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1、.装.订.线.发布证券研究报告业务(证券分析师)第 1 页 共 7 页 2020-2021 年 发布证券研究报告业务(证券分析师)模拟考试 班级名称：学号：姓名：题号 一 总分 分数 得分 一、单选题（每小题2分，共100分）1.通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于()。A、D.OTC交易的衍生工具 B、C.信用创造型的衍生工具 C、B.交易所交易的衍生工具 D、A.内置型衍生工具 2.相比之下，能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是()。A、B.股价的走势将反转 B、D.股价的走势将加速 C、C.股价会下降 D、A.股价会上升 3.两个或两个以上
2、的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为()。A、A.金融期权 B、D.结构化金融衍生工具 C、B.金融期货 D、C.金融互换 4.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。A、D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系 B、B.资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系 C、A.证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系 D、C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系 5.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关
3、系，这体现了金融衍生工具的()。A、B.期限性 B、A.跨期性 C、C.联动性 D、D.不确定性或高风险性 6.资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以()为序。A、D.债务的风险大小 B、A.债务额的大小 C、C.债息的高低 D、B.流动性的高低 7.有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为()。I 市场价值由证券的预期收益和市场利率决定 市场价值随职能资本价值的变动而变动 市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比 价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求 A、C.I、IV B、A.I、III.装.订.线.发布证券研究报告业务
4、(证券分析师)第 2 页 共 7 页 C、B.II、IV D、D.I、8.以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有()。I 交易合约标的为3年期名义标准国债 采用百元净价报价 交割品种为剩余期限5年的国债 采用实物交割方式 A、B.I、B、D.I、C、C.、D、A.I、9.从均值为200，标准差为50的总体中，抽出 A、B.200，20 B、C.200，05 C、D.200，25 D、A.200，5 10.某公司去年每股收益为3元，去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3的速度增长。假定必要收益率为5，公司股票的市场价格等于其内在价值，股利免征所得税，那么()。公司股票今年的市盈率介于3
5、3倍至35倍之间 公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间 公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间 公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间 A、B.、B、D.、C、A.、D、C.、11.下列各项中，属于产业政策范畴的有()。I 玻璃纤维行业准入条件 钢铁产业发展政策 会计准则lV反垄断法 A、A.I、B、C.、IV C、D.I、D、B.I、IV 12.下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的()。A、B.行业系数 B、D.行业系数 C、A.借贷利率 D、C.行业销售额占国民生产总值的比重 13.下列关于每股收益的说法，正确的是()。A、B.每股收
6、益越多，则该公司分红越多 B、D.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标之一 C、C.每股收益的高低反映了股票所含有的风险的高低 D、A.每股收益越高，则该公司价值越高 14.关于完全垄断市场，下列说法错误的是()。A、A.能很大程度地控制价格，且不受管制 B、C.产品唯一，且无相近的替代品 C、D.进入或退出行业很困难，几乎不可能 D、B.有且仅有一个厂商 15.金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有()。处置效应 羊群行为 过度交易行为 .装.订.线.发布证券研究报告业务(证券分析师)第 3 页 共 7 页 本土偏差 A、A.I、B、B.I、C、D.I、D、C.、16.在其他
7、条件不变的情况下，如果某产品需求价格弹性系数小于1，则当该产品价格提高时，()。A、B.不会影响生产者的销售收入 B、D.生产者的销售收入可能增加也可能减少 C、A.会使生产者的销售收入减少 D、C.会使生产者的销售收入增加 17.设随机变量XN(3，22)，且P(Xa)=p(Xa)，则常数a为()。A、A.0 B、B.2 C、D.4 D、C.3 18.下列关于跨期套利的说法，不正确的是()。A、B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种 B、A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易 C、C.牛市套利对于不可储存的商品并且是在不同的作物年度最有效 D、D.若不同交割
8、月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的 19.盈利预测的假设主要包括()。I 销售收入预测 生产成本预测 管理和销售费用预测 财务费用预测 A、C.II、IV B、A.I、C、D.I、D、B.I、IV 20.根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则利率期限结构上升与期限结构下降情况的关系是()。A、D.无法判断 B、C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况 C、A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况 D、B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况 21.财务报表常用的比较分析方法包括()。I 确定各因
9、素影响财务报表程度的比较分析 不同时期的财务报表比较分析 与同行业其他公司之间的财务指标比较分析 每个年度的财务比率分析 A、B.I、IV B、C.、IV C、D.I、D、A.I、22.在国际标准行业分类中表示某小类的四位数代码中，()位数字表示该小类所属的中类。A、B.第二 B、C.前二 C、A.第一 D、D.前三 23.某投资者在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌到 780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该()。I 买入看涨期权 卖出看涨期权 买入看跌期权 卖出看跌期权.装.订.线.发布证券研究报告业务(证券分析师)第 4
10、 页 共 7 页 A、A.I、B、C.II、C、B.I、IV D、D.II、IV 24.价格由整个行业的供给和需求曲线决定的市场是()。A、C.完全竞争 B、D.不完全竞争 C、A.寡头垄断 D、B.垄断竞争 25.在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数()来计算。A、D.除以合约乘数 B、A.乘以100 C、C.乘以合约乘数 D、B.乘以100%26.某货币当局资产负债表显示，当前基础货币余额为275万亿元，流通中货币M0余额为58万亿元，金融机构超额准备金为22万亿元，则法定准备金为()万亿元。A、A.36 B、B.195 C、C.21.7 D、D.253 27.下列对
