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1、货币政策：一般是指中央银行为实现既定的目的运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运营的各种方针措施。狭义的货币政策重要涉及四个方面的内容，即政策目的、中介指标、操作指标和政策工具。货币制度：指国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。简称币制。中间业务：商业银行在资产负债业务以外，还开展了一些提供服务、旨在收取手续费的业务，因这类业务既不属于资产业务也不属于负债业务，所以称为中间业务。涉及结算业务、承兑业务、代理业务、信托业务、租赁业务、出售贷款等直接融资：是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。资本市场：货币市场的对称。又称长期金融市场
2、，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。广义的资本市场涉及两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，涉及债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指债券市场和股票市场。经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其所有产出的比重及其变化过程。是与自给自足式的自然经济和以物易物的实物互换相相应的一个范畴。货币供应的内生性：是指货币供应难以由中央银行绝对控制，而重要是由经济主体中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供应量具有内生变量的性质。货币供应的外生性：金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、互相关系与
3、配合的状态。公司信用：是指以公司作为融资主体的信用形式，即由公司作为资金的需求者或债务人的融资活动。商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算业务的银行。可以发明派生存款，通常又叫存款货币银行。证券行市：是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。货币市场：又称短期金融市场，是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场与资本市场一起，共同构筑成完整的金融市场。金融压制：是指金融和经济发展之间陷入的一种互相挚肘和双双落后的恶性循环状态。格雷欣法则：即劣币驱逐良币的现象。是指两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣
4、币）所排斥，在价值规律的作用下，良币推出流通进入储藏，而劣币充斥市场。商业信用：是指工商公司之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型方式是以赊销提供的信用。是公司间的直接信用。经济金融化：指所有经济活动总量中使用金融工具的比重及其变化过程。货币乘数：是指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增长或减少一个单位所引起的货币供应量增长或减少的倍数。基础货币：又称强力货币或高能货币，是指处在流通界为社会公众所持有的钞票及银行体系准备金（涉及法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币发明的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。金融相关比率：即现有
5、金融资产总值/国民财富金融市场：是指资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场合。超额准备金：是指商业银行为了安全和应付意外之需，实际持有的准备金经常多于法定存款准备金的那一部分资金。票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。货币供应量：是指一国各经济主体（涉及个人、企事业单位和政府部门等）持有的、由银行系统供应的债务总量。涉及钞票和存款货币两个部分。货币均衡：是指货币供应与货币需求基本相适应的货币流通状态。若以Md表达货币需求量，Ms表达货币供应量，货币均衡则可表达为：Md=Ms。存款货币：是指可以发挥货币作用的银行存款，重要是指可以通过
