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1、金融资产的评估有哪些 金融资产(Financial Assets)是指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是实物资产的对称，是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和将来估价的金融工具的总称。下面跟我一起来看看关于金融资产的介绍吧! 金融型资产评估的评估方法有哪些? 金融资产评估的方法主要有三种。 1.假设清算法 思路: 1.基于债务企业的整体资产,剔除不能偿债的无效资产,不必偿还的无效负债 2.并根据企业清算过程中的偿债依次,考虑债权的优先受偿 3.于某时点分析责任关联方受偿程度 三种清算价格: 1.强制清算价格 适用于关停或即将进入诉讼的债务企业 2.有序清算价格 适用于半
2、关停债务企业 3.续用清算价格 适用于持续经营债务企业 过程: 1.确定有效资产,剔除无效资产,确定有效负债,剔除无效负债 2.选择 适当的价值类型 3.确定优先扣除项目 4.确定一般债权受偿比例 受偿比例 = ( 资产- 扣除项目 )( 负债- 扣除项目 ) 5.确定不良债权的一般债权受偿金额 一般债权受偿金额=(不良债权总额-优先债权受偿金额)一般债权受偿比例 6.分析不良债权的受偿金额及受偿比例 不良债权受偿金额=优先债权受偿金额+一般债权受偿金额 不良债权受偿比例=不良债权受偿金额/不良债权总额 7.分析或有收益、或有损失等其他因素对受偿比例的影响 8.确定不良债权从该企业可以获得的受
3、偿比例 2.现金流偿债法 思路: 1.基于企业近几年财务和经营状况,考虑行业、产品、市场、企业管理等因素 2.对企业将来肯定年限内可偿还债现金流和经营成本进行分析 3.考察企业将来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务 过程: 1.计算近3年的现金流量 2.分析企业历史资料,合理预料企业将来现金流量 3.合理确定偿债比例 4.确定折现率 5.将企业预期偿债年限内全部可用于偿债的现金流量折现,测算偿债实力 6.对特备事项进行说明 留意: 2中的将来现金流量不是现金表上的现金净流量,是自由现金流量 自由现金流量=净现金流量+预料利息费用+折旧和摊销-资本支出-营运资本的增加 3中的偿债比例确定后可得
4、一个偿债系数 偿债器内某年度企业可用于偿债现金流=该年度自由现金流偿债系数 3.交易案例比较法 思路: 1.通过定性分析驾驭债权资产的基本状况和相关信息 2.确定影响其价值的各种因素 3.选定与其类似的处置案例 4.对各种因素进行量化分析,得到修正系数 5.对处置价格进行修正,并得到综合分析的债券资产价值 金融不良资产的评估方法介绍 金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。今日，我们针对金融不良资产的价值评估方法进行相关介绍。 一、账面价值法 账面价值法是最简洁的定价方法，即依照原贷款的账面价值以及预定的
5、将来现金流收入作为定价，这也是不良贷款所能获得的最高定价。 账面定价法的优点有三： 第一，简洁易行，只要贷款逾期超过肯定期限，被界定为不良贷款后，就可以按账面原值进行剥离; 其次，交易成本低，买卖双方无需聘请中介机构进行评估，也不须要经验漫长的谈判过程，从而节约了大笔经纪费用和谈判成本; 第三，账面价值法在我国有着特别的作用，即在规避一些理论禁区和避开引发人们关于国有资产的争辩方面，有着其他方法没有的优势。 账面价值法的不足之处在于，第一，没有考虑不良资产在有无抵押物、借款人的信用等级、借款企业的将来现金流等方面的不同，没有体现区分对待;其次，不良资产本身就是无法收回或无法全额收回本息的贷款，
