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1、财务学财务学淮阴工学院陈纲淮阴工学院陈纲课程计划课程计划第一章财务管理总论第一章财务管理总论第二章财务估价第二章财务估价第三章第三章项目投资管理项目投资管理第四章营运资金管理第四章营运资金管理第五章融资管理第五章融资管理第六章收益分配管理第六章收益分配管理第七章财务分析第七章财务分析第八章财务预算与财务控制第八章财务预算与财务控制财务 选用教材选用教材选用教材选用教材郑郑郑郑亚亚亚亚光光光光、饶饶饶饶翠翠翠翠华华华华主主主主编编编编：公公公公司司司司财财财财务务务务，成成成成都都都都 西西西西南南南南财财财财经经经经大学出版社（大学出版社（大学出版社（大学出版社（201020102010201
2、0）财财财财政政政政部部部部CPACPACPACPA考考考考试试试试委委委委员员员员会会会会财财财财务务务务成成成成本本本本管管管管理理理理，北北北北京京京京 经经经经济济济济科学出版社（科学出版社（科学出版社（科学出版社（2009200920092009）参考教材参考教材参考教材参考教材郭郭郭郭复复复复初初初初、王王王王庆庆庆庆成成成成主主主主编编编编.财财财财务务务务管管管管理理理理学学学学，北北北北京京京京 高高高高等等等等教教教教育出版社（育出版社（育出版社（育出版社（2005200520052005）罗罗罗罗斯斯斯斯（Stephen Stephen Stephen Stephen A
3、 A A A RossRossRossRoss）等等等等公公公公司司司司理理理理财财财财，北北北北京京京京 机机机机械械械械工业出版社（工业出版社（工业出版社（工业出版社（2002200220022002英文影印版）英文影印版）英文影印版）英文影印版）课程学习指导课程学习指导课程学习指导课程学习指导郑郑郑郑亚亚亚亚光光光光、饶饶饶饶翠翠翠翠华华华华主主主主编编编编：公公公公司司司司财财财财务务务务学学学学习习习习指指指指导导导导，成成成成都都都都 西南财经大学出版社西南财经大学出版社西南财经大学出版社西南财经大学出版社课程案例库课程案例库课程案例库课程案例库彭韶兵、郑亚光编写彭韶兵、郑亚光编写
4、彭韶兵、郑亚光编写彭韶兵、郑亚光编写财务管理经典案例财务管理经典案例财务管理经典案例财务管理经典案例（自编稿）（自编稿）（自编稿）（自编稿）第一章第一章财务管理总论财务管理总论 本章学习目的和要求：本章学习目的和要求：通过本章学习，通过本章学习，理解理解财务在企业经营财务在企业经营管理中的地位和作用，管理中的地位和作用，掌握掌握企业财务企业财务的研究对象，财务管理的目标、假设的研究对象，财务管理的目标、假设和原则，和原则，了解了解财务管理的程序方法和财务管理的程序方法和理财环境。理财环境。本章知识要点：本章知识要点：一、财务在企业中的地位和作用财务在企业中的地位和作用二、财务管理的对象和内容二
5、、财务管理的对象和内容三、财务管理的目标三、财务管理的目标四、财务管理的假设和原则四、财务管理的假设和原则五、财务管理的程序和方法五、财务管理的程序和方法六、财务管理的环境六、财务管理的环境本章学习重点和难点：本章学习重点和难点：一、资金、资产、资本的概念和关系资金、资产、资本的概念和关系二、资金运动的特点和规律二、资金运动的特点和规律三、财务管理目标的特征和财务管理的总目标三、财务管理目标的特征和财务管理的总目标四、财务管理四、财务管理12原则的含义和应用原则的含义和应用 第一节第一节 财务在企业中的地位和作用财务在企业中的地位和作用一、企业的涵义和特征一、企业的涵义和特征一、企业的涵义和特
6、征一、企业的涵义和特征（一）企业的概念（一）企业的概念（一）企业的概念（一）企业的概念企业是指企业是指企业是指企业是指依法依法依法依法设立并营运，以设立并营运，以设立并营运，以设立并营运，以营利营利营利营利为目的，从事为目的，从事为目的，从事为目的，从事某种事业某种事业某种事业某种事业经营经营经营经营的的的的自负盈亏、独立核算自负盈亏、独立核算自负盈亏、独立核算自负盈亏、独立核算的的的的社会经济社会经济社会经济社会经济组织组织组织组织。（二）企业的特征（二）企业的特征（二）企业的特征（二）企业的特征1 1、依法设立和营运。、依法设立和营运。、依法设立和营运。、依法设立和营运。2 2、以营利为目
