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1、第三章第三章 债券债券一、债券的含义一、债券的含义二、债券的票面要素二、债券的票面要素三、债券的种类三、债券的种类案例案例1、上海久事建设债券、上海久事建设债券案例案例2、企业债券：、企业债券：06鲁能债鲁能债我国上市债券情况我国上市债券情况债券行情：几个例子债券行情：几个例子一、债券的含义一、债券的含义债券的含义债券的含义一种有价证券，是社会经济实体为筹措资金而向一种有价证券，是社会经济实体为筹措资金而向投资者出具原并且承诺按一定利率定期支付利息投资者出具原并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。又被称为固定和到期偿还本金的债权债务凭证。又被称为固定利息证券。利息证券。债
2、券的内容债券的内容债券的发行人、债券投资者、利用他人资金的条债券的发行人、债券投资者、利用他人资金的条件、债权债务法律关系。件、债权债务法律关系。1958年四川省酉年四川省酉(you)阳县阳县（现为重庆市）（现为重庆市）发行的钢铁债券发行的钢铁债券二、债券的票面要素二、债券的票面要素1、债券的票面价值、债券的票面价值票面货币币种；票面金额票面货币币种；票面金额2、债券的价格、债券的价格发行价格；交易价格发行价格；交易价格3、债券的偿还期限、债券的偿还期限4、债券的利率、债券的利率三、债券的种类三、债券的种类1、按发行主体不同、按发行主体不同政府债券；金融债券；公司债券；国际债券政府债券；金融债
3、券；公司债券；国际债券2、按偿还期限不同、按偿还期限不同短期债券；中期债券；长期债券短期债券；中期债券；长期债券3、按计息的方式不同、按计息的方式不同单利债券；复利债券；贴现债券；累进利率债券单利债券；复利债券；贴现债券；累进利率债券4、按债券利率是否浮动、按债券利率是否浮动固定利率债券；浮动利率债券固定利率债券；浮动利率债券5、按是否记名、按是否记名记名债券；不记名债券记名债券；不记名债券6、按有无抵押担保、按有无抵押担保信用债券；抵押债券；担保（保证）债券信用债券；抵押债券；担保（保证）债券7、按债券形态的不同、按债券形态的不同实物债券；凭证债券；记账式债券实物债券；凭证债券；记账式债券8
4、、按债券募集方式、按债券募集方式私募债券；公募债券私募债券；公募债券案例案例1、上海久事建设债券的发行、上海久事建设债券的发行、付息与兑付付息与兑付 报道报道1 1、上海久事建设债券明日发行、上海久事建设债券明日发行上海久事公司与申银万国证券股份有限公司昨天举行了上海上海久事公司与申银万国证券股份有限公司昨天举行了上海久事建设债券承销协议签字仪式，随后，申银万国证券又与久事建设债券承销协议签字仪式，随后，申银万国证券又与上海国际信托投资公司、上海财政证券公司、华夏证券有限上海国际信托投资公司、上海财政证券公司、华夏证券有限公司签署了相应的承销团协议书。公司签署了相应的承销团协议书。本次债券系经
5、国家发展计划委员会和中国人民银行批准，以本次债券系经国家发展计划委员会和中国人民银行批准，以上海久事公司为发行主体，由申银万国证券担任主承销商，上海久事公司为发行主体，由申银万国证券担任主承销商，总额为人民币总额为人民币6 6亿元，获亿元，获AAAAAA评级，采用独特的附息票实物券评级，采用独特的附息票实物券形式，期限为五年，每年支付一次利息，年利率形式，期限为五年，每年支付一次利息，年利率4 40 0。自。自1111月月2424日至日至1212月月2121日发行。日发行。本次债券发行是我国第一条城市高架轻轨本次债券发行是我国第一条城市高架轻轨上海轨道交上海轨道交通明珠线首次通过企业债券方式进
6、行大规模融资。上海轨道通明珠线首次通过企业债券方式进行大规模融资。上海轨道交通明珠线是本世纪末上海最大的公共交通基础设施工程，交通明珠线是本世纪末上海最大的公共交通基础设施工程，全长全长24249797公里，总投资公里，总投资79792323亿元人民币，计划于亿元人民币，计划于20002000年年年底正式通车试运营。年底正式通车试运营。资料来源：中国证券报资料来源：中国证券报 ,1999/11/23,1999/11/23报道报道2 2、上海久事建设债券兑付公告、上海久事建设债券兑付公告由上海久事公司由上海久事公司 发行、申银万国证券股份有限公司主承销发行、申银万国证券股份有限公司主承销的的19
