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1、工程经济学工程经济学成绩评定方法成绩评定方法作业作业考勤考勤教材教材教材与参考书籍教材与参考书籍李相然等，工程经济学（第二版），中国电力出版社，李相然等，工程经济学（第二版），中国电力出版社，2016黄有亮主编黄有亮主编.工程经济学（第二版）工程经济学（第二版）东南大学出版社东南大学出版社黄渝祥黄渝祥等等.工程经济学（工程经济学（第四版第四版）同济大学出版社同济大学出版社,J.L.里格斯里格斯.工程经济学工程经济学.中国财政经济出版社，中国财政经济出版社，1990李相然主编李相然主编.工程经济学工程经济学.中国建材工业出版社中国建材工业出版社2005国家发改委、建设部国家发改委、建设部.建设项
2、目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数.北北京京中国计划出版社，中国计划出版社，2006宋国防等宋国防等.工程经济学工程经济学.天津大学出版社，天津大学出版社，2000参考书籍参考书籍目录目录绪绪论论第一章第一章工程经济基本要素工程经济基本要素第二章第二章现金流量及资金的时间价值现金流量及资金的时间价值第三章第三章工程经济评价的基本指标工程经济评价的基本指标第四章第四章工程项目多方案的经济比较与选择工程项目多方案的经济比较与选择第五章第五章工程项目不确定性分析工程项目不确定性分析第六章第六章工程项目的可行性研究工程项目的可行性研究第七章第七章价值工程及其应用价值工程及其应用二、工程经济
3、学的概念二、工程经济学的概念一、工程经济学的产生与发展一、工程经济学的产生与发展三、工程经济学研究的内容三、工程经济学研究的内容四、学习工程经济学的意义四、学习工程经济学的意义绪绪论论一、工程经济学的产生与发展一、工程经济学的产生与发展工程师应通经济学（工程师应通经济学（20世纪初）世纪初）q亨利亨利R汤尼汤尼拙劣的工程师拙劣的工程师设计价格昂贵、可靠性差的机械设计价格昂贵、可靠性差的机械平庸的工程师平庸的工程师设计价格昂贵、可靠性高的机械设计价格昂贵、可靠性高的机械优秀的工程师优秀的工程师设计价廉、可靠性好的机械设计价廉、可靠性好的机械q亚瑟姆亚瑟姆威灵顿威灵顿铁路布局的经济理论铁路布局的经
4、济理论(1887年年)工程经济是一门少花钱多办事的艺术工程经济是一门少花钱多办事的艺术成本与铁路的长度、曲率的关系成本与铁路的长度、曲率的关系q戈尔德曼戈尔德曼财务工程（财务工程（19201920年）年）“有有一一种种奇奇怪怪而而遗遗憾憾的的现现象象，许许多多工工程程学学研研究究者者，没没有有或或很很少少考考虑虑成成本本问问题题。实实际际上上，工工程程师师的的最最基基本本的的责责任任是是成成本本分分析析，以以达达到到真真正正的的经经济济性性，即即盈盈得最大可能数量的货币，获得最佳财务效率。得最大可能数量的货币，获得最佳财务效率。”多方案比较分析中相对价值的复利计算方法多方案比较分析中相对价值的
5、复利计算方法q格兰特格兰特工程经济原理（工程经济原理（19301930年）年）基于复利计算的短期投资评价的重要性基于复利计算的短期投资评价的重要性由于格兰特对投资经济分析理论的巨大贡献得到了社由于格兰特对投资经济分析理论的巨大贡献得到了社会的普遍认同，并因此被誉为会的普遍认同，并因此被誉为“工程经济之父工程经济之父”20世纪世纪80年代中期，工程经济学被介绍到我国。年代中期，工程经济学被介绍到我国。1984年，交通部组织编制了年，交通部组织编制了运输船舶技术经济论证名词运输船舶技术经济论证名词术语术语的部颁标准，其中已经出现了工程经济学的若的部颁标准，其中已经出现了工程经济学的若干基本概念。干
6、基本概念。1985年，同济大学的黄渝祥、邢爱芳编著出版了年，同济大学的黄渝祥、邢爱芳编著出版了工工程经济学程经济学。1987年任隆育、陈云鹏合著的年任隆育、陈云鹏合著的工程经济学工程经济学。工程经济学的原理和方法已被广泛应用，工程经济学工程经济学的原理和方法已被广泛应用，工程经济学已成为高等教育工程管理专业的主干课程。已成为高等教育工程管理专业的主干课程。在国内的发展状况在国内的发展状况“工程经济学工程经济学”定义之一定义之一一门研究工程（技术）领域一门研究工程（技术）领域经济问题经济问题和和经经济规律济规律的科学。的科学。具体地说，就是研究具体地说，就是研究对对为实现一定功能而为实现一定功能
