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1、第六章第六章 信用制度与虚拟资本信用制度与虚拟资本 第一节 信用制度与银行 第二节 信用与股份公司 第三节 虚拟资本及其作用 第一节 信用制度与银行v一、银行的产生与发展 v二、银行资本和银行利润 v三、银行的类型与职能 一、银行的产生与发展v1、银行的概念 v2、银行的产生 v3、银行的发展 1、银行的概念v是经营货币资本业务的企业，在借贷关系中，银行是借贷双方的中介，在货币流通中，银行经营与货币流通相关的技术性业务。所以，银行是充当货币借贷关系中介 和货币支付中介的企业。2、银行的产生v银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生的。v商业信用的发展是银行产生的基础，一方面。商业信用工具系
2、银行信用工具来替代。商业汇聚的流通必要时要求助于银行来实现；另一方面，银行的产生是在克服商业信用局限性的需要，职能资本之间以商品资本为对象的借贷受到时间、空间和信誉高低的局限。v银行的产生与货币经营业的发展紧密联系在一起。货币经营业集中着大量的货币借贷业务发展起来发展成银行。3、银行的发展 v在相当长的时期，规模较小，银行资本集中能力有限，对经济生活支配能力有限，主要是充当借贷双方的信用中介。v随着市场经济的发展，银行间的竞争造成银行业集中，和银行垄断组织的形成，其地位与作用发生了变化，变成了万能的垄断者。v现代商业银行已经变成“金融百货公司”。表现：银行收益支配工商企业的生产，经营活动，决定
3、它们的命运。促进和加速了垄断组织的形成，一方面银行信用增加了大资本的实力。另一方面，为了自身的利益，银行也开始有意识地促进有信货关系的企业之间达成协议。金融寡头：工业垄断资本与银行垄断资本相互融合，银行规模扩大。为了在激烈的银行竞争中生存下来，在追求银行经营规模经济的同时，也不断扩大自己的经营范围，积极向证券、保险、信托等领域发展，如购买股票、财务顾问、租赁业务、代理保险、信息服务等，不断创新金融工具。二、银行资本和银行利润 v1、银行资本v2、银行资本的特点 v3、银行业务 v4、银行利润及其来源 1、银行资本v是银行资本所有者为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币
4、资本。2、银行资本的特点v银行资本是在货币经营业的基础上产生的，起中介作用。v银行资本有两部分组成，一是现金，二是有价证券，有价证券的性质是虚拟资本。v银行资本的运动除了以银行信用的形式存在外，还会以买卖有价证券的形式存在。v银行资本是一种部门资本，与产业资本，商业资本并存。3、银行业务 v负债业务和资产业务 v（1）负债（存款）业务v职能资本暂时闲置的货币资本。v食利者阶层货币资本v储蓄存款 v（2）资产业务v票据贴现v信用货款和抵押货款v投资业务、股票、国债、公司债。4、银行利润及其来源、银行利润及其来源概念概念来源来源:贷款利息与存款利息的差额贷款利息与存款利息的差额 中间业务是手续费中
5、间业务是手续费 对外投资获得的股票红利和证券交易收益对外投资获得的股票红利和证券交易收益是是是是贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。分剩余价值。分剩余价值。分剩余价值。银行利润量：银行利润量：银行利润量：银行利润量：银行资本不参与银行资本不参与银行资本不参与银行资本不参与平均利润平均利润平均利润平均利润形成，但
6、利润量与平均形成，但利润量与平均形成，但利润量与平均形成，但利润量与平均利润量要相等，否则会发生银行资本转移。利润量要相等，否则会发生银行资本转移。利润量要相等，否则会发生银行资本转移。利润量要相等，否则会发生银行资本转移。银行资本瓜分产业工人剩余价值是通过直接银行资本瓜分产业工人剩余价值是通过直接剥削银行店员的剩余劳动实现的剥削银行店员的剩余劳动实现的.银行利润：银行利润：105-55%+650（5%-3%）-5=13亿元亿元 银行自有资本银行自有资本银行自有资本银行自有资本105105亿元，其中亿元，其中亿元，其中亿元，其中5 5亿元用于经营银亿元用于经营银亿元用于经营银亿元用于经营银行业
