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1、第1页 2020年安徽省期货基础知识考前练习 考试须知：1、考试时间：180 分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共 30 题)1.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差()才能盈利。A.扩大 B.缩小 C.平衡 D.向上波动 2.期货交易所的职能不包括()。A.提供交易的场所、设施和服务 B.按规定转让会员资格 C.制定并实施期货市场制度与交易规则 D.
2、监控市场风险 3.推出历史上第一个利率期货合约的是()。A.CBOT B.IMM 第2页 C.MMI D.CME 4.下列不属于会员制期货交易所常设部门的是()。A.董事会 B.理事会 C.专业委员会 D.业务管理部门 5.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是()。A.1、5、7、9 B.1、7、9、1 C.9、7、5、1 D.9、7、9、7 6.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是()。A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历 B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历 C.5个交易日，10笔以上的股指期
3、货仿真交易经历 D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历 7.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为342，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为10167。2015年4月3日，该国债现货报价为99640，应计利息为06372，期货结算价格为97525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为15085。该国债的发票价格为()。A.1002772 B.1003342 C.1004152 D.1006622 第3页 8.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是()。A.期权的执行价格与市场即期汇率 B
4、.期权到期期限 C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平 D.货币面值 9.系数()，说明股票比市场整体波动性低。A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.以上都不对 10.以下属于跨期套利的是()。A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约 B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约 C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约 D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约 11.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是()。A.中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算
5、的某一合约投机头寸的最大数额 B.交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额 C.交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额 D.交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额 12.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到()的影响。A.持仓费 B.持有成本 C.交割成本 D.手续费 第4页 13.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第()个星期五。A.1 B.2 C.3 D.5 14.下列不属于跨期套利的形式的是()。A.牛市套利 B.熊市套利 C.蝶式套利 D.跨品种套利 15.下列关
6、于期货交易保证金的说法中，错误的是()。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20以上 B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资 C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点 D.保证金比率越低，杠杆效应就越大 16.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为()。A.卖出套利 B.买入套利 C.高位套利 D.低位套利 17.我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为()年的记账式付息国债。A.2325 B.4525 C.651025 第5页 D.81225
7、 18.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取()。A.当日结算制 B.结算担保制 C.结算担保金制度 D.会员结算制 19.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为()元。A.19480 B.19490 C.19500 D.19510 20.由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为()。A.最有利可交割债券 B.最便宜可交割债券 C.成本最低可交割债券 D.利润最大可交割债券 21.股指期货价格波动和利率期货相比(
8、)。A.更大 B.相等 C.更小 D.不确定 22.关于市价指令，正确的说法是()。A.市价指令可以和任何指令成交 B.集合竞价接受市价指令和限价指令 第6页 C.市价指令不能成交的部分继续挂单 D.市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格 23.下列选项中，关于期权说法正确的是()。A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 24.外汇远期合约诞生的时间是()年。A.1945 B.1973 C.1989 D.1997
9、25.未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的()来规避风险。A.买进套利 B.买入套期保值 C.卖出套利 D.卖出套期保值 26.下列关于SN(SpotNext)的掉期形式的说法中，错误的是()。A.可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇 B.可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇 C.卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇 D.SN属于隔夜掉期交易的一种 27.8月1日，大豆现货价格为3800元吨，9月份大豆期货价格为4100元吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100
10、元吨(包含交割成本)，据此该贸易商可以()，进行期现套利。第7页 A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约 B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约 C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约 D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约 28.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是()。A.实买实卖 B.买空卖空 C.套期保值 D.全额担保 29.()不属于期货交易所的特性。A.高度集中化 B.高度严密性 C.高度组织化 D.高度规范化 30.1848年，82位芝加哥商人发起组建了()。A.芝加哥期货交易所(CBOT)B.芝加哥期权交易所(CBOE)C.纽约商品交易所(COM