7、而提出的在技术上可行的提出的在技术上可行的技术方案技术方案、生产过、生产过程、产品或服务，程、产品或服务，在经济上进行计算、分在经济上进行计算、分析、比较和论证析、比较和论证的方法的科学。的方法的科学。二、工程经济学的概念二、工程经济学的概念工程经济定义之二工程经济定义之二工工程程经经济济是是一一门门介介于于工工程程技技术术科科学学和和经经济济科科学学之之间间的的交交叉叉科科学学。它它是是对对为为达达到到某某种种预预定定的的目目标标而而可可能能被被采采用用的的各各项项不不同同的的工工程程技技术术方方案案、政政策策、规规划划等等的的经经济济效效果果与与社社会会效效果果，进进行行分分析析比比较较、
8、计计算算评评价价，选选择择技技术术上上先先进进可可行行、经经济济上上合合理理的的最优（佳）方案的科学。最优（佳）方案的科学。工工程程技技术术经经济济三、工程经济学研究的内容三、工程经济学研究的内容不同工程技术项目（方案）的不同工程技术项目（方案）的经济效果经济效果与与社会效果社会效果研究对象研究对象研究对象研究对象技术方案技术方案技术方案技术方案生产过程生产过程生产过程生产过程产品或服务产品或服务产品或服务产品或服务政策法规政策法规政策法规政策法规方案方案方案方案研究目的研究目的研究目的研究目的经济效果经济效果经济效果经济效果社会效果社会效果社会效果社会效果可行？可行？可行？可行？最优？最优？
9、最优？最优？工程经济学的实际应用工程经济学的实际应用项目可行性研究项目可行性研究发改委审批项目的依据发改委审批项目的依据项目项目实施方案实施方案的经济评价和比较选择的经济评价和比较选择项目设计方案的经济评价和比较选择项目设计方案的经济评价和比较选择项目施工方案的经济评价和比较选择项目施工方案的经济评价和比较选择设备更新方案的经济评价和比较选择设备更新方案的经济评价和比较选择项目实施方案的费用效益分析和综合评价项目实施方案的费用效益分析和综合评价项目可行性研究项目可行性研究发改委审批项目的依据发改委审批项目的依据项目项目实施方案实施方案的经济评价和比较选择的经济评价和比较选择项目设计方案的经济评
10、价和比较选择项目设计方案的经济评价和比较选择项目施工方案的经济评价和比较选择项目施工方案的经济评价和比较选择设备更新方案的经济评价和比较选择设备更新方案的经济评价和比较选择项目实施方案的费用效益分析和综合评价项目实施方案的费用效益分析和综合评价工程意义工程意义20世纪初，纽约电话公司总工程师世纪初，纽约电话公司总工程师John在审在审查提交给他的许多工程建议书时，查提交给他的许多工程建议书时，J.Carty都要都要提问提问3个问题：个问题：1.为什么要干这个工程？为什么要干这个工程？2.为什么要现在干这个工程？为什么要现在干这个工程？3.为什么要以这种方式干这个工程？为什么要以这种方式干这个工
11、程？现实意义现实意义一些院校的考研专业课之一一些院校的考研专业课之一各类执业资格考试的考试科目之一各类执业资格考试的考试科目之一四、学习工程经济学的意义四、学习工程经济学的意义有关执业资格考试有关执业资格考试执业资格考试类型执业资格考试类型与工程经济学有关的课程与工程经济学有关的课程注册造价师注册造价师工程造价相关知识；工程造价工程造价相关知识；工程造价计价与控制；案例分析计价与控制；案例分析注册监理工程师注册监理工程师建设工程投资控制建设工程投资控制一级注册建造师一级注册建造师建设工程经济建设工程经济注册咨询工程师（投资）注册咨询工程师（投资）项目决策分析与评价项目决策分析与评价一级注册结构
12、师一级注册结构师基础课程基础课程第二节第二节项目投资及资项目投资及资产形成产形成第四节第四节销售收入、利润和税金销售收入、利润和税金第三节第三节成本费用相关概念成本费用相关概念第一章第一章工程经济基本要素工程经济基本要素第一节第一节项目项目建设及寿命周期建设及寿命周期第一节第一节项目建设及寿命周期项目建设及寿命周期建设期建设期建设期建设期投产期投产期投产期投产期正常生产经营期正常生产经营期正常生产经营期正常生产经营期回收处回收处回收处回收处理期理期理期理期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期工业项目寿命周期及资金特点工业项目寿命周期及资金特点项目项目建设程序建设程序及工程经济应用的关系及工
13、程经济应用的关系建建设设程程序序项目项目建议建议书阶书阶段段可行性研究阶段可行性研究阶段立立项项设计阶段设计阶段建设建设准备准备阶段阶段建设建设实施实施阶段阶段竣竣工工验验收收机会机会可研可研初步初步可研可研详细详细可研可研初初步步设设计计技术技术设计设计施施工工图图设设计计估估价价文文件件投资项目的经济评价和社投资项目的经济评价和社会评价会评价实施方案的经济实施方案的经济评价评价施工方案施工方案的经济评的经济评价价项项目目后后评评价价项目投资经济分析项目投资经济分析可行性研究阶段可行性研究阶段可行性研究的项目计算期可行性研究的项目计算期项目的寿命期项目的寿命期从从开始建设开始建设到到主要固定