7、务费用，行业务费用，行业务费用，行业务费用，100100亿元用于贷款；吸收存款亿元用于贷款；吸收存款亿元用于贷款；吸收存款亿元用于贷款；吸收存款650650亿元亿元亿元亿元用于贷款，存款利息为用于贷款，存款利息为用于贷款，存款利息为用于贷款，存款利息为3%3%，贷款利息为，贷款利息为，贷款利息为，贷款利息为5%5%银行利润率银行利润率银行利润率银行利润率=13=13亿元亿元亿元亿元/105/105亿元亿元亿元亿元通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润三、银行的类型与职能v中央银行：
8、发行的银行、银行的银行、政府中央银行：发行的银行、银行的银行、政府 的银行的银行v商业银行商业银行v专业银行：储蓄银行、农业银行、进出口信专业银行：储蓄银行、农业银行、进出口信贷银行贷银行v投资银行投资银行中央银行：中央银行：v 就就是是在在一一国国的的金金融融体体系系中中处处于于中中心心地地位位的的银银行行，具具有有对对全全国国金金融融活活动动进进行行宏宏观观调调控控的特种功能。的特种功能。商业银行商业银行v开开展展存存贷贷款款业业务务、结结算算业业务务，为为客客户户办办理理支支付付清清算算，从从而而实实现货币的周转，并起着创造存款货币作用的银行。现货币的周转，并起着创造存款货币作用的银行。
9、v存存款款货货币币银银行行(deposit money banks)：以以吸吸收收存存款款为为主主要要负负债债，以以发发放放贷贷款款为为主主要要资资产产，以以办办理理转转帐帐结结算算为为主主要要中中间间业业务务，具具有有创创造造存存款款货货币币功功能能的的银银行行。商商业业银银行行是是典典型型的的存存款货币银行款货币银行.专业银行专业银行(specialized bank)：v集中经营指定范围内的业务，并提集中经营指定范围内的业务，并提供专门性金融服务的金融机构。供专门性金融服务的金融机构。v储蓄机构储蓄机构其主要服务对象为家庭和个人。投资银行投资银行v投投资资银银行行是是承承销销发发行行债债
10、券券、股股票票和和参参加加向向投投资者销售证券的金融机构。资者销售证券的金融机构。银行的职能v发行货币，代理国家存款、拨付和发放，代理政府债券的发行、保全商业银行存款准备金，对商业银行贷款、制定利率，调整货币供应量，监督商业银行和金融机构。第二节 信用与股份公司 v一、信用与股份公司的关系 v二、股票、股息及股票价格 一、信用与股份公司的关系一、信用与股份公司的关系是不同所有者通过认购股票共同出资创建是不同所有者通过认购股票共同出资创建是不同所有者通过认购股票共同出资创建是不同所有者通过认购股票共同出资创建企业的一种财产组织形式或企业组织形式企业的一种财产组织形式或企业组织形式企业的一种财产组
11、织形式或企业组织形式企业的一种财产组织形式或企业组织形式股份制股份制：形成形成萌芽：古罗马萌芽：古罗马确立与发展：确立与发展：15世纪末至世纪末至19世纪世纪高潮期：高潮期：19世纪下半叶（信用）世纪下半叶（信用）现代股份制：现代股份制：19世纪末（垄断）世纪末（垄断）发达的商品经济与社会化大生产发达的商品经济与社会化大生产催化剂：信用竞争催化剂：信用竞争原因原因 形式形式 股份无限股份无限 股份有限股份有限 股份两合股份两合 有限责任有限责任 革命意义：为由资本主义向社会主义过渡创造条件革命意义：为由资本主义向社会主义过渡创造条件 二、股票、股息及股票价格二、股票、股息及股票价格 是向是向是
