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1、1. 论述你对标准分析及实证分析的理解？答：第一，是否以一定的价值判断为依据，是实证经济学及标准经济学的重要区别之一。第二，实证经济学及标准经济学要解决的问题不同。实证经济学要解决“是什么、为什么 的问题，即要确认事实本身，及其客观规律及内在逻辑。标准经济学要解决“它应该是什么的问题，即要说明事物本身是好还是坏，是否符合某种价值判断，或者对社会有什么意义。第三，实证经济学的内容具有客观性，它所得出的结论可以根据事实来进展检验。标准经济学的内容那么没有客观性、它所得出的结论要受到不同阶值观的影响。不同阶级地位，具有不同价值判断标准的人，对同一事物的好坏会作出绝对相反的评价，谁是谁非没有什么绝对标
2、准，从而也就无法进展检验。第四，实证经济学及标准经济学尽管有上述三点差异，但它们也并不是绝对互相排斥的。标准经济学要以实证经济学为根底而实证经济学也离不开标准经济学的指导。一般来说，越是具体的问题，实证的成分越多；而越是高层次、带有决策性的问题，越具有标准性。 实证分析就是分析经济问题“是什么的研究方法.。侧重研究经济体系如何运行,分析经济活动的过程、后果及向什么方向开展,而不考虑运行的结果是否可取。实证分析法在一定的假定及考虑有关经济变量之间因果关系的前提下,描述、解释或说明已观察到的事实,对有关现象将会出现的情况做出预测。客观事实是检验由实证分析法得出结论的标准。 标准分析法是研究经济运行
3、“应该是什么的研究方法。这种方法主要依据一定的价值判断和社会目标,来探讨到达这种价值判断和社会目标的步骤。现代西方经济学认为实证分析和标准分析是相对的而非绝对的。具体的经济分析都不可能离开人的行为。在实证分析法中,关于人的行为的社会认识是其分析的根底,完全的客观主义是不存在的。从经济理论开展的历史来看,“除少数经济学家主张经济学像自然科学一样的纯实证分析以外,根本一致认为经济学既是实证的科学,又是标准的科学,因为提出什么问题来进展研究,采用什么方法来研究,突出强调那些因素,实际上涉及到个人的价值判断问题。例如：1、“70年代世界油价暴涨主要是由垄断力量达成的。 这句话就是比拟客观的，是一个人通
4、过经济模型得出来的结果，你无可辩驳，这就是实证分析2、“效率比平等更重要。世界上没有一个经济定理这样说，有的人会认为效率重要，而平均主义者会认为平等更重要。这就带有主观评价，这就是标准分析。2. 综述新古典微观经济学的根本框架？答：新古典微观经济学的根本框架，用图形表示为：对新古典微观经济学的根本框架具体解释如下：1. 消费者行为理论：消费者均衡是指消费者实现最大效用时既不想再增加、也不想再减少任何商品购置数量的这么一种相对静止状态。消费者均衡的条件：消费者花费在各种商品上的最后一元钱所带来的效用边际效用相等，且等于货币的边际效用，这时的商品组合能给消费者带来最大的满足总效用最大。消费者行为理
5、论的根本假设及推论：最根本的假定是；经济人追求最大的满足即效用最大化；信息完全。禀赋或约束条件：价格、收入、商品束是确定的。偏好的公理性假设：完备性、反身性、传递性。效用及偏好：效用函数映射对每种可能的商品组合指定一个数值。这样就有：边际效用递减、边际替代率递减无差异曲线凸向原点收入消费线恩格尔曲线价格消费线需求曲线需求法那么2. 厂商行为理论：首先，从物质技术角度，考察了投入产出之间生产函数的关系。边际报酬递减规律，企业是一个“黑箱 接着，在要素的相比照价及其支付本钱及生产函数即投入产出间的物质技术联系相结合的根底上，考察以利润最大化为目标的厂商对投入要素组合的选择问题。Q又是如何决定的呢？