14、资产主要固定资产报废报废的阶段。的阶段。涉及一些经济要素涉及一些经济要素投资投资成本成本收入等收入等工业项目的建设及生产过程工业项目的建设及生产过程投资建设投资建设投资建设投资建设建设完成建设完成建设完成建设完成产品生产产品生产产品生产产品生产产品销售产品销售产品销售产品销售投资资金投资资金投资资金投资资金资产资产资产资产产品成本产品成本产品成本产品成本销售收入销售收入销售收入销售收入补偿成本补偿成本补偿成本补偿成本赚取利润赚取利润赚取利润赚取利润第二节第二节项目投资及资产形成项目投资及资产形成为实现一定的目标而进行的为实现一定的目标而进行的资金垫资金垫付行为付行为或或垫付的资金垫付的资金l项
15、目项目总投资总投资建设投资（习惯上称固定资产投资）建设投资（习惯上称固定资产投资）铺底流动资金（流动资金的铺底流动资金（流动资金的30%）投资的概念投资的概念建设项目总投资构成建设项目总投资构成费用项目名称费用项目名称形成资产形成资产建建设设项项目目总总投投资资建建设设投投资资工程费用工程费用设备购置费设备购置费固定资产固定资产无形资产无形资产递延资产递延资产周转使用周转使用建筑工程费建筑工程费安装工程费安装工程费工程建设其他费用工程建设其他费用土地使用费土地使用费与工程建设有关的与工程建设有关的与未来企业经营有关与未来企业经营有关预备费用预备费用基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费建设期
16、利息建设期利息固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税流动资金流动资金总投资的最总投资的最终成果终成果固定资产固定资产无形资产无形资产递延资产递延资产准备生产后开始使用的周转资金准备生产后开始使用的周转资金流动资金流动资金生产过程中形成生产过程中形成流动资产流动资产属于产品生产过程中用来改变或者影响劳动对象的劳属于产品生产过程中用来改变或者影响劳动对象的劳动资料，是固定资本的实物形态。固定资产在生产过动资料，是固定资本的实物形态。固定资产在生产过程中可以长期发挥作用，长期保持原有的实物形态，程中可以长期发挥作用，长期保持原有的实物形态，但但其价值其价值则随着企业生产经营活动而则随着企业生产
17、经营活动而逐渐地转移到产逐渐地转移到产品成本品成本中去，并构成产品价值的一个组成部分。中去，并构成产品价值的一个组成部分。折旧折旧固定资产固定资产固定资产折旧的概念固定资产折旧的概念固定资产的物质形态在报废之前是在生产中长期被使固定资产的物质形态在报废之前是在生产中长期被使固定资产的物质形态在报废之前是在生产中长期被使固定资产的物质形态在报废之前是在生产中长期被使用的，它的价值却是按照其在生产中的损耗程度用的，它的价值却是按照其在生产中的损耗程度用的，它的价值却是按照其在生产中的损耗程度用的，它的价值却是按照其在生产中的损耗程度一部一部一部一部分一部分逐渐地转移到产品分一部分逐渐地转移到产品分
18、一部分逐渐地转移到产品分一部分逐渐地转移到产品中去的。为了保证再生产中去的。为了保证再生产中去的。为了保证再生产中去的。为了保证再生产的正常继续进行，必须在产品销售以后，把那部分已的正常继续进行，必须在产品销售以后，把那部分已的正常继续进行，必须在产品销售以后，把那部分已的正常继续进行，必须在产品销售以后，把那部分已经转移到新产品中去的固定资产的价值，以货币形式经转移到新产品中去的固定资产的价值，以货币形式经转移到新产品中去的固定资产的价值，以货币形式经转移到新产品中去的固定资产的价值，以货币形式提取并积累起来，以便若干年后即在固定资产价值全提取并积累起来，以便若干年后即在固定资产价值全提取并
19、积累起来，以便若干年后即在固定资产价值全提取并积累起来，以便若干年后即在固定资产价值全部转移完毕时用于更新固定资产。这种部转移完毕时用于更新固定资产。这种部转移完毕时用于更新固定资产。这种部转移完毕时用于更新固定资产。这种按固定资产的按固定资产的按固定资产的按固定资产的损耗程度进行补偿的方法就称为折旧。损耗程度进行补偿的方法就称为折旧。损耗程度进行补偿的方法就称为折旧。损耗程度进行补偿的方法就称为折旧。折旧折旧折旧折旧动词动词动词动词名词名词名词名词折旧的两层含义折旧的两层含义应计入产品成本中的固定资应计入产品成本中的固定资产的价值数额，称之为折旧。产的价值数额，称之为折旧。按固定资产的损耗程