11、EX)D.芝加哥商业交易所(CME)二、多选题(共 20 题)31.以下可以设计成期货合约的有()。A.棉纱 B.中证500指数 C.降雪量 D.碳排放权 第8页 32.在国际外汇市场上，经常采用间接标价法的是()。A.加元 B.欧元 C.英镑 D.澳元 33.按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为()等类型。A.主要趋势 B.次要趋势 C.长期趋势 D.短暂趋势 34.在期货投机交易过程中，须关注()。A.选择入市时机 B.建仓和平仓方法 C.资金管理和风险管理 D.基差变动 35.关于反向大豆提油套利的做法正确的是()。A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约 B.卖出大豆期货合约，
12、同时买入豆油和豆粕期货合约 C.增加豆粕和豆油供给量 D.减少豆粕和豆油供给量 36.下列属于非银行金融机构的是()。A.保险公司 B.期货公司 C.消费信用机构 D.信用合作社 第9页 37.下列属于数据价格形态中的持续形态的是()。A.三角形态 B.矩形形态 C.旗形形态 D.楔形形态 38.目前，郑州商品交易所上市的期货品种包括()等。A.小麦 B.豆粕 C.天然橡胶 D.早籼稻 39.当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅度达到一定程度时，交易所可以采取的措施有()。A.对全部会员双边提高交易保证金 B.对全部会员单边提高交易保证金 C.对部分会员不同比
13、例地提高交易保证金 D.对部分会员同比例地提高交易保证金 40.外汇期货套期保值可分为()。A.静止套期保值 B.卖出套期保值 C.买入套期保值 D.交叉套期保值 41.采用分级结算制度的好处在于()。A.形成多层次的风险控制体系 B.提高了结算机构整体的抗风险能力 C.有利于建立期货市场风险防范的防火墙 第10页 D.每个层级的结算机构利益均享 42.隔夜掉期交易的形式包括()。A.ON(Overnight)B.TN(TomorrowNext)C.SN(Spot-Next)D.T/T(TomorrowTomorrow)43.下列产品中属于金融衍生品的是()。A.股票 B.股票指数 C.期货
14、D.期权 44.期货合约的了结方式有()。A.对冲了结 B.放弃交割 C.到期实物交割 D.背书转让 45.下列关于股指期货投机套利的说法，正确的是()。A.股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间可以进行套利 B.股指期货只能和股指期货进行套利 C.在股指期货市场投机所需资金量少，操作便利 D.由于股指期货投资的杠杆效应，投机具有成倍放大收益的作用 46.客户进行期货交易的开户流程包括()。A.申请开户 B.阅读期货交易风险说明书，并签字确认 C.签署期货经纪合同书 第11页 D.申请交易编码并确认资金账号 47.2015年，中国金融期货交易所上市的期货品种包括()等。A.10年期国债期
15、货 B.上证50股指期货 C.中证500股指期货 D.上证50ETF期权 48.当日无负债制度的特点有()。A.所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反应 B.在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算 C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算 D.当日无负债结算制度通过期货交易分级结算体系实施 49.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括()。A.协助办理开户手续 B.提供期货行情信息和交易设施 C.中国证监会规定的其他服务 D.收取客户佣金
16、 50.期货价差是指期货市场上两个不同()期货合约之间的价格差。A.交易所 B.月份 C.品种 D.市场 三、判断题(共 10 题)51.我国目前期货交易的结算是由独立于交易所的结算公司统一组织进行的。()52.卖出看涨期权的履约损益=执行价格-标的资产价格+权利金。()第12页 53.价差套利建仓时的价差计算，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。()54.上证50ETF 属于金融期货。()55.场外期权交易的品种更加多样，形式更加灵活，规模更大。()56.在会员制期货交易所内进行交易必须获得会员资格，在公司制期货交易所进行交易可以不需要会员资格。()57.影响和决定国债期货价格的主
17、要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。()58.外汇期货套期保值只能为套利者提供获利机会。()59.期货价差实际上就是套期保值中常提到的基差。()60.股票指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格的平均变动的指标。()四、简答题(共 2 题)第13页 单选题答案：1：B 2：B 3：A 4：A 5：C 6：A 7：D 8：D 9：C 10：A 11：B 12：B 13：B 14：D 15：A 16：A 17：B 18：C 19：C 20：B 21：A 22：D 23：A 24：B 25：B 26：B 27：B 28：A 29：A 30：A 多选题答案：3
18、1：A,B,C,D 32：B,C,D 33：A,B,D 34：A,B,C 35：B,D 36：A,B,C,D 37：A,B,C,D 38：A,D 39：A,B,C,D 40：B,C,D 41：A,B,C 42：A,B,C 43：C,D 44：A,C 45：A,C,D 46：A,B,C,D 47：A,B,C 48：A,B,C,D 49：A,B,C 50：B,C 判断题答案：51：错 52：对 53：对 54：错 55：对 56：错 57：对 58：错 59：错 60：对 简答题答案：相关解析：1：正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为 B。2：期货交易所一般发挥 5 个重
19、要职能，包括：提供交易的场所、设施和服务。制定并实施期货市场制度与交易规则。组织并监督期货交易，监控市场风险。设计合约、安排合约上市。发布市场信息。3：1975 年 10 月，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约 国民抵押协会债券期货合约。4：会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。董事会属于公司制期货交易所的常设机构。故本题答案为 A。5：金字塔式增仓应遵循以下两个原则：(1)只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；(2)持仓的增加应渐次递减。故本题答案为 C。6：根据金融期货投资者适当性制度实施办法 第四条?期货公司会员为符合下列标准的自然
20、人投资者申请开立交易编码：(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元；(二)具备金融期货基础知识，通过相关测试；(三)具有累计 10 个交易日、20 笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内第14页 具有 10 笔以上(含)的期货交易成交记录；(四)不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还 7：发票价格=9752510167+15085=1006622(元)。8：影响外汇期权价格的因素包括：(1)期权的执行价格与市场即期汇率；(2)到期期限；(3)预期汇
21、率波动率大小；(4)国内外利率水平。选项 ABC 均属于影响外汇期权价格的因素，D项不属于。故本题答案为 D。9：系数小于 1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。故本题答案为 C。10：所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。11：B 为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。故本题答案为 B。12：在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以
22、降低股指期货的持有成本。当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。故本题答案为 B。13：我国 5 年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第 2 个星期五。故本题答案为 B。14：期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为 D。15：期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(515)作为结算和履约保证。故本题答案为 A。16：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中