6、市场约束在完全竞争市场条件下，厂商的收益函数为：厂商的短期均衡和短期供应曲线3. 新古典经济学的供求均衡价格机制：需求行为方程式： 1消费者根据物品的边际效用支付价格。2需求曲线向下倾斜的原因在于边际效用递减规律。3需求曲线上的每一点都是消费者在某一价格下最满意的需求量。 供应行为方程式： 在考虑了技术的、经济(本钱的根底上，以利润最大化为目的的厂商在每一价格水平上愿意并能够提供的商品数量。 供求均衡方程式：4.生产要素理论：一、生产要素的需求分析一引致需求：要素需求是一种引致需求它们取决于厂商的产出水平和投入本钱，因此由产出水平和投入本钱导出二在完全竞争要素市场及完全竞争产品市场条件下只有一
7、种生产要素可变时对可变要素的需求：假设生产函数：Q=fL，K01要素劳动的边际收益产品边际生产力，即要素劳动的“边际收益厂商的生产函数和收益函数分别是 ，；那么收益可以看出是要素的复合函数。根据复合函数的求导法那么即有：对于完全竞争的产出品市场，那么有，显然，都是一条向下倾斜的曲线。2边际收益产品曲线就是厂商对生产要素的需求曲线3使用要素的“边际本钱4劳动市场上某家厂商的雇用情况资本固定根据边际收益等于边际本钱“的利润最大化条件，可得 二、生产要素的供应分析A要素供应研究的核心是：从要素所有者的最大化行为出发来分析其对要素的供应量是如何随价格的变化而变化的。要素：中间生产要素及原始生产要素所有
8、者：中间生产要素所有者及原始生产要素所有者B、消费者在一定时期内所拥有的要素数量资源总是有限的。全部即定资源=要素供应+保存自用C、从消费者的效用最大化行为出发来建立其要素供应量及价格之间关系。所谓要素供应问题可以看作是：要素所有者在一定的价格水平上，将其全部即定资源在“要素供应和“保存自用两种用途上进展分配以获得最大效用。最大化的条件是：要素供应的边际效用及保存自用的边际效用相等。 要要素供应的边际效用为：一般均衡分析：存在一组均衡价格使所有的市场均能出清。从瓦尔拉斯到阿罗-德布鲁。假设：两人利用两种生产要素、生产两种产品的经济交换的一般均衡及效率1. 帕累托效率：在商品有效率的配置中，没有
9、人能够在不使别人受损的情况下使自己获利。2. 帕累托改良：在不使其他人受损的情况下使某人获利。3. 交换的一般均衡及帕累托效率：当且仅当商品的分配使任何两对商品的边际替代率对所有消费者一样时，商品的配置才是有效率的。即：。以用埃奇沃斯盒形图得到说明。3. 试用斯勒茨基方程分析工资率变化对劳动供应的影响？4. 试述不确定性条件下经济决策理论开展的三个阶段及其主要内容？在不确定性条件下，个人的选择问题包括以下五个要素：1决策者可选择的行动集；2自然会发生的状态集；3所有行动及状态组合而成的结果集；4度量决策者对各种可能结果的满足程度的效用函数或者偏好；5反映决策者信念的主观概率分布，即决策者关于“
10、自然选择各种状态的可能性的概率判断。不确定性条件下经济决策理论开展的三个阶段分别是：第一个阶段是数学期望值最大化原那么，主要是期望值理论。贝努利圣彼得堡悖论的实验证明了这个原那么应用于经济行为是有问题的。希克斯等人也对这个决策原那么的合理性进展了争论并提出了一些观点。这些争论直接导致了后续的主观期望效用理论的形成。在经济学领域，门格尔、费雪和埃奇沃斯都曾经指出风险和不确定性将深刻地改变整个经济学的体系和内容。奈特最早论述了风险和不确定性概念对经济研究的重要性，对这两个概念进展了定义。希克斯、凯恩斯、斯蒂格勒、哈特等经济学家开场用风险和不确定性解释利润、投资决策企业构造等问题。 第二个阶段是冯诺