20、度进按固定资产的损耗程度进行补偿的方法行补偿的方法固定资产原值固定资产原值累计折旧额累计折旧额固定资产账面净值固定资产账面净值固定资产预计净残值固定资产预计净残值总折旧额总折旧额折旧寿命：把原值扣除净残值后的余额，折旧到折旧寿命：把原值扣除净残值后的余额，折旧到接近于零时所经历的时间。接近于零时所经历的时间。总折旧额总折旧额=固定资产原值固定资产原值-预计净残值预计净残值固定资产账面净值固定资产账面净值=固定资产原值固定资产原值-累计折旧额累计折旧额折旧计算的有关概念折旧计算的有关概念递延资产是指不能全部计入当期损益，应当在以后递延资产是指不能全部计入当期损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费
21、用。包括开办费、租入固年度内分期摊销的各项费用。包括开办费、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在一年以上的长期定资产的改良支出以及摊销期限在一年以上的长期待摊费用。待摊费用。无形资产（无形资产（IntangibleAssets）是指企业拥有或者控制）是指企业拥有或者控制的的没有实物形态没有实物形态的的可辨认可辨认非货币性资产。专利权、商非货币性资产。专利权、商标权等称为无形资产。标权等称为无形资产。无形资产无形资产递延资产递延资产摊摊销销摊销摊销：指对：指对除固定资产之外除固定资产之外，其他可以长，其他可以长期使用的经营性资产按照其期使用的经营性资产按照其使用年限每年使用年限每年分摊购置成本分
22、摊购置成本的会计处理办法，与固定资的会计处理办法，与固定资产折旧类似。产折旧类似。摊销的概念摊销的概念是指为维持正常生产经营活动，用于购买劳动对象、是指为维持正常生产经营活动，用于购买劳动对象、支付工资及其他生产经营费用所必不可少的支付工资及其他生产经营费用所必不可少的周转资金周转资金。它它用于用于购置购置原材料、燃料原材料、燃料等等,形成生产储备形成生产储备,然后投入生然后投入生产中，经过加工制成成品，再经过销售收回货币。产中，经过加工制成成品，再经过销售收回货币。流动资金流动资金流动资产流动资产存货存货原材料原材料辅助材料辅助材料燃料燃料其它外购品其它外购品在产品在产品产成品产成品修理用备
23、品备件修理用备品备件协作件协作件半成品半成品低值易耗品低值易耗品包装物包装物其它外购材料其它外购材料现金及各种存款现金及各种存款应收及预付款应收及预付款短期投资短期投资流动资产流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。周期内变现或耗用的资产。流动资产流动资产第三节第三节成本费用相关概念成本费用相关概念成本费用成本费用成本费用成本费用相关概念相关概念相关概念相关概念总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用经营成本经营成本经营成本经营成本固定成本固定成本固定成本固定成本变动成本变动成本变动成本变动成本机会成本机会成本机会成本机会成本沉没成本
24、沉没成本沉没成本沉没成本利润利润利润利润现金流量现金流量现金流量现金流量盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析设备更新设备更新设备更新设备更新基准收益率基准收益率基准收益率基准收益率企业为生产一定种类和数量的产品所发生的企业为生产一定种类和数量的产品所发生的全部全部费用费用。它不仅包括当期直接发生的成本费用。它不仅包括当期直接发生的成本费用付现成本付现成本，而且包括以前发生需要在几个会计期，而且包括以前发生需要在几个会计期间分摊的费用间分摊的费用非付现成本非付现成本。是企业生产经营活动的综合性指标之一。是企业生产经营活动的综合性指标之一。总成本费用总成本费用付现成本付现成本非付现成本
25、非付现成本原材料、燃料动力、工资原材料、燃料动力、工资折旧、摊销折旧、摊销总成本费用总成本费用产品生产成本产品生产成本直接费用直接费用直接材料直接材料直接工资直接工资其它直接费用其它直接费用制造费用制造费用车间管理人员工资车间管理人员工资折旧折旧费费修理费、物料消耗修理费、物料消耗其它制造费用其它制造费用管理费用管理费用销售费用销售费用财务费用财务费用公司管理人员工资公司管理人员工资折旧折旧费、费、摊销摊销费费修理费、物料消耗修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税房产税、车船税、土地使用税其它管理费用其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销