6、签发支票办理转帐结算的活期存款。无限法偿：是指不管支付数额多大，不管属于何种性质的支付（买东西、还帐、缴税等），对方都不能拒绝接受。派生存款：又称衍生存款，是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资业务等引申而来的存款。它是相对于原始存款的一个范畴。银行发明派生存款的实质，是以非钞票形式为社会提供货币供应量。原始存款：是指商业银行接受的客户以钞票方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。直接标价法：用一定单位的外国货币来计算应付若干单位的本国货币的汇率标价方法。又称应付标价法。间接标价法：用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。又称应收标价法。银行
7、信用：银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算业务的银行。可以发明派生存款，通常又叫存款货币银行。金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场合。公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场货币量的政策行为。表外业务：是指商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动。存款准备金政策：是指商业银行为应付客户提取存款而设立的准备金制度。它由两部分构成：一部分是库存钞票；另一部分是法定准备，即根据银行法，商业银行将其存款按中央银行规定的比率转存中央银行的部分信用货币：是指可以发挥货币功能的信
8、用工具。涉及商业票据、商业银行发行的银行券、中央银行发行的银行券和可以进行转帐结算的银行存款等。证券交易所：是二级市场的组织方式之一，是专门的、有组织的证券集中交易的场合。浮动利率：是指借贷期限内，随市场利率的变化而定期进行调整的利率。多用于较长期的借贷及国际金融市场货币市场：是指以期限一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。现代信用活动的基础与特性(一)现代信用活动的基础1、个人与信用2、公司与信用3、政府与信用4、金融机构与信用5、国际收支与信用(二)现代信用活动的特性（1）信用关系业已成为现代经济中最普遍
9、、最基本的经济关系。（2）在现代经济、信用活动中，风险与收益是互相匹配的。（3）现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。（4）现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，不仅间接融资活动要通过信用中介来完毕，直接融资也离不开信用中介机构的服务。金融机构的重要功能、提供支付结算服务。、融通资金。融通资金功能是所有金融机构所具有的，不同金融机构因发行的融资工具不同而使融资方式有所不同。 最终都是使社会总资本中暂息形态的资本份额减少。 、减少交易成本并提供金融便利。金融机构通过规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，重要表现在对各种公司和居民家庭、个人开展广泛的理财服务以及对发行证券筹资的
10、公司提供融资代理服务等方面。、改善信息不对称。、风险转移与管理。国际储备的内容及作用国际储备是一国货币当局可用于干预外汇市场，平衡国际收支逆差的资产。重要涉及黄金储备、外汇储备、储备头寸（普通提款权）和特别提款权。 国际储备的作用重要是：（1）一国发生国际收支困难时起缓冲作用。假如是短期暂时性的国际收支困难，一国政府可以通过国际储备融资予以解决，而不必采用影响整个宏观经济的财政货币政策来调节，由于后者付出的调整代价较大。（2）用于干预外汇市场，稳定本币汇率。当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时，一国政府可动用外汇储备加以干预。一方面，出售外汇储备购入本国货币可以阻止本币汇率大幅
11、贬值；另一方面，购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度升值。（3）可作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信。国际上各大专业评估机构在评估各国借款资信和国家信用风险时，国际储备的数额是其参考的重要指标。一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充足体现，可以作为该国政府对外借款的保证。金融监管的重要内容与原则金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业（涉及金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实行的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还涉及了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介