7、981998年上海久事建设债券即将于年上海久事建设债券即将于20042004年年1111月月2424日到期兑付日到期兑付并同时支付最后一年度利息并同时支付最后一年度利息,为方便投资者兑付本金及领取为方便投资者兑付本金及领取利息利息,现将有关事宜公告如下：现将有关事宜公告如下：9898久事债券基本情况久事债券基本情况:1 1、发行总额：人民币、发行总额：人民币6 6亿元整亿元整;2 2、债券期限：五年、债券期限：五年,从从19991999年年1111月月2424日至日至20042004年年1111月月2424日日;3 3、债券利率：年利率、债券利率：年利率4.0%,4.0%,自发行首日开始计息自
8、发行首日开始计息,每年支付每年支付一次利息一次利息;4 4、发行方式：无记名实物券、发行方式：无记名实物券,面值为人民币一千元整面值为人民币一千元整;5 5、付息及兑付：、付息及兑付：20002000年至年至20032003年的每年年的每年1111月月2424日日(遇节假日遇节假日顺延至其后的第一个工作日顺延至其后的第一个工作日)为付息首日为付息首日,自该日起支付上一自该日起支付上一年度利息年度利息,付息期为付息期为3030日日,本金与最后一年利息在本金与最后一年利息在20042004年到期年到期后一并兑付后一并兑付,逾期不另计利息。兑付及付息首日：逾期不另计利息。兑付及付息首日：200420
9、04年年1111月月2424日。日。报道日期：报道日期：2004-11-18 2004-11-18 案例案例2、企业债券：、企业债券：06鲁能债鲁能债项目项目债券基本资料债券基本资料债券简称债券简称06鲁能债鲁能债债券交易代码债券交易代码111032债券名称债券名称2006年山东鲁能集团有限公司公司债券年山东鲁能集团有限公司公司债券债券公司名称债券公司名称山东鲁能集团有限公司山东鲁能集团有限公司计息方式计息方式固定利率固定利率品种类别品种类别付息债券付息债券债券年限债券年限(年年)15起息日期起息日期2006-7-31止息日期止息日期2021-7-30上市日期上市日期2006-8-15到期日期
10、到期日期2021-7-31信用等级信用等级未公布未公布信用评级机构信用评级机构未公布未公布项目项目债券基本资料债券基本资料发债公司全称发债公司全称山东鲁能集团有限公司山东鲁能集团有限公司上市市场上市市场深圳深圳计划发行规模计划发行规模(亿元亿元)10实际发行规模实际发行规模(亿元亿元)10发行日期发行日期2006-7-31发行价格发行价格(元元)100到期日期到期日期2021-7-31计息方式计息方式固定利率固定利率上市日期上市日期2006-8-25起息日期起息日期2006-7-31项目项目债券基本资料债券基本资料担保方式担保方式保证担保保证担保担保人名称担保人名称国家开发银行国家开发银行年付
11、息次数年付息次数每年付息每年付息1次次票面利率票面利率(%)4.4利率说明利率说明未公布未公布下一付息日下一付息日2007-7-31距下一付息日天数距下一付息日天数(天天)148剩余年限剩余年限(年年)14.413698距到期日天数距到期日天数(天天)5261止息日期止息日期2021-7-30债券面值债券面值(元元)100我国上市债券情况我国上市债券情况目前在上海和深圳证券交易所挂牌交易的债券品目前在上海和深圳证券交易所挂牌交易的债券品种包括国债、企业债券和可转换公司债券。种包括国债、企业债券和可转换公司债券。在交易所上市的债券，一般其发行价为百元面值，在交易所上市的债券，一般其发行价为百元面
12、值，上市流通后受市场供求和资金利率等因素影响可上市流通后受市场供求和资金利率等因素影响可能在短期内跌破百元面值。能在短期内跌破百元面值。上市债券的发行期限从上市债券的发行期限从1年到年到10年不等，债券发年不等，债券发行利率一般高于同期银行存款利率。债券每年付行利率一般高于同期银行存款利率。债券每年付息与本金兑付同股票的现金红利发放模式相同。息与本金兑付同股票的现金红利发放模式相同。企业债券按照规定要缴纳利息所得税，国债的利企业债券按照规定要缴纳利息所得税，国债的利息所得税则免交。息所得税则免交。21国债国债(7)债券代码：债券代码：010107国债回购国债回购债券代码：债券代码：204001；204007；204028企业债券走势企业债券走势06鲁能债，代码鲁能债，代码111032债券行情：几个例子债券行情：几个例子