26、售机构人员工资、销售机构人员工资、折旧费折旧费等等借款利息借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用总成本费用构成（一）总成本费用构成（一）生产成本生产成本+期间费用法期间费用法总成本费用构成（二）总成本费用构成（二）生产要素估算法生产要素估算法总成本费用总成本费用外购原材料费外购原材料费外购燃料动力费外购燃料动力费工资及福利费工资及福利费折旧费折旧费摊销费摊销费修理费修理费财务费用财务费用（利息）（利息）其他费用其他费用先期支出的分摊先期支出的分摊银行的收益银行的收益经营成本经营成本在一定期间，由于生产和销售产品或提供劳务而在一定期间，由于生产和销售产品
27、或提供劳务而实际发生的实际发生的现金支出现金支出，它不包括虽计入产品，它不包括虽计入产品总成本费用总成本费用，但实际没有发，但实际没有发生现金支出的费用项目。生现金支出的费用项目。总成本费用总成本费用折旧费折旧费摊销费摊销费利息支出利息支出经营成本经营成本固定成本、变动成本固定成本、变动成本固定成本固定成本成本的总发生额在相关范围内随着业务量的增减而成本的总发生额在相关范围内随着业务量的增减而成比例变动成本。成比例变动成本。变动成本变动成本是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而能保持不变的成本。受业务量增减变动影响而能保持
28、不变的成本。成本与产量的关系成本与产量的关系固定成本、变动成本固定成本、变动成本一定时期和一定产量范围内，当产量发生变化时，一定时期和一定产量范围内，当产量发生变化时，固定成本固定成本变动成本变动成本总额不随产量改变总额不随产量改变单位产品中的分摊额会随产量改变单位产品中的分摊额会随产量改变总额随产量而改变总额随产量而改变单位产品成本是确定的单位产品成本是确定的机会成本机会成本将一种具有多种用途的稀缺资源置于特定将一种具有多种用途的稀缺资源置于特定用途时所放弃的用途时所放弃的最大可能最大可能收益收益不是实际发生的支出，而是放弃的不是实际发生的支出，而是放弃的机会收益机会收益第四节第四节销售收入
29、、利润及税金销售收入、利润及税金销售收入销售收入总成本费用总成本费用销售税金及附加销售税金及附加_销售（营业）利润销售（营业）利润所得税所得税_税后利润税后利润公积金公积金公益金公益金_可供分配利润可供分配利润l计入成本的税计入成本的税房产税房产税车船税车船税土地使用税土地使用税进口材料关税等进口材料关税等l销售税金及附加销售税金及附加增值税增值税营业税营业税消费税消费税资源税资源税城乡维护建设税城乡维护建设税教育费附加教育费附加l所得税所得税销售收入、利润销售收入、利润=商品销售量商品销售量单价单价销售收入销售收入利润总额利润总额+营业外营业外收入收入营业外营业外支出支出+=销售销售利润利润
30、投资净投资净收益收益销售利润销售利润=销售销售收入收入产品产品销售税销售税金及附加金及附加产品产品总成总成本费用本费用销售利润销售利润=利润总额利润总额工程经济学中工程经济学中税后利润（净利润）税后利润（净利润）=销售利润销售利润-企业所得税企业所得税税后利润按国家企业财务通则规定的分配顺序：税后利润按国家企业财务通则规定的分配顺序：被没收财务损失，违反税法规定支付的滞纳金被没收财务损失，违反税法规定支付的滞纳金和罚款和罚款弥补企业以前年度亏损弥补企业以前年度亏损提取法定公积金提取法定公积金提取公益金提取公益金向投资者分配利润向投资者分配利润税金税金房产税房产税车船税车船税土地使用税土地使用税
31、进口材料关税等进口材料关税等（1 1）计入成本的税）计入成本的税（2）销售税金及附加）销售税金及附加增值税增值税营业税营业税消费税消费税资源税资源税城乡维护建设税城乡维护建设税教育费附加教育费附加（3）所得税）所得税对净所得所征收的税对净所得所征收的税销售收入、成本、税金、利润的关系销售收入、成本、税金、利润的关系销售收入销售收入销售税金及附加销售税金及附加总成本费用总成本费用利润总额利润总额增值税、营业税、消费税、资源税增值税、营业税、消费税、资源税城市维护建设税、教育费附加城市维护建设税、教育费附加折旧费、维简费、摊销费折旧费、维简费、摊销费利利息息支支出出外购原材料、外购原材料、燃料及动