12、组织和舆论的社会性监管等。金融监管的基本原则是：（1）监管主体的独立性原则。（2）依法监管原则。（3）“内控”与“外控”相结合的原则。（4）稳健运营与风险防止原则。（5）母国与东道国共同监管原则。金融监管的内容重要有以下三个方面：1、市场准入的监管。2、市场运作过程的监管。3、市场退出的监管。国际收支失衡的重要影响因素及其调节措施国际收支失衡的因素：1、经济增长状况。涉及周期性不平衡和收入性不平衡。2、经济结构性因素。涉及产业结构性失衡和要素结构性失衡。3、货币性要素。即由于一国的物价水平、利率、汇率的变化导致的国际收支失衡。4、偶尔性因素的变动。如反倾销调查的影响等。5、外汇投机和国际资本流
13、动的影响。国际收支失衡的调节政策：1、财政政策调节。假如一国出现国际收支逆差，则政府应采用紧缩性的财政政策，减少财政支出和提高税率；政府支出的减少通过乘数效应使国民收入数倍的减少；税率的提高进一步减少了公司的收益和个人的可支配收入，收入的减少必然导致本国居民商品和劳务支出的下降，其中涉及对进口商品和劳务的需求下降。2、货币政策调节。一国出现国际收支逆差，运用紧缩性的货币政策，从而可以减少国内生产的出口品和进口替代品的价格，增强本国产品的竞争力，从扩大出口和减少进口两个角度纠正国际收支经常项目的逆差。再者，紧缩性的货币政策将促进一国国内利率水平的提高，有助于吸引资本流入，改善国际收支的资本和金融
14、账户。3、信用政策调节。假如经常项目逆差，可以有针对性地直接向出口商提供优惠贷款，鼓励其扩大出口；中央银行也可以通过提高进口保证金比例，克制进口。此外，还可以通过向外商提供配套贷款吸引投资，通过资本和金融项目的顺差来平衡经常项目的逆差。信用政策的运用还可以通过影响利率水平的变化，进而对投资，价格等变量产生影响，并作用于社会总供应和总需求。4、外贸政策调节。比较典型的做法是通过关税和非关税壁垒来实行贸易的管制。前者重要是通过提高关税来克制进口，刺激对本国进口替代品的需求。后者则一方面运用配额、进口许可证等措施限制进口，另一方面运用出口补贴等措施鼓励本国商品的出口，从进出口两方面双向调节国际收支失
15、衡。资本市场及其特点资本市场：资本市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场，又称长期资金市场。广义的资本市场涉及两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，涉及债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。资本市场的特点：（）资本市场交易的金融工具期限长。（）市场交易的目的重要是为解决长期投资性资金的供求需要。（）资金借贷量大。（）市场交易工具特殊。金融创新的特性与成因金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和发明性变革所发明或引进的新事物。当代金融创新的重要表现：1、金融制度创新。涉及国际货币制度的创
16、新和国际金融监管制度的创新。2、金融业务创新。涉及新技术在金融业中广泛应用；金融工具不断创新；新型金融市场不断形成；新业务和新交易不断涌现。3、金融组织结构创新。涉及创设新型金融机构；各类金融机构的业务逐渐趋同；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的经营管理频繁创新。金融创新的重要特性：（1）新型化、（2）电子化、（3）多样化、（4）连续化；推动金融创新的重要因素：1、经济思潮的变迁。70年代以后，经济自由主义思潮居于支配地位，在其影响下，金融业规定货币当局放松种种管制，并通过金融创新来逃避管制。2、需求刺激与供应推动。3、对不合理金融管制的规避。4、新科技革命的推动。中央银行的职能及对各职能
17、的理解中央银行作为一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。中央银行的性质决定了它的重要职能涉及发行的银行、银行的银行和国家的银行：1、发行的银行。中央银行由国家以法律形式授予货币的发行权，因此也承担起对调节货币供应量、稳定币值的重要责任。独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通商业银行的主线标志。货币发行权一经国家法律形式授予，中央银行即对保证货币流通的正常与稳定负有责任。2、银行的银行。中央银行集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当最后贷款者；作为全国票据的清算中心，并对所有金融机构负有监督和管理的责任。我国自中国银监会成立以后，由于职能分拆，这一部分职能事