6、根据这种定价方式剥离不良资产，使资产管理公司必定亏损，购买者的主动性被挫伤，从而使不良资产的处置陷入逆境，难以进一步推行下去。 二、会计估算法 即事先确定不良贷款出售的折扣率。详细有两种方式：一种是通过抽样调查取得不良贷款损失的阅历数据。例如某地抽样的阅历数据表明，次级贷款损失概率在10%30%;可疑类贷款损失概率在50%75%;损失类贷款损失概率在80%以上。这种方法操作比较简洁，能够节约大量的经纪费用和谈判费用，同时也考虑到了不良资产可能发生的损失;但它也有其不合理的地方，终归是一种概率统计方法，对于详细的贷款项目而言，过于简洁，而且这种方法确定的底价精确性相当低，在不同地区、不同银行间的
7、变动幅度较大。 三、协商定价法 协商定价法是指银行与购买者共同协商的定价，这种方法避开了账面价值法的一刀切的做法，赐予买卖双方较大的商议余地，利于交易的达成，尤其适用于购买者范围较窄、价格对需求量的弹性作用较大的状况。另外，在双方协商时，还可以就其他一些附加条件进行商议，比如资本结构设计等等，以在价格之外进行利益调整，这也加大了交易胜利的可能性。 但这种方法的缺陷也是很明显的，一是交易成本很高;二是处置效率低;三是难以监督交易双方达成有损于第三方的交易，道德风险较高，简单引发其他冲突。 四、市场定价法 市场定价法是将不良资产在特定的市场上进行拍卖，由市场确定其价格凹凸。这种方法的优点在于，一是
8、它所要求的信息披露程度是最高的，可以吸引更多的投资者，能得到一个相对公允的报价，因而对参加者来说也是最公允的;二是投资者通常在购买不良资产之前已经对该项资产进行了充分的评估，有利于保障买卖双方的利益;三是可以节约交易时间，及高额的交易成本，有利于提高双方的主动性。但是，由于历史缘由形成的不良贷款由市场来确定价格，将会遇到一些政策上的难题，如市场定价与贷款账面价值偏离太远，可能引发人们关于国有资产流失的争辩。另外，拍卖时可能会出现信息不对称问题，一旦信息披露不完整、不充分，则要么影响价格，要么影响到整个拍卖过程，使拍卖失败。此外，市场定价法要求有完善的资本市场，目前我国尚不具备这一条件。 五、分
9、级计算法 根据国际通行做法，贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑和损失。后三种合称为不良贷款。分级计算法则是分别赐予每一级贷款一个折扣率，越往后，折扣率越低。这种方法的优点是计算简便、操作方面，适合于大规模资产转移。缺点是评估的精确性较差，单纯考虑贷款等级，忽视了不同地区、不同银行、不同时间形成的不良贷款的差异。 六、中介机构评估法 即由特地的资产评估机构对不良资产进行评估定价。中介评估机构对银行不良资产进行评估定价所反映的资产价值比较真实合理，其优点是比较公正客观，能够较好地体现详细资产的价值。缺点是其成本较高，对资产评估业的要求也较高。对资产评估机构来说，不良资产评估定价仍是个全新的课题
10、，如与企业资产评估如何结合，评估方法的选择、评估指标的运用，债转股部分如何处理等，都没有阅历可循。目前在我国还不具备大规模开展的条件。 金融资产评估的任务和功能 金融资产评估在金融交易中的功能主要取决于金融资产评估所要完成的任务。金融资产评估的任务主要有： (1)全面核实资产的数量和质量； (2)精确评定和估算被评估金融资产的现时价值； (3)科学合理评价金融资产的运营状况，为金融资产的全部者、经营者的经济决策供应依据； (4)在必要的状况下进行产权界定。 因此，金融资产评估的一般功能体现在以下几个方面： 1金融资产评估是确定资产的现时价值。金融资产评估是对被评估金融资产的现时价格进行评定和估
11、算，为金融资产交易供应基础依据。由于金融资产的现时价格处于不断改变之中，账面价值难以反映金融资产的真实价值，因此须要通过金融资产评估来确定金融资产的现时价值。 2金融资产评估是评价金融资产。金融资产评估是对各种金融资产组合的经济效果进行评价，反映不同条件下的金融资产价值和营运绩效的差异性，以此来检查、考核和评价金融资产管理者的经营状况。 3金融资产评估具有公证内涵。金融资产评估结果的真实性、公允性和合法性在法律上具有公证效力，可以为金融交易的顺当进行供应肯定的可信度保障。 金融资产的评估本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第9页 共9页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页第 9 页 共 9 页