32、力燃料及动力工资及福利费工资及福利费修理费修理费其他费用其他费用所得税所得税税后利润税后利润可供分可供分配利润配利润盈余公积金盈余公积金应付利润应付利润未分配利润未分配利润经营成本经营成本工程经济要素资金流转图工程经济要素资金流转图总投资总投资流动资流动资金金投资投资建设投资建设投资固定资产固定资产流动资流动资产产递延资产递延资产无形资产无形资产折旧折旧摊消摊消经营成本经营成本总成本费用总成本费用销销售售（营营业业）收收入入形成形成利息利息补偿补偿利润利润构成构成回收再周转回收再周转形成储备形成储备偿还偿还销售税金及附加销售税金及附加第一节第一节现金流量及现金流量图现金流量及现金流量图第三节第
33、三节资金的等值计算资金的等值计算第四节第四节名义利率与有效利率名义利率与有效利率第二节第二节资金的时间价值资金的时间价值第一章第一章现金流量与资金的时间价值现金流量与资金的时间价值第一节第一节现金流量及现金流量图现金流量及现金流量图1、现金流量概念、现金流量概念考察对象在整个期间各时点考察对象在整个期间各时点t上实际发生的资金流出或上实际发生的资金流出或资金流入称为资金流入称为现金流量（现金流量（CF，cashflow）。）。其中流出系统的资金称为其中流出系统的资金称为现金流出（现金流出（CashOutflow），），用符号用符号(CO)t表示；表示；流入系统的资金称为流入系统的资金称为现金流
34、入现金流入（CashInflow），用符），用符号号(CI)t表示；表示；现金流入与现金流出之差称之为现金流入与现金流出之差称之为净现金流量净现金流量，用符号，用符号(CICO)t表示。表示。2、现金流量的表示方法、现金流量的表示方法1.1.现金流量表现金流量表2.2.现金流量图现金流量图就是一种反映经济系统就是一种反映经济系统资金运动资金运动状态的图状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出坐标图中，表示出各现金流入、流出与相与相应时间的对应关系。应时间的对应关系。4、项目现金流量分析、项目现金流量分析现金流入现金流入现金
35、流出现金流出建设投资建设投资流动资金投资流动资金投资经营成本经营成本销售税金及附加销售税金及附加所得税所得税销售收入销售收入回收流动资金回收流动资金回收固定资产残值回收固定资产残值生产期生产期生产期生产期回收处理期回收处理期回收处理期回收处理期建设期建设期建设期建设期生产期生产期生产期生产期CO-现金流出现金流出CI-现金流入现金流入01234nn-1(年年)0123456年年第第1年年末年年末第第2年年初年年初现金流量图现金流量图大小大小：现金流量的大小与其长短成比例；现金流量的大小与其长短成比例；方向方向：流入：流入，流出，流出；作用点（时间点）：作用点（时间点）：现金流发生的时间点。现金
36、流发生的时间点。水平线时间标度，一般以年为单位（季、半水平线时间标度，一般以年为单位（季、半年、年、月、日）。月、日）。现金流量图三要素现金流量图三要素3、现金流量图的立足点、现金流量图的立足点如某企业存入银行如某企业存入银行1000万元，万元，4年后取年后取出出1050万元。这笔财务活动可以做出两万元。这笔财务活动可以做出两个现金流量图个现金流量图企企业业的的现现金金流流量量图图银银行行的的现现金金流流量量图图3、现金流量图的立足点、现金流量图的立足点5、现金流量时间点的确定、现金流量时间点的确定建设投资建设投资流动资金投资流动资金投资年初年初年初年初经营成本经营成本销售税金及附加销售税金及
37、附加所得税所得税借款本金偿还借款本金偿还年末年末年末年末销售收入销售收入某项目寿命为某项目寿命为10年，总投资年，总投资1000万，第一年投资，万，第一年投资，当年建成投产当年建成投产，年销售收入均为，年销售收入均为800万，年总成本万，年总成本费用为费用为500万元，年经营成本均为万元，年经营成本均为300万，寿命期末万，寿命期末回收残值回收残值100万。画现金流量图。万。画现金流量图。练习练习3001000800900010习题习题01234100123410100100505020206060808030301010 0 2 4 6 8 10 12 14累累计计净净现现金金流流量量：万万