11、伊曼和摩根斯坦的期望效用最大化原那么，主要是主观期望效用理论或简称为SEU理论、“状态偏好方法和风险理论。 主观期望效用理论的主要内容：见ppt“状态偏好方法的主要内容：不确定性下的状态偏好方法由阿罗提出，德布鲁进展了进一步的阐述。状态偏好方法的主要原理是通过恰当地改变商品空间构造而将不确定性下的决策问题转化为常规的选择问题。这不同于期望效用法那么，不需要任何(主观)概率，而是将偏好建立在状态依存的商品组合之上。“状态一偏好方法认为，商品的差异不仅在于其物理特征和时间、空间所在，而且在于其所处的“状态。例如，下雨状态时的冰淇淋和天晴时的冰淇淋是不同的，对消费者来说会要求不同的价格。风险理论的主
12、要内容：见ppt。 第三个阶段是以一般期望效用理论的开展为标志，主要有前景理论。这一阶段开展的缘由主要来自于经济学家认识到SEU理论对现实的背离，例如著名的阿莱悖论和埃尔斯伯格悖论，以及依状态效用等。这些背离促使各种各样的新理论陆续出现。这些新理论的一个共同之处是试图扩展主观期望效用理论的假设，建立更为一般化的理论。同时，将风险和不确定性用于对生产、消费、投资以及分配等各种经济活动，以及对各种经济组织构造的分析大量涌现。这些分析不仅深刻地改变着经济学对现实的分析和解释，同时也改变了经济学自身。 5. 综述“企业性质的主要观点？答：新古典经济学关于企业的性质及其行为特征隐含以下四个假设：1企业被
13、视为一个整体实体，即企业是一个独立的统一实体，是一个生产函数，没有生产者一个人单独工作和企业许多人协调配合共同生产之间的概念区分，因而不需要层级和制度。2假设企业具有唯一目标，即利润最大化或企业价值最大化，在整体实体假设根底上，这个目标被无分歧地追求。3企业拥有完全信息，即企业知道及利润最大化决策相关的所有信息，知道所有产品的生产函数、所有产品的价格、所有生产部件的价格、所有原材料的价格以及工资和资本 商品的价格，知道关于生产多少产品以及怎样组织生产。4最大化行为假设，即生产者的行为被描述成最大化行为，假设生产者知道所有的选择，因此他们能够比拟所有供选择的决策，并且选择使得目标函数最大化的那个
14、决策。科斯的企业理论：在新古典经济学中，交易活动被假设为可以在瞬间完成，交易活动是不稀缺的，交易费用交易本钱为零。科斯1937在?企业的性质?一文中提出：既然经济个体之间可以通过市场交易实现生产合作，为什么还要存在企业？又是什么因素决定了企业的规模？前后关联的生产阶段和产业之间，为什么即存在长期合同关系，又存在纵向一体化现象？科斯认为，利用价格机制是有本钱的。通过价格机制“组织生产的最明显的本钱就是所有发现相对价格的工作。科斯指出：“为了进展市场交易，有必要发现谁希望进展交易，有必要告诉人们交易的愿望和方式，以及通过讨价还价的谈判缔结契约，催促契约条款的严格履行等，而这一切都不是免费的。企业的
15、存在是为了节约市场交易费用，即用费用较低的企业内交易替代费用较高的市场交易。用企业方式协调分工，完成交易也是需要费用的。因此，企业的规模被决定在企业内交易的边际本钱及市场交易的边际本钱相等的那一点上；前后关联的生产阶段或产业之间是订立长期合同，还是实行纵向一体化，取决于两种形式的交易本钱孰高孰低。威廉姆森的企业理论资产专用性理论：威廉姆森Williamson在其1975年的?市场及等级制?和1985年的?资本主义经济制度?该书的第12章公司治理的经典性文献中，对科斯的企业理论进展了深化和补充，着重分析和答复了这样一个问题，即什么情境下市场的协调费用高于企业，从而采用企业内部化的组织方式是有效率
16、的。威廉姆森认为，有限理性、时机主义行为、资产专用性和交易频率，这四个因素共同构成了影响交易费用，进而影响组织形式选择的特征维度。资产专用性。一项资产当它的价值假设没有减损就不可能重新用作另一替换性用途时，该资产就是专用资产。三种主要的资产专用性：一是设厂位置的专用性；二是物质资产的专用性；三是人力资产专用性。对于资产专用性高、不确定性复杂性高此时有限理性及时机主义可能交互作用以及交易频率高的交易，其市场交易本钱要比内部交易本钱高得多。这样的交易倾向于在组织内进展。例如，当一个铝厂因为过度依赖其上游的某一个铝矿企业时，它要采取的一个必然策略是将铝矿企业收购，从而把同铝矿之间的交易放到企业内进展
