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1、关于财务报表分析第三章资产质量分析现在学习的是第1页，共37页第三章第三章资产质量分析资产质量分析引例：从审计报告看资产质量引例：从审计报告看资产质量资产负债表的作用资产负债表的作用资产负债表的结构与披露要求资产负债表的结构与披露要求资产按照质量分类的理论资产按照质量分类的理论流动资产项目质量分析流动资产项目质量分析主要非流动资产项目质量分析主要非流动资产项目质量分析资产质量的总括分析资产质量的总括分析现在学习的是第2页，共37页引例引例从审计报告看资产质量从审计报告看资产质量赛格三星赛格三星20092009生产停滞、巨额亏损、资产贬值、重组无果生产停滞、巨额亏损、资产贬值、重组无果请思考：请
2、思考：如何看待资产质量问题呢？如何看待资产质量问题呢？企业资产规模与效益之间不一定有直接的关系：规企业资产规模与效益之间不一定有直接的关系：规模大的，效益未必好。这到底是怎么回事儿？模大的，效益未必好。这到底是怎么回事儿？现在学习的是第3页，共37页第第1 1节节 资产负债表的作用资产负债表的作用一、会计计量属性（计价方法）一、会计计量属性（计价方法）历史成本（历史成本（historical costhistorical cost）重置成本（重置成本（replacement costreplacement cost）可变现净值（可变现净值（net realizable valuenet rea
3、lizable value）现值（现值（present valuepresent value）公允价值（公允价值（fair valuefair value）现在学习的是第4页，共37页二、资产负债表的作用二、资产负债表的作用揭揭示示企企业业拥拥有有或或控控制制的的能能用用货货币币表表现现的的经经济济资源即资产总规模及具体的分布形态；资源即资产总规模及具体的分布形态；评价企业的短期偿债能力；评价企业的短期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；对企业财务状况的发展趋势作出判断；对企业财务状况的发展趋势作出判断；对企业各种资源的利用情况作出评价；对企业各种资源的利用情况作出评价；
4、对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。现在学习的是第5页，共37页三、资产负债表的局限性三、资产负债表的局限性:资产和负债的确认与计量都涉及人为估计资产和负债的确认与计量都涉及人为估计使用的会计程序方法具有很大的选择性使用的会计程序方法具有很大的选择性对不同的资产项目采用不同的计价方法对不同的资产项目采用不同的计价方法物价变化的影响物价变化的影响现在学习的是第6页，共37页第第2 2节节 资产负债表的结构与披露要求资产负债表的结构与披露要求资产负债表的基本结构资产负债表的基本结构1.1.账户式：账户式：(平衡式、水平式资产负债表）平衡式、水平式资产负债
5、表）左右结构，我国等许多国家采用左右结构，我国等许多国家采用左方（资产）左方（资产）=右方（负债右方（负债+所有者权益）所有者权益）2.2.报告式（垂直式资产负债表）报告式（垂直式资产负债表）上下结构，一些国家同时采用上下结构，一些国家同时采用资产资产-负债负债=所有者权益所有者权益现在学习的是第7页，共37页资产资产年初年初余额余额期末期末余额余额负债和所有者权益负债和所有者权益年初年初余额余额期末期末余额余额流动资产流动资产非流动资产非流动资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益资产合计资产合计负债和所有者权益负债和所有者权益合计合计 资产负债表资产负债表（账户式）（账
6、户式）编制单位：编制单位：年年 月月 日日 单位：元单位：元签字并盖章：财务负责人签字并盖章：财务负责人 主管财务负责人主管财务负责人 单位负责人单位负责人现在学习的是第8页，共37页项项 目目金金 额额资产：资产：流动资产流动资产非流动资产非流动资产（资产合计）（资产合计）负债：负债：流动负债流动负债非流动负债非流动负债（负债合计）（负债合计）所有者权益：所有者权益：实收资本实收资本资本公积资本公积留存收益留存收益 （所有者权益合计）（所有者权益合计）资产负债表资产负债表（报告式）（报告式）编制单位：编制单位：年年 月月 日日 单位：元单位：元现在学习的是第9页，共37页我国资产负债表的格式
