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1、（据说上期命中率80%）2011年9月证券从业资格考试考前押题证券投资分析总10套第2套证券投资分析 总10套第2套一单选题01：（ ）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A：学术分析流派B：技术分析流派C：行为分析流派D：基本分析流派02：作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其（ ）。A：规避市场风险的能力B：产生未来收益的能力C：流动性D：交易性03：系数是（）。A：证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价B：连接证券组合与无风险资产的直线的斜率C：衡量证券承担系统风险水平的指数D：反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性04：与基本
2、分析相比，技术分析具有（ ）的特点。A：对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B：比较全面地把握证券的基本走势C：应用起来比较简单D：适用于周期相对比较长的证券价格预测05：流通中现金是（ ）。A：M0B：M1C：M2与M1的差额D：M206：某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。债券的市场价格为1000元，则（ ）。A：转换升水比率20%B：转换贴水比率20%C：转换升水比率25%D：转换贴水比率25%07：周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。A：正相关B：负相关C：不相关D：不完全相关08：倾向于选择指数化型证券组合的投资者（）。A
3、：认为市场属于弱式有效市场B：认为市场属于强式有效市场C：认为市场属于半强式有效市场D：认为市场属于无效市场09：著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。A：巴菲特B：凯恩斯C：尤金?法玛D：本杰明?格雷厄姆10：净利额与营业净利率成（ ）关系，而营业收入额与营业净利率成（ ）关系。A：正比、反比B：反比、反比C：正比、正比D：反比、正比11：分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（ ）。A：用该行业的历年统计资料来分析B：用该行业的历年统计资料与个增长型行业进行比较C：用该行业的历年统计资料与个成熟型行业进行比较D：用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较12：旗形和楔形是两个
4、最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（ ）。A：与原有趋势相反B：与原有趋势相同C：寻找突破方向D：不能判断13：我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中（ ）是指单位库存现金和居民手持现金之和。A：狭义货币供应量B：广义货币供应量C：流通中现金D：以上都不是14：可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）。A：证券市场线模型B：特征线模型C：资本市场线模型D：套利定价模型15：最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（ ），是使投资者最满意的有效组合。A：位置最低B：位置最高C：曲度最大D：曲度最小16：可行域满足的一个共
5、同特点是：左边界必然（ ）。A：向外凸或呈线性B：向里凹C：连接点向里凹的若干曲线段D：呈现为数条平行的曲线17：（ ）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A：外汇储备B：国际储备C：黄金储备D：特别提款权18：道琼斯分类法把大多数股票分为（ ）。A：3类B：5类C：6类D：10类19：关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是（ ）。A：套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B：确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C：先后进行股指期货合约和股票交易D：套利头寸的了结有三种选择20：我国证券分析师执业道德的十六字原则是（ ）。
6、A：公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B：独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D：独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平21：移动平均线指标的特点有（）。A：追踪趋势B：滞后性C：领先性D：灵敏性22：一条K线上完整地记录了（）。A：开盘价B：收盘价C：最高价D：最低价23：在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。A：使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用B：道氏理论对每日波动无能为力C：道氏理论对次要趋势的判断也作用不大D：道氏理论的不足在于它的可操作性较差24：一般情况下，达到小康水平的恩格尔系数应当是（）。A：0.3以下C：0.5以
7、上2下25：一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。A：支撑线所处的上升趋势的阶段B：压力线所处的下跌趋势的阶段C：这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近D：在这条线的附近区域产生的成交量大小26：关于MACD的应用法则不正确的是（ ）。A：以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测B：DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号C：DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号D：当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号27：某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于1996年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于