17、。这是一个一般的、企业垂直一体化的例子。阿尔奇安和德姆塞茨的企业理论团队生产理论他们着重考察了企业内部的构造安排，把鼓励约束问题置于企业理论的核心位置。他们用团队生产的有效性和团队生产中监视的必要性来解释企业的起源和性质，提醒产权构造、鼓励机制及经济行为之间的关系。他们认为，企业的实质是一种团队生产方式，在团队生产中，人们可能偷懒，因而监管成为必要，但问题在于谁来监管“监管者，在这种背景下，他们提出了具有重要理论和实践意义的“剩余索取权的概念。阿尔奇安和德姆塞茨在其1972年发表的?生产、信息本钱及经济组织?一文中指出：“团队生产会诱致出一种被称为企业的契约形式。团队生产的意义在于多项投入在一
18、起合作生产的产出要大于各项投入分别生产时的产出之和。而团队生产的效率取决于向队员支付的报酬在多大程度上和队员的生产率相一致。如果报酬的支付及队员的生产努力无关，是随机的，这种生产组织就没有提供努力生产的鼓励；如果报酬的支付及队员的生产率负相关，团队就是具有破坏性的。因此，团队生产能否成为一个有效的组织形式关键在于能否使队员的生产率及报酬(不仅仅是货币收入)之间建立很密切的关联。这就需要不仅计量各项投入的生产率，而且确定给各项投入的报酬应是多少。在团队生产中参及合作的队员的边际产出并不是可直接地、分别地和廉价地观察到的。应怎样组织团队生产怎样安排产权构造才能使监察“实绩即边际生产率的费用较低。对
19、于团队整体来说，是可以用市场竞争或者说通过市场机制来进展评价的。对于团队内部来说，就需要观察每个队员的行为以把握他的生产率。由于队员之间对行为的监察是有费用的，某些队员就会偷懒。为了减少偷懒，队员之间就会达成一个协议，由某人专门作为监察者来监察队员的劳动绩效。为了使监察者的监察是有效的，队员们会同意授予他向各项投入支付报酬的权力，并同意他享有团队的净收入即剩余监察者获得了一种作为监察者不再偷懒的追加的鼓励。 “剩余监察者通过他的努力所带来的偷懒减少和生产效率提高的增益局部。生产率的上下是由报酬支付制度效率的上下决定的。而报酬支付制度的效率又是由经济组织的计量能力的强弱决定。经济组织的计量能力那
20、么取决于产权构造。所谓经济组织的计量能力是指这种组织能在多大程度上准确计量各项投入的生产率，并确定一种能使各项投入所获得的报酬及其生产率密切相关的分配方案。产权安排在这里的特征是，让企业家或所有者/管理者专业化于监视职责。他在企业中的位置由法律认可不仅赋予他监视团队成员要素投人绩效的权利，而且还包括在完成这些任务过程中减少“偷懒的鼓励的权利。企业家之所以具有完全的监视动力，是因为他是企业剩余的排他性索取者。因此，他监视投入绩效以及减少团队成员“偷懒行为的效率越高，他获得来自剩余的收入也就越高。阿尔奇安和德姆塞茨的企业理论，其意义在于，现代企业可以通过某种产权此处是剩余控制权安排及其调整，可以通
21、过改善企业的鼓励构造，降低交易费用，提高企业的生产效率。6. 结合实际谈谈你对因信息不对称引发的“逆向选择问题及其治理的认识？所谓不对称信息的构造, 是指焦急交易的一方场掌握着另一方没 有的信息, 而这一信息又将影响后者的福利。在不对称信息条件下, 价 格机制将失去完全竞争所具备的效率性, 有时甚至无法促使双方进展 都有利可图的交易。信息的不完备或不对称，决定了交易本钱的存在，如何配置信息在很大程度上决定着市场竞争和资源配置的效率。信息不完备或不对称，构成了对于经济行为人的约束条件，使得经济行为人出于最大化动机的决策实施过程和结果，时常呈现出偏离理性动机的情况。信息约束不仅表达为它本身对理性行