7、的。、以营利为目的。、以营利为目的。、以营利为目的。3 3、从事某种事业的经营。、从事某种事业的经营。、从事某种事业的经营。、从事某种事业的经营。4 4、自负盈亏，独立核算。、自负盈亏，独立核算。、自负盈亏，独立核算。、自负盈亏，独立核算。5 5、企业是社会经济组织。、企业是社会经济组织。、企业是社会经济组织。、企业是社会经济组织。（三）企业的构成要素三）企业的构成要素1、人、财、物等生产、人、财、物等生产要素要素。2、经营管理、经营管理组织组织。3、信息信息。二、企业的类型和组织结构二、企业的类型和组织结构（一）企业的分类（一）企业的分类1、按企业的经济性质。、按企业的经济性质。2、按企业的
8、经营范围和业务特征。、按企业的经营范围和业务特征。3、按企业的所有制形式和产权特征。、按企业的所有制形式和产权特征。（1）独资企业。）独资企业。（2）合伙企业。）合伙企业。（3）公司制企业。）公司制企业。（二）企业的组织结构（二）企业的组织结构1、一元化结构、一元化结构2、事业部制、事业部制3、控股公司制、控股公司制三、财务在企业管理系统中的地位和作用三、财务在企业管理系统中的地位和作用（一）企业管理系统的构成（一）企业管理系统的构成（一）企业管理系统的构成（一）企业管理系统的构成1 1、生产技术管理生产技术管理生产技术管理生产技术管理系统系统系统系统2 2、市场营销管理市场营销管理市场营销管
9、理市场营销管理系统系统系统系统3 3、人力资源管理人力资源管理人力资源管理人力资源管理系统系统系统系统4 4、财务管理财务管理财务管理财务管理系统系统系统系统（二）财务经理是一项具有发展前途和挑战性的职业（二）财务经理是一项具有发展前途和挑战性的职业（二）财务经理是一项具有发展前途和挑战性的职业（二）财务经理是一项具有发展前途和挑战性的职业1 1、公司财务已成为公司的重要工作内容和研究方向。、公司财务已成为公司的重要工作内容和研究方向。、公司财务已成为公司的重要工作内容和研究方向。、公司财务已成为公司的重要工作内容和研究方向。公司已从传统的例程管理转向决策管理，并把重点放公司已从传统的例程管理
10、转向决策管理，并把重点放公司已从传统的例程管理转向决策管理，并把重点放公司已从传统的例程管理转向决策管理，并把重点放在了诸如风险、机会成本的分析上；在了诸如风险、机会成本的分析上；在了诸如风险、机会成本的分析上；在了诸如风险、机会成本的分析上；在国际经济交往日益频繁、跨国经营业务日益增多的在国际经济交往日益频繁、跨国经营业务日益增多的在国际经济交往日益频繁、跨国经营业务日益增多的在国际经济交往日益频繁、跨国经营业务日益增多的情况下，公司已十分重视国际范围内的财务决策；情况下，公司已十分重视国际范围内的财务决策；情况下，公司已十分重视国际范围内的财务决策；情况下，公司已十分重视国际范围内的财务决
11、策；公司已把越来越多的精力放在与财务决策有关的诸如公司已把越来越多的精力放在与财务决策有关的诸如公司已把越来越多的精力放在与财务决策有关的诸如公司已把越来越多的精力放在与财务决策有关的诸如通货膨胀、税收、利率的期限结构、资本结构和外汇风通货膨胀、税收、利率的期限结构、资本结构和外汇风通货膨胀、税收、利率的期限结构、资本结构和外汇风通货膨胀、税收、利率的期限结构、资本结构和外汇风险等问题的研究上；险等问题的研究上；险等问题的研究上；险等问题的研究上；随着公司财务理论和实践的不断发展以及新技术、新随着公司财务理论和实践的不断发展以及新技术、新随着公司财务理论和实践的不断发展以及新技术、新随着公司财
12、务理论和实践的不断发展以及新技术、新方法的不断涌现，公司财务工作日益复杂，需要大量运方法的不断涌现，公司财务工作日益复杂，需要大量运方法的不断涌现，公司财务工作日益复杂，需要大量运方法的不断涌现，公司财务工作日益复杂，需要大量运用新理论、新技术、新方法。用新理论、新技术、新方法。用新理论、新技术、新方法。用新理论、新技术、新方法。2 2、财务管理财务管理为财务经理提供了施展才能的广阔天地，为财务经理提供了施展才能的广阔天地，为财务经理提供了施展才能的广阔天地，为财务经理提供了施展才能的广阔天地，同时也对他们提出了更高的要求。同时也对他们提出了更高的要求。同时也对他们提出了更高的要求。同时也对他
13、们提出了更高的要求。(1)(1)熟悉国民经济的有关目标和政策，熟悉宏观经济环熟悉国民经济的有关目标和政策，熟悉宏观经济环熟悉国民经济的有关目标和政策，熟悉宏观经济环熟悉国民经济的有关目标和政策，熟悉宏观经济环境和法律、金融市场等外部环境。境和法律、金融市场等外部环境。境和法律、金融市场等外部环境。境和法律、金融市场等外部环境。(2)(2)掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。(3(3了解企业专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的了解企业专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的了解企业