7、：账户式我国资产负债表的格式：账户式1.1.表首部分表首部分报表名称：资产负债表报表名称：资产负债表编制单位：单位全称编制单位：单位全称编报日期：报告期末最后一天编报日期：报告期末最后一天金额单位：以金额单位：以“元元”单位，计至分单位，计至分2.2.正表是比较报表，列示两个时点的数据，即期正表是比较报表，列示两个时点的数据，即期初数和期末数初数和期末数现在学习的是第10页，共37页3.3.报表各项目列报的总体要求报表各项目列报的总体要求分类别列报分类别列报按流动性分类按流动性分类资产类各项目：按流动性强弱排列（流动列前）资产类各项目：按流动性强弱排列（流动列前）流动资产流动资产非流动资产非流
8、动资产负债类项目：按偿还期限由近到远排列负债类项目：按偿还期限由近到远排列流动负债流动负债非流动负债非流动负债列报相关的合计、总计项目列报相关的合计、总计项目现在学习的是第11页，共37页4.4.报表期初数的填列报表期初数的填列本期期初数即是上期期末数本期期初数即是上期期末数特殊情况下还需调整填列特殊情况下还需调整填列5.5.报表期末数的填列报表期末数的填列总原则：根据总账及有关明细账的期末余额填列总原则：根据总账及有关明细账的期末余额填列报表项目名称与会计科目名称相同可直接填列报表项目名称与会计科目名称相同可直接填列报表项目名称与会计科目名称不同需调整填列报表项目名称与会计科目名称不同需调整
9、填列现在学习的是第12页，共37页第第3 3节节 资产按照质量分类的理论资产按照质量分类的理论一、资产质量的内涵以及资产的质量特征：一、资产质量的内涵以及资产的质量特征：辞海辞海中对质量的解释是中对质量的解释是“产品或工作的优劣程度产品或工作的优劣程度”ISO/DIS9000ISO/DIS9000质量管理体系质量管理体系基础和术语中把质量定义为基础和术语中把质量定义为“产品、体系或过程的一组产品、体系或过程的一组固有特性，满足顾客和其他相关方要求的能力固有特性，满足顾客和其他相关方要求的能力”世界质量宗师克劳士比认为质量的定义必须是世界质量宗师克劳士比认为质量的定义必须是“符合符合要求要求”。
10、张新民：资产质量就是指资产在特定的经济组织中，张新民：资产质量就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度现在学习的是第13页，共37页一、资产质量的内涵以及资产的质量特征：一、资产质量的内涵以及资产的质量特征：什么是内涵与外延？什么是内涵与外延？资产的内涵（资产的内涵（非资产的质量特征非资产的质量特征）：）：盈利性（盈利性（收益性收益性）（主要对长期资产而言）（主要对长期资产而言）变现性（短期资产变现风险）变现性（短期资产变现风险）风险性风险性（长期资产投资风险）（长期资产投资风险）周转性（是变现性的动态表述）周转性（是变
11、现性的动态表述）与其他资产组合的增值性（是收益性的整体表述）与其他资产组合的增值性（是收益性的整体表述）现在学习的是第14页，共37页二、资产质量的属性（资产质量的内涵。对资产质量二、资产质量的属性（资产质量的内涵。对资产质量的进一步揭示）的进一步揭示）相对性相对性（质量是人的评价。质量是比较出来的，是（质量是人的评价。质量是比较出来的，是相对的）相对的）时效性（时间上的相对性）时效性（时间上的相对性）层次性（整体与个别的相对性）层次性（整体与个别的相对性）现在学习的是第15页，共37页三、企业资产按照质量分类三、企业资产按照质量分类按照账面价值等金额实现的资产（主要是货币性按照账面价值等金额
12、实现的资产（主要是货币性资产）资产）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产（主按照低于账面价值的金额贬值实现的资产（主要是短期债权性资产）要是短期债权性资产）按照高于账面价值的金额增值实现的资产（主按照高于账面价值的金额增值实现的资产（主要是待销售的存货和长期股权投资）要是待销售的存货和长期股权投资）许多的实物资产和无形资产可能增值也可能贬许多的实物资产和无形资产可能增值也可能贬值值现在学习的是第16页，共37页第第4 4节节 流动资产质量分析流动资产质量分析一、流动资产的含义及构成一、流动资产的含义及构成营业周期营业周期流动资产与特定资产的物理特性（是否被列为流流动资产与特定资产的物理特性（是