22、为的约束，而且衍生出特殊的制度、组织构造及各种限制因素。市场中交易的双方买卖双方对交易对象比方质量拥有不等量的信息，一方所拥有的信息多于另一方。具体事例：二手车交易、医疗保险、股票投资、雇员招聘信息不对称及逆向选择隐藏信息例如：旧车市场的“柠檬问题阿克尔洛夫提出一 个简单的模型旧车市场。在旧车市场 上, 卖方往往比买方更清楚车子的质量。假设买方无法通过其他方法 检查旧车的质量, 那么市场的运行就会出现问题。设想有两种车: 好车 和次车。卖主知其质量而买主只知道市场上有一定比例的好车和次 车。好车车主只愿意以较高价成交, 而次车车主却愿意以较低价出手。 买主知道有一定的概率会买到次车, 因此愿意
23、出的价格就要打折扣。 如果市场上次车的比例大到一定程度, 这种折扣就足够大, 使得好车 车主不再愿意把车投入市场。结果, 市场上只剩下了次车。这一简单模型提醒了两层道理。第一, 在信息不对称的情况下, 市 场的运行可能是无效率的, 因为在上述模型中, 有买主愿出高价购置好车, 但市场这一“看不见的手并没有把好车从买主手里转移到买主 手中。 第二, 这种“市场失灵具有“不利 选择或“逆向选择的特征, 即市场上只剩下次品, 这也就是人们通常所说的“劣币驱逐良币。这个例子很简单, 但给出了逆向选择的根本含义: 低质量的车将高质量的车驱逐出市场。导致这一结果的根源是信息不对称。信息不对称可发生在事先,
24、 也可发生在事后。交易双方事先信息 不对称, 带来的是隐藏信息的问题, 导致的后果是逆向选择以及有效 率的交易不易达成, 解决的方法是建立市场信号传递系统, 典型实例 是次品市场。我们知道,一般商品需求规律需求曲线向右下方倾斜。但是, 当消费者掌握 的市场信息不完全时, 他们对商品的需求量可能随价格的下降而减少 , 这时 , 就出现了所 谓 的 “逆 向 选 择问题; 同样,一般商品的供应规律供应曲线向右上方倾斜。但是, 当生 产者掌握的市场信息不完全时, 他们对商品的供应量也可能随价格的价格的上升而减少, 这时, 也出现了 逆向选择的问题。对于市场机制来说, 逆向选择意味着市场的低效率, 意
25、味着市场的失灵。由于信息不对称在市场中是普遍存在的, 所以以上阿克尔洛夫关 于旧车市场的分析具有普遍意义。他讲的故事虽然是旧车市场, 但也可以换成烟、酒市场, 也能解释为什么假冒伪劣产品充满这些市场。他的分析还可以用在其他领域。比方, 用它的理论可以解释为什么开展 中国家的一些民间信贷市场上利率其高无比, 原因也是“劣币驱逐良币, 即风险大的借款人驱逐了风险小的借款人, 同时使得利率调到高位, 以抵消高风险带来的本钱。人们如何克制信息不对称所产生的逆向选择问题：1约瑟夫斯蒂格里茨的信息甄别理论。主要的解决方法有：1信息传递。拥有信息优势的一方首先提供市场 信号。方法有：建立信誉，提供保证，建立
26、品牌。在卖主提供保证及信誉条件下，买主可以保障自己选择的权益，也可以防止做出逆向选择。2信息筛选。由处于信息劣势的一方首先给出区分不同类型的信号。在保险市场，保险公司可以提供两类保险单, 一种是适应于高风险投保人 的, 比方规定较高的价格同时赔偿额也较高, 另一种那么适用于低风险 的投保人, 比方规定较低的价格同时赔偿额也较低。2迈克尔史宾斯：信号传递理论。以受教育选择来研究教育投资的程度作为一种可信的传递信息的工具的问题。在迈克尔史宾思的模型里, 教育本身并不提 高一个人的能力, 它纯粹是为了向雇主“示意或“发出信号说明自己 是能力高的人。史宾斯确定了一个条件, 在此条件下, 能力低的人不愿