14、专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的了解企业专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的知识和技能，如掌握经济学、会计学专业知识，熟练运知识和技能，如掌握经济学、会计学专业知识，熟练运知识和技能，如掌握经济学、会计学专业知识，熟练运知识和技能，如掌握经济学、会计学专业知识，熟练运用计算机的能力以及接受新知识的能力，并具有优秀的用计算机的能力以及接受新知识的能力，并具有优秀的用计算机的能力以及接受新知识的能力，并具有优秀的用计算机的能力以及接受新知识的能力，并具有优秀的决策能力和丰富的经验等。决策能力和丰富的经验等。决策能力和丰富的经验等。决策能力和丰富的经验等。第二节第二节 财务管理财务管理的对象
15、和内容的对象和内容一、资金、资产、资本一、资金、资产、资本（一）资金（一）资金（一）资金（一）资金1 1 1 1、资金的概念、资金的概念、资金的概念、资金的概念资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。2 2 2 2、资金的分类、资金的分类、资金的分类、资金的分类（1 1 1 1）本本本本金金金金 本本本本金金金金是是是是各各各各类类类类经经经经济济济济组组组组织织织织和和和和社社社社会会会会公公公公众众众众为为为为生生生生产产产产经经经经营营营营活活活
16、活动动动动而而而而垫垫垫垫支支支支的的的的资资资资金金金金，具具具具有有有有增增增增值值值值性性性性和和和和周周周周转转转转性性性性的的的的特特特特征征征征，其其其其经经经经营营营营主主主主体体体体是是是是财财财财务务务务主主主主体体体体，以追求以追求以追求以追求经济效益经济效益经济效益经济效益最大化为目标。最大化为目标。最大化为目标。最大化为目标。（2 2 2 2）基基基基金金金金 基基基基金金金金主主主主要要要要指指指指国国国国家家家家行行行行政政政政组组组组织织织织和和和和非非非非企企企企业业业业化化化化的的的的事事事事业业业业单单单单位位位位为为为为实实实实现现现现其其其其社社社社会会
17、会会职职职职能能能能而而而而筹筹筹筹集集集集和和和和运运运运用用用用的的的的公公公公共共共共资资资资金金金金，具具具具有有有有一一一一次次次次收收收收支支支支性性性性和和和和无无无无偿偿偿偿性性性性的的的的特特特特征征征征，基基基基金金金金的的的的行行行行为为为为主主主主体体体体是是是是财财财财政政政政主主主主体体体体，以以以以追追追追求求求求社社社社会会会会价价价价值值值值最最最最大大大大化化化化为目标。为目标。为目标。为目标。3 3、本金和基金的主要区别、本金和基金的主要区别、本金和基金的主要区别、本金和基金的主要区别（1 1）本本本本金金金金的的的的物物物物质质质质内内内内容容容容是是是
18、是各各各各种种种种生生生生产产产产要要要要素素素素，在在在在生生生生产产产产经经经经营营营营活活活活动动动动中中中中以以以以各各各各种种种种经经经经营营营营性性性性资资资资产产产产的的的的形形形形态态态态表表表表现现现现；基基基基金金金金的的的的物物物物质质质质内内内内容容容容是是是是各种各种各种各种社会消费品社会消费品社会消费品社会消费品。（2 2）本本本本金金金金运运运运动动动动是是是是循循循循环环环环周周周周转转转转式式式式的的的的运运运运动动动动，在在在在运运运运动动动动过过过过程程程程中中中中，通通通通过过过过向向向向社社社社会会会会提提提提供供供供商商商商品品品品性性性性产产产产品
19、品品品和和和和劳劳劳劳务务务务而而而而实实实实现现现现保保保保值值值值增增增增值值值值；基基基基金金金金运运运运动动动动是是是是一一一一收收收收一一一一支支支支式式式式的的的的运运运运动动动动，在在在在运运运运动动动动过过过过程程程程中中中中，通通通通过过过过有有有有效效效效使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。（3 3）本金运动中形成的经济关系主要为本金所有者、）本金运动中形成的经济关系主要为本金所有者、）本金运动中形成的经济关系主