8、1994年9月3013将其卖出，若购买者R购买者乙要求10%最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）元。A：104.56C：108.2428：个体心理分析基于（ ）心理分析理论进行分析。A：人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望B：人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望C：人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望D：人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望29：在应用MA指标时，最常见的是下列哪项法则（）。A：艾略特法则B：逆时钟法则C：葛兰碧法则D：葛兰威尔法则30：在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。A：KD的取值的绝对数字B：KD曲线的形态C：K
9、D指标的交叉D：KD指标的背离31：在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，稳健投资者投资的行业是（）。A：遗传工程B：医疗服务C：超级市场D：采矿32：在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（）。A：WMS是相对强弱指标的发展B：WMS在盘整过程中具有较高的准确性C：WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号D：使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑33：下列属于选择性货币政策工具的是（ ）。A：法定存款准备金率B：再贴现政策C：公开市场业务D：直接信用控制34：CFA证书由CFA协会授予，其获得者必须具备（ ）相关工作经验。A：10B：5C：
10、3D：635：下列不属于成交量型指标的是（）。A：BIASB：PSYC：OBVD：KDJ36：下列（）走势发出了买入信号。A：平均线MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线B：长期平均线MA从下降开始走平，然后上穿短期平均线C：股价跌破平均线MA，并连续暴跌，远离平均线D：股价上穿平均线MA，并连续暴涨，远离平均线37：持有解除限售存量股份的股东未来（ ）内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数（）的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。A：1个月，1B：2个月，1C：1个月，5D：2个月，538：市净率的计算公式为（ ）。A：每股市价每股净资产(倍)B：每股市价每股净资产(倍)
11、C：每股市价每股总资产(倍)D：每股市价每股总资产(倍)39：在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A：可行域内部任意可行组合B：可行域的左边界上的任意可行组合C：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D：可行域右边界上的任意可行组合40：行业经济活动是（）分析的主要对象之一。A：微观经济B：中观经济C：宏观经济D：市场经济41：下列哪些指标应用是正确的（）。A：利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值。当DEA向上突破DIF时，买入B：当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入C：当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出D：当短期RS
12、I长期RSI时，属于多头市场42：下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有（）。A：ADRB：ADLC：OBOSD：WMS%43：行业内企业普遍采用的是适用的，至少有一定先进性、稳定性的技术，这个阶段应该是行业的（）。A：幼稚期阶段B：成长期阶段C：成熟期阶段D：衰退期阶段44：下列说法正确的是（）。A：债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小B：债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低C：债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高D：债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高45：最优证券组合为（）。A：所有有效组合中预期收益最高的组合B：无差异曲线与有效边界的相交
13、点所在的组合C：最小方差组合D：所有有效组合中获得最大的满意程度的组合46：上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）。A：-2元B：2元C：18元D：20元47：（ ）是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A：名义值法B：敏感性法C：波动性法D：VaR法48：证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正表明（）。A：两种证券间存在完全同向的联动关系B：两种证券间存在完全反向的联动关系C：两种证券的收益有反向变动倾向D：两种证券的收益有同向变动倾向49：中国证券业协会
14、证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A：2000年11月B：2001年1月C：2001年11月D：2002年1月50：不能够用来反映公司营运能力的财务指标有（ ）。A：销售净利率B：存货周转天数C：应收账款周转天数D：总资产周转率51：证券组合管理中第二步证券投资分析是指（ ）。A：发现价格波动幅度大于市场组合的证券B：对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C：预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况D：综合衡量投资收益和所承担的风险情况52：关于MM定理，下列说法错误的是（ ）。A：它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大
15、投资收益的对策所抵消B：企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值C：所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态D：解决MM定理与现实不符的正确思路，应是逐步消除MM定理的假设53：资本项目集中反映（）。A：一国的商品和资本往来B：一国同国外资金往来的情况C：一国的商品往来D：一国的贸易和劳务往来状况54：证券的系数大于零，表明（）。A：证券当前的市场价格偏低B：证券当前的市场价格偏高C：市场对证券的收益率的预期低于均衡的预期收益率D：证券的收益率超过市场平均收益率55：（ ）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。A：无为管理法B：被动管理法C：乐观管理法D：积极管理法