38、元元t：年10007505002500-250-500-750CBADEF6、累计净现金流量图、累计净现金流量图投资投资1000万，甲、乙两方案，收益如下：万，甲、乙两方案，收益如下：方案方案1年年2年年3年年甲甲200300500乙乙50030020010005003002002003005001000“早收晚付早收晚付”第二节第二节资金的时间价值资金的时间价值资金时间价值的概念资金时间价值的概念1.“时差时差”价值理论价值理论“时间偏好时间偏好”1.通货膨胀的因素通货膨胀的因素2.风险的因素风险的因素3.现实消费的因素现实消费的因素2.剩余价值理论剩余价值理论劳动创造的剩余价值劳动创造的剩
39、余价值3.资金的让渡价值资金的让渡价值资金作为商品的属性资金作为商品的属性4.投资的必要报酬率观点投资的必要报酬率观点产生原因分析产生原因分析资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。间推移而产生的增值。其他概念其他概念衡量资金时间价值的尺度衡量资金时间价值的尺度绝对尺度绝对尺度：利息、盈利或收益；利息是货币资金借贷关：利息、盈利或收益；利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬；盈利是劳动者为全社会创系中借方支付给贷方的报酬；盈利是劳动者为全社会创造的剩余价值（即社会纯收入）的再分配部分。造的剩余价值（即社会纯收入）的再分配
40、部分。相对尺度相对尺度：利率、盈利率或收益率。利率是指在一定时：利率、盈利率或收益率。利率是指在一定时间所得利息额与投入资金的比例。间所得利息额与投入资金的比例。l资金的时间价值是源于时间差的等量资金的现在价资金的时间价值是源于时间差的等量资金的现在价值与未来价值的差额值与未来价值的差额举例举例将将100元存入银行，一年后本利和元存入银行，一年后本利和106元，元，绝对尺度绝对尺度：6元即是资金的时间价值。元即是资金的时间价值。相对尺度相对尺度：年利率：年利率6是资金的时间价值是资金的时间价值数量相同的两笔资金，由于发生在不同数量相同的两笔资金，由于发生在不同时间点上，而具有不同的价值。时间点
41、上，而具有不同的价值。另一方面，不同时间点上的两笔数量不另一方面，不同时间点上的两笔数量不同的资金，可能具有相同的价值。同的资金，可能具有相同的价值。第三节第三节资金的等值计算资金的等值计算资金具有时间价值的两种结果资金具有时间价值的两种结果考虑时间因素考虑时间因素,在特定的条件下，不同时点发生的绝在特定的条件下，不同时点发生的绝对值不等，而其实际价值相等的若干资金称为等值对值不等，而其实际价值相等的若干资金称为等值资金资金(moneyequivalence)。现在现在明年明年后年后年1001000i=10%105110.25i=10%1100100110影响资金等值的因素：影响资金等值的因素
42、：资金额资金额利率利率时间时间(计息周期计息周期)i=5%一、资金等值的概念一、资金等值的概念二、资金等值计算的有关概念二、资金等值计算的有关概念现金流量图上现金流量图上，时间轴上的某一点称为时点。，时间轴上的某一点称为时点。资资金金的的数数值值由由于于利利息息和和随随着着时时间间的的延延长长而而增增值值，在在每每个个计计息息期期期期末末的的数数值值是是不不同同的的。在在某某个个资资金金时间节点上的数值称为时值时间节点上的数值称为时值。0 1 2 3 4 5 6 7 80 1 2 3 4 5 6 7 8200 300 300 300 300 300 500200 300 300 300 300
43、 300 5001000 8001000 800时值（时值（timevalue）与时点）与时点又又称称期期初初值值，是是指指发发生生在在（折折算算为为）时时间间序序列列起起点点处处的的资资金金值值。时时间间序序列列的的起起点点通通常常是是评评价价时时刻刻的点，即现金流量图的的点，即现金流量图的零点零点处。处。现值（现值（P：presentvalue）即资金发生在（或折算为）某一特定时间序列即资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点终点的价值。的价值。终值（终值（F：futurevalue）年年金金是是指指一一定定时时期期内内每每期期有有相相等等金金额额的的收收付付款款项项，如如折折旧旧、租租
44、金金、利利息息、保保险险金金养养老老金金等等通通常常都都采采取取年年金金形形式式。年年金金有有普普通通年年金金、预预付付年年金和延期年金之分。金和延期年金之分。A012n-1n年金（年金（A：annuity）l将时点处资金的时值折算为现值的过程称为折现。将时点处资金的时值折算为现值的过程称为折现。实际上，折现是求资金等值的一种方法。实际上，折现是求资金等值的一种方法。折现折现利息与本金之比利息与本金之比iI/P利息利息利率利率两笔等值资金的终值与现值之差两笔等值资金的终值与现值之差IFP单利法是以单利法是以本金为基数本金为基数计算资金的时间价值（即计算资金的时间价值（即利息），不将利息计入本金