20、要为本金所有者、）本金运动中形成的经济关系主要为本金所有者、经营者、债权人等利益相关集团的经营者、债权人等利益相关集团的经营者、债权人等利益相关集团的经营者、债权人等利益相关集团的委托代理关系、产权委托代理关系、产权委托代理关系、产权委托代理关系、产权关系和收益分配关系和收益分配关系和收益分配关系和收益分配关系；基金运动中形成的经济关系主要关系；基金运动中形成的经济关系主要关系；基金运动中形成的经济关系主要关系；基金运动中形成的经济关系主要表现为中央政府和地方政府之间、国家社会行政事业管表现为中央政府和地方政府之间、国家社会行政事业管表现为中央政府和地方政府之间、国家社会行政事业管表现为中央政
21、府和地方政府之间、国家社会行政事业管理单位之间以及行政事业单位与各经济组织之间的分配理单位之间以及行政事业单位与各经济组织之间的分配理单位之间以及行政事业单位与各经济组织之间的分配理单位之间以及行政事业单位与各经济组织之间的分配关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入的的的的再分配再分配再分配再分配关系。关系。关系。关系。4、本金和基金两者又有着密切的联系、本金和基金两者又有着密切的联系（1）二二者者互互为为前前提提。一一方方面面，基基金金的的
22、形形成成来来源源于于国国民民收收入入的的再再分分配配，而而国国民民收收入入的的创创造造依依赖赖于于本本金金的的收收入入和和收收益益的的实实现现，本本金金运运动动是是基基金金运运动动的的基基础础；另另一一方方面面，本本金金活活动动需需要要基基金金主主体体提提供供社社会会稳稳定定、秩秩序序良良好好、外外部部经经济济等等公公共共产产品品，基基金金运动是本金运动的条件。运动是本金运动的条件。（2）二二者者相相互互制制约约。一一定定时时点点上上社社会会资资金金总总是是一一定的，本金和基金数量规模此消彼长。定的，本金和基金数量规模此消彼长。本金和基金对立统一的关系要求本基金运动保持本金和基金对立统一的关系
23、要求本基金运动保持合理的比例结构，同时要求遵循两类资金运动的合理的比例结构，同时要求遵循两类资金运动的规律，一方面加强政府的宏观调控，另一方面尊规律，一方面加强政府的宏观调控，另一方面尊重企业的经营自主权。重企业的经营自主权。（二）资本（二）资本1 1、资本的概念、资本的概念、资本的概念、资本的概念 资资资资本本本本是是是是资资资资金金金金的的的的来来来来源源源源，是是是是被被被被事事事事先先先先垫垫垫垫支支支支的的的的能能能能够够够够在在在在运运运运动动动动中中中中不不不不断断断断增加的资金。增加的资金。增加的资金。增加的资金。2 2、资本的基本特征：、资本的基本特征：、资本的基本特征：、资
24、本的基本特征：(1)(1)稀缺性稀缺性稀缺性稀缺性。资资资资本本本本的的的的稀稀稀稀缺缺缺缺性性性性，产产产产生生生生了了了了如如如如何何何何优优优优化化化化配配配配置置置置和和和和有有有有效效效效利利利利用用用用资资资资本本本本的的的的财务问题。财务问题。财务问题。财务问题。(2)(2)垫支性垫支性垫支性垫支性。作作作作为为为为资资资资本本本本的的的的物物物物质质质质，必必必必须须须须能能能能够够够够被被被被垫垫垫垫支支支支，能能能能够够够够作作作作为为为为先先先先行行行行投投投投入入入入物换取生产经营要素。物换取生产经营要素。物换取生产经营要素。物换取生产经营要素。(3)(3)增值性增值性
25、增值性增值性。资资资资本本本本在在在在运运运运动动动动中中中中不不不不断断断断增增增增值值值值是是是是资资资资本本本本最最最最基基基基本本本本的的的的特特特特征征征征，也也也也是是是是企企企企业业业业配置和利用资本的目的。配置和利用资本的目的。配置和利用资本的目的。配置和利用资本的目的。在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。是资本的内在属性，垫支性是资本的运行
26、特性。是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。（三）资产（三）资产1 1 1 1、资产的概念、资产的概念、资产的概念、资产的概念 资资资资产产产产，是是是是资资资资本本本本运运运运用用用用的的的的结结结结果果果果，是是是是资资资资本本本本的的的的特特特特定定定定对对对对象象象象物物物物。资资资资产产产产是是是是具具具具有有有有经经经经济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。2 2 2 2、资产的特征、资产的特征、资产的特征、资产的特征(1)(