13、否被列为流动资产，不取决于其物理特性，而取决于持有的动资产，不取决于其物理特性，而取决于持有的目的）目的）流动资产的实际构成与管理要求（低值易耗品虽流动资产的实际构成与管理要求（低值易耗品虽然使用时间较长并不为出售，但因单价较低作为然使用时间较长并不为出售，但因单价较低作为流动资产管理）流动资产管理）现在学习的是第17页，共37页二、货币资金的质量分析二、货币资金的质量分析分分析析企企业业日日常常货货币币资资金金规规模模是是否否适适当当（收收益益性性与与风风险性的权衡）险性的权衡）分分析析企企业业在在货货币币资资金金收收支支过过程程的的内内部部控控制制制制度度的完善程度以及实际执行质量（少错不
14、贪）的完善程度以及实际执行质量（少错不贪）分分析析企企业业对对国国家家有有关关货货币币资资金金管管理理规规定定的的遵遵守守质质量（合规合法）量（合规合法）分析企业货币资金构成质量（币种。外汇风险）分析企业货币资金构成质量（币种。外汇风险）现在学习的是第18页，共37页三、交易性金融资产质量分析三、交易性金融资产质量分析分析交易性金融资产的质量特征时，应关注其分析交易性金融资产的质量特征时，应关注其公允价值这一计量属性，着重分析该项目的盈公允价值这一计量属性，着重分析该项目的盈利性大小。具体地说，应从如下两方面进行分利性大小。具体地说，应从如下两方面进行分析析：（收益性与风险性）：（收益性与风险
15、性）分析同期利润表中的分析同期利润表中的“公允价值变动损益公允价值变动损益”及其及其在会计报表附注中对该项目的详细说明在会计报表附注中对该项目的详细说明分析同期利润表中的分析同期利润表中的“投资收益投资收益”及其在会及其在会计报表附注中对该项目的详细说明计报表附注中对该项目的详细说明现在学习的是第19页，共37页四、应收票据的质量分析四、应收票据的质量分析较强的较强的变现性变现性关注其可能给企业的财务状况造成的负面影响关注其可能给企业的财务状况造成的负面影响（风险风险。已贴现票据）。已贴现票据）现在学习的是第20页，共37页五、应收账款质量分析五、应收账款质量分析对债权的账龄进行分析对债权的账
16、龄进行分析对债务人的构成进行分析（行业、区域、所有对债务人的构成进行分析（行业、区域、所有制、关联关系、稳定程度）制、关联关系、稳定程度）对形成债权的内部经手人构成进行分析对形成债权的内部经手人构成进行分析 对债权的周转情况进行分析（周转指标）对债权的周转情况进行分析（周转指标）对坏账准备政策进行分析（有否政策变更）对坏账准备政策进行分析（有否政策变更）金融资产发生减值的客观证据金融资产发生减值的客观证据应收账款的减值测试方法（现金流贴现）应收账款的减值测试方法（现金流贴现）案例案例1 1（P59P59）现在学习的是第21页，共37页六、存货的质量分析六、存货的质量分析对存货的物理质量分析（安
17、全完整）对存货的物理质量分析（安全完整）对存货的时效状况分析（保质期、与内容技术相关）对存货的时效状况分析（保质期、与内容技术相关）对存货的品种构成分析对存货的品种构成分析(如如ABCABC分析分析)通过对存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的盈通过对存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的盈利性（边际贡献率）利性（边际贡献率）通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现性（防潜亏挂账和巨额摊销）考察存货的变现性（防潜亏挂账和巨额摊销）通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性案例案例2 2（