12、向是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定股份公司投资入股的凭证，也是取得一定股份公司投资入股的凭证，也是取得一定股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的所有权证书。权利的所有权证书。权利的所有权证书。权利的所有权证书。特点：特点：特点：特点：没有价值，有价格没有价值，有价格没有价值，有价格没有价值，有价格股票股票权利权利自益权和公益权自益权和公益权。特征特征 要要式式证券证券 永久性证券永久性证券 有价证券有价证券 权利证券权利证券股票价格股票价格股票价格股票价格=股息股息股息股息/存款利息率存款利息率存款利息率存款利息率 股票市场股票市场股票市场股票市场：买卖股票的场所：买卖股票的场所：
13、买卖股票的场所：买卖股票的场所分类分类优先股和普通股优先股和普通股股息股息股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入第三节 虚拟资本及其作用 v一、信用制度与虚拟资本的产生 v二、虚拟资本与实体资本的关系 v三、虚拟资本的作用 一、信用制度与虚拟资本的产生v1、虚拟资本的概念v2、信用制度与虚拟资本的关系1、虚拟资本的概念v指能定期带来收入的以有价证券形式表现的资本，包括股票、债券及衍生品.被称为虚拟资本，是因为股票与有价证券所代表的真实资本已经进入企业的运行。2、信用制度与虚拟资本的关系v（1）虚拟资本是信用制度发展的结果，同时也改变信用，特别是银行信用
14、本身。货币的虚拟化是虚拟资本产生的前提，贵金属成为货币材料后，商品世界被划分为两极。一极是商品使用价值。一极是货币价值。信用制度的发展纸币商业汇聚、期票银行券货币符号（信用凭证）虚拟化。借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。借贷资本是通过资本使用权的有偿转让，凭借资本所有权来获取利息的，利息是资本所有权的果实，借贷资本成为独立的收入来源，成为具有不同于现实资本存在形式的虚拟资本。社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。股票、债券的成功发行是依托于庞大的信用体系的，特别是离不开银行信用的参与。股票、债券必须能够进行交易，赋予证券持有人作出调整的权利证券交易市场产生了，它有独立的运动形式和规律
15、虚拟资本形成。（2）虚拟资本也对信用有影响，特别是对银行信用产生越来越深刻的影响。银行资本本身的虚拟化，银行在发放贷款时同意债务人用股票、债券、不动产抵押单等来担保获得贷款，同时，银行还直接购入企业股票、债券。虚拟资本还导致大量金融衍生品的产生和发展。二、虚拟资本与实体资本的关系v1、统一性。v实体资本具有基础作用.首先，实体资本运动状况决定虚拟资本的运行状况。其次，实体资本运用的规模影响虚拟资本的发行规模.再次,实体资本的循环周期影响着虚拟资本的周期波动。v虚拟资本对实体资本也具有重要的制约作用：首先，虚拟资本与现实货币资本都是实体资本循环的起点，从而影响实体资本运用的过程和规模.其次，虚拟
16、资本的流向影响着实体资本的分配比例 和结构.再次，虚拟资本扩大了实体资本的活动范围。v2、矛盾性。虚拟资本的价格是由预期收入和平均利息率决定的，呈现相对独立运动。虚拟资本价格动运的特点v与预期收入的大小及可靠程度成正比。v其涨跌与货币市场的供求状况相联系。v预期收益率一定时，与利息率相反。三、虚拟资本的作用 v虚拟资本不等于虚无资本，是信用制度高度发达的产物，对商品经济产生越来越深刻的影响。v1、它的存在和发展使经济发展中的资本约束被缓解，货币资本所有者找到了一条直接投资，直接分离投资收益的渠道，企业也找到了直接融资的渠道，任何人都可以购买股票，债券.v用来分享高增长行业和高增长地区的利益，当然也就用资本支持了这些行业和地区的发展。v2、虚拟资本导致财富虚拟化，加快了整个行业的虚拟化进程，产生虚拟经济.围绕证券交易展开的各种经济活动也不断扩张，如收入的虚拟化，知识价格的虚拟化，财富的虚拟化。v3、它的存在和发展引发诸如“泡沫经济”等商品经济运行中的新课题。形成虚假繁荣。