45、，利息），不将利息计入本金，利息不再生息利息不再生息，所，所获得利息与时间成正比。获得利息与时间成正比。单利计息的利息公式为：单利计息的利息公式为：IPni单利计息的本利和公式为单利计息的本利和公式为：FP（1+ni）三、计算利息的两种方法三、计算利息的两种方法1、单利法、单利法任一年（第任一年（第t 年）的利息：年）的利息：ItPi总利息：总利息：IPni本利和本利和：FP（1ni）以以本金为基数本金为基数计算资金的时间价值（即利息）计算资金的时间价值（即利息）概念：概念：不将利息计入本金不将利息计入本金利息不再生息利息不再生息计算：计算：三、计算利息的两种方法三、计算利息的两种方法1、单利
46、法、单利法【例题例题】借入借入1000元，按单利计算，年利率元，按单利计算，年利率7，第四，第四年末一次偿还本利和，应归还的数额是多少？年末一次偿还本利和，应归还的数额是多少？单利法单利法：应归还本利和：应归还本利和：FP(1+ni)1000(1+47)1280（元）元）利息：利息：I12801000280元元2、复利法、复利法第第t 年的利息为：年的利息为：ItFt-1iFt-1第第t-1期期末的本利和期期末的本利和概念：概念：计算：计算：以前一期的以前一期的本金与利息之和（本利和）为基数本金与利息之和（本利和）为基数计算下计算下一期的利息一期的利息利上加利利上加利F1P(1i)F2P(1i
47、)(1i)F3P(1i)(1i)(1i)Fn-1P(1i)n-1FnP(1i)n复利计算本利和的计算公式复利计算本利和的计算公式例题例题借入借入1000元，按复利计算，年利率元，按复利计算，年利率7，第四年末一第四年末一次偿还本利和次偿还本利和，应归还的数额是多少？，应归还的数额是多少？复利法第四年末本利和复利法第四年末本利和：FP(1i)n1000(17)41310.79（元）元）其中：其中：利息利息：I1310.791000310.79元元与单利比较：与单利比较：310.7928030.79元元说明说明1：复利：复利的力量的力量年利率年利率i=10%，1000的本利和的本利和 T 单利 复
48、利 1 1100 1100 10 2000 2594 50 6000 117391 100 11000 13780612 200 21000 2*1011按年计息按年计息说明说明2：复利计息的尺度把握：复利计息的尺度把握滚动幅度：滚动幅度：i滚动周期：计息周期滚动周期：计息周期计息周期：计算利息的时间间隔计息周期：计算利息的时间间隔复利：利滚利、驴打滚复利：利滚利、驴打滚银行活期利息的计算银行活期利息的计算如果活期储蓄月利率如果活期储蓄月利率1.8，那么，那么，结息日利息结息日利息448000.0018302.688（元）（元）年年月月日日存入存入（元）（元）支取支取（元）（元）余额余额（元）
49、（元）存期存期（天）（天）积数积数（元（元天）天）2018129100010003434000352008003240038100700128400320（结息）（结息）44800四、资金等值计算的基本公式四、资金等值计算的基本公式一次支付类型一次支付类型一次支付现值一次支付现值一次支付终值一次支付终值P012n-1nF一次支付类型一次支付类型012n-1nAF等额支付类型等额支付类型012n-1nAP一次支付类型一次支付类型(F/P，i，n)=(1+i)n一次支付终值系数一次支付终值系数 1、一次支付终值公式：（已知、一次支付终值公式：（已知P，求求F）P012n-1nF=？【例题例题】把把
50、500元存银行，年利率元存银行，年利率4，按年复利计算，计，按年复利计算，计算算3年后该笔资金的实际价值年后该笔资金的实际价值由公式得：由公式得：FP(1+i)n500(1+4%)3562.4（元元）(P/F，i，n)=(1+i)-n一次支付终值系数一次支付终值系数2、一次支付现值公式：（已知、一次支付现值公式：（已知F,求求P)P=？012n-1nF假假设设要要在在4年年末末得得到到800元元的的存存款款本本息息，银银行行按按年年利利率率5复复利利计计息息，现现应应存存入入银银行行多多少少本本金金？PF(1+i)-n800(1+5%)-4658.16元元例题例题等额支付类型等额支付类型012