27、1)(1)(1)收益性。收益性。收益性。收益性。收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。(2)(2)(2)(2)效用性。效用性。效用性。效用性。资资资资产产产产效效效效用用用用性性性性有有有有两两两两层层层层含含含含义义义义：一一一一是是是是指指指指自自自自然然然然属属属属性性性性方方方方面面面面的的的的有有有有用用用用性性性性；二二二二是是是是指指指指经经
28、经经济济济济属属属属性性性性方方方方面面面面的的的的有有有有用用用用性性性性。使使使使用用用用价价价价值值值值是是是是资资资资产产产产效效效效用用用用性性性性的的的的自自自自然然然然表表表表现现现现，收收收收益益益益能能能能力力力力是是是是资资资资产产产产效效效效用用用用性性性性的的的的经经经经济表现。济表现。济表现。济表现。(3)(3)(3)(3)权利性。权利性。权利性。权利性。资产代表着一系列财产权利的集合，凭借财产权利能够获取经济利益。资产代表着一系列财产权利的集合，凭借财产权利能够获取经济利益。资产代表着一系列财产权利的集合，凭借财产权利能够获取经济利益。资产代表着一系列财产权利的集合
29、，凭借财产权利能够获取经济利益。(4)(4)(4)(4)可控性。可控性。可控性。可控性。可控性是指资产能够为持有者所控制。可控性是资产权利性的进一步延伸，归纳可控性是指资产能够为持有者所控制。可控性是资产权利性的进一步延伸，归纳可控性是指资产能够为持有者所控制。可控性是资产权利性的进一步延伸，归纳可控性是指资产能够为持有者所控制。可控性是资产权利性的进一步延伸，归纳为对资产的实际控制管理权。为对资产的实际控制管理权。为对资产的实际控制管理权。为对资产的实际控制管理权。资资金金、资资本本和和资资产产是是一一组组相相互互联联系系又又相相互互区区别的概念。别的概念。资资金金、资资本本和和资资产产是是
30、描描述述和和反反映映企企业业再再生生产产过过程程中中的的价价值值运运动动，资资金金是是价价值值的的一一般般形形态态，资资本本是是资资金金的的来来源源，资资产产是是资资金金的的占占用用。企企业资金来源等于资金占用，即业资金来源等于资金占用，即资产资产=资本资本=债务资本债务资本+权益资本。权益资本。公司财务把资本作为研究对象：公司财务把资本作为研究对象：一是研究资金运动，即如何合理配置和有效一是研究资金运动，即如何合理配置和有效使用公司资金；使用公司资金；二是研究资金运动反映的财务关系，即合理二是研究资金运动反映的财务关系，即合理设计财务制度和管理机制结构，妥善处理和设计财务制度和管理机制结构，
31、妥善处理和协调各相关利益集团的经济关系。协调各相关利益集团的经济关系。二、资金运动二、资金运动 （一）资金运动和现金流转（一）资金运动和现金流转1、资金运动的含义和内容、资金运动的含义和内容2、现金流转的含义和内容、现金流转的含义和内容3、影响现金流转的因素、影响现金流转的因素（1）企业盈利状况）企业盈利状况(2)企业的流动资产、流动负债变化情况企业的流动资产、流动负债变化情况(3)企业扩充速度企业扩充速度(4)企业经营的季节性波动企业经营的季节性波动成品成品在制品在制品原材料原材料现现金金应收帐款应收帐款应付账款应付账款应付工薪应付工薪固定资产固定资产应付费用应付费用股东权益股东权益负债负债
32、红红利利税税利利息息（二）企业资金的特点（二）企业资金的特点1、企业资金的、企业资金的物质性物质性2、企业资金的、企业资金的周转性周转性3、企业资金的、企业资金的增值性增值性（三）企业资金运动规律（三）企业资金运动规律1、企业资金运动与社会资金运动企业资金运动与社会资金运动相结合相结合2、资金运动与物资运动资金运动与物资运动相结合相结合3、资金运动的、资金运动的并存继起性并存继起性4、资金运动内部的、资金运动内部的平衡协调性平衡协调性三、财务关系三、财务关系（一）股东和经营管理者之间的财务关系（一）股东和经营管理者之间的财务关系1、经营管理者的目的：、经营管理者的目的：(1)报酬。报酬。(2)
