士，英国和美国）的中央银行行长组成了巴塞尔委员会。时间时间：委员会会议通常每年定期召开4次 目标
9、目标：为减少国际监管范围的真空地带，更宽泛的 目标是为了增强对全球银行监管的理解和提 高监管质量。17 基本原则基本原则：任何国外银行监管机构都不可以逃 避监管责任和监管必须充分。1983年5月，委员会出台了银行国外机构的监管原则提出东道国与母国之间对银行设在外国的子公司，分支机构以及合资银行监管责任的分担原则。1990年4月对该原则做了补充，1992年6月，对原有原则进行了精练后提出了最低标准，1992年7月，最低标准正式发表。181988年7月，委员会正式推出资本衡量体系即巴塞尔资本协议（The Basel Capital Accord）。在随后的几年里委员会不断根据环境的变化对1988年
10、巴塞尔协议进行了修改和完善。1996年1月，委员会发布了对1988年巴塞尔协议的补充协议（overview of the amendment to the capital accord to incorporate market risks）191999年，委员会推出了新资本充足率框架的建议稿。新框架由三个支柱组成：最低资本要求，监管当局的监督检查，市场约束。2003年4月，委员会推出了新巴塞尔协议的第三修改稿（third consultative paper）,委员会计划2004年新巴塞尔协议定稿，在2007年在成员国实施。202 19882 1988年巴塞尔协议的主要内容年巴塞尔协议的主要
11、内容核心目标：核心目标：加强国际银行体系的稳定性和健全国际银行 体系；协议在各国之间的实施必须充分一致以消除 各国银行之间的不平等竞争内内 容容：（1）监管资本及其构成 （2）银行资产的风险权重和加权比率以及表外项 目的信用换算系数 （3）标准比率指标和过渡期的实施安排21（1 1）监管资本及其构成）监管资本及其构成表3-1 1988年巴塞尔协议中监管资本的构成核心资本(一级资本)Tier1 or core capital实收资本已完成缴足的普通股永久非累计优先股 公开储备股票发行溢价未分配利润一般准备金法定准备金中提取的储备 附属资本(二级资本)Tier2 or supplemental c
12、apital非公开储备资产重估储备普通准备金/一般坏账准备金混合资本工具次级长期债务22(2)(2)资产风险权重的规定资产风险权重的规定资产负债表中的资产风险权重资产负债表中的资产风险权重表内资产的权重 表内资产的风险权重分五级：0：包括现金、国家政府或央行的债权等资产10%：包括本国公共部门担保的贷款等资产20%：包括在经合组织成员国注册的银行债权等资产50%：指以完全用于居住的房产作抵押的贷款100%：包括对私人机构的债权等资产23资产负债表表外项目的信用转换系数资产负债表表外项目的信用转换系数表外项目的信用转换系数表外资产转换系数分四级：0；20%；50%；100%。24资本充足率的测定
13、公式资本总额资本总额=核心资本核心资本+附属资本附属资本风险资产总额风险资产总额=表内风险资产总额表内风险资产总额+表外风险资表外风险资产总额产总额=表内资产表内资产风险权重风险权重+表外项表外项目目信用转换系数信用转换系数相应表内资产的风险权重相应表内资产的风险权重 25规定商业银行资本充足率的最低标准全部资本充足率不得全部资本充足率不得低于低于8 8，核心资本充足率不得核心资本充足率不得低于低于4 4。263 3 对对19881988年巴塞尔协议的评价年巴塞尔协议的评价（1）旧协议对于风险外延和内涵的借定比较狭隘。（2）旧协议滞后于金融创新。（3）旧协议对非OECDC成员国有歧视待遇。（4
14、）风险敏感度不高。此外，旧协议还忽略了信贷风险可以通过组合分散的可能性。274 4 新巴塞尔协议的内容简介新巴塞尔协议的内容简介三大支柱（Three pillars）：（1）最低资本规定（2）监管部门的监督检查（3）市场纪律284 4 新协议对旧协议的突破和完善新协议对旧协议的突破和完善（1 1）最低资本规定）最低资本规定新巴塞尔协议中的风险的外延扩展到市场风险、操作风险和利率风险（其中利率风险和市场风险由于所需假设条件较多，委员会将其放在第二支柱中处理）。新协议对资信水平高的银行和企业予以承认，不再寻求所谓的国家下线。风险敏感度增强。计量方法的改进。承认了某些信用缓解技术如抵押、担保、信用派