18、P62P62）现在学习的是第22页，共37页七、其他流动资产项目的质量分析七、其他流动资产项目的质量分析预付账款（向有关单位提供贷款）预付账款（向有关单位提供贷款）其他应收款（还有其他应付款）其他应收款（还有其他应付款）是是“垃圾桶垃圾桶”，也是，也是“聚宝盆聚宝盆”警惕小项目潜伏的大危机警惕小项目潜伏的大危机危险信号：危险信号：金额巨大金额巨大长期挂账长期挂账案例案例3 3（P64P64）现在学习的是第23页，共37页八、流动资产整体质量分析八、流动资产整体质量分析（一）流动资产自身结构的合理性（一）流动资产自身结构的合理性（二）流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性（二）流动资产整体周转效
19、率与行业特征的吻合性1.1.考察商业债权的周转效率考察商业债权的周转效率 应收账款和应收票据的周转次数和周转天数应收账款和应收票据的周转次数和周转天数2.2.考察商业债权与存货的整体周转状况考察商业债权与存货的整体周转状况 营业周期营业周期3.3.考察经营性流动资产的周转状况考察经营性流动资产的周转状况 经营性流动资产流动资产交易性金融资产经营性流动资产流动资产交易性金融资产 经营性流动资产的周转率和周转天数经营性流动资产的周转率和周转天数现在学习的是第24页，共37页（三）考察企业的营销模式与采购模式的协调性（三）考察企业的营销模式与采购模式的协调性营销模式：赊销、预收款、商业汇票结算等营销
20、模式：赊销、预收款、商业汇票结算等采购模式：赊购、预付款、商业汇票结算等采购模式：赊购、预付款、商业汇票结算等现在学习的是第25页，共37页第第5 5节节 主要非流动资产项目质量分析主要非流动资产项目质量分析一、可供出售金融资产质量分析一、可供出售金融资产质量分析 该项目的全部盈利只有在出售时才能在当期损益中该项目的全部盈利只有在出售时才能在当期损益中体现出来，其盈利性的大小完全取决于出售价格与体现出来，其盈利性的大小完全取决于出售价格与其初始购买成本之间的差额。其初始购买成本之间的差额。关注其分类是否恰当，有没有重分类，确认是否关注其分类是否恰当，有没有重分类，确认是否符合相应的标准，会计处
21、理是否正确（操控利润符合相应的标准，会计处理是否正确（操控利润？交易性金融资产的价值变动计入当期损益，而？交易性金融资产的价值变动计入当期损益，而本项资产的价值变动计入资本公积）。本项资产的价值变动计入资本公积）。风险？风险？现在学习的是第26页，共37页二、持有至到期投资质量分析二、持有至到期投资质量分析收收益益性性：利利息息率率的的高高低低，利利息息收收益益按按权权责责发发生生制制确确认认变现性分析变现性分析项目构成及其债务人构成分析项目构成及其债务人构成分析持持有有至至到到期期投投资资的的减减值值情情况况（减减值值准准备备可可以以冲回。警惕操控利润？）冲回。警惕操控利润？）现在学习的是第
22、27页，共37页三、长期股权投资三、长期股权投资盈利性分析盈利性分析长期股权投资方向对盈利性的影响（主业）长期股权投资方向对盈利性的影响（主业）长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响现在学习的是第28页，共37页变现性分析变现性分析股票与非股票股票与非股票通过分析长期股权投资减值准备计提的情况，也可在通过分析长期股权投资
23、减值准备计提的情况，也可在一定程度上反映出该项目的变现性（减值损失确认后一定程度上反映出该项目的变现性（减值损失确认后不得转回）。不得转回）。案例案例5 5（P71P71）现在学习的是第29页，共37页四、投资性房地产四、投资性房地产企业对投资性房地产的分类是否恰当，即企业企业对投资性房地产的分类是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的界限作了正确的区分。界限作了正确的区分。分析该项目的盈利性是判断其质量的重要因素。分析该项目的盈利性是判断其质量的重要因素。后续计量：成本模式可转为公允价值模式，但后续计量：成本模式可转为公允价值模式，但公