33、增加闲暇。增加闲暇。(3)避免风险。避免风险。2、委托代理与信息不对称、委托代理与信息不对称3、逆向选择和道德风险、逆向选择和道德风险4、监督和激励、监督和激励（二）股东与债权人之间的财务关系（二）股东与债权人之间的财务关系（二）股东与债权人之间的财务关系（二）股东与债权人之间的财务关系1 1、债权人的目的、债权人的目的、债权人的目的、债权人的目的2 2、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人、股东可能为了自己的利益通过经营者而伤害债权人的利益。常用的方式有：的利益。常用的方式有：的利益。常用的方
34、式有：的利益。常用的方式有：（1 1）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人）股东不经债权人同意，擅自决定投资于比债权人预期风险要高的新项目。预期风险要高的新项目。预期风险要高的新项目。预期风险要高的新项目。（2 2）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而）股东为了提高公司的利润，不征得债权人同意而发行新债，致使旧债价值下跌，使债权人遭受损失。发行新债，致使旧债价值下跌，使债权人遭受损失。发行新债，致使旧债价值下
35、跌，使债权人遭受损失。发行新债，致使旧债价值下跌，使债权人遭受损失。3 3、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保、为了防止其利益受到损害，债权人除了寻求立法保护（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）护（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）护（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）护（如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等）外，通常采取以下措施：外，通常采取以下措施：外，通常采取以下措施：外，通常采取以下措施：（1 1）在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用）在借款合
36、同中加入限制性条款，如规定资金的用）在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用）在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用途，规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件途，规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件途，规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件途，规定不得发行新债或者限制发行新债的规模、条件等。等。等。等。（2 2）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合）如发现公司有剥夺其财产的意图，拒绝进一步合作（拒绝提供新的借款或提前收回借款），或者要求高作（拒绝提供新的借款或提前收回借款），
37、或者要求高作（拒绝提供新的借款或提前收回借款），或者要求高作（拒绝提供新的借款或提前收回借款），或者要求高出正常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。出正常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。出正常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。出正常利率很多的高额利率，作为这种风险的补偿。（三）公司之间的财务关系（三）公司之间的财务关系本企业与其他经营组织，包括与本企业购本企业与其他经营组织，包括与本企业购销有关的其他企业、本企业与银行等金融销有关的其他企业、本企业与银行等金融组织机构之间，要发生购销业务引起的货组织机构之间，要发生购销业务引起的货款收支结算关系、资金拆借引起的资金款收支结算关