27、 意模仿能力高的人, 即做同样程度的教育投资以示意自己是能力高的 人。这一条件就是, 做同样程度的教育投资对能力低的人来说边际成 本更高, 比方, 能力低的人学习起来比能力高的人要更费力。史宾斯证 明了, 在这种情况下, 随有信息不对称, 市场交易中具备信息的应聘者 可通过教育投资程度来示意自己的能力, 而雇主根据这一信号便可区 别开不同能力的人。名牌和文凭就是两种典型的市场信号。根据史宾斯的理论, 我们可 以理解为什么一些人愿意花重资上名牌大学或念高学位, 其本钱远远 超出教育本身所带来的生产力的提高。原因是名牌大学和高学位都是 应聘者向雇主发出得信号, 说明他们聪明而勤奋。显然这种示意方法
28、 可以帮助克制信息不对称带来的困惑。但是这种示意方法是有本钱 的, 这里的本钱就是“过度教育投入。非对称信息导致逆向选择, 从而使帕累托最优的交易不能实现, 在极端情况下, 市场交易甚至根本不存在。制造和传递信号作为一种 重要手段, 能使由于非对称信息而瘫痪的市场重新运转起来。有效的 市场信号是对信息的不完全、非对称情况的补充。所以, 为了使市场更好的运转, 市场的参及者应该发出传递产品信息的信号, 以使交易尽 可能的到达帕累托最优, 以增加全社会的效益。7. 结合实际谈谈你对因信息不对称引发的“道德风险问题及其治理的认识？道德风险隐藏行动指的是市场的一方不能察知另一方的行动，不被察知的一方会
29、产生时机主义行为比方偷懒，在自己获益的同时损害另一方的利益。股东-经理所有者-经营者、保险人-被保险人、存在于一切的委托-代理关系中。在保险中必须作出权衡：保险太少意味着人们必须承当很多风险，全部保险意味着人们采取的提防行动太少，因为，他们面对的不是他们行动的全部本钱。免赔制度或无赔款优惠特定的契约设计被用来鼓励行为人消除道德风险。道德风险导致的问题：次优选择，混淆均衡，别离均衡自选择性。防止出现道德风险的解决方法：鼓励和监视。例如，假设你雇佣别人来给劳动，那么你应该建立怎样的报酬体系？不同的鼓励方案和报酬方式：从上述四种报酬方式中，可以推知：为了设计有效率的鼓励方案，必须确保进展劳动量决策的
30、行为人是产量的剩余索取者。鼓励方案向工人提供的边际效用必须等于他的边际产品。不对称信息问题：劳动量是不可察知的，雇佣者充其量只能观察劳动量的某种信号，如作为结果的产量。然而，产量比分取决用于工人的劳动，局部取决于天气、投入品的质量和其他因素等“噪音，所以，根据产量支付报酬并不等于根据劳动量支付的报酬。鼓励方案必须考虑这个信息不对称问题。这时，前述四种鼓励方案的结果将被彻底颠覆。只有分成制作为一种次优选择，使工人有生产鼓励，而又不比承当全部风险。委托代理理论：该理论从企业中存在的所有权和控制权相别离的事实出发，试图探讨委托人(所有权的拥有者)和代理人(控制权的拥有者) 在信息不对称和双方利益不一
31、致的前提下，由两权别离所带来的代理本钱问题：即委托人采取怎样的方法才能以最小的代价使得代理人愿意为委托人的目标和利益(也是企业的利益)努力工作的问题。 委托-代理理论的假设前提：信息不对称、利益不一致、风险态度不一致委托-代理关系中的约束条件：一是委托人期望的行动必须及代理人自身利益一致。否那么委托人所谓的效用最大化只是一句空话。这就是“鼓励相容约束。其二是代理人承受委托人给予的任务的期望效用应不小于他从事别的任务所能获得的效用值(时机本钱)，即“参及约束。其三是任何满足代理人参及约束及鼓励相容约束，而使委托人预期效用最大化的鼓励合约中，代理人都必须承受局部风险。克瑞普斯等人(Kreps Wi
32、lson)提出的声誉模型将动态博弈理论引入委托-代理关系的研究之中，考察了屡次重复代理关系情况下，竞争、声誉等隐性鼓励机制所发挥的鼓励作用。 当参及人之间只进展一次性交易时，理性的参及人往往会采取时机主义行为，通过欺骗等手段追求自身效用最大化目标。但当参及人之间重复屡次交易时，为了获取长期利益，参及人通常需要建立自己的声誉，从而达成长期委托-代理关系中鼓励兼容。 法玛(Fama)提出，在竞争性经理市场上，经理的市场价值决定于其过去的经营业绩，从长期来看，经理必须对自己的行为负完全的责任，因此，即使没有显性鼓励的合同，经理也会有积极性努力工作，因为这样做可以改良自己在经理市场上的声誉，从而提高未