18、实上已划归银监会负责，中国人民银行则重要负责与货币政策紧密相关的那一部分监管，具体做法尚有待在实践中摸索。3、国家的银行。中央银行是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。代表国家执行金融政策，代为管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。重要表现为 代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参与国际金融组织和国际金融活动，制定和执行货币政策。西方国家金融机构的发展新趋势、金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展 、兼并重组成为现代金融机构进行整合的一个有效手段 、金融机构的组织形式不断创新、金融机构的发明性更强、风险性更大、技术含量更高、金融机构的经营管理频繁创新中央银行重要货币
19、政策工具及其运用中央银行的货币政策工具，涉及存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策等一般性货币政策工具以及选择性货币政策工具和其他政策工具如直接和间接信用调控。（1）法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务称之为一般性的货币政策工具。法定存款准备金率是作用剧烈的工具，一般不容易变动；再贴现政策重要是告示效应，表白政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也较直接。但它规定的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。三者需要配合使用。（2）对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具。涉及：消费信用控制、证券市场信用控制，不动产信用
20、控制、优惠利率等，各有具体作用。（3）其他政策工具重要有两大类：一类属于直接信用控制，如规定存贷利率的最高限，实行作用配额，规定商业银行流动性比率以及其他直接干预措施，一般都是根据不同情况有选择地使用，并且这类手段更多地通过金融监管来进行；另一类是间接信用，如道义劝告和窗口指导，虽无法律效力，但中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上是一致的，所以在实行中这种做法的作用还是很大的。影响我国货币需求的重要因素影响我国货币需求的宏观因素：1、收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。在经济货币化的过程中，货币需求有增长的趋势。2、价格：价格和货币需求特别是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。3、
21、利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。4、货币流通速度：货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并在不考虑其他因素的条件下，两者之间的变化存在固定的比率。5、金融资产的收益率：更多的影响货币需求的结构。6、公司与个人对利率与价格的预期：对利润的预期同货币呈同方向变化，对通货膨胀的预期同货币 需求呈反方向变化。7、其他因素：信用的发展状况，金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求的影响等。决定我国货币需求的微观基础：1、居民的货币需求。居民交易性货币需求与交易费用和货币收人正相关，与利率负相关。居民货币收入逐年增长，内生地推动了居民货币需求的增长。2、公司的货
22、币需求。公司的交易性货币需求产生于减少交易成本的需要。公司交易成本的大小重要取决于三个因素:利率、商品交易费用和商品交易规模。3、政府部门的货币需求。政府部门的货币需求重要为满足履行公共职能的需要，涉及:职能性货币需求，防止性货币需求。加入世界贸易组织后中国金融业面临的挑战、宏观层面的挑战：（）对中国货币政策方面的挑战；（）对金融监管方面的挑战；（）金融业对外开放也许带来的风险；、微观层面的挑战：（）业务方面的挑战；（）人才方面的挑战；（）市场方面的挑战；我国利率的决定与影响因素1、利润的平均水平为上限。大多数公司的平均利润上升，全社会的平均利润率也会上升，这时利率总水平也相应上升；大多数公司
23、的平均利润下降，全社会的平均利润率也会下降，这时利率总水平也相应下降2、资金的供求状况。资金供应资金需求，贷方（银行）内部竞争，利率下降；资金供应资金需求，借方（公司）内部竞争，利率上升3、物价变动的幅度。名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势。即物价上涨，通货膨胀率上升，为了保持实际利率不变，名义利率上升4、国际经济的环境。重要是国际间资金的流动 、国际间的商品竞争 、外汇储备量的多少和运用外资的政策。资金流出，国内资金供应量减少，为了制约资金的流出，必须提高利率。利率水平还受国家外汇储备量及外汇政策的影响。外汇储备少，则需引进外资，一般要适当提高利率；反之，则不需提高利率。5、政策性因素