11、信用违约互换的说法错误的是()。A、A.信用违约互换是最基本的信用衍生品合约 B、C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的 C、B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险 D、D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿 28.下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是()。A、C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务 B、D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家 C、B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维
12、护所在执业机构的合法利益 D、A.证券分析师必须以真实姓名执业 29.()对期权价格高低起决定作用。A、A.执行价格与期权合约标的物的市场价格 B、C.标的物价格波动率 C、B.内涵价值 D、D.无风险利率 30.在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括()。I 假设 寻找模式 观察 接受(拒绝)假设 A、A.I、B、B.I、C、C.、D、D.I、31.完全竞争市场具有的特征有()。同一行业中有为数不多的生产者 同一行业中，各企业或生产者生产的同一种产品没有质量差别 买卖双方对市场信息都有充分的了解 各企业或生产者可自由进出市场 A、C.、IV B、D.I、.装.订.线.发布证券研究报告业务(
13、证券分析师)第 5 页 共 7 页 C、B.I、IV D、A.I、32.()主要依靠技术进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。A、C.防守型行业 B、B.周期型行业 C、D.投资型行业 D、A.增长型行业 33.下列关于BSM定价模型基本假设的内容中正确的有()。期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 标的资产的价格波动率为常数 无套利市场 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空 A、A.I、B、B.、C、C.、D、D.I、34.下列关于财政收支的说法正确的有()。I 一切财政收支都要经由中央银行的账户实现 财政收入
14、过程意味着货币从商业银行账户流入中央银行账户 财政收入过程实际上是以普通货币收缩为基础货币的过程 财政收支不会引起货币供应量的倍数变化 A、A.I、B、C.、C、B.I、D、D.I、35.当期收益率的缺点表现为()。零息债券无法计算当期收益 不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券 一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣 计算方法较为复杂 A、B.I、B、C.II、IV C、A.I、IV D、D.II、IV 36.可采用BSM模型定价的欧式期权有()。I 股指期权 存续期内支付红利的股票期货期权 权证 货币期权 A、A.I、B、D.I、C、C.、D、B.I、37.某公司年末会计报表上部分数据
15、为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为()次。A、D.1.74 B、A.1.60 C、C.3.03 D、B.2.50 38.用算法交易的终极目标是()。A、D.减少交易失误 B、B.获得beta()C、C.快速实现交易 D、A.获得alpha()39.下列关于货币互换说法错误的是()。A、C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致 B、D.期初、期末各交换一次本金，金额变化 C、B.前后期交换货币通常使用相同汇率 D、A.指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议 .装.订.线.发布证券
16、研究报告业务(证券分析师)第 6 页 共 7 页 40.某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的()。A、D.寡头垄断市场 B、B.垄断竞争市场 C、C.完全竞争市场 D、A.完全垄断市场 41.标的物的市场价格()对卖出看涨期权者有利。I 波动幅度变小 下跌 波动幅度变大 上涨 A、A.I、B、B.I、C、C.、D、D.、IV 42.假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买()份日元期货合约。A、A.1 B、C.3 C、D.4 D、B.2 43.关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些
17、行业包括()。I 劳动密集型行业 资本密集型行业 市场集中度较高的行业 垄断竞争的行业 A、B.I、IV B、C.II、III C、A.I、D、D.III、IV 44.下列说法正确的有()。.通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌.通货膨胀时期，所有公司都将蒙受损失.经济总是处于周期性运动中，股价的波动超前于经济运动.以上都不正确 A、D.、B、A.、C、B.、D、C.、45.某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为()。A、C.12%B、D.13.2%C、B.6.6%D、A.6%46.拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，
18、利率与期限()。A、A.相关度低 B、C.不相关 C、D.呈正向关系 D、B.呈反向关系 47.某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)，则两年后其账户的余额为()。A、B.1200元 B、C.121551元 C、D.121432元 D、A.146410元 48.流通中的现金和单位在银行的活期存款是()。A、D.准货币M2-M1 B、C.广义货币供应量M2 C、B.狭义货币供应量M1 D、A.M0 49.下列关于看涨期权的描述，正确的是()。A、A.看涨期权又称认沽期权 B、C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金.装.订.线.发布证券研
19、究报告业务(证券分析师)第 7 页 共 7 页 C、B.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金 D、D.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，应不执行期权 50.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括()。I 资产负债表 利润表 所有者权益变动表 现金流量表 A、B.I、IV B、A.I、C、D.I、D、C.II、IV 2020-2021 年 发布证券研究报告业务(证券分析师)模拟考试答案 一、单选题（每小题 2 分，共 100 分）1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A B D D C D A C D A 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 D D B A C D D C C C 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 B D C A C B B B C B 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 A D D A A B A D B C 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 A C B C C C B C C C