23、价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为 A。17：我国 5 年期国债期货合约标的为面值为 100 万元人民币、票面利率为 3的名义中期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为 4525 年的记账式付息国债。故本题答案为 B。18：实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。故本题答案为 C。19：当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。当 bpspcp，则最新成交价=sp。故选 C。20：由于期货合约的卖方拥有
24、可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。21：与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。故本题答案为 A。22：市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。第15页 23：期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D 明显错误。故本题答案为 A。24：布雷顿森林体系结束后，各国汇率风险加剧，外汇远期合约于 1973 年应运而生。故本题答案为 B。25
25、：多头套期保值(又称“买入套期保值”)是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升(或未来收益率下降)，而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。故此题选 B。26：SN(SpotNext)的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。选项 ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B 项错误。故本题答案为 B。27：如果价差远远高于持仓费，套
26、利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。本题中大豆期货价格 4100 元吨-现货价格 3800元吨=300 元吨持仓费 100 元吨。所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出 9 月大豆期货合约，进行期现套利。28：芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade，CBOT)成立之初，采用远期合同交易的方式。交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。29：期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构
27、。它自身并不参与期货交易。在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。30：随着谷物远期现货交易的不断发展，1848 年 82 位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所芝加哥期货交易所。故本题答案为 A。相关解析：31：棉纱期货属于商品期货合约，中证 500 指数期货属于金融期货合约，而降雪量和碳排放权均属于其他期货合约类型。32：加元采用直接标价法，欧元、英镑、澳元均采用间接标价法。故本题答案为 BCD。33：道氏理论把市场波动的趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。34：期货投机的操作方法包括开仓阶段入市时机的
28、选择、金字塔式建仓、合约交割月份的选择；平仓阶段止损指令的运用。期货投机只是利用期货价格的波动来赚取盈利，所以不用关注基差的变动。35：反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其制成品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减第16页 少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。AC 两项是大豆提油套利的做法。36：非银行金融机构是指银行以外的各种经营金融业务的信用机构，主要包括保险公司、期货
29、公司、信用合作社、消费信用机构、信托投资公司等机构。故本题答案为 ABCD。37：价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。持续形态：三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。故本题答案为 ABCD。38：郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。39：本题对交易所可以调整交易保证金比率的情况进行考核。当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边持仓，按同比例或不同比例提高交易
30、保证金水平，限制部分或全部会员划出资金，暂停部分或全部会员增开新仓，调整涨跌停板幅度，采取限期平仓或强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。40：外汇期货套期保值可以分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。选项 BCD均为外汇期货套期保值的种类。故本题答案为 BCD。41：金字塔形的分级结算制度通过建立多层次的会员结构，逐级承担化解期货交易风险的作用，形成多层次的风险控制体系，提高了结算机构整体的抗风险能力。因此，这种分级结算制度有利于建立期货市场风险防范的防火墙。42：隔夜掉期交易包括 0N(Overnight)、TN(TomorrowNext)和 SN(SpotNext)三种形式。选项
31、 ABC 均属于隔夜掉期交易的形式。故本题答案为 ABC。43：金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。金融衍生产品根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和互换四大类。44：期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式。故本题答案为 AC。45：在股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间进行套利。在股指期货市场投机所需资金量少，操作便利，而且由于期货投资的杠杆效应，这种投机具有成倍放大收益的作用。故本题答案为 ACD。46：客户进行期货交易的开户流程包括 ABCD 四个
32、步骤。故本题答案为 ABCD。47：上证 50ETF 期权是在上海证券交易所挂牌上市。48：当日无负债结算制度呈现出如下特点：第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反应；第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算；第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算；第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。故本题答案为ABCD。49：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：(1)协助办理开户手续；(2)提供期货行情信息和
33、交易设施；(3)中国证监会规定的其他服务。故本题答案为第17页 ABC。50：期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。故本题答案为 BC。相关解析：51：在我国，期货交易的结算由相对应的交易所进行。故本题答案为 B。52：卖出看涨期权的履约损益=执行价格-标的资产价格+权利金。故本题答案为 A。53：价差套利建仓时的价差计算，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。故本题答案为 A。54：上证 50ETF 是由上证 50 指数的 50 只样本股组成的一种上市交易型基金。这种基金的投资组合主要是上证 50 指数的样本股。普通投资者其实可以将上证 50ETF 看成是
34、一只指数股票。ETF 是一种介于开放式基金与封闭式基金之间的基金，是基金与股票的混合新产品。55：场外期权交易的品种更加多样，形式更加灵活，规模更大。故本题答案为 A。56：与会员制期货交易所类似，在公司制期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，必须获得会员资格。故本题答案为 B。57：影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。故本题答案为 A。58：外汇期货套期保值可以为套利者和投机者提供获利机会。故本题答案为 B。59：基差=现货价格-期货价格，有固定的公式。期货价差，是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。60：股票指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格的平均变动的指标。故本题答案为A。相关解析：