24、。如中央银行调控经济总量和结构的需要，投资方向的引导等等。为了克制通货膨胀，国家也许会提高利率；为了促进投资，国家也许会减少利率。国家利率政策对于不同的地区实行不同的利率，起到鼓励和限制的作用。货币制度及其重要内容货币制度是指一国政府在货币方面以法律形式拟定的货币流通结构和组织形式。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。从规范化的角度来看，典型的货币制度涉及以下六个方面的内容：货币制度的基本内容涉及六个方面：(1) 规定货币材料，即拟定哪些商品可以作为币材。(2) 规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。(3) 规定主币和辅币。(4) 规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下
25、规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。(5) 有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。(6) 准备制度，如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。金融与经济发展之间的关系1、经济发展决定金融，具体表现在：其一，金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。其二，商品经济的不同发展阶段决定着同期的金融状况。经济发展的结构对金融结构有决定性影响。经济规模决定了金融规模。 经济发展的阶段决定着金融发展的阶段。由此可以得出结论：金融在整体经济的关系中一直居于从属地位，其基本功能是满足经济发展过程中的投融资需求和服务性需求。
26、不能凌驾与经济发展之上，不能脱离经济而盲目追求自身的发展。2、金融对现代经济发展的推动作用，具体表现在：通过金融运作为经济发展提供条件。通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持。通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。通过金融业自身的产值增长直接为 经济发展作出奉献。3、金融对经济发展也许出现的不良影响因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。一旦金融业经营不善风险失控不仅导致金融业的危机，并且将印发经济危机。因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的血肉联系。资本流动国际化会促使金融危机在国际间迅速
27、蔓延，不仅侵蚀世界经济的基石，更使发展中国家备受打击。现代信用体系的构成现代信用体系重要由信用制度的安排、信用机构、社会征信系统等各方面组成.信用制度是保证信用活动正常进行的基本条件,丰富的信用形式以及相应的信用工具可以充足适应不同的融资需要,发挥信用的资金调剂作用.信用机构可以减少信用不对称,减少交易成本,维护信用安全和秩序.信用机构又涉及信用中介机构,信用服务机构和信用管理机构. 社会征信系统：征信的具体含义是指对法人或自然人的信用信息进行系统调查和评估.信用征信重要涉及两大系统:一是以公司,公司为主体的法人组织的信用征信;二是与公民个人经济和社会活动相关的信用征信.征信系统包含五个子系统
28、A信用档案系统是指法人和自然人信用活动能力信用状况的原始记录.信用档案系统是征信制度的基础.信用档案系统内容涉及个人信用档案和公司信用信用档案.B信用调查系统是了解征信档案的事实真相,借以作为市场决策的重要参考依据.信用调查的内容涉及(1)贷款信用调查(2)融资信用调查(3)合资合作信用调查(4)贸易伙伴信用调查.C信用评估系统是对公司,金融机构,社会组织和个人履行各类经济承诺的能力及可信限度的评价,重要是偿还债务的能力及其可偿债限度的综合评价,信用评估的结果通常采用特定的特级符号来表达.D信用查询系统是指在社会征信系统数据库建立起来后,可供商业机构和个人查询相关公司以及个人信用状况的系统.E
29、失信公示系统是征信机构依法及时,客观地将有不良信用记录的个人和公司的名单以及对其的处罚意见在某一范围内进行公布,让失信记录在特定范围内有效传播,以警示与其有联系的机构,公司或个人的系统.股价指数及其编制方法概念：股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均数。由于政治、经济等多方面因素，股价处在经常变动之中。为了可以综合反映这些变化，世界各大金融市场都要编制股票价格指数，将一定期点上众多的股票价格用综合指标表现出来。编制：股价指数的编制与商品物价指数的编制方法基本相同，即先选定若干有代表性的股票作样本，再选某一合适的年份作基期，并以基期的样本股价为100，然后用报告期样本股票的价格与基期价格作比较