38、系、资金拆借引起的资金借借贷关系贷关系等财务关系。等财务关系。如果经济组织之间相互发生如果经济组织之间相互发生投资与受资投资与受资的的财务活动，则还有财务活动，则还有资本让渡与收益分配资本让渡与收益分配的的财务关系。财务关系。（四）公司内部的财务关系（四）公司内部的财务关系（四）公司内部的财务关系（四）公司内部的财务关系一个公司内部组织的财务关系，既包括公司内部一个公司内部组织的财务关系，既包括公司内部一个公司内部组织的财务关系，既包括公司内部一个公司内部组织的财务关系，既包括公司内部各单位的财务关系，也包括公司与员工之间的财各单位的财务关系，也包括公司与员工之间的财各单位的财务关系，也包括公
39、司与员工之间的财各单位的财务关系，也包括公司与员工之间的财务关系。务关系。务关系。务关系。公司内部的财务关系，集中表现为内部各单位之公司内部的财务关系，集中表现为内部各单位之公司内部的财务关系，集中表现为内部各单位之公司内部的财务关系，集中表现为内部各单位之间有关于资金合作的间有关于资金合作的间有关于资金合作的间有关于资金合作的权债关系权债关系权债关系权债关系、内部结算内部结算内部结算内部结算关系和关系和关系和关系和利益分配利益分配利益分配利益分配关系。关系。关系。关系。公司与员工之间的财务关系，也属于公司内部财公司与员工之间的财务关系，也属于公司内部财公司与员工之间的财务关系，也属于公司内部
40、财公司与员工之间的财务关系，也属于公司内部财务关系的范围，主要包括依据资本经营权选聘任务关系的范围，主要包括依据资本经营权选聘任务关系的范围，主要包括依据资本经营权选聘任务关系的范围，主要包括依据资本经营权选聘任员工并确认权责利关系，依据聘任合同分配劳动员工并确认权责利关系，依据聘任合同分配劳动员工并确认权责利关系，依据聘任合同分配劳动员工并确认权责利关系，依据聘任合同分配劳动成果。成果。成果。成果。（五）公司与社会行政事务组织之间的财务关系（五）公司与社会行政事务组织之间的财务关系公司与社会行政事务组织之间的财务关系，主要公司与社会行政事务组织之间的财务关系，主要表现为企业收入的分配关系，如
41、缴纳税款和税款表现为企业收入的分配关系，如缴纳税款和税款返还、缴纳管理费和行政罚金等。返还、缴纳管理费和行政罚金等。四、四、财务管理财务管理的内容的内容 (一一一一)投资投资投资投资投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。1 1直接投资和间接投资直接投资和间接投资直接投资和间接投资直接投资和间接投资直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取利润直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取利润直接投资是指把资金直
42、接投放于生产经营性资产，以便获取利润直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。的投资。的投资。的投资。间接投资又称证券投资，是指把资金投放于金融性资产，以便获间接投资又称证券投资，是指把资金投放于金融性资产，以便获间接投资又称证券投资，是指把资金投放于金融性资产，以便获间接投资又称证券投资，是指把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。取股利或者利息收入的投资。取股利或者利息收入的投资。取股利或者利息收入的投资。2 2长期投资和短期投资长期投资和短期投资长期投资和短期投资长期投资和短期投资长期投资是指影响所及超过一年的投资。长期投资是指影响所及超过一年的投资
43、。长期投资是指影响所及超过一年的投资。长期投资是指影响所及超过一年的投资。短期投资是指影响所及不超过一年的投资。短期投资是指影响所及不超过一年的投资。短期投资是指影响所及不超过一年的投资。短期投资是指影响所及不超过一年的投资。长期投资和短期投资的决策方法有所区别。由于长期投资涉及的长期投资和短期投资的决策方法有所区别。由于长期投资涉及的长期投资和短期投资的决策方法有所区别。由于长期投资涉及的长期投资和短期投资的决策方法有所区别。由于长期投资涉及的时间长、风险大，决策分析时更重视货币的时间价值和投资风险时间长、风险大，决策分析时更重视货币的时间价值和投资风险时间长、风险大，决策分析时更重视货币的
44、时间价值和投资风险时间长、风险大，决策分析时更重视货币的时间价值和投资风险价值的计量。价值的计量。价值的计量。价值的计量。(二二)筹资筹资 筹资是指筹集资金。筹资决策要解决的问筹资是指筹集资金。筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的关在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合。成本相配合。1权益资金和债务资金权益资金和债务资金2长期资金和短期资