24、允价值模式不可转为成本模式。公允价值模公允价值模式不可转为成本模式。公允价值模式不计提折旧，产生增值计入利润纳税式不计提折旧，产生增值计入利润纳税案例案例6 6（P72P72）现在学习的是第30页，共37页五、固定资产质量分析五、固定资产质量分析固定资产的取得方式与财务状况的外在表现固定资产的取得方式与财务状况的外在表现用营运资金购建（减少营运资金）用营运资金购建（减少营运资金）接受投资（资产与所有者权益同时增加）接受投资（资产与所有者权益同时增加）融资租赁（资产与负债同时增加）融资租赁（资产与负债同时增加）固定资产分布和配置的合理性分析（结构和使用状况）固定资产分布和配置的合理性分析（结构和
25、使用状况）生产用和非生产用生产用和非生产用使用中、未使用和不需用使用中、未使用和不需用固定资产规模分析（生产能力利用）固定资产规模分析（生产能力利用）固定资产原值的年内变化情况分析（增减变动）固定资产原值的年内变化情况分析（增减变动）现在学习的是第31页，共37页固定资产的变现性分析（一般不用考虑）固定资产的变现性分析（一般不用考虑）具有增值潜力的固定资产（房地产）具有增值潜力的固定资产（房地产）无增值潜力的固定资产（无形损耗严重的资产、不需用的资产）无增值潜力的固定资产（无形损耗严重的资产、不需用的资产）通用设备的变现风险小于专用设备通用设备的变现风险小于专用设备固定资产的盈利性分析（减值不
26、得冲回）固定资产的盈利性分析（减值不得冲回）固定资产的周转性固定资产的周转性 固固定定资资产产与与其其他他资资产产组组合合的的增增值值性性（整整个个资资产产结结构构合合理）理）在建工程的质量分析现在学习的是第32页，共37页六、无形资产与商誉质量分析六、无形资产与商誉质量分析无形资产会计披露的特点无形资产会计披露的特点披露外购和开发支出披露外购和开发支出账外无形资产账外无形资产无形资产的盈利性分析（入账价值与实际价值。有无形资产的盈利性分析（入账价值与实际价值。有效利用）效利用）无形资产的变现性分析（减值情况）无形资产的变现性分析（减值情况）无形资产与其他资产组合的增值性无形资产与其他资产组合
27、的增值性 商誉的质量分析（非同一控制下的合并确认商商誉的质量分析（非同一控制下的合并确认商誉。减值不可转回）誉。减值不可转回）现在学习的是第33页，共37页七、长期待摊费用七、长期待摊费用根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情况而定况而定应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为利润调节器的情况利润调节器的情况现在学习的是第34页，共37页第第6 6节节 资产质量的总括分析资产质量的总括分析一、资产的总体质量分析一、资产的总体质量分析（一）增值质量（一）增值质量资产是增值还是减值？资产增值即意味着利润的增加资产
28、是增值还是减值？资产增值即意味着利润的增加（二）获现质量（二）获现质量资产增值、利润增加，但只有现金流的增加才是现实的。现金流主资产增值、利润增加，但只有现金流的增加才是现实的。现金流主要看经营活动的现金流要看经营活动的现金流二、资产的结构质量分析二、资产的结构质量分析（一）资产结构的有机整合性（搭配合理，无不良资产）（一）资产结构的有机整合性（搭配合理，无不良资产）（二）资产结构与融资结构对应性（资产组合与筹资组合）（二）资产结构与融资结构对应性（资产组合与筹资组合）（三）资产结构与企业战略的吻合性（三）资产结构与企业战略的吻合性资产基本结构必须符合企业发展战略的要求资产基本结构必须符合企业
29、发展战略的要求反映全体股东确立的企业战略（考虑全体股东的利益）反映全体股东确立的企业战略（考虑全体股东的利益）反映控股股东利用企业的战略（只考虑控股股东利益）反映控股股东利用企业的战略（只考虑控股股东利益）资产结构应该反映企业对其业务的行业选择资产结构应该反映企业对其业务的行业选择资产结构应该反映企业在其行业内的定位选择资产结构应该反映企业在其行业内的定位选择现在学习的是第35页，共37页三、关注主要的资产变动区域及其变动方向的质量含三、关注主要的资产变动区域及其变动方向的质量含义（讨论）义（讨论）四、关注企业主要的不良资产区域（应收款项、存货、投四、关注企业主要的不良资产区域（应收款项、存货、投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用）资、固定资产、无形资产、长期待摊费用）现在学习的是第36页，共37页感谢大家观看现在学习的是第37页，共37页