30、，就形成报告期股价指数。货币市场及其特点货币市场是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场与资本市场一起，共同构筑成完整的金融市场。货币市场具有以下明显特性：（1）交易期限短。（2）流动性强（3）风险相对较低。货币市场的功能与作用:（1）调剂资金余缺，满足短期融资需要（余与缺；各类主体）（2）为各种信用形式的发展发明了条件（商业信用；银行信用；国家信用；国际信用）（3）为政策调控提供条件和场合。政府经常直接或间接通过货币市场进行宏观调控。中央银行货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实行的。货币均衡及其判断标志货币均衡是指货币供应与货币需求基本相适应的货币流通状态。若以
31、Md表达货币需求量，Ms表达货币供应量，货币均衡则可表达为：Md=Ms。货币均衡一方面是一个动态的过程，通常是指在一定利率水平下的货币供应同货币需求之间互相作用后所形成的一种状态。货币均衡的实现具有相对性。货币均衡并不规定货币供应量与货币需求量完全相等。货币均衡的两个判断标志，就是商品市场上的物价稳定和金融市场上的利率稳定。利率稳定是货币供求平衡的直接反映，而物价稳定可反映出商品市场上商品与劳务能迅速转换为货币，因而也是货币均衡的标志。国际资本流动及其效应国际资本流动：是指资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动涉及资本流入和资本流出两个方面。国际资本在全球范围内的流动，一方面增
32、长了资本输入国的资本资源，促进了这些国家经济的发展；另一方面也提高了资本的收益。此外，对国际金融市场乃至于全球经济都产生了多方面的效应。具体表现为：（1）一体化效应：一方面，表现为全球经济一体化；另一方面，表现为金融市场一体化；再次，还表现为金融市场资产价格与收益的一体化。（2）放大效应:重要是指资金在国际间流动时往往可通过特定机制对一国乃至全球经济发挥远远超过其实力的影响。具体表现为：一是：杠杆效应：是指一定数量的国际资本可以控制的名义数额远远超过其自身的金融交易。绝大多数衍生工具的交易都具有杠杆效应，借助衍生工具，可以对衍生市场上的价格进而对一国与全球经济发挥影响。 二是：羊群效应：交易者
33、的心理预期往往决定其交易行为，因而在投机气氛比较浓厚或市场不拟定性比较大的短期国际资金流动中，人们并不是根据自己的真实意见做出决策，而是揣摩别人的心理进行交易。即“一人带头，大家跟风”的羊群效应；有些机构投资者就运用国际资金流动的这一特点，故意将某一信息广为宣传，故意识地诱发市场恐慌情绪与从众心理，来实现有限资金无法达成的效果。（3）冲击效应:具体表现在：一是：对经济主权的冲击：国际资本的流动使许多国家结成了自由贸易区、关税同盟、共同市场（经济共同体）以及经济同盟，这些经济一体化组织规定成员国让渡部分主权以成立具有超国家权力的共同管理机构，在一定限度上冲击了当事国的国家主权。二是：对国内金融市
34、场的冲击：短期内外资的大量流入或流出将引起该国金融市场的资金供求失衡，导致利率和金融资产价格的剧烈波动，进而影响到该国的经济运营。三是：对汇率的冲击：资本的进出改变了外汇资金的供求均衡，必然引起外汇汇率的波动，资本大量流入，本币升值；资本大量流出，外币升值，该国的国际收支状况恶化。使一国微观经济主体（例如公司）的行为乃至于宏观经济变量都受到巨大影响。如东南亚金融危机。影响汇率变动的重要因素1、国际收支: 国际收支逆差，对外债务增长，对外汇需求增长，外汇汇率上升，本币汇率下降。国际收支顺差，对外债权增长，对本币需求增长，本币汇率上升，外汇汇率下降。2、相对通货膨胀率: 通货膨胀，纸币贬值，引起国
35、际收支亏损，贬值货币也会在市场上遭到抛售，导致本币汇率下降。3、利率水平: 利率的高低调整会使外资的流入或流出增长，改变外汇的供求状况，引起汇率的变动。4、经济增长的国民差异: 经济增长在短期内会带来更多的进口，导致经常项目逆差，本币汇率下降。长期看，一国经济实力的增强会增强对其货币的信心，使其币值稳定坚挺。5、政府的宏观经济政策:6、政府对外汇市场的干预: 中央银行出于某种经济政策的考虑，也许会对外汇市场进行直接干预，在短期内会影响外汇市场的供求状况和汇率的变动。7、心理预期: 在国际金融市场上，庞大的游资流动迅速，受预期因素的影响很大，预期因素成为短期内影响汇率变动的最重要因素之一。商业银
36、行经营管理的原则及其统筹考虑的因素商业银行经营管理的原则简称“三性原则”，涉及赚钱性、流动性、安全性。1、赚钱性：追求赚钱最大化2、流动性：商业银行可以随时满足客户提取存款等规定的能力3、安全性：商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全三原则的关系：既互相统一又有一定的矛盾。统一：假如没有安全性，流动性和赚钱性也不能最后实现；流动性越强，安全性越高。即流动性与安全性是成正比的矛盾：流动性强，安全性高的资产其赚钱性则较低，而赚钱性较强的资产，则流动性较弱，安全性较差。即赚钱性与流动性、安全性成反比综上，商业银行必须权衡三者利弊，一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现赚钱的最大化。加入世界