15、生产品等，但更侧重于这些技术的风险特性而不是表面形式。29 资本约束范围的扩大。（2 2）监管当局的监督检查）监管当局的监督检查（3 3）市场约束）市场约束30 .3 .3 资本管理资本管理影响银行资本需要量的因素影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定（2）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构（4）银行的信誉31银行总体目标资本需要量内部筹集预计资本结构目标资本结构预计股息目标股息政策外部筹集股票债券银行的资本计划32银行资本的内部筹集优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策银行内
16、源资本支持资产增长模型（美-戴维贝勒1978）33模型涉及的变量：为上期资产；为本期资产；为银行资产增加额；为上期资本；为本期资本；为银行资本增加额；G为持续增长率；D为股利分配率。G=其中，代表留存收益。等式分子分母同除以 ，得G=34对上式进行变换，可以推出ROA和D的表达式。ROA=D=35银行资本外部筹集银行资本外部筹集的主要方式（1）出售资产与租赁设备（2）发行普通股（3）发行优先股（4）发行中长期债券36 例题分析例题分析资本计划计划的期限长度通常以3-5年为佳。因为时间跨度越长，面临的不确定因素就会越多；时间太短，可能发生的随机性因素也会比较频繁，但短期内不会出现特别的资本要求。
17、假设中华银行在2003年末需要制定2004-2008年的资本计划。37表表2-3 2-3 资本计划（资本计划（2003-20082003-2008）内容200320042005200620072008计划一：资产按原速度增长，发放红利资产80.0088.0096.80106.48117.13128.84资产收益率/%0.450.450.600.650.680.70红利分配/百万美元0.250.250.250.25 0.25 0.25未分配利润/百万美元0.110.150.330.440.550.65资本5.005.155.485.926.477.12总资本/资产/%6.255.855.665.
18、565.525.5238内容200320042005200620072008计划二：缩小银行规模，发放红利资产80.0079.0078.0077.0076.0075.00资产收益率/%0.450.450.600.650.680.70红利分配/百万美元0.250.250.250.25 0.25 0.25未分配利润/百万美元0.110.110.220.250.270.28资本5.005.115.325.575.846.12总资本/资产/%6.256.466.837.247.698.1539内容200320042005200620072008计划三：减缓资产增长速度，不分配红利资产80.0082.0
19、084.0086.0088.0090.00资产收益率/%0.450.450.600.650.680.70红利分配/百万美元0.000.000.000.000.000.00未分配利润/百万美元0.360.370.500.560.600.63资本5.005.375.876.437.037.66总资本/资产/%6.256.556.997.847.998.5140内容200320042005200620072008计划四：减缓资产增长速度，分配红利，增发80万普通股资产80.0082.0084.0086.0088.0090.00资产收益率/%0.450.450.600.650.680.70红利分配/百万美元0.250.250.25 0.25 0.25 0.25未分配利润/百万美元0.110.120.250.310.350.38增发股票 资本05.000.805.9206.1706.4806.8307.21总资本/资产/%6.257.227.357.547.768.0141 银行资本过多情况银行资本过多情况 应对措施应对措施（1）利用杠杆效应如吸收更多存款或增加表外业务以提高资产运用程度，或者增加银行的风险加权资产规模。（2）通过现金收购其他银行或非银行金融机构以降低资本比率。（3）增加股利发放或回购股票，债券和票据以减少资本。42