33、来的收入。 证券设计理论：在格罗斯曼和哈特(Grossman & Hart)、哈里斯和雷维夫(Harris Ravive)的工作根底上开展的证券设计理论，建立了有关投票及剩余索取权相匹配的模型。该理论认为证券是一种有效的公司控制手段。其主要观点是，投票权应该及剩余索取权正相关，即通过投票来选择管理者的权力必须由那些承受经营风险的人掌握。这种理论用到经理鼓励研究方面，其重要影响表现在，只要将选择经理的权力交给那些承受经营风险的投票人，经营业绩不好的经理将会因此而失去对企业的控制权，因此，这一选择机制会鼓励经理为获取企业控制权而努力经营，提高经营业绩。由此可见，经理鼓励的重要手段之一在于经理选择权
34、的安排；把控制权及企业绩效相联系是鼓励有控制权欲望的经理提高经营业绩的重要条件。监视问题：例子1：效率工资。通过向雇员支付远远高于他们在其他地方可以获得的工资，就提高了他们被辞退的本钱从而大幅度降低了雇主的监视本钱。例子2：乡村银行我国中小企业贷款问题。8. 结合实际，分析外部性及其解决措施？迄今为止，我们认为消费者之间或生产者之间的全部影响收益或本钱，都是通过市场发生的都可以在市场上进展交易，因此，一切经济行为人所需要知道的就是市场价格和他们自己的消费或生产可能性。然而，当消费者之间或生产者之间的相互影响不能通过市场交易时，就产生了外在效应。外在效应是指市场交易不能包括所有的本钱或收益的现象
35、。当一方的行为对另一方产生负面影响，而又不必为此支付费用，称为负外部效应；当一方的行为使另一方受益，而又得不到报偿，称为正外部效应。在无外部效应出现时，市场机制是能够实现帕累托有效率配置的。如果存在外部效应，市场就不一定产生资源的帕累托有效率配置，即市场失灵。负的外部效应导致供应过量的低效率正的外在性导致供应缺乏的低效率：例如房屋修理和美化抽烟者和不抽烟者，涉及的外部效应和产权问题启示：1. 存在着一条货币及抽烟之间的帕累托有效率配置的契约曲线。2. 如果初始禀赋给予A抽烟的产权，A就可以考虑出售局部抽烟权给B以交换B的货币。同样，如果给予B干净空气的产权，那B也会将局部干净空气的权利卖给A。
36、3. 只要我们明确界定涉及外部效应的行为的产权不管谁拥有了产权行为人都能从他们的初始禀赋出发，通过交易到达帕累托有效率配置。4. 如果产权界定明确，各种机制允许人们进展适当的谈判的话，人们就能以他们交换生产和消费一般商品的权利的方式，交换他们产生外部效应的权利。5. 创立一个外部效应市场，让市场机制会发挥作用。拟线性偏好：对引起外部效应的商品的需求独立于收入，即其收入效应为零。从几何特征看，行为人的无差异曲线水平地从一个位置平移到另一个位置。无差异曲线之间切点的轨迹帕累托有效率配置集是一条水平线。这意味着在每一个帕累托有效率配置中，外部效应的数量烟量是一样的；各有效率配置中所不同的只是行为人所
37、持有的货币量。一般来说，在有效解中，产生外部效应的商品的数量取决于产权的分配如图33.1。在某些条件下，涉及外部效应的商品的有效率数量独立于产权分配科斯定理某些作者认为，科斯只是断定对于外部效应的讨价还价必须在没有本钱的情况下才能实现帕累托有效率配置，科斯并没有说这种结果可以独立于产权的分配。科斯第一定理：当交易本钱为零时，只要产权明晰，外部性就会内部化，资源的有效配置就能实现。要点：第一，产权明晰，这里主要指的是私有产权；第二，交易本钱为零或极小；第三，初始产权可以是任何的享有者，但一定要是私人；第四，在上述条件下，通过市场交易市场交易的背后实质是产权的交易，一定会消除外部性，实现资源的有效
