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1、电大财务管理形成性考核册答案财务管理形成性考核册答案一 说明：以下各题都以复利计算为依据。1、假设银行一年期定期利率为10%，你今天存入5000元，一年后的今天你将得到多少钱呢？（不考虑个人所得税）解：S=5000*（1+10%）=5500元2、假如你现将一笔钞票存入银行,以便在以后的2023中每年末取得1000元,你现在应当存入多少钱呢?(假设银行存款利率为10%)解:P=A*（P/A，10，10%）=1000*6.145=6145元3、ABC公司需用一台设备，买价为16000元，可用2023。假如租用，则每年年初需付租金2023元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，假如你是这
2、个公司的决策者，你认为哪种方案好些？解：2023+2023*（P/A，6%，9）=2023+2023*6.802=15604140万元，所以，采用负债筹资比较有利。第三次财务管理作业参考答案1、每年折旧额=（750-50）/5=140（万元）每年的净钞票流量=净利润+折旧=销售收入-付现成本-折旧=（1000-760-140）X（1-40%）+140=200（万元）NCF0=-1000万元NCF1NCF4=200万元NCF5=200+250+50=500（万元）2、新旧设备投资差额=-24万元新旧设备收入差额=10万元新旧设备付现成本差额=-2万元新旧设备税收成本差额=-1.2万元则NCF0=
3、-24万元NCF1NCF6=10-2-1.2=6.8（万元）3、1）每年的净营业钞票流量=407000元投资现值=454000X（P/A,10%,5）=1721114(元)收益现值=407000X（P/A,10%,10）X(1+10%)-5=1553130(元)NPV=投资现值-收益现值=155=-167984（元）项目不可行2）现值指数PI=收益现值/投资现值=1552930/1721114=0.902项目不可行3）选I=8%，NPV=4.7，当I=？，NPV=0当I=9%,NPV=-6.8则 （I-8%）/(9%-8%)=(0-4.7)/（-6.8-4.7）I=8.41%4、投资现值=52
4、+5.2X（P/A,10%,5）=71.7(万元)收益现值=66.6万元NPV=66.6-71.7=-5.1(万元)5、甲设备 NCF0=-10000元NCF1NCF5=3200元回收期=10000/3200=3.125（年）平均报酬率=3200/10000=32%乙设备NCF0=-12023元NCF1=3800元 NCF2=3560元 NCF3=3320元NCF4=3080元 NCF5=4840元回收期=3+1200/3080=3.43（年）平均报酬率=（3800+3560+3320+3080+4840）/5/12023=31%6、每年净营业钞票流量=2040万元投资回收期=6500/204
5、0=3.2（年）NPV=2040X（P/A,10%,5）+500X(1+10%)-5X(1+10%)-3-500X(1+10%)-3+2023X(P/A,10%,2)+2023=2187.9(万元)第四次财务管理作业答案1、Q=(2X16X0.04/0.9%)1/2=11.9(万元)次数=16/11.9=1.34（次）2、Q=(2X4000X800/10)1/2=800(件)年度生产成本总额=10000+(2X4000X800X10)1/2=18000（元）3、P=2.662X（1+15%）/(15%-5%)X(1+15%)-3+2.662X(1+15%)-3+2.42X(1+15%)-2+2
6、.2X(1+15%)-1=28.87（元）4、P=1000X(1+10%)-5+80X(P/A,10%,5)=1000X0.621+80X3.791=924.3(元)结论：不值得购买。5、1）Rf=8%，市场平均风险报酬率=15%-8%=7%k=8%+2X7%=22%2）P=1X(10%+1)/(22%-10%)=9.17(元/股)6、1）年末流动负债=2703=90（万元）2）存货的年末数=270-90X1.5=135（万元）平均存货=（145+135）/2=140(万元)3）主营业务成本=4X140=560（万元）4）年末速动资产=1.5X90=135（万元）也就是应收账款的余额应收账款平均数=（125+135）/2=130（万元）应收账款的周转期=360/(960/130)=48.8(天)