45、金长期资金和短期资金（三）收益分配三）收益分配股利政策受多种因素制约，公司必须根据股利政策受多种因素制约，公司必须根据企业的实际确定最佳的股利政策，收益分企业的实际确定最佳的股利政策，收益分配实际上是企业内部融资问题，但由于其配实际上是企业内部融资问题，但由于其重要性，单独提出来作为公司财务的一项重要性，单独提出来作为公司财务的一项独立内容。独立内容。五、五、财务管理财务管理的概念的概念财务财务是再生产过程中客观存在的资金运动及其所是再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。体现的经济利益关系。财务管理财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财是基于企业再生产过程中客观存在的财务
46、活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理财务关系的经济管理工作。动，处理财务关系的经济管理工作。具体而言，具体而言，财务管理财务管理是为实现理财目标，在企业是为实现理财目标，在企业再生产过程中对资金的融通、投放、收益分配进再生产过程中对资金的融通、投放、收益分配进行预测、决策、计划（预算）、分析和控制，核行预测、决策、计划（预算）、分析和控制，核心是对资金及其运动进行有效管理。这一定义从心是对资金及其运动进行有效管理。这一定义从公司财务的公司财务的目标目标、内容内容、程序方法程序方法等方面对公司等方面对公司财务的概念作描述性说明。财务的概念作描
47、述性说明。财务管理财务管理学是研究微观经济组织资源配置和有效学是研究微观经济组织资源配置和有效使用的科学，从经济学的角度研究是财务经济学，使用的科学，从经济学的角度研究是财务经济学，从管理学的角度研究是财务管理学。从管理学的角度研究是财务管理学。财务管理财务管理既需要经济理论特别是微观经济学的知既需要经济理论特别是微观经济学的知识作为其基础理论指导，又需要管理学特别是现识作为其基础理论指导，又需要管理学特别是现代管理学的技术方法作为其方法理论支撑，还需代管理学的技术方法作为其方法理论支撑，还需要财务会计学，金融市场学等相关学科的知识为要财务会计学，金融市场学等相关学科的知识为基础。基础。财务管
48、理财务管理与经济学与经济学财务管理财务管理与管理学与管理学财务管理财务管理与金融与金融财务管理财务管理与会计与会计第三节第三节 财务管理财务管理的目标的目标一、企业目标对公司财务的要求一、企业目标对公司财务的要求一、企业目标对公司财务的要求一、企业目标对公司财务的要求1 1、生生生生存存存存。力力力力求求求求保保保保持持持持以以以以收收收收抵抵抵抵支支支支和和和和偿偿偿偿还还还还到到到到期期期期债债债债务务务务的的的的能能能能力力力力，减少破产风险，使企业长期稳定地生存下来。减少破产风险，使企业长期稳定地生存下来。减少破产风险，使企业长期稳定地生存下来。减少破产风险，使企业长期稳定地生存下来。
49、2 2、发展。及时融通企业发展所需的资金。、发展。及时融通企业发展所需的资金。、发展。及时融通企业发展所需的资金。、发展。及时融通企业发展所需的资金。3 3、获利。企业合理配置并有效使用资金。、获利。企业合理配置并有效使用资金。、获利。企业合理配置并有效使用资金。、获利。企业合理配置并有效使用资金。二、财务目标的特征。二、财务目标的特征。二、财务目标的特征。二、财务目标的特征。1 1、财务目标的、财务目标的、财务目标的、财务目标的稳定性和变动性稳定性和变动性稳定性和变动性稳定性和变动性2 2、财务目标的、财务目标的、财务目标的、财务目标的整体和层次性整体和层次性整体和层次性整体和层次性3 3、
50、财务目标的、财务目标的、财务目标的、财务目标的可度量性和可操作性可度量性和可操作性可度量性和可操作性可度量性和可操作性三、财务的总目标三、财务的总目标 1 1 1 1、利润最大化、利润最大化、利润最大化、利润最大化 以利润最大化作为公司财务目标的优势在于：以利润最大化作为公司财务目标的优势在于：以利润最大化作为公司财务目标的优势在于：以利润最大化作为公司财务目标的优势在于：利利利利润润润润是是是是公公公公司司司司在在在在一一一一定定定定期期期期间间间间内内内内全全全全部部部部收收收收入入入入和和和和全全全全部部部部耗耗耗耗费费费费的的的的差差差差额额额额，能能能能够够够够反反反反映映映映当当当