16、56：证券分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到（）。A：履行保密义务B：可以传递给委托单位C：不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券D：将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性57：证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是（）。A：对既往事实进行沿判，并得出结论B：设有自律性组织C：利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D：结论具有确定性、惟一性58：证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议做出之日起不少于（）。A：1年B：2年C：3年D：4年59：葛兰碧法则认为，在一波段的长期下跌形
17、成谷底后，股价回升，成交量并没有因股价上升而递增，然后再度跌落至原先谷底附近，或略高于谷底，成交量低于前一个谷底，此时（）。A：股价再度回落，应及时止损B：成交量再度萎缩，应做好减仓准备C：股价将要上升，应做好加仓准备D：以上都不对60：证券分析师从业资格的管理职能属于（）。A：中国证监会B：中国证券业协会C：证券交易所D：证管办二多选题01：关于特雷诺指数，下列说法正确的有（ ）。A：特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的B：特雷诺指数用获利机会来评价绩效C：特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算D：特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率02：评价宏观经济形势的基本指标包括（
18、）。A：国民经济总体指标B：投资指标C：消费指标D：金融指标03：证券组合管理的特点包括（ ）。A：投资的分散性B：投资的集中性C：风险与收益的匹配性D：风险的最小化04：根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，判别的标准是（ ）。A：如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平稳性时间数列B：如果r1比较大，r2、r3，渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列C：如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D：如果个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有个高峰，表明该时问数列是季节性时间数列
19、05：向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突的主要体现是（ ）。A：研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告B：投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性C：研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公信息D：研究部门为配合公司的投资银行项目，如为了维护上市公司股价的需要，发布具有倾向性的证券研究报告06：证券业从业人员执业行为准则对证券业从业人员作出的特定禁止行为有（ ）。A：接受他人委托从事证券投资B：投资者与委托人约定分享证券投资收益C：依据虚假信息、内幕信息撰写和发布分析报
20、告D：向委托人承诺证券投资收益07：按交易的性质划分，关联交易可以划分为（ ）。A：经营往来中的关联交易B：资产重组中的关联交易C：产品开发中的关联交易D：利润分配中的关联交易08：关于市场内价差套利，下列说法正确的是（ ）。A：指针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利B：可分为牛市套利和熊市套利C：做牛市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货D：做熊市套利的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货09：调整型的公司重组方式包括（ ）。A：股权置换B：资产出售或剥离C：公司分立D：公司合并10：国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（
21、 ）。A：公平对待已有客户和潜在客户原则B：信托责任原则C：独立性和客观性原则D：谨慎客观原则11：证券分析师的主要职能包括（ ）A：运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B：为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C：为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D：为主管部门、地方政府等的决策提供依据12：产业结构政策是一个政策系统，主要包括（ ）。A：产业结构长期构想B：市场秩序政策C：对战略产业的保护和扶植D：对衰退产业的调整和援助13：增长型行业主要依靠（）等，从而使其经常呈现出增长形态。A：政策的扶持B：企业家的努力C：技术的
22、进步D：新产品推出14：对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（ ）。A：第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨B：连续两阴线的情况，表明空方获胜C：连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则多方优势越大D：无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对前面K线的位置来判断多空双方的实力大小15：比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致可归为（ ）。A：变现能力分析B：营运能力分析C：盈利能力分析D：现金流量分析16：关于ICIA，下列正确的说法有（）。A：至今尚没有一个包含世界各地的分析师公会在内的世界分析师协会或类似的统一组织B：世界各地的分析师协会代表定
23、期聚会，就分析师和分析师协会共同的课题交换意见，根据需要举行一些有利合作的会议，这就是各国投资联合会国际协议会C：每年两次在世界各地召开分析师国际大会时，ICIA会议同时召开D：1998年，协议会通过了国际伦理纲领、职业行为标准，这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考17：证券组合管理的意义在于（ ）。A：达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标B：达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标C：避免投资过程的随意性D：采用适当的方法选择多种证券作为投资对象18：会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（