37、贸易组织对中国金融业的效应1、扩充效应：外资金融机构的进入增长了我国金融业的供应主体，扩大了金融服务的范围。中资金融机构为了应对挑战也必然扩大和充实金融服务的范围。2、示范效应：即充足展示国际金融领域的先进技术、经营管理经验，为我国金融业务运作起到示范作用。3、鲶鱼效应：是指外资公司金融机构的加入及其活力的释放，可以起到激活中资金融机构的发明性，摒弃其优越性和依赖性。4、竞争效应：外资金融机构的进入客观上增长了对中资金融公司竞争压力。优胜劣汰的机制促进了中资金融机构的改革与发展。5、规范效应：加入WTO后我国的金融业就必须按照国际惯例和“游戏规则”办事，有助于建立并维护良好的经济与金融秩序。不
38、兑现的信用货币制度及其特点不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。三个特点：1、现实经济中的货币都是信用货币，重要涉及钞票和银行存款。 2、货币都是通过金融机构的业务投入流通的 3、国家对信用货币的管理调控成为必要选定货币政策中介目的的标准货币政策中介指标是指为实现货币政策目的而选定的中间性或传导性金融变量。选定货币政策中介目的的标准重要有三个： 1、可测性：指中央银行可以迅速获得这些指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断 2、可控性：指这些指标能在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3、相关性：指该指标与货币政策
39、最终目的有极为密切的关系，控制住这些指标就能基本实现政策目的。直接融资和间接融资的优点与局限性直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。间接融资是指资金供求双方通过金融中介间接实现资金融通的活动。直接融资和间接融资各具优点，也各有局限。直接融资的优点在于：(1)资金供求双方联系紧密，有助于资金的快速合理配置和提高使用效益。（2）由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。但直接融资也有其局限性，重要表现在：（1）资金供求双方在数量，期限，利率等方面受的限制比间接融资为多；（2）直接融资的便利限度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达限度的制约;(3)对资金供应
40、者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。(4-6分)间接融资的优点在于：（1）灵活便利；（2）安全性高；(3)规模经济。间接融资的局限性重要有两点：（1）割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；（2）金融机构要从经营服务中获取收益，从而增长了筹资者的成本，减少了投资者的收益。（4-6分)金融全球化对一国货币政策有效性的影响金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放经济业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动、最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性，这是金融全
41、球化的悲观作用。随着金融全球化的发展，一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，因此国家制定的经济政策特别是货币政策在执行中出现有效性减少的情况。例如，当一国国内为克制通货膨胀而采用紧缩货币政策，使国内金融市场利率提高时，国内的银行和公司可方便地从国际货币市场获得低成本的资金，这就会削弱金融当局对货币总量、利率等指标进行控制的有效性。同时，国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。通货膨胀形成的理论因素及我国通货膨胀形成的特点 (一)通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象 (二)其成因重要有：（1）直接因素。不管何种类型的通货膨胀
42、，其直接因素只有一个，即货币供应过多。用过多的货币供应量与既定的商品和劳务量相相应，必然导致货币贬值、物价上涨，出现通货膨胀。 （2）深层因素，涉及：需求拉上。即由于经济运营中总需求过度增长，超过了既定价格水平下商品和劳务等方面的供应而引发通货膨胀，涉及财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀;成本推动。即由于提高工资或市场垄断力量提高生产要素价格致使生产成本增长而引发通货膨胀。涉及工资推动，利润推动;结构失调。即由于一国的部门结构、产业结构等国民经济结构失调而引发通货膨胀。供应局限性。即在社会总需求不变的情况下，社会总供应相对局限性而引起通货膨胀。预期不妥。即在连续通货膨胀情况下，由于