38、率配置科斯第二定理：当交易本钱不为零时，产权的归属将影响效率。科斯第三定理：适当的产权安排产权的界定、初始分配等可以改善资源配置。所谓“产权，从最根本的意义上说，就是对物品或劳务根据一定的目的加以利用或处置以从中获得一定收益的权利。所谓交换，就是放弃对某一物品的产权以换得对另一物品的产权。交易是产权的交易。所谓“产权，从最广泛的意义上说，就是一个人能做什么或不能做什么的权利。产权束各项权能分属不同的经济主体利益相关者产权制度安排的最优目标：产权最为明晰；权利及责任完全对称；管理监视本钱最低；交易费用最小；人的内在动力最大；自我约束性最强；资源配置最优；个人自主性最强；监视最完善有力。巴泽尔产权
39、理论的根本点：1一切人类社会的一切社会制度，都可以被放置在产权(或“权利)分析的框架里加以分析。 2一切权利分析的根本单位是“个人，所谓“组织的行为最终可以分析成个人行为的整合。 3任何个人的任何一项权利的有效性都要依赖于(a)这个人为保护该项权利所做的努力。(b)他人企图分享这项权利的努力，和(c)任何“第三方所做的保护这项权利的努力。由于这些努力是有本钱的，世界上不存在 “绝对权利。 4权利的转让、获取和保护所需要的本钱叭做“交易本钱。如此定义下的“交易本钱之所以存在，是因为关于资产的各种有用性和潜在有用性的信息是有本钱的。 5由于信息本钱，任何一项权利都不是完全界定了的。没有界定的权利于
40、是把一局部有价值的资源留在了“公共领域里。公共领域里全部资源的价值也叫做“租。6产权的界定是一个演进过程。随着新的信息的获得，资产的各种潜在有用性被技能各异的人们发现，并且通过交换他们关于这些有用性的权利而实现其有用性的最大价值。每一次交换都改变着产权的界定。 7产权界定的演进过程有理论上的均衡状态(没有人愿意偏离这个状态)：对每一个潜在的寻租者而言，寻租的边际本钱等于该寻租者在其已经享有的权利下能够得到的租的边际增量。 8“只有一种所有制形式确实能够使来自资产的净收入(从而它对于初始所有者的价值)实现最大化。决定所有权最优配置的总原那么是：对资产平均收入影响倾向更大的一方，得到剩余的份额也应
41、当更大。因此，资产将产生的净收入取决于关于资产的权利的事前界定。 9研究那些用于界定和转让产权的合同，这是产权分析的核心内容。所谓“市场， “企业，或者“政府，“俱乐部等等组织形式，只不过是人及人之间各种合同的表现形式。它们都可以被复原为个人以及及之联系着的一组合同。生产的外部效应：这里的外部效应是：钢厂在追求利润最大化时，看到的只是生产钢的私人本钱，并不考虑它加在渔场上的本钱，随着污染增加而增加的渔场本钱，是生产钢的一局部社会本钱。外部效应内部化通过一体化使外部效应内部化：钢厂和渔场合并为一家既产钢又产鱼的企业。天下没有免费的午餐：减少污染是有本钱的。因此，必须确定一种最节省本钱的方式来实现
42、减少污染的目标。比方，两个排放器，其到达排放限额的本钱不同。我们必须考虑 。控制排放的边际本钱在各个厂商之间必须相等。如果一家厂商控制排放的边际本钱大于另一家厂商时，降低前者的排放限额，并相应增加后者的限额，就能降低总的本钱。我们如何能做到呢？搜集厂商减少排放的本钱信息是本钱非常高的。执行有效率的解决方案的最正确途径是利用市场。请看全球“碳交易市场。对一些条件的解释：1征收庇古税：2外部效应市场：渔场对清水有权，钢厂必须购置污染权；钢厂有权排放污染，渔场必须向钢厂支付才能使其减少污染。均衡价格为：解决方法是发送市场信号和企业并购。市场本身提供了使生产外部效应内部化的信号鼓励：一个企业的行为影响到另一个企业，它们协调后可能得到的利润大于它们各自单独行动时可能得到的利润之和，利润最大化目标本身就促进生产外部效应内部化。实现途径企业并购比方纵向一体化克制外部效应成为企业并购动因研究的重要局部第 7 页