24、）等所作的解释。A：编制基础B：编制依据C：编制原则和方法D：主要项目19：下列关于应用一根K线分析的说法正确的是（ ）。A：多空双方力量的对比取决于影线的长短与实体的大小B：一般来说，指向一个方向的影线越长，越有利于股价今后朝这个方向变动C：阴线实体越长越有利于上涨，阳线实体越长越有利于下跌D：当上下影线相对实体较短时，可忽略影线的存在20：基本分析流派的两个假设为（ ）。A：股票的价值决定其价格B：市场的行为包含一切信息C：股票的价格围绕价值波动D：历史会重复21：债券必要回报率由（ ）组成。A：当期收益率B：真实无风险收益率C：预期通货膨胀率D：风险溢价22：证券投资的两大具体目标是（
25、）。A：在风险既定的条件下投资收益率最大化B：在收益率既定的条件下风险最小化C：在流动性既定的条件下风险最小化D：在收益率既定的条件下流动性最小23：产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主要包括（ ）。A：产业技术结构的选择和技术发展政策B：产业合理化政策C：促进资源向技术开发领域投入的政策D：产业布局政策24：一国的国际储备一般包括（）。A：黄金储备B：特别提款权C：政府的国外投资D：在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸25：影响行业兴衰的主要因素包括（）。A：技术进步B：产业政策C：生命周期D：产业组织创新26：一笔投入500万美元，市场利息10%，5年后这
26、笔投资的终值可能是（）万美元。A：750B：805C：900D：86527：套利定价理论认为（ ）。A：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B：承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率C：期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映D：当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止28：在允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种风险证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A：-1C：029：下列对期限结构的形成的说法，正确的是（）。A：由对未来利率变化
27、方向的预期决定的B：由流动性溢价决定的C：由市场不完善决定的D：受流动性溢价的影响30：行业生命周期的阶段可分为（）。A：幼稚期阶段B：成长期阶段C：成熟期阶段D：萎缩期阶段31：下列对国债的论述，正确的是（）。A：国债是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式B：是实现政府财政政策，进行宏观调控的重要工具C：国债可以调节国民收入的使用结构和产业结构，用于农业、能源、交通和基础设施等国民经济的薄弱部门和“瓶颈”产业的发展，调整固定资产投资结构，促进经济结构的合理化D：政府还可以通过发行国债调节资金供求和货币流通量32：下列不属于执业披露范围的有（）。A：通过媒体进行荐股B：向本公司某个机构客
28、户荐股C：向本公司白营部门荐股D：向某个朋友荐股33：行业成长的能力主要体现在（）。A：行业的生存时间B：生产能力和规模的扩张能力C：区域的横向渗透能力D：组织结构的变革能力34：心理分析流派的特征包括（）。A：只作假设判断，不作决策判断B：兼用市场内、外数据C：所使用的判断可以肯定，也可以否定D：对投资规模的适用性无严格限制35：一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）。A：股价在这个区域停留时间的长短B：压力线所处的下跌趋势的阶段C：这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近D：在这个区域伴随的成交量大小36：下列关于投资分析流派的描述，正确的是（）。
29、A：基本分析流派认为市场永远是对的B：技术分析流派只使用市场内的数据C：心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D：学术分析流派所作的判断只具有肯定意义37：下列关于提前赎回条款债券的叙述，正确的是（）。A：提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权B：提前赎回条款在财务上对债权人是有利的C：有提前赎回条款的债券要从价格上得到补偿D：有提前赎回条款的债券比没有提前赎回条款的债券风险较大38：下列关于市场预期理论的说法，正确的是（）。A：又称“无偏预期”理论B：认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期C：在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的利率D：某一时点上，不同期限债券的即期利
30、率不相同39：下列关于市场分割理论的观点，正确的是（）。A：假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍B：市场是低效的C：如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则是呈现向下倾斜的趋势D：投资者的贷款或融资活动总是局限于一些特殊的偿还期部分40：在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（ ）。A：WMS在盘整过程中具有较高的准确性B：WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号C：WMS进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D：使用WMS指标应从WMS的
31、数值以及WMS曲线的形状两方面考虑三判断题01：如果市场未达到弱势有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。 （）02：有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不仅能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，还能获得高出风险补偿的超额收益。（）03：由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加财务费用”来估计息税前利润。（ ）04：现金营业所得税是指税前净营业利润（NOPBT）乘以公司现行所得税率计算出的所得税。（ ）05：公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 （ ）06：居民储蓄存款是居民可支配