43、人们对通货膨胀预期不妥（对未来通货膨胀的走势过于悲观）而引起更严重的通货膨胀。 体制因素。由于体制不完善而引起的通货膨胀。 以上是通货膨胀的几种重要成因。应当注意的是，对于某一次具体的通货膨胀，其成因往往不是单一的，而是多种因素综合在一起导致的，因此需要综合全面的分析。(三)我国通货膨胀的特点是：短期性;非政策性。长期国际资本流动与短期国际资本流动的区别长期资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动。短期资本流动是指期限为一年或一年以下的资本的跨国流动。两者的区别重要有：(1)投资目的不同。长期资本流动是为了达成获利和控制的目的进行投资的；短期资本流动是为了资金安全、保值、获利以及经营业务的需
44、要进行投资的。(2)投资的期限与稳定性不同。长期资本流动投资期限较长，一般比较稳定；短期资本流动投资期限较短，具有不稳定性。(3)对一国货币供应量影响不同。长期资本流动一般不影响一国的货币供应量；短期资本流动可以迅速直接影响到一国的货币供应量。(4) 对汇率、利率影响不同。长期资本流动一般不影响汇率、利率；短期资本流动对汇率、利率有重要影响鉴定通货膨胀的指标判断经济生活中是否发生了通货膨胀以及通货膨胀的限度如何，重要借助于以下一些指标： （1）居民消费价格指数，它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化限度的指标。（2）批发物价指数，它是反映不同时期批发市场
45、上多种商品价格平均变动限度的经济指标。它是涉及生产资料和消费品在内的所有商品批发价格，但劳务价格不涉及在内。（3）国内生产总值（GDP）平减指数。它是衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化限度的经济指标。它等于以当年价格（现价）计算的本期国内生产总值和以基期不变价格（基期价）计算的本期国内生产总值的比率。以上三种指标重要用于测定公开型通货膨胀。（4）隐蔽型通货膨胀的测定。对于隐蔽型通货膨胀，因其物价上涨率并不能通过公开物价指数的上涨表现出来，故难以用上述指标来进行测定，需要借助其他的指标。常用的指标重要有：结余购买力（指一定期期内未实现的购买力，由居民储蓄存款和手
46、持钞票组成）、货币流通速度变动率、市场官价与黑市价格的差异、价格补贴状况、市场供求状况等。发展中国家货币金融发展的特性(1)货币化限度低下。(2)金融体系呈二元结构，即现代化金融机构与传统金融机构并存。(3)金融市场落后。(4)政府对金融实行过渡干预。政策性银行及其重要特性政策性银行是指是指由政府投资建立，按照国家宏观经济政策规定在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构。特性：1、不以赚钱为经营目的。2、资金运用有特定的业务领域和对象。3、资金来源重要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款。4、资金运用以长期放款为主，贷款利率低于同期商业银行。5、不设立分支机构，其具体业务操作通
47、常由商业银行代理影响货币均衡实现的重要因素货币市场上的货币均衡重要是靠利率机制实现的。除此之外，尚有以下影响因素：1、中央银行的市场干预和有效调控。 2、国家财政收支要保持基本平衡。 3、生产部门结构要基本合理。 4、国际收支必须保持基本平衡。通货膨胀及其重要类型通货膨胀是指由于货币供应量过多而引起货币贬值、物价上涨的货币现象。重要类型：按其产生因素可分为：1、需求上拉型通货膨胀；2、成本推动型通货膨胀，3、结构失调型通货膨胀；4、预期型通货膨胀。按市场机制的作用划分为：公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀。结合实际论述货币政策与财政政策的协调配合1、货币政策和财政政策的一般作用货币政策涉及信贷政策
48、和利率政策。“紧”的货币政策就是收缩信贷和提高利率，可以减少货币供应量；“松”的货币政策是放松信贷和减少利率，可以增长货币供应量。财政政策涉及国家税收政策和财政支出政策。紧的财政政策即增税减支，可减少社会总需求，但对投资不利；松的财政政策即减税增支，有助于投资，但社会需求总量的扩大容易引起通货膨胀。2、货币政策和财政政策协调运用的必要性虽然两项政策在宏观经济中都有较强的调节能力，但两者都具有一定的局限性，仅靠某一项政策很难全面实现宏观经济中的调控目的，没有双方的配合，单个政策的实行效果就会大大减弱，这就规定两者互相协调、密切配合，充足发挥它们的综合优势。3、货币政策和财政政策的协调使用一般有四种组合：1、紧货币，松财政；2、松货币，紧