32、收入扣除消费支出以后形成的。（ ）07：在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。（ ）08：经济周期处于最繁荣时期，股价也处于最高点；经济周期处于最萧条时，股价也最低。股票价格和经济周期同步。 （ ）09：在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。 （ ）10：收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。（ ）11：净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税抵免以后的余额。 （ ）12：当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率，这是经济形势恶化的征兆，如不采取调控
33、措施，必将导致未来的“滞胀”（）13：只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。 （ ）14：在弱势有效市场中，技术分析将失效。（ ）15：小于1的营运指数，说明收益质量不够好。 （ ）16：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。 （ ）17：不考虑或有负债的资产负债率夸大了企业的偿债能力。 （ ）18：当产品销售不畅、资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取松动的货币政策。 （ ）19：金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。（ ）20：价、量是技术分析的基本要素。一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。
34、（ ）21：小于1的营运指数，说明收益质量不够好。（ ）22：公用事业，由于投资大、建设周期长、投资回收慢，允许众多厂商投巨资竞相建设是不经济的，所以政府可能实施较多干预。（）23：国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目集中反映一国同国外资金往来的情况，资本项目则主要反映一国的贸易和劳务往来状况。 （）24：证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。（ ）25：上市公司行业分类指引是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入
35、比重均高出25，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。（）26：相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。 （ ）27：变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。（ ）28：一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。（）29：一般在盘整阶段才使用SAR作为停损点比较可靠。（）30：一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨。（）31：在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出
36、风险补偿的超额收益。（）32：在资本定价模型中，每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合丁相同。（）33：期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。（ ）34：在证券市场中，要“顺势而为”，不“逆势而动”，已经成为投资者的共识。（）35：协议性分工主要是由跨国公司经营的分工和由地区经贸集团成员内组织的分工。 （ ）36：在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同。（）37：行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总合。（）38
37、：在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。（）39：会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。（ ）40：行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长。（）41：心理分析流派的群体心理分析包括群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。（）42：相关关系按研究指标变量的多少可分为一元相关（）43：相反理论认为证券市场本身并不创造新的财富，可能是“零和游戏”。（）44：利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。我国一般采用一步式利
38、润表格式。（ ）45：在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。 （ ）46：最优风险证券组合就等于市场组合。（）47：转换平价是指可转换证券持有人在转换期限内依据可转换证券的市场价格和转换比例把证券转换成公司普通股票而对应的每股价格。（）48：主要趋势、次要趋势和短暂趋势这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。（）49：中央银行在公开市场上卖出有价证券，证券价格将上涨。（）50：中介机构专业人员提供的有偿研究报告也是信息的一种。（）51：可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。（ ）52：
39、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。 （ ）53：债券和优先股的发行有时附有长期认股权证，它赋予投资者以规定的认购价格从该公司购买一定数量普通股的权利。（）54：债券的实际理论价格要受到市场供求状况等诸多因素的影响，因而波动不定，难以确切计算。（）55：债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（）56：债券的风险程度与银行定期储蓄存款的风险程度并不一致，风险不同的投资必然要求不同的收益率。因此，用银行储蓄存款利率代替债券的收益率，必然会带来误差。（）57：资本市场线给出任意证券或组合的收益风险关系。（）58：证券市场素有经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标；另一方面也表明，宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。（）59：在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。 （）60：证券分析